理財規(guī)劃師考試知識點：理論知識(9)

1、理財規(guī)劃師/備考輔導2015年理財規(guī)劃師考試知識點：理論知 識(9)消費支出規(guī)劃制定住房消費方案購房的目標：1購房面積需求：不必盲目求大、無需一次到位、量力而行2購房環(huán)境需求3購房規(guī)劃的流程圖住房消費信貸(一)還款方式和還款金額1首付款：30%2期款：借款人獲得房貸后，須定期向銀行歸還本息貸款在一年期以上的，采用等額本息還款法、等額遞 增還款法、等額遞減還款法和等額本金還款法。等額本息每月還款額二貸款本金*月利率*01+月利率）還款期數(shù)/ CI+月利率）還款期數(shù)T等額本金每月還款額二（貸款本金/還款期數(shù)）+（貸款本金-累計已還本金）*月 利率（二）住房消費信貸的種類1個人公積金貸款：不超過30

2、年，利率低、要求提供 擔保、貸款對象有特殊要求擔保的形式：抵押加一般保證、抵押加購房綜合險、 質押擔保、連帶責任保證2個人住房商業(yè)性貸款：CI）個人住房按揭貸款（2）個人二手房貸款（3）個人商用房貸（4）個人住房轉按揭貸款（5）集資建房或個人自建房貸款購房的財務決策（一）財務規(guī)劃的基本方法包括客戶家庭計劃購房的時間、希望的居住面積、房 價這三大要素。購房的財務決策購房規(guī)劃的基本方法1可負擔首付款二目前凈資產(chǎn)在未來購房時的終值+以 目前到未來購房這段時間年收入在未來購房時的終值*年收 入中可負擔首付比例的上限2可負擔房貸：以未來購房時年收入為年金的年金現(xiàn) 值*年收入中可負擔貸款的上限比例3可負擔

3、房屋總價二可負擔首付款+可負擔房貸4可負擔房屋單價二可負擔房屋總價/需求平方米數(shù)方法一：以儲蓄及還貸能力估算負擔得起的房屋總價估算可負擔首付款、估算可負擔房貸；估算可負擔房屋總價：可負擔首付款+可負擔房貸方法二：按想購買的房屋價格來計算首付和月供 投資規(guī)劃概述投資規(guī)劃準備工作（一）樹立并協(xié)助客戶建立正確的投資觀念。正確的投資觀念是任何投資規(guī)劃的起點。如果沒有正 確的投資觀念，任何投資技巧都難以發(fā)揮作用。理財規(guī)劃 師自己首先要樹立正確的投資觀念，并且將 這種觀念貫徹 于整個投資規(guī)劃制定過程中。投資的本質不是單純追求收 益，不能僅僅考慮收益和風險，投資追求的是成本、收 益、風險、時間這四個維度的完

4、美結 合。1收益和風險權衡的觀念。投資風險是指投資遭受損失的可能性。這種可能性表 現(xiàn)為預期投資收益未能實現(xiàn)或未能全部實現(xiàn)，以及投資本 金遭受損失等。投資風險可以分六大類（見表5-4） o（二）投資規(guī)劃與理財規(guī)劃。1理財規(guī)劃一般應該涉及現(xiàn)金規(guī)劃、消費支出規(guī)劃、 子女教育規(guī)劃、風險管理規(guī)劃與保險規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅 收籌劃、退休養(yǎng)老規(guī)劃、財產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃等內容。投 資規(guī)劃是理財規(guī)劃的一個組成部分，理財規(guī)劃師需要為客 戶制定具體投資規(guī)劃方案。每個單項規(guī)劃可以具體解決某 一方面的具體問題，但僅僅依靠單項規(guī)劃并不能全面實現(xiàn) 客戶的理財目標，因此，理財規(guī)劃必須是一個全面綜合的 整體性解決方案。2投資是實現(xiàn)

