21春東財《證券投資學》單元作業(yè)二_3參考答案

1、21春東財證券投資學單元作業(yè)二_3參考答案關(guān)于資本市場線，哪種說法不正確?()A.資本市場線通過無風險利率和市場資產(chǎn)組合兩個點B.資本市場線是可達到的最好的市場配置線C.資本市場線也叫證券市場線D.資本市場線斜率總為正具有凸性效用函數(shù)的投資者是()。A.風險規(guī)避者B.風險愛好者C.風險中立者D.以上都不對在證券投資組合理論的各種模型中，反映證券組合期望收益水平和一個或多個風險因素之間均衡關(guān)系的模型是()。A.單因素模型B.特征線性模型C.多因素模型D.資產(chǎn)資本定價模型反映投資者收益與風險偏好有曲線是()。A.證券市場線方程B.證券特征線方程C.資本市場線方程D.無差異曲線馬科威茨關(guān)于投資組合的

2、奠基之作是()。A.均值方差模型B.證券組合的選擇C.資本定價模型D.論有效邊界根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，一個充分分散化的資產(chǎn)組合的收益率和哪個因素有關(guān)?()A.市場風險B.非相同 風險C.個別風險D.再投資風險根據(jù)尤金法瑪?shù)挠行袌黾僬f，有效市場的類型不包括()。A.弱有效市場B.半弱有效市場C.強有效市場D.半強有效市場可以通過投資組合予以消除的風險是()。A.系統(tǒng)風險B.市場風險C.非系統(tǒng)風險D.經(jīng)濟周期風險根據(jù)CAPM模型，下列說法不正確的是()。A.如果無風險利率降低，單個證券的收益率將成正比降低B.單個證券的期望收益的增加與成正比C.當一個證券的價格為公平市價時，為零D.均衡時，所有證

3、券都在證券市場線上與CAPM不同，APT()。A.要求市場必須是均衡的B.運用基于微觀變量的風險溢價C.規(guī)定了決定預(yù)期收益率的因素數(shù)量并指出這些變量D.并不要求對市場組合進行嚴格的假定資本資產(chǎn)定價模型存在一些局限性，包括()。A.某些資產(chǎn)的值難以估計B.依據(jù)歷史資料計算出的值對未來的引導作用有限C.資本資產(chǎn)模型建立在一系列假設(shè)之上，但這些假設(shè)與實際情況有一定的偏差D.是對現(xiàn)實中風險和收益關(guān)系的最確切的表述下列關(guān)于系數(shù)的說法中，正確的是()。A.投資組合的系數(shù)一定會比組合中任一單只證券的系數(shù)低B.系數(shù)可以為負數(shù)C.某資產(chǎn)的系數(shù)取決于該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的相關(guān)性，與該資產(chǎn)的標準差無關(guān)D

4、.系數(shù)只衡量系統(tǒng)風險，而標準差則衡量包括系統(tǒng)風險與非系統(tǒng)風險在內(nèi)的全部風險關(guān)于資本市場線，下列說法正確的是()。A.資本市場線是所有有效資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率和風險關(guān)系的組合軌跡B.資本市場線是從無風險資產(chǎn)出發(fā)經(jīng)過市場組合的一條射線C.風險厭惡程度高的投資者會選擇市場組合M點右上方的資產(chǎn)組合D.風險厭惡程度低的投資者會選擇市場組合M點右上方的資產(chǎn)組合下列屬于系統(tǒng)性風險范疇的有()。A.自然風險B.利率風險C.通脹風險D.政治風險假設(shè)表示兩種證券的相關(guān)系數(shù)。那么，正確的結(jié)論有()。A.的取值為正表明兩種證券的收益有同向變動傾向B.的取值總是介于-1和1之間C.的值為負表明兩種證券的收益有反向變動的傾向D.=1表明兩種證券間存在完全的同向的聯(lián)動關(guān)系盡管歷史的股票價格信息是最容易獲取的信息，但弱型效率并非是資本市場所能表現(xiàn)出的最低型的效率。()A.正確B.錯誤在市場模型中，大于1的證券被稱為防御型證券。()A.正確B.錯誤如果投資者持有高風險的證券，那么相應(yīng)要求更高的資產(chǎn)回報率。()A.正確B.錯誤套利證券組合的因子1的敏感程度為零，就是說它不受因素風險的影響。()A.正確B.錯誤由資本市場線的方程可知，資產(chǎn)組合收益可以由系統(tǒng)風險得到最好的解釋。()A.正確B.錯誤 參考答案：C參考答案：B參考答案：C參考答案：D參考答案：B參考答案：A參考答案：B參考答案：C參考答案：