機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)-4.10 final

1、機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)（報價系統(tǒng)）介紹 1、“p 是否有一夜暴富的機會p 是否有政策賦予的壟斷地位p 和不斷興起的各類金融資產(chǎn)交易平臺有何不同p 報價系統(tǒng)解決了哪些痛點 1.1 報價系統(tǒng)的理念n 支持創(chuàng)新支持創(chuàng)新n 產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)負面清單產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)負面清單n 彈性信批彈性信批n 營造包容、有序市場環(huán)境營造包容、有序市場環(huán)境n 多元的參與人多元的參與人n 多元的產(chǎn)品多元的產(chǎn)品n 多元的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓方多元的發(fā)行、轉(zhuǎn)讓方式式n 多元的登記、結(jié)算、多元的登記、結(jié)算、支付安排支付安排n 不壟斷、不取代任何市不壟斷、不取代任何市場場n 面向全國面向全國n 每個參與人都是市場組每個參與人都是市場組織者織者n 匯

2、集各市場資源匯集各市場資源n 發(fā)揮市場的決定性作用發(fā)揮市場的決定性作用n 提供個性化服務(wù)提供個性化服務(wù)n 引導行業(yè)向引導行業(yè)向“專業(yè)化、專業(yè)化、差異化、特色化差異化、特色化”方向方向發(fā)展發(fā)展1.2 報價系統(tǒng)的定位報價系統(tǒng)參與人均為證券公司等金融機構(gòu)和專業(yè)投資機構(gòu)報價系統(tǒng)搭建信息互聯(lián)和報價、發(fā)行與轉(zhuǎn)讓平臺，促進市場互聯(lián)互通，建設(shè)市場中的市場7*24小時全網(wǎng)運營線上服務(wù)平臺機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)（“報價系統(tǒng)”），是為報價系統(tǒng)參與人提供私募產(chǎn)品報價、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及相關(guān)服務(wù)的專業(yè)化電子平臺。報價系統(tǒng)嚴格區(qū)分公募與私募，堅守私募底線私募市場機構(gòu)間市場互聯(lián)互通市場互聯(lián)網(wǎng)市場報價系統(tǒng)是多層次資本市場基礎(chǔ)

3、金融設(shè)施之一，集私募產(chǎn)品報價、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及互聯(lián)互通、登記結(jié)算、信息服務(wù)等為核心功能。1.3 報價系統(tǒng)的功能前中后臺一體化前中后臺“一體化”n 支持FICC業(yè)務(wù)n 在線簽約n 集中清算n 交易報告n 擔保品管理n 私募股權(quán)募集轉(zhuǎn)讓; 并購市場、眾籌市場服務(wù)n 可以為資產(chǎn)管理計劃、收益憑證、次級債、證券公司短期債、并購重組債、資產(chǎn)證券化等各類私募債務(wù)融資工具和私募投資基金等私募產(chǎn)品提供非公開發(fā)行與轉(zhuǎn)讓服務(wù)私募產(chǎn)品發(fā)行轉(zhuǎn)讓市場私募股權(quán)發(fā)行轉(zhuǎn)讓市場大宗商品市場場外衍生品市場1.4 報價系統(tǒng)的市場架構(gòu)2、“報價系統(tǒng)有哪些產(chǎn)品”800億，1000支，我們剛剛開始1、產(chǎn)品發(fā)行大事記2.1 報價系統(tǒng)產(chǎn)品發(fā)行大

