中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制問(wèn)題研究--以江蘇弘科為例

1、摘要屮小企業(yè)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的新生力量得到了迅速發(fā)展，目前己成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的主 要驅(qū)動(dòng)力和經(jīng)濟(jì)堉長(zhǎng)點(diǎn)。然而，許多原因?qū)е铝隋∑髽I(yè)在我國(guó)的發(fā)展面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 的威脅，如何控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已成為擺在管理者面前的一個(gè)現(xiàn)實(shí)而嚴(yán)峻的問(wèn)題。在本文屮，基于財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理理論，從界定屮小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念入手，剖 析了我國(guó)屮小企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并在借鑒國(guó)pj外優(yōu)秀研究成果的基礎(chǔ)上，提出丫一 系列防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，以期增強(qiáng)我國(guó)屮小企業(yè)的財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力并最終實(shí)現(xiàn) 可持續(xù)成長(zhǎng)。最后，本文以江蘇弘科纜索機(jī)械有限公司為例，采用定性和定量相結(jié)合的 分析方法，針對(duì)江蘇弘科纜索機(jī)械有限公司的具體問(wèn)題相應(yīng)提出丫幾條

2、控制該公司財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議，±符強(qiáng)了文章的完整性與實(shí)用性。關(guān)鍵詞：屮小企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)控制abstractsmall and medium-sized enterprises in the new force of chinas economic reforms， growing so fast，and now they have become the main engine of growth and mounting points. but small and medium-sized enterprises have been facing because of man

3、y reasons，the financial risks of development. so, how to avoid financial risk has become a reality and a serious problem, the problem managers must face.this article is based on the theory of financial management and risk management. the use of domestic and foreign research results on the basis of t

4、he current, which uses both qualitative and quantitative fixed rations, small and medium-sized enterprises from the financial risks，the anatomical concept of the problem and cause small mixing methods of analysis and financial risk and medium-sized enterprises management. in the estimation and analy

5、sis to small and medium-sized enterprises on the basis of financial risks，financial risks far proposed to maintain for small and medium-sized enterprises in their efforts to the corresponding countermeasures and suggestions.keywords： small and medium-sized ； financial risk； risk control第1章緒論1.1研宄背景改

6、革開(kāi)放30余年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，取得了重耍的成就，已成 為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的重要力量。中小企業(yè)作為最富活力的經(jīng)濟(jì)群體，數(shù)量多且分布 范圍廣，情況千差萬(wàn)別，遍布第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)，涉及各種所有制，覆蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì) 的各個(gè)領(lǐng)域。然而，目前我國(guó)中小企業(yè)整體產(chǎn)出規(guī)模小，資本和技術(shù)構(gòu)成較低。雖然經(jīng) 歷了多年的發(fā)展，財(cái)務(wù)管理水平逐漸提高，但是由于受到傳統(tǒng)體制和外部宏觀經(jīng)濟(jì)的影 響，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平仍然無(wú)法適應(yīng)自身發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需耍。基于此，本文將從界 定中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念入手分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題，為中小企業(yè) 有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出了相應(yīng)政策建議，以期對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)

7、務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研宄有所 幫助。1.2研究意義隨著我國(guó)改革幵放事業(yè)的推進(jìn)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，民營(yíng)中小企業(yè)己逐步發(fā)展成 為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)力量，騎在在繁榮社會(huì)經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)gdp增長(zhǎng)、 增加就業(yè)、擴(kuò)大出口、推動(dòng)創(chuàng)新等方面發(fā)揮的作用日益凸顯。然而，與此同吋值得關(guān)注 的是，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日益發(fā)展成熟市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈，在如此激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下, 我國(guó)中小企業(yè)所面臨的問(wèn)題也日益凸顯，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題己成為制約我國(guó)中小企業(yè) 生存與發(fā)展的重要因素。由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，注冊(cè)資金較少，信息相對(duì)缺乏、企業(yè)技術(shù)水平、管理水平較低 等問(wèn)題，我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和控制能力不容樂(lè)觀，因遭遇財(cái)務(wù)問(wèn)題而走下

8、坡路 甚至破產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量不斷增加。因此，研究中小企業(yè)財(cái)務(wù)問(wèn)題，尋找形成我國(guó)中小企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本原因，并進(jìn)一步提出行之有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施對(duì)于促進(jìn)我國(guó)中小企 業(yè)甚至整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展具有十分重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。1.3研究現(xiàn)狀關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義方而，1994年，altman分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的多樣性并據(jù)此提出了 一個(gè)較為廣泛包括破產(chǎn)、失敗、喪失償債能力、違約在內(nèi)財(cái)務(wù)危風(fēng)險(xiǎn)定義。至此研宂者 們對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)有了比較完整的定義。ross (2000)從技術(shù)失敗、會(huì)計(jì)失敗、公司失敗、 法定破產(chǎn)的角度重新定義了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，技術(shù)失敗主要是指公司資金周轉(zhuǎn)失敗，喪 失償債能力。會(huì)計(jì)失敗是指公司浄

9、資產(chǎn)為負(fù)，負(fù)債加所有蕎權(quán)益大于資產(chǎn)。公司失敗主 要是指公司清算價(jià)值也不能解決公司的債務(wù)危機(jī)。法定破產(chǎn)是指公司由于實(shí)在沒(méi)有起死 回生的機(jī)會(huì)。國(guó)內(nèi)近年也開(kāi)始涉及中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研宄。田九玲(2010)以錦州市為例，指 出地處東北的中錦州市，主要依賴重工業(yè)作為其主要的經(jīng)濟(jì)支柱，而中小企業(yè)則是錦州 市經(jīng)濟(jì)的新的增長(zhǎng)點(diǎn)和重要的組成部分。政府應(yīng)該在金融危機(jī)之后支持出于困境之中的 中小企業(yè)并且提高財(cái)務(wù)人員的整體素質(zhì)。孫永芹(2012)的研究發(fā)現(xiàn)科技型中小企業(yè)己 經(jīng)成為了中小企業(yè)中一股不可忽視的力量，但是這類中小企業(yè)的總體存活率并不高，改 革開(kāi)放以來(lái)，只有將近20%-30%的民營(yíng)科技企業(yè)還在發(fā)展之中，其余均