5、其他財務目標的重要手段。如果沒有通 過投資實現(xiàn)資產(chǎn)增值，客戶可能沒有足夠的財務資源來完 成諸如購房、養(yǎng)老等生活目標。因而投資規(guī)劃對于整個理 財規(guī)劃有重要的基礎性作用。投資規(guī)劃流程證券選擇。顧名思義，理財規(guī)劃師要對市場上可以選擇的證券類 投資工具進行分析，綜合運用各種投資組合技術，確定各 種證券的投資比例，為客戶確定出合適的投 資組合。具體 說來，目前中國市場上可用的證券投資工具主要有：股 票：包括A股、B股、H股等；債券：國債、企業(yè)債、金融 債、可轉債等；集合投資：證券投資基金、集合資金信 托、私募基金等；衍生產(chǎn)品：期貨、權證等；其他：外匯、 黃金等。投資評價。投資規(guī)劃不是一項可以一勞永逸的工

6、作，而是一個需 要不斷修正改進的循環(huán)過程。具體的投資評價指標就是風 險和收益。這里我們所說的投資風險和收益是投資組合所 實際承擔的風險和它所實現(xiàn)的收益率，與投資組合的預期 收益率和風險水平是不一樣的。資產(chǎn)配置。資產(chǎn)配置主要根據(jù)客戶的投資目標和對風險收益的要 求，將客戶的資金在各種類型的資產(chǎn)上進行配置，確定用 于各種類型的資產(chǎn)的資金的比例。戰(zhàn)略資產(chǎn) 配置(Tact ica I Asset Al location):主要是指在較長的投資期 限內，根據(jù)各資產(chǎn)類別的風險和收益特征以及投資者的投 資目標，確定資產(chǎn)在證券投資、產(chǎn)業(yè)投資、風險投資、房 地產(chǎn)投資、藝術品投資等方面應該分配的比例，即確定最 能滿

7、足投資者風險回報率目標的長期資產(chǎn)混合。戰(zhàn)術 資產(chǎn)配置(Tact ica I Asset Al location),即根據(jù)市場具體 情況，對資產(chǎn)類別混合作短期的調整。這是一種更短期的 安排，通常認為短于兩年，它存在增加長期價值的潛在機 會，但同時表現(xiàn)出很大的風險。收集客戶信息與投資規(guī)劃密切相關的客戶信息。反映客戶家庭預期收入情況的信息?？蛻舻氖杖搿⒅С鲂畔⑹强蛻糇顬橹匾呢攧招畔⒅?一，客戶家庭預期收入成為客戶未來現(xiàn)金流入的主要來 源，也成為客戶投資的主要數(shù)據(jù)。為了獲得客 戶家庭預期 收入信息，理財規(guī)劃師需要掌握的相關信息主要有：反映 客戶當前收入、支出狀況的目前收入表、目前支出表、客 戶個人現(xiàn)

8、金流量表，以及由此計算出的 客戶日常支出/收 入比、結余比例。結余比率二結余/稅后收入，月結余比率二（月收入- 月支出）/月收入月結余比率理想值為0.1左右。反映客戶現(xiàn)有投資組合的信息。這類信息反映了客戶 現(xiàn)有的資產(chǎn)配置情況，包括金融資產(chǎn)和實物資產(chǎn)、流動資 產(chǎn)和固定資產(chǎn)各占多大比重，各類資產(chǎn)中具體又有哪些投 資產(chǎn)品。這需要詳細列明客戶現(xiàn)有資產(chǎn)的種類、各種資產(chǎn) 的投資額及其在客戶總投資中所占的比重。反映客戶投資目標的各項相關信息。客戶往往不能明確地指出自己的投資目標，需要理財 規(guī)劃師通過適當?shù)姆绞剑驖u進地加以引導，幫助客戶 將模糊的、混合的目標逐步分析、細化、具 體化。對于客 戶的投資需求的了解，有助于理財規(guī)劃師為客戶制定有效 的、適合客戶自身情況的投資規(guī)劃方案，并且?guī)椭碡斠?guī) 劃師協(xié)調投資規(guī)劃和其他規(guī)劃之間的 資產(chǎn)分配。反映客戶的風險偏好的信息。客戶的風險偏好信息屬于客戶的判斷性信息。一般來 說，客戶的風險偏好可以分為五種類型，即保守型、輕度 保守型、中立型、輕度進