4、事記2014年9月9日，首只收益憑證方正證券“金添利C1號”在報價系統(tǒng)上線發(fā)行2014年9月25日，首只私募基金九鼎投資“產(chǎn)業(yè)并購及定增基金”登陸報價系統(tǒng)2015年1月28日，中原證券公司短期公司債券登陸報價系統(tǒng)2014年9月19日，證金公司2014年第19期次級債在報價系統(tǒng)上線發(fā)行2015年2月13日，“珠海賽納可交換公司債券”登陸報價系統(tǒng)資產(chǎn)支持證券即將登錄報價系統(tǒng)2015年1月28日，中證眾籌平臺上線，首批10個股權(quán)眾籌項目登錄報價系統(tǒng)2014年8月18日，首只資管產(chǎn)品華創(chuàng)證券“金匯對沖一號”在報價系統(tǒng)上線發(fā)行2.2 報價系統(tǒng)產(chǎn)品累計發(fā)行量n 進入2014年12月以來，報價系統(tǒng)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)

5、模爆發(fā)式增長，截至4月8日，累計發(fā)行量突破800億元2.3 報價系統(tǒng)產(chǎn)品日均發(fā)行量報價系統(tǒng)私募產(chǎn)品日均發(fā)行量單位：億元n 產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模持續(xù)增長，日均發(fā)行數(shù)十只產(chǎn)品成為報價系統(tǒng)新常態(tài)n 隨著報價系統(tǒng)私募債券品種的不斷豐富、投資者范圍的不斷擴大，預(yù)計2015年報價系統(tǒng)私募債券發(fā)行量仍將保持快速增長2.4 報價系統(tǒng)現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)資管產(chǎn)品2、日均交易量資產(chǎn)支持證券88.74%私募債券 （次級債、短期公司債）7.04%資管產(chǎn)品3.91%其他產(chǎn)品（私募基金、股權(quán)眾籌）n 截至2015年3月23日，在報價系統(tǒng)共發(fā)行產(chǎn)品近1021只，發(fā)行總規(guī)模540億元：收益憑證 479.2億元資管產(chǎn)品 21.1億元證金公司次

6、級債 20億元證券公司短期債 13億元企業(yè)私募債券 5億元私募基金 1.2億元股權(quán)眾籌 1985萬元n 其中1002只完成認購；轉(zhuǎn)讓7筆，總計1360萬元；清盤兌付286只產(chǎn)品，共29,363筆，總計80億元2.5 報價系統(tǒng)2015年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)預(yù)期私募公司債券資管產(chǎn)品2、日均交易量其他產(chǎn)品（私募基金、股權(quán)眾籌）n 隨著非公開發(fā)行公司債券、資產(chǎn)支持證券等規(guī)則的落地，預(yù)計在2015年，除收益憑證發(fā)行量繼續(xù)保持穩(wěn)定增長外，公司債券、資管產(chǎn)品、資產(chǎn)支持證券等產(chǎn)品的發(fā)行量也會大幅增長，形成各類產(chǎn)品均衡發(fā)展的態(tài)勢。資產(chǎn)支持證券2015年報價系統(tǒng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)預(yù)測n 流動性支持！2.6 產(chǎn)品體系不斷完善和豐富資管產(chǎn)

7、品2、日均交易量資產(chǎn)支持證券銀行理財產(chǎn)品基金產(chǎn)品證券公司資產(chǎn)管理計劃報價系統(tǒng)大資管體系信托計劃n 豐富報價系統(tǒng)理財產(chǎn)品種類，促進跨界業(yè)務(wù)發(fā)展，逐步實現(xiàn)多功能、專業(yè)化的金融資產(chǎn)電子交易平臺“跨界融合”2.7 報價系統(tǒng)私募產(chǎn)品發(fā)行服務(wù)資管產(chǎn)品2、日均交易量n 報價系統(tǒng)提供多樣化的發(fā)行方式 參與人可以根據(jù)產(chǎn)品特性，自主選擇定價發(fā)行、招標發(fā)行或者簿記建檔方式發(fā)行私募產(chǎn)品 資產(chǎn)管理計劃：定價發(fā)行 私募投資基金：定價發(fā)行 收益憑證：定價發(fā)行+簿記建檔發(fā)行 私募債券類產(chǎn)品：定價發(fā)行+招標發(fā)行+簿記建檔發(fā)行 資產(chǎn)支持證券：定價發(fā)行+簿記建檔發(fā)行n 事后備案管理，提高發(fā)行效率 除了國家有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定需要事前審