10、己破產(chǎn)倒閉，由 此可見(jiàn)科技型中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性。提出有效的風(fēng)險(xiǎn)防范體系對(duì)該部分中小企業(yè)尤為重 要。綜上所述，關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研宄，主要集中于研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防治方面， 不同學(xué)者對(duì)與此方面研究的側(cè)重點(diǎn)也并不一致，得出了許多只有科學(xué)意義的研究成果。 關(guān)于中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研宄，我國(guó)也已經(jīng)有部分學(xué)者涉及，但鮮少有學(xué)者以具體的案 例探討該問(wèn)題。鑒于此，木文將采用理論與案例相結(jié)合的研究方法，致力于從具體案例 找出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，并相應(yīng)提出相關(guān)應(yīng)對(duì)措施。1.4研究?jī)?nèi)容本文廣泛參考了國(guó)內(nèi)外關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的經(jīng)典研究文獻(xiàn)和理論研究成果，并以財(cái) 務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)理論為依據(jù)，從界定屮小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念入手

11、，深入剖析丫我 國(guó)屮小企業(yè)在控制公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面存在的問(wèn)題，并提出了一系列防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 的有效措施，以確保屮小企業(yè)財(cái)務(wù)的正?；瑝垙?qiáng)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，使其可持續(xù)成長(zhǎng)。最后 分析了江蘇弘科纜索機(jī)械有限公司的具體案例，增強(qiáng)了文章的完整性和實(shí)用性。第2章相關(guān)理論概述2.1中小企業(yè)中小企業(yè)是一個(gè)相對(duì)大企業(yè)而言的相對(duì)概念，通常而言，中小企業(yè)是指規(guī)模較小的 或是處于創(chuàng)業(yè)階段和成長(zhǎng)階段的企業(yè)，法人企業(yè)和自然人企業(yè)都可以是中小企業(yè)。鑒于 各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況有所不同，不同國(guó)家對(duì)中小企業(yè)確定的標(biāo)準(zhǔn)和辦法也相應(yīng)不同。資 產(chǎn)總額、雇員人數(shù)、營(yíng)業(yè)額、實(shí)收資本等都可以作為界定中小企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。在法律方面， 不同國(guó)家的規(guī)定也

12、有所區(qū)別，有些國(guó)家的法律明確規(guī)定了中小企業(yè)的界定標(biāo)淮，有些w 家則沒(méi)有涉及此方面的專門(mén)法律。2011年6月18日，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、國(guó)家統(tǒng)計(jì) 局聯(lián)合印發(fā)了關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知，明確規(guī)定了我國(guó)各行業(yè)中小 企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)。其中工業(yè)中小型企業(yè)按照以下標(biāo)準(zhǔn)界定：職工人數(shù)兩千人以內(nèi)，或者 銷售額三億元范圍內(nèi)，或者資產(chǎn)總額在四億元以下。2.2中小企業(yè)的特征在我國(guó)，中小企業(yè)是最?yuàn)^活力的經(jīng)濟(jì)群體，數(shù)量和范圍廣泛的分布情況千差萬(wàn)別， 遍布整個(gè)一、二、三產(chǎn)業(yè)，涉及各種所有制，覆蓋國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域。我國(guó)中小企業(yè) 具有以下特點(diǎn)：1. 數(shù)量多，比重大，分布范圍廣。中小企業(yè)數(shù)量

13、在所有企業(yè)中占有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，這是 幾乎所有國(guó)家的普遍情況，我國(guó)更是如此。跟據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止到2013年底，我國(guó)共 有中小企業(yè)5651萬(wàn)家，約占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍廣泛，幾乎涉及 社會(huì)經(jīng)濟(jì)和生活的各方面，如制造業(yè)、運(yùn)輸業(yè)、服務(wù)業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等。2. 大多屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)。中國(guó)的中小企業(yè)大多屬于勞動(dòng)密集型企業(yè)，科技含量 不高且產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值低。這些企業(yè)無(wú)論實(shí)在質(zhì)量上還是在標(biāo)準(zhǔn)化程度或是技術(shù) 含上都與大型企業(yè)存在較大差距，生產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，組織機(jī)構(gòu)也不夠健全和完善。然 而，隨著科技的進(jìn)步，我國(guó)的中小企業(yè)也取得了一些令人矚目的進(jìn)步，并逐步出現(xiàn)了一 些具有特色的高新技術(shù)

14、產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)，技術(shù)含量大為提高。3. 企業(yè)員工素質(zhì)比較低下。大多數(shù)中小企業(yè)，由于品牌號(hào)召力較低、自有資金不足 等原因難以吸引并留住優(yōu)秀人才，因而，員工整體文化水平不高，專業(yè)性人才不足。人 才問(wèn)題，是廣大中小企業(yè)不得不解決的一大難題。4. 競(jìng)爭(zhēng)力弱，壽命短。我國(guó)的中小企業(yè)大多分布在競(jìng)爭(zhēng)性較強(qiáng)的行業(yè)之中，因此面 臨著十分嚴(yán)峻的生存環(huán)境。一方面，受到規(guī)模的限制，這些企業(yè)很難吸引優(yōu)秀人才，也 很難建立健全的管理結(jié)構(gòu)，因此管理很不規(guī)范且隨意性強(qiáng)。另一方面，受到資金限制， 這些企業(yè)-旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失誤，很難籌集足夠資金挽冋實(shí)務(wù)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步發(fā)展，因此，破 產(chǎn)率遠(yuǎn)大于大型企業(yè)。2.3財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與所有企業(yè)息

