基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測分析

1、第六章 基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測分析 基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測是對項目投資額、成本費(fèi)用、銷售收入、稅金及附加、利潤和項目經(jīng)濟(jì)壽命等進(jìn)行測算和評估。n第一節(jié) 基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測分析n第二節(jié) 總投資測算與資金籌措n第三節(jié) 總成本費(fèi)用測算n第四節(jié) 銷售收入和稅金測算n第五節(jié) 利潤測算n第六節(jié) 項目壽命期測算第一節(jié) 基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測分析n一、意義n二、內(nèi)容n三、步驟n四、原則一、基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測分析的意義n 評價經(jīng)濟(jì)效益的基礎(chǔ)n評估其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的基礎(chǔ)二、基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)預(yù)測的內(nèi)容n總投資額n產(chǎn)品成本費(fèi)用n銷售收入n銷售稅金及附加n利潤n項目壽命周期三、步驟n1.收集資料n可行性研究報告、政策法規(guī)、區(qū)域和同行n2.鑒別評審數(shù)

2、據(jù)資料：重新測算n3.編制基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)報表n見表6-2 固定資產(chǎn)投資估算表、6-3 投資計劃與資金籌措評估表三、基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)評估原則n1.實事求是n2.尊重科學(xué)n3.遵守規(guī)章制度第二節(jié) 總投資測算與資金籌措n項目總投資n固定資產(chǎn)投資n建設(shè)投資、無形資產(chǎn)投資、遞延資產(chǎn)投資（1年以上待攤費(fèi)用）n流動資金n原材料、成品、工資福利一、固定資產(chǎn)投資的估算n（一）建設(shè)投資估算n1.概預(yù)算法：建設(shè)項目投資構(gòu)成：n建筑工程費(fèi)用n設(shè)備購置費(fèi)用n設(shè)備安裝工程費(fèi)用n其他費(fèi)用n預(yù)備費(fèi)用一、固定資產(chǎn)投資的估算 總投資構(gòu)成n2.單位生產(chǎn)能力測算法i2=i1 q2ni2-擬建項目總投資ni1-同類企業(yè)單位生產(chǎn)能力投資nq2

3、-擬建項目設(shè)計生產(chǎn)能力一、固定資產(chǎn)投資的估算n3.裝置能力指數(shù)法:0.6ni1（i2） 已建（擬建）同類項目的投資額nq1（q2） 已建（擬建）同類項目的生產(chǎn)能力n f 價格指數(shù)nn 生產(chǎn)規(guī)模指數(shù)（ 0 n 1 ）=0.6 n規(guī)模相近（在1倍以內(nèi)）n = 1，規(guī)模相比在50倍以上不適用，規(guī)模相比在50倍以內(nèi)n加大設(shè)備容量 n = 0.6 0.7n增加設(shè)備數(shù)量 n = 0.8 1.0fqqiin)(1212（二）建設(shè)期貸款利息計算n1.國內(nèi)：按實際利率計算n基本假定 年中借款n建設(shè)期各年借款利息=（年初借款本息和 + 本年借款額2）年利率n2.國外：按貸款天數(shù)計算（三）固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅n根

4、據(jù)國家產(chǎn)業(yè)政策確定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展序列和經(jīng)濟(jì)規(guī)模的要求。n應(yīng)納稅額=總投資額*調(diào)節(jié)稅率n實行差別稅率，具體適用稅率為五個檔次 。n0 -對國家急需發(fā)展的項目投資 ，適用零稅率n5 -對國家鼓勵發(fā)展但受能源、交通等制約的項目投資 n30- 對國家嚴(yán)格限制發(fā)展的項目投資，課以重稅n10-更新改造項目投資，n15-對不屬于上述四類的其他項目投資，實行中等稅負(fù)政策 （四）無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)的估算n無形資產(chǎn)投資是為取得土地使用權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)等所投入的一次性支出n若分期支出則可直接作為生產(chǎn)費(fèi)用計入產(chǎn)品成本例6-3：無形資產(chǎn)投資的攤銷n 某投資項目的土地使用權(quán)是以2000萬元批租方式取得，批租期40年，項

5、目建設(shè)期3年，生產(chǎn)使用期15年，試計算項目生產(chǎn)使用期內(nèi)，每年應(yīng)計的無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用例6-3：無形資產(chǎn)投資的攤銷n土地批租使用期內(nèi)，每年應(yīng)計的無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用n2000 40 = 50（萬元/年）n生產(chǎn)使用期內(nèi)，每年應(yīng)計的無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)用n50 +（503）15 = 60（萬元/年）三、流動資金的估算n 流動資金是項目建成投產(chǎn)后墊支在原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等方面的資金三、流動資金的估算n（一）流動資金的分類n（二）流動資產(chǎn)的估算方法n（三）鋪底流動資金三、流動資產(chǎn)投資的估算n（一）流動資金的分類n1.生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動資金n2.流通領(lǐng)域中的流動資金三、流動資產(chǎn)投資的估算 分類n1.生產(chǎn)領(lǐng)域中的流動

6、資金n（1）儲備資金（定額流動資金）n原材料、燃料、包裝材料、低值易耗品n（2）生產(chǎn)資金（定額流動資金）n在產(chǎn)品、自制半成品、待攤費(fèi)用三、流動資產(chǎn)投資的估算 分類n2.流通領(lǐng)域中的流動資金n（1）成品資金（定額流動資金）n產(chǎn)成品、外購商品n（2）結(jié)算資金（非定額流動資金）n應(yīng)收及預(yù)付款、發(fā)出商品n（3）貨幣資金（非定額流動資金）n備用金、庫存現(xiàn)金、存款、證券三、流動資產(chǎn)投資的估算n（二）流動資產(chǎn)的估算方法n1.擴(kuò)大指標(biāo)法：流動資金率法n2.詳細(xì)分類估算法三、流動資產(chǎn)投資的估算 估算方法n1.流動資金率法n主要參照類似項目流動資金占銷售成本，銷售收入或產(chǎn)量占用資金的百分比來確定三、流動資產(chǎn)投資的