8、批或備案的，在報價系統(tǒng)報價、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的私募產(chǎn)品直接實行事后備案n 私募產(chǎn)品發(fā)行實行注冊管理電子留痕產(chǎn)品注冊全過程在報價系統(tǒng)開展，可留痕查看注冊過程對于需要事后備案的已注冊產(chǎn)品，協(xié)助完成相關(guān)備案工作，提高參與人業(yè)務(wù)便利度高效可溯在線注冊核對審查注冊表填報頁面用戶體驗性強，簡單便捷一般在2個工作日完成核對，包括：材料完備性、一致性、投資者適當性、宣傳的真實性便捷3、企業(yè)參與人能在報價系統(tǒng)獲得哪些服務(wù)3.1 報價系統(tǒng)為企業(yè)提供的服務(wù)股權(quán)質(zhì)押融資產(chǎn)業(yè)園區(qū)區(qū)域市場資產(chǎn)支持證券地方政府非公開發(fā)行公司債券股權(quán)眾籌私募股權(quán)發(fā)行轉(zhuǎn)讓五種融資服務(wù)方式多維度： 報價系統(tǒng)以多元化私募產(chǎn)品為中小企業(yè)提供融資服務(wù)核心目

9、標：通過證券期貨經(jīng)營機構(gòu)將企業(yè)的融資需求轉(zhuǎn)化為私募產(chǎn)品截至目前，共有掛牌展示企業(yè)726家、轉(zhuǎn)讓項目股權(quán)標的公司5家、股權(quán)眾籌企業(yè)27家。企企業(yè)業(yè)3.2 中證眾籌運行情況認購金額以及認購筆數(shù)統(tǒng)計表截至目前試點情況概述：13家中介機構(gòu) 投資咨詢機構(gòu)2家 證券公司8家 私募基金3家募集情況： 25個項目掛牌 計劃融資1.56億元 已完成融資1,985.931,985.93萬元 已完成認購62筆 已有6個項目達到募集計劃規(guī)模3.3 最優(yōu)融資計劃最 優(yōu) 融 資 計 劃服務(wù)對象提供快速、高效、小額、低成本的融資平臺服務(wù)。 2、中小微企業(yè)3、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)4、民族區(qū)域地方企業(yè)、民族區(qū)域地方企業(yè)1、農(nóng)村、農(nóng)業(yè)、農(nóng)民

10、n 報價系統(tǒng)是多層次資本市場的底層架構(gòu)：“接地氣”，互聯(lián)網(wǎng)特性、互聯(lián)互通， 與中小微企業(yè)有更高的契合度。n 為此，我們推出：4、個人合格投資者如何參與報價系統(tǒng)4.1 個人合格投資者如何參與報價系統(tǒng)投資雙軌開戶賬戶互聯(lián)混合持有滾動結(jié)算云柜臺報價系統(tǒng)交易中心中證TA資金結(jié)算中證移動終端合格投資者柜臺1柜臺2臨柜自助券商柜臺柜臺N參與人業(yè)務(wù)人員其它終端其他柜臺4.2 中證互聯(lián)投資者手機APP蘋果客戶端二維碼安卓客戶端二維碼n 中證互聯(lián)是中證機構(gòu)間報價系統(tǒng)股份有限公司研發(fā)的一款手機APP。安裝APP后，注冊用戶可以瀏覽私募市場網(wǎng)產(chǎn)品信息，交易用戶可以直接投資私募市場網(wǎng)上的產(chǎn)品。5、報價系統(tǒng)參與人構(gòu)成情