15、息相關(guān)，是企業(yè)最經(jīng)常面臨的一種與企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)相關(guān)聯(lián)的 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。目前學(xué)術(shù)界對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念并沒(méi)有絕對(duì)權(quán)威的定義，認(rèn)可度較高的主要為 以t兩種觀點(diǎn)：一是狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或稱籌資風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)，是指企、ik通過(guò)負(fù)債 籌措資金、但未來(lái)的收益又無(wú)法確定而導(dǎo)致的可能資不抵債的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)這種觀點(diǎn)，企 業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小是通過(guò)企業(yè)負(fù)債的多少來(lái)確定的，企業(yè)負(fù)債越多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，反 之，如果企業(yè)沒(méi)有負(fù)債，也就不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一種觀點(diǎn)是對(duì)狹義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)展， 即廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源涵蓋了由于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程屮的所有不確定性因素 造成企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，進(jìn)而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的可能性。本文偏向于

16、支持廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這一觀點(diǎn)，結(jié)合本文研究，以及眾多學(xué)者觀點(diǎn)，本 文將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義為：企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程屮，由于必須要面臨各種各樣的不確定性因 素，進(jìn)而造成企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)及其過(guò)程出現(xiàn)不確定性，最終導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)實(shí)際收益無(wú)法 滿足預(yù)期的一種風(fēng)險(xiǎn)。2.4財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于整個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)之中。尤其在中小企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更是無(wú)處不在，無(wú)時(shí)不在，因此深入了解中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，對(duì)中小企 業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)十分重要。歸納而言，中小企業(yè)大致有以下特點(diǎn)：1. 不確定性。所謂的不確定性是指中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既可能發(fā)生，也可能不發(fā)生。 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是由于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的各種不確定因素。

17、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的各種 因素是難以預(yù)料的，一個(gè)或大或小的變化都有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。所以中小企業(yè) 必須面對(duì)這些不確定性的問(wèn)題，盡量降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2. 客觀性。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，并不是主觀臆造的產(chǎn)物，不以人的 意志為轉(zhuǎn)移。在企業(yè)的整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中都可能出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，人們無(wú)法徹底消除財(cái) 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是企業(yè)可以通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少不必要的損 失。3. 復(fù)雜性。引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因復(fù)雜多樣，既有外部原因，也有內(nèi)部原因；既有可 以預(yù)測(cè)的原因，也有不可預(yù)測(cè)的原因；既有直接的原因，也有間接的原因。這些原因有 許多都是中小企業(yè)自身無(wú)法控制的且這些原因加在一起，使得財(cái)務(wù)風(fēng)

18、險(xiǎn)變得復(fù)雜。因此 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很難從根本上消除。4. 損益性。風(fēng)險(xiǎn)與收益是正相關(guān)的，風(fēng)險(xiǎn)越高，收益越高；反之亦然。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的 存在使得中小企業(yè)需耍防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)耍設(shè)法降低損失。 中小企業(yè)想耍獲得一定的利潤(rùn)就需耍承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。5. 激勵(lì)性。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有激勵(lì)性。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)生 有利的激勵(lì)作用，激勵(lì)企業(yè)更好的健康發(fā)展，建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度，促進(jìn)企業(yè)對(duì)各個(gè) 方面的管理。2.5財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型一般而言，投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最常見(jiàn)的類型。所謂籌資風(fēng) 險(xiǎn)就是指企業(yè)由于負(fù)債籌資而遭遇的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)承擔(dān)該風(fēng)險(xiǎn)程度的大小因負(fù)債籌資的方 式選擇、籌

19、資期限及資金投向等的不同而有所不同。根據(jù)籌資方式的不同該風(fēng)險(xiǎn)又可以 分為股權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)、債權(quán)籌資風(fēng)險(xiǎn)和籌資結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)等；所謂投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于從事 投資活動(dòng)而不得不面臨的收益損失甚至是本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。在投資活動(dòng)屮，由于市場(chǎng)、 匯率、投資過(guò)程等種種因素難以控制，所以投資結(jié)果將存在很大的不確定性。該風(fēng)險(xiǎn)通 常包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、僉融資產(chǎn)等投資風(fēng)險(xiǎn)；所謂營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在現(xiàn)金管理、 應(yīng)收賬款管理、存貨管理等方面存在的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)通常是由企業(yè)在原材料采購(gòu)、產(chǎn)品 生產(chǎn)、銷售以及貨款回收等方面管理不善造成的。包括現(xiàn)僉風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)收賬款 風(fēng)險(xiǎn)等。第3章中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題3.1財(cái)務(wù)人員素質(zhì)

20、不高，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)欠缺據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)1000多萬(wàn)中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員中，中高級(jí)職稱人員占18%，其余大部 分為初級(jí)職稱甚至無(wú)職稱人員。職稱是一種具有專業(yè)技術(shù)資格任職的憑證，會(huì)計(jì)職稱分 為初、中、高三級(jí)，相應(yīng)地代表著三個(gè)級(jí)別的任職資格，而缺少職稱即代表著不具有從 事會(huì)計(jì)專業(yè)的任職資格。這就體現(xiàn)出我國(guó)中小企業(yè)財(cái)務(wù)人員整體的素質(zhì)不高，知識(shí)結(jié)構(gòu)、 學(xué)歷水平和業(yè)務(wù)水平偏低。另外，現(xiàn)在大多數(shù)中小企業(yè)用人往往都是超負(fù)荷勞動(dòng)，對(duì)財(cái)務(wù)人員重使用輕培養(yǎng)， 對(duì)人冰的重視不夠，因此財(cái)務(wù)人員只能滿負(fù)荷地處理円常事務(wù)，卻很難有時(shí)間和精力去 鉆研深層次的管理問(wèn)題。這也導(dǎo)致了財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，對(duì)時(shí)間價(jià)值，機(jī)會(huì)成本， 邊際成本等概念

21、尚未明確，并且做不到對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的充分了解。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中, 由于財(cái)務(wù)人員不衡量資本成本，不考慮資本結(jié)構(gòu)，不分析現(xiàn)金流量，不預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬， 中小企業(yè)不能及時(shí)得出可承受的風(fēng)險(xiǎn)水平及風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，以致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大化，給 企業(yè)發(fā)展造成了嚴(yán)重的影響。例如，許多中小企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表只是機(jī)械式的填報(bào)，只關(guān) 注利潤(rùn)，而表內(nèi)的各指標(biāo)之間的關(guān)系卻沒(méi)有專業(yè)人員進(jìn)行分析。3.2企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)財(cái)務(wù)管理觀念落后我國(guó)大多中小企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，財(cái)務(wù)管理與經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范。企業(yè)領(lǐng) 導(dǎo)忽視財(cái)務(wù)管理的核心地位，缺乏必要的財(cái)務(wù)管理理論和方法，致使財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)工作 薄弱、體制不協(xié)調(diào)。更為嚴(yán)重的是中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)沒(méi)有形成全員共同參

22、與風(fēng)險(xiǎn)管理的概 念，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)管理僅是管理層的事。整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中只有會(huì)計(jì)或其他部門(mén)監(jiān)管或由 企業(yè)主管人員一手操辦，中小企業(yè)的一線員工沒(méi)有機(jī)會(huì)參與到風(fēng)險(xiǎn)管理中。另一方面，現(xiàn)在社會(huì)上財(cái)務(wù)管理方法靈活多樣，包括定量預(yù)測(cè)、滾動(dòng)預(yù)測(cè)等量化的 財(cái)務(wù)管理方法和基于ntranet/internet和電子商務(wù)為背景的網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)等，但這些先 進(jìn)的財(cái)務(wù)管理技術(shù)和方法在中小企業(yè)往往得不到合理運(yùn)用，中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)仍然沿用陳舊 的財(cái)務(wù)管理觀念。3.3內(nèi)部控制與監(jiān)管制度不完善很多中小企業(yè)現(xiàn)有的內(nèi)部控制制度還不完善，有些根本沒(méi)有建立協(xié)調(diào)的內(nèi)部控制制 度，這使得中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制不銜接。一方而，在實(shí)踐中中小企業(yè)由于風(fēng)

23、險(xiǎn)問(wèn)題而引起損失嚴(yán)重的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，中小企業(yè)內(nèi)部控制不完善導(dǎo)致企業(yè)不能對(duì)其突 如其來(lái)的現(xiàn)象迅速做出反應(yīng)；另一方而，管理者極易忽視企業(yè)制度，控制制度存在的明 顯缺陷，以及需要采取的補(bǔ)救措施。中小企業(yè)的內(nèi)部控制可操作性不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)管理的水 平低下，進(jìn)而增大了企業(yè)出現(xiàn)意外事件的機(jī)率。3.4資本結(jié)構(gòu)不合理，流動(dòng)資產(chǎn)管理效率低下1. 資木結(jié)構(gòu)安排不合理，負(fù)債比重過(guò)高。我國(guó)中小企業(yè)的資木結(jié)構(gòu)安排不合理，不利于實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)，應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的投資活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中合理分配資 金，根據(jù)企業(yè)自身的特點(diǎn)進(jìn)行融資，可以通過(guò)發(fā)行股票、銀行借款、發(fā)行債券等方式進(jìn) 行融資，但是不應(yīng)該有過(guò)高的負(fù)債率，避免出現(xiàn)因財(cái)務(wù)負(fù)

24、擔(dān)過(guò)重，償債能力不足導(dǎo)致資 不抵債的情況發(fā)生。2. 對(duì)日?，F(xiàn)金缺乏管理，流失、浪費(fèi)嚴(yán)重。很多中小企業(yè)從不編制現(xiàn)金收支計(jì)劃表, 對(duì)現(xiàn)金管理賦予更多的隨意性，一旦經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)發(fā)生變化，就很難使現(xiàn)金迅速周轉(zhuǎn)。 還有些中小企業(yè)因無(wú)計(jì)劃的使用資金過(guò)量購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)急需的資金卻無(wú)法支付 而陷入財(cái)務(wù)困境。更有些中小企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，造成現(xiàn)金閑置，也未參與生產(chǎn)周 轉(zhuǎn)從而造成浪費(fèi)。3. 應(yīng)收賬款閑置，周轉(zhuǎn)緩慢。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈。中小企業(yè)為了抵 御大企業(yè)的壓力，想盡辦法采取促銷活動(dòng)以擴(kuò)大市場(chǎng)份額與產(chǎn)品的銷售規(guī)模。據(jù)中國(guó)統(tǒng) 計(jì)網(wǎng)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)中小企業(yè)的賒銷比例在每年上升，目前大約占企業(yè)