11、況n報價系統(tǒng)參與人總數(shù)403家機構(gòu)（截至2015年4月7日）n參 與 人 走 勢 圖5.1 報價系統(tǒng)現(xiàn)有參與人結(jié)構(gòu)n參 與 人 情 況參與人凈資產(chǎn)合計300萬億參與人管理資產(chǎn)規(guī)模合計2164萬億5.2 報價系統(tǒng)投資者及二級客戶情況開通代理類權(quán)限機構(gòu)140個人開戶數(shù)403882機構(gòu)開戶數(shù)1043二級客戶數(shù)量合計404719合格投資者數(shù)量變化申請互聯(lián)：104家互聯(lián)測試：82家云柜臺測試：10家5.3 報價系統(tǒng)參與人互聯(lián)互通接入統(tǒng)計n 報價系統(tǒng)已經(jīng)和82家機構(gòu)進行互聯(lián)互通的測試，目前第一家區(qū)域股權(quán)市場廣州股交中心聯(lián)通已經(jīng)完成5.4 報價系統(tǒng)參與人-參與條件報價系統(tǒng)參與人條件（一）中華人民共和國境內(nèi)設(shè)

12、立的企業(yè)法人和其他機構(gòu)；（二）是證券業(yè)協(xié)會、期貨業(yè)協(xié)會、證券投資基金業(yè)協(xié)會、上市公司協(xié)會或證券業(yè)協(xié)會認可的其他自律組織會員；（三）遵守證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定、證券業(yè)協(xié)會自律規(guī)則及報價系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則,簽署報價系統(tǒng)參與人聲明；（四）最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)不少于人民幣500萬元或管理資產(chǎn)不少于人民幣1億元；（五）證券業(yè)協(xié)會要求的其他條件。* 申請機構(gòu)依照報價系統(tǒng)有關(guān)規(guī)則提交注冊材料，經(jīng)報價系統(tǒng)確認后，注冊成為報價系統(tǒng)參 與人，并開通相關(guān)業(yè)務(wù)權(quán)限。開放、多元開放、多元投資類創(chuàng)設(shè)類推薦類代理類展示類認申贖、轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品。 企業(yè)法人或其他機構(gòu)； 凈資產(chǎn)不少于1000 萬元或管理資產(chǎn)不少于1億元； 符合法律法規(guī)、自律規(guī)

13、則關(guān)于合格投資者的規(guī)定。創(chuàng)設(shè)或發(fā)行私募產(chǎn)品。 金融機構(gòu)、私募投資基金管理人或協(xié)會認可的其他機構(gòu)； 凈資產(chǎn)不少于1000 萬元或管理資產(chǎn)不少于1億元； 最近一年無處罰。推薦自己承銷的私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)發(fā)行，或推薦私募產(chǎn)品在報價系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。 金融機構(gòu)或私募投資基金管理人或協(xié)會認可的其他機構(gòu)； 凈資產(chǎn)不少于1000萬元； 從事推薦業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和業(yè)務(wù)能力； 風控及信息保密制度； 最近一年無處罰。代理合格投資者在報價系統(tǒng)買賣私募產(chǎn)品。 金融機構(gòu)； 凈資產(chǎn)不少于1000萬元； 從事代理業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和業(yè)務(wù)能力； 資金隔離； 具備必要的信息技術(shù)設(shè)施； 最近一年無處罰。組織推薦企業(yè)在報價系統(tǒng)展示業(yè)務(wù)信息、財務(wù)信息、項目信息，與機構(gòu)投資者進行項目對接。 凈資產(chǎn)不少于500 萬元或管理資產(chǎn)不少于1億元； 具有從事財務(wù)管理和項目管理業(yè)務(wù)的專業(yè)人員和業(yè)務(wù)能力； 能夠協(xié)助和督促企業(yè)規(guī)范真實披露信息。5.5 報價系統(tǒng)參與人業(yè)務(wù)權(quán)限n 參與人在報價系統(tǒng)的業(yè)務(wù)權(quán)限分為投資類、創(chuàng)設(shè)類、推薦類、代理交易類和展示類。n 參與人可以