25、銷售收入的 50%左右。由于賒銷比例逐年上升，中小企業(yè)之間“三角債”、“債務(wù)鏈”等問(wèn)題普遍存在, 加之經(jīng)營(yíng)者片面追求高收入、高利潤(rùn)，職能部門(mén)職責(zé)不明確，造成大量應(yīng)收賬款沉淀， 壞賬損失率、平均拖欠率、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用等比例較高，應(yīng)收賬款總體水平居高不 下。4. 存貨周轉(zhuǎn)率低下。在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中，中小企業(yè)沒(méi)有認(rèn)識(shí)到存貨控制是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng) 過(guò)程中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。中小企業(yè)對(duì)存貨結(jié)構(gòu)缺乏有效管理，常造成賬實(shí)不符。由于中小企 業(yè)無(wú)存貨計(jì)劃，無(wú)存貨定期監(jiān)督和檢查制度，致使存貨大量積壓無(wú)法靈活周轉(zhuǎn)，在一定 程度上形成資金呆滯影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。一般情況下，中小企業(yè)的存貨平均占用 率約為流動(dòng)資產(chǎn)總額的40%-5

26、0%。但中小企業(yè)往往會(huì)忽略存貨的管理，在無(wú)形中積壓大 量資金，使流動(dòng)資產(chǎn)嚴(yán)重緊缺。加之中小企業(yè)員工少，管理部門(mén)相互兼職多，負(fù)責(zé)供產(chǎn) 銷環(huán)節(jié)的往往都是一人做主。目前，很多中小企業(yè)損耗嚴(yán)重，存貨占流動(dòng)資產(chǎn)比率高， 給企業(yè)造成了巨大的損失。3.5缺乏風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)目前，從我國(guó)的具體情況來(lái)看，我國(guó)的屮小企業(yè)屮還鮮少有完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)。 在缺乏健全的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)的情況k,人部分屮小企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估還存在著很強(qiáng) 的主觀性，企業(yè)在識(shí)別和衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，并沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，而是主要 依賴于主觀經(jīng)驗(yàn)。正因?yàn)槿瞬糠制髽I(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏必要的模型檢測(cè)和相應(yīng)的量化分析， 它們往往很難找到準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，

27、造成財(cái)務(wù)控制不當(dāng)，也給企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)帶 來(lái)了十分不利的影響。第4章中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策建議因?yàn)殄∑髽I(yè)在資金、管理和人才等方面的相對(duì)弱勢(shì)，所以防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的難度就 加大。實(shí)行有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)措施有利于促進(jìn)屮小企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展；有利于屮小企業(yè)財(cái) 務(wù)活動(dòng)的可持續(xù)性；有利于堉強(qiáng)屮小企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，達(dá)到屮小企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。4.1提高財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，重視人才引進(jìn)在當(dāng)今危機(jī)風(fēng)暴環(huán)境下，我國(guó)中小企業(yè)中財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)顯得尤為重要。一個(gè) 企業(yè)能否成功預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)健運(yùn)行，其根本在于該企業(yè)財(cái)務(wù)人員是否具有敏感的風(fēng) 險(xiǎn)意識(shí)。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前就時(shí)刻關(guān)注中小企業(yè)運(yùn)行的每個(gè)環(huán)節(jié)，及時(shí)對(duì)企業(yè)各階段進(jìn)行財(cái) 務(wù)分

28、析，正確辨別出企業(yè)所處階段所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其性質(zhì)，積極尋找、預(yù)測(cè)外部環(huán)境變 化提供的機(jī)會(huì)，減輕不良風(fēng)險(xiǎn)給中小企業(yè)帶來(lái)的損失。同時(shí)，中小企業(yè)應(yīng)該重視人才的引進(jìn)，注重人冰資源的開(kāi)發(fā)。樹(shù)立正確的人才觀念, 給予企業(yè)財(cái)務(wù)人員定期在職培訓(xùn)，能使他們盡快更新觀念，提高自身的專業(yè)水平。規(guī)范 財(cái)務(wù)人員行為，采用定期業(yè)務(wù)考核制度，提高財(cái)務(wù)人員的創(chuàng)新能力。從企中小業(yè)內(nèi)外部 的實(shí)際情況，因地制宜的制定出合理的人才發(fā)展計(jì)劃，從而提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。4.2改善企業(yè)管理層素質(zhì)，提高管理水平由于國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策等時(shí)常出現(xiàn)變動(dòng)，所以需要管理層對(duì)中 小企業(yè)的投資項(xiàng)0、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)0、經(jīng)營(yíng)資本等提前做出預(yù)算，以便及時(shí)采

29、取措施。中小企 業(yè)的管理層應(yīng)隨吋對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、流動(dòng)比率等指標(biāo)進(jìn)行分析，適吋調(diào)整企 業(yè)的營(yíng)銷策略，合理處置企業(yè)的不良資產(chǎn)，有效的控制存貨結(jié)構(gòu)，降低資金占用率。在 物資采購(gòu)過(guò)程中，管理層應(yīng)與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系，確保原材料穩(wěn)定供應(yīng)。在 產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中，管理層不僅要積極開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，還要借助先進(jìn)科學(xué)技 術(shù)生產(chǎn)研究附加值產(chǎn)品。在銷售過(guò)程中，管理層應(yīng)注重銷售新渠道的拓寬，培育新客戶， 加速資金冋籠，盡量避免中小企業(yè)卷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的旋窩中。4.3加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督，建立企業(yè)內(nèi)部制度中小企業(yè)根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境，保證財(cái)務(wù)活動(dòng)的效益性、財(cái)務(wù)成果的可靠性和企業(yè) 內(nèi)外環(huán)境的適應(yīng)性，不斷改進(jìn)企業(yè)

30、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制系統(tǒng)，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效 運(yùn)行。由于企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境是處于不斷變化著的，所以在加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督時(shí)要建立健全 內(nèi)部控制，仔細(xì)檢斉公司制度的有效性，確保遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能做出快而準(zhǔn)的反應(yīng)。如果沒(méi) 有內(nèi)部審計(jì)職能，中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)fi標(biāo)就難以實(shí)現(xiàn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)也會(huì)因?yàn)椴贿m應(yīng) 環(huán)境變化而產(chǎn)生新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。4.4優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化流動(dòng)資產(chǎn)管理管理資木結(jié)構(gòu)的優(yōu)化是中小企業(yè)建立穩(wěn)健財(cái)務(wù)機(jī)制的關(guān)鍵。建立最優(yōu)的資木結(jié)構(gòu)，才有 利于減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為達(dá)到最優(yōu)資木結(jié)構(gòu)，公司應(yīng)做好以下幾個(gè)方面：1.推進(jìn)中小企業(yè) 資產(chǎn)重組。通過(guò)并購(gòu)等形式對(duì)中小企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行重組。放棄一些經(jīng)營(yíng)不佳、己處于破 產(chǎn)邊緣的中小企業(yè)

31、，整合資產(chǎn)，集中優(yōu)勢(shì)的資金和人力物力投入到具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行?企業(yè)中，增加企業(yè)的資金，調(diào)整資木結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資木流向經(jīng)濟(jì)效益好的行業(yè)和企業(yè)，來(lái) 獲取更多的經(jīng)濟(jì)效益。2.加強(qiáng)中小企業(yè)的信用建設(shè)。許多的中小企業(yè)在缺少資金時(shí)，去 銀行貸款，可是由于自身存在誠(chéng)信問(wèn)題，最終企業(yè)并沒(méi)有成功的從銀行獲得貸款，使得 企業(yè)的資金鏈發(fā)生資金短缺的問(wèn)題，影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。因此中小企業(yè)必須在日常生 產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中遵守誠(chéng)信原則，保持企業(yè)良好的信譽(yù)，為以后企業(yè)融資創(chuàng)造有利的條件， 為企業(yè)獲得一條可靠的融資渠道，促進(jìn)中小企業(yè)資木規(guī)模和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。3.改進(jìn)產(chǎn)權(quán)資 木結(jié)構(gòu)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，負(fù)債比例高的中小企業(yè)很容易受到?jīng)_擊。產(chǎn)權(quán)資木

32、結(jié)構(gòu)與中小 企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)程度相關(guān)。適當(dāng)?shù)亟档彤a(chǎn)權(quán)比率，有利于增強(qiáng)企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng) 力，有利于中小企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)，避免負(fù)債經(jīng)營(yíng)。強(qiáng)化流動(dòng)資產(chǎn)管理對(duì)中小企業(yè)也至關(guān)重要，一般應(yīng)從以下兩個(gè)方面著手：1.定期編 制現(xiàn)金預(yù)算，確定最佳現(xiàn)金持有量。為合理預(yù)測(cè)企業(yè)現(xiàn)金的流入與流出，確保資金的安 全性和效益性，公司應(yīng)定期編制現(xiàn)金預(yù)算表?，F(xiàn)金預(yù)算表應(yīng)在采購(gòu)部與銷售部的配合下 由財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)編制完成，銷儔部應(yīng)首先根據(jù)市場(chǎng)狀況預(yù)測(cè)未來(lái)訂單數(shù)并結(jié)合手頭的合同 數(shù)量來(lái)編制銷枵計(jì)劃，再由采購(gòu)部根據(jù)生產(chǎn)部的庫(kù)存狀況和銷售部的銷售計(jì)劃來(lái)制定采 購(gòu)計(jì)劃，最后由財(cái)務(wù)部根據(jù)銷售計(jì)劃、采購(gòu)計(jì)劃及費(fèi)用預(yù)算計(jì)劃編制出

33、現(xiàn)金預(yù)算表。2. 公司最好根據(jù)成木分析模式、存貨模式、隨機(jī)模式、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式等方法來(lái)確定公司最 佳現(xiàn)金持有量，以在確保充足現(xiàn)金的前提下提高現(xiàn)金的使用效率和效益。加強(qiáng)對(duì)存貨和 應(yīng)收賬款的管理。近年來(lái)，許多中小企業(yè)已經(jīng)身陷經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金短缺的困境中，加強(qiáng)應(yīng) 收賬款及存貨的管理成為中小企業(yè)的一個(gè)重要解困措施。加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，對(duì)賒銷客 戶的信用進(jìn)行調(diào)查，定期盤(pán)查應(yīng)收賬款，制定完善的應(yīng)收賬款管理辦法。對(duì)于呆死賬， 要有確鑿證據(jù)后，采取妥善的會(huì)計(jì)處理方式。對(duì)于存貨管理，盡量壓縮過(guò)時(shí)的庫(kù)存物資, 降低資金呆滯的可能性，并用科學(xué)的方法來(lái)確定存貨資金的最佳結(jié)構(gòu)。4.4完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，找準(zhǔn)防控關(guān)鍵點(diǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須

34、得以控制，才能保證企業(yè)運(yùn)營(yíng)的安全性。而做到正確控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的 第一步，應(yīng)該就是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。企業(yè)只有正確評(píng)估財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能找準(zhǔn)控制的關(guān)鍵點(diǎn)，有 針對(duì)性的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)、易發(fā)領(lǐng)域進(jìn)行防控。因此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)成本收益原則、定性與定 量相結(jié)合的原則、全面性原則等，確立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，不斷完善風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。風(fēng)險(xiǎn)評(píng) 估體系往往確立了企業(yè)各種行為的邊界，一旦發(fā)現(xiàn)越界行為，就應(yīng)及時(shí)加以控制，以降 低這些行為可能帶來(lái)的損失。第5章江蘇弘科案例研究5.1江蘇弘科纜索機(jī)械有限公司概況江蘇弘科纜索機(jī)械有限公司位于南京江寧開(kāi)發(fā)區(qū)，交通十分便利，公司設(shè)施齊全， 設(shè)備完善，是專業(yè)研發(fā)、制造各類電線電纜設(shè)備的公司，擁有雄厚的電工機(jī)械研

35、宄、開(kāi) 發(fā)和制造力量，立足于開(kāi)發(fā)高質(zhì)量的科技產(chǎn)品。公司生產(chǎn)的產(chǎn)品種類齊全：有電力電纜 設(shè)備、通信電纜設(shè)備、數(shù)據(jù)電纜設(shè)備、紫外線交聯(lián)設(shè)備、盤(pán)絞機(jī)、框絞機(jī)等。公司以“以 誠(chéng)待人，以情感人，弘揚(yáng)科技，鑄造雙贏”為指導(dǎo)思想，為電纜業(yè)的朋友們提供先進(jìn)、高 效、可靠、一流的“弘科”牌電工機(jī)械產(chǎn)品i。在2009年第一個(gè)月這樣的一個(gè)經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)期公司的簽訂的合同額都已經(jīng)超過(guò) 了千萬(wàn)元，公司不僅僅和南京市場(chǎng)有著業(yè)務(wù)往來(lái)，而且還和揚(yáng)州寶應(yīng)、安徽合肥貴州貴 陽(yáng)的客戶有著業(yè)務(wù)往來(lái)，甚至還在上海舉辦的機(jī)械纜索展覽會(huì)上和來(lái)自韓國(guó)首爾、大邱 的企業(yè)簽訂了合同，可見(jiàn)公司產(chǎn)品的質(zhì)量取得了國(guó)內(nèi)外同行的認(rèn)可。5.2弘科基本財(cái)務(wù)指

36、標(biāo)分析通過(guò)對(duì)弘科纜索機(jī)械奮限公司資產(chǎn)負(fù)債表（見(jiàn)文章附錄）的分析，可以將公司s前 的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀歸納如下：1. 負(fù)債比率中等，利息負(fù)擔(dān)不高根據(jù)弘科公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，顯示出蘇負(fù)債比率并不是很高，而il近幾年呈下降的趨 勢(shì)。2010年公司的負(fù)債比率為52.5%, 2011年下降至50.9%，到了 2012年更是下降到 43.9%。企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是很大。下降的負(fù)債比率減輕了財(cái)務(wù)費(fèi)用并提高了利 潤(rùn)水平。2. 收益水平較好弘科集團(tuán)的發(fā)展取得了巨大的成功，利潤(rùn)額始終處于增長(zhǎng)之中，2010年的浄利潤(rùn)為 285萬(wàn)元，2011增長(zhǎng)到了 352萬(wàn)元，到2012年該數(shù)字更是增長(zhǎng)到了 423萬(wàn)元，平均增長(zhǎng) 率高達(dá)24

37、.04%。但是，通過(guò)表，可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)令人擔(dān)憂的現(xiàn)象，即該公司的利潤(rùn)增長(zhǎng)是 靠更大規(guī)模的投入取得的。表5-1總資產(chǎn)一凈利潤(rùn)增長(zhǎng)比較表單位：元年度總資產(chǎn)凈利潤(rùn)201025323044.072859682.07201127855332.323528847.67201230803467.674234619.82平均增長(zhǎng)率10.82%24.04%2010年至2012年間，弘科的總資產(chǎn)平均增長(zhǎng)了 10.82%,而浄利潤(rùn)卻平均增長(zhǎng)了 24.04%。凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度大大高于總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度。這說(shuō)明資金的效益提高。資金 效益的提高導(dǎo)致收益水平提高，使0前的收益水平處于一個(gè)較高的狀態(tài)。3. 資產(chǎn)流動(dòng)性不強(qiáng)，償還短

38、期債務(wù)的能力一般所謂資產(chǎn)的流動(dòng)性是指企業(yè)將資產(chǎn)變現(xiàn)的能力，流動(dòng)性強(qiáng)的企業(yè)相應(yīng)具有較強(qiáng)的支 付能力從而償債能力更強(qiáng)，違約可能性小，反之，流動(dòng)性差的企業(yè)支付能力也較差，違 約風(fēng)險(xiǎn)更大。流動(dòng)比率和速動(dòng)比率來(lái)衡量流動(dòng)性最常見(jiàn)也最有效的指標(biāo)。該指標(biāo)并非越 大越好，不同行業(yè)和不同企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)也有所不同，但一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)將流動(dòng)比率維持在2 左右，速動(dòng)比率維持在1左右較好。弘科近三年的流動(dòng)比率分別為1.32、1.20、1.56,速 動(dòng)比率為0.55、0.62、0.88,明顯企業(yè)流動(dòng)性不足，企業(yè)應(yīng)該要注重自身的財(cái)務(wù)償還能力 的提高。5.3弘科財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問(wèn)題上文對(duì)弘科纜索機(jī)械有限公司的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了簡(jiǎn)要分

39、析，從分析結(jié)果可以看 出流動(dòng)性不強(qiáng)是該公司存在的最突出的問(wèn)題。深入研究公司財(cái)務(wù)報(bào)表可以發(fā)現(xiàn)，公司應(yīng) 收賬款墻長(zhǎng)過(guò)快，是導(dǎo)致這一問(wèn)題的重要原因。在賒銷方式k,客戶的信用狀況、資信狀況等是影響公司現(xiàn)金流人（現(xiàn)金回收）風(fēng)險(xiǎn) 大小的重要因素。弘科公司沒(méi)有注意到這些情況，結(jié)果公司一邊簽訂合同一邊生產(chǎn)纜索 機(jī)械一邊賒銷，賒銷過(guò)程屮沒(méi)有詳細(xì)考慮到客戶的信用狀況，沒(méi)有注意到回收資金的困 難，覺(jué)得銷售完畢就會(huì)收回大量賒銷資金，恰恰相反，公司發(fā)展需要資金時(shí)購(gòu)貨方卻不 能夠及時(shí)的付給貨款，從而影響到公司的發(fā)展進(jìn)度，也影響到公司的預(yù)期利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)， 加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)ii。表5-2過(guò)去五年中弘科公司應(yīng)收賬款數(shù)額增長(zhǎng)單位

40、.元時(shí)間應(yīng)收賬款總額資產(chǎn)總額増長(zhǎng)率應(yīng)收賬款增長(zhǎng)率2008466070011.2%16.1%20095359805.4710.8%15.0%20106217374.3414.9%16.0%20117025633.6012.4%13.0%20128256605.2310.6%17.5%從表格屮可以得知隨著弘科公司的應(yīng)收賬款總額隨著銷售收入的不斷增長(zhǎng)也是在不 斷增長(zhǎng)著，但是應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)率卻在過(guò)去的五年屮每年都比資產(chǎn)增長(zhǎng)率要高，是值得 企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)者深思的問(wèn)題，這說(shuō)明企業(yè)的應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)在不斷地增長(zhǎng)，存貨也在增 長(zhǎng)說(shuō)明存貨的風(fēng)險(xiǎn)也存在，因?yàn)榇尕浀拇嬖谑沟闷髽I(yè)付出了大量的資金和場(chǎng)地去管理存 貨，對(duì)于企

41、業(yè)來(lái)說(shuō)也是一種損失。綜合以上分析可知，應(yīng)收賬款管理機(jī)制缺失、存貨管理不善是弘科纜索機(jī)械有限公 司最主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因。5.4控制弘科財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議5.4.1建立有效的應(yīng)收賬款管理機(jī)制1. 構(gòu)建有效的信用機(jī)制，降低信用風(fēng)險(xiǎn)信用是現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的一項(xiàng)非常重要的資源，是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)之一；信用等級(jí)高的企業(yè)可以利用其良好的信用在市場(chǎng)中占得先機(jī)。如，當(dāng)企業(yè)向外界籌措資12金是，不管是一般投資者還是商業(yè)銀行等專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，都會(huì)考慮企業(yè)的信用情況，并 將該企業(yè)誠(chéng)信與否作為其是否向該企業(yè)貸款的重要參考指標(biāo)。因此，如果我國(guó)的信用評(píng) 級(jí)市場(chǎng)上存在像中國(guó)人民銀行的銀行信貸征信系統(tǒng)那樣的信用井享平臺(tái)，企業(yè)

42、就可以通 過(guò)該系統(tǒng)來(lái)查詢擬賒銷客戶的信用狀況，并以此作為是否對(duì)其進(jìn)行賒銷的參考，將大大 減少企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。一方面，企業(yè)可以有選擇性的向優(yōu)質(zhì)客戶提供賒銷，另一方面，賒 銷客戶如果違反木企業(yè)的賒銷協(xié)議，木企業(yè)可以將其違約情況輸入到信息共享系統(tǒng)中， 讓違約客戶被列入信用黑名單而進(jìn)行公示，加大違約客戶違約成木。如此，一般企業(yè)輕 易不會(huì)延期付款影響企業(yè)信用，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)也就自然能夠有所下降。2. 重視應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，健全應(yīng)收賬款客戶授信管理制度充分賒銷工作是要降低應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)前提條件，有條件的公司甚至可以成立賒銷風(fēng) 險(xiǎn)評(píng)估小組。每年，賒銷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估小組要銷售客戶的授信名單、授信金額、授信期限等 重新核定，銷

43、售業(yè)務(wù)經(jīng)辦人負(fù)責(zé)收集“客戶資信調(diào)查/年審表”和填報(bào)“賒銷中請(qǐng)表”，并附 上客戶有效的“營(yíng)業(yè)執(zhí)照”、“稅務(wù)登記證”復(fù)印件等企業(yè)相關(guān)資信資料，由主管銷售的副 總經(jīng)理初步認(rèn)可后提交財(cái)務(wù)部門(mén)批準(zhǔn)審核。最后，根據(jù)客戶的資信綜合狀況，分為a，b, c，d四個(gè)信用等級(jí)，對(duì)不同等級(jí)的客戶給予不同的賒銷額度和賒銷條件。3. 建立賒銷客戶的動(dòng)態(tài)跟蹤管理系統(tǒng)從批準(zhǔn)賒銷開(kāi)始，賒銷客戶的還款能力就與企業(yè)息息相關(guān)，必須實(shí)時(shí)追蹤。隨著時(shí) 間的推移市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境將會(huì)不斷發(fā)生變化，賒銷客戶作為市場(chǎng)的參與者，其實(shí)際情況必 然也會(huì)相應(yīng)發(fā)生變化，客戶實(shí)力變強(qiáng)或是變化不大，對(duì)木企業(yè)回收應(yīng)收賬款影響不大， 但是一旦客戶情況變差，將極有可能加大木企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)。所以從賒銷額度批準(zhǔn)開(kāi)始， 到應(yīng)收賬款的順利收回為止，對(duì)賒銷客戶特別是核心客戶進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤是十分必要的， 企業(yè)應(yīng)建立賒銷客戶信息檔案，例如記錄歷史賒