7、估算 估算方法n1.流動資金率法n流動資金 n 銷 售 成 本 銷 售 成 本項目 銷 售 收 入 銷 售 收 入 流動資金率 正常年產(chǎn)量 單 位 產(chǎn) 量三、流動資產(chǎn)投資的估算 估算方法n2.詳細(xì)分類估算法n流動資金 = 流動資產(chǎn) - 流動負(fù)債n流動資產(chǎn) = 現(xiàn)金 + 應(yīng)收賬款 + 存貨n流動負(fù)債 = 應(yīng)付賬款三、流動資產(chǎn)投資的估算 估算方法n2.分項詳細(xì)估算法n年費(fèi)用n現(xiàn)金：工資及福利費(fèi) + 其他費(fèi)用 n應(yīng)收賬款：銷售收入n存貨：外購原材料+外購燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品n應(yīng)付賬款：外購原材料 + 外購燃料四、資金籌措（資金來源）n（一）資金構(gòu)成（資金來源）資 金資本公積金資本溢價長期借款資本金自

8、有資金借入資金接受贈款短期借款其他借款四、資金構(gòu)成（資金來源）n自有資金 n無須還本付息n借入資金n須還本付息n資本金（注冊資金）n明確資本金在總投資中的比例四、資金構(gòu)成（資金來源）n國務(wù)院規(guī)定不同行業(yè)最低資本金的比例n1. 交通運(yùn)輸、煤炭項目 35n2. 鋼鐵、郵電、化肥項目 25n3. 電力、機(jī)電、建材、化工n石油化工、有色金屬、輕工n紡織、商貿(mào)及其他 20（二）籌資方案分析評估n1.籌資結(jié)構(gòu)分析n2.籌資成本分析n3.資金使用結(jié)構(gòu)分析n4.利率與匯率風(fēng)險分析第三節(jié) 總成本費(fèi)用的測算n一、總成本費(fèi)用構(gòu)成n二、總成本費(fèi)用分類n二、總成本費(fèi)用的估算一、總成本費(fèi)用構(gòu)成生產(chǎn)成本期間費(fèi)用銷售費(fèi)用財務(wù)

9、費(fèi)用管理費(fèi)用總成本費(fèi)用直接費(fèi)用制造費(fèi)用：生產(chǎn)管理費(fèi)和工資二、總成本費(fèi)用分類可變成本固定成本建設(shè)期利息折舊、攤銷費(fèi)用修理費(fèi)用總成本費(fèi)用原材料燃料動力工資福利流動資金利息三、總成本費(fèi)用的估算n1.材料費(fèi) 2.燃料動力費(fèi)n3.工資 4.福利費(fèi)n5.折舊費(fèi) 6.攤銷費(fèi)n7.借款利息 8.修理費(fèi)三、總成本費(fèi)用的估算n1. 材 料 費(fèi) = 單位產(chǎn)品材料消耗量n 產(chǎn)品年產(chǎn)量 材料單價n2. 燃料動力費(fèi) = 單位產(chǎn)品燃料消耗量n 產(chǎn)品年產(chǎn)量 燃料單價n3. 工 資 = 人均年工資 設(shè)計定員三、成本費(fèi)用的估算n4.福利費(fèi) = 工資14n5.折舊費(fèi) =（固定資產(chǎn)原值殘值）使用年限n6.攤銷費(fèi) = 無形資產(chǎn)原值使用

10、年限n7.借款利息：n8.修理費(fèi) = 固定資產(chǎn)原值修理綜合費(fèi)率第四節(jié) 銷售收入和稅金的測算n一、銷售收入估算n二、項目年稅金的估算一、項目建成后的銷售收入估算n項目的年銷售收入 = 項目設(shè)計生產(chǎn)能力n 生產(chǎn)能力利用率n 產(chǎn)品的銷售價格二、項目年稅金的估算n1.增值稅（價外流轉(zhuǎn)稅）n2.消費(fèi)稅（價內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）n3.營業(yè)稅（價內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）n4.資源稅n5.城市建設(shè)維護(hù)稅及教育費(fèi)附加（價內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）二、項目年稅金的估算n6.城市土地使用稅（管理費(fèi)中計算）n7.土地增值稅n8.企業(yè)所得稅n9.房產(chǎn)稅（管理費(fèi)中計算）n10.車船使用稅（管理費(fèi)中計算）二、項目年稅金的估算n1.增值稅（價外流轉(zhuǎn)稅）n應(yīng)納稅額應(yīng)納

11、稅額=銷項稅額-進(jìn)項稅額 n你公司向a公司購進(jìn)甲貨物100件，金額為10000元，但你公司實際上要付給對方的貨款并不是10000元，而是10000+10000*17%（假設(shè)增值稅率為17%）=11700元。 n為什么只購進(jìn)的貨物價值才10000元，另外還要支付個1700元呢？n當(dāng)交易是商業(yè)對顧客時，標(biāo)價必須含稅。當(dāng)交易是商業(yè)對商業(yè)時，標(biāo)價不必含稅。 二、項目年稅金的估算n2.消費(fèi)稅（價內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）n從價定率n應(yīng)納稅額 = 銷售額 稅率n從量定額n應(yīng)納稅額 = 銷售量 單位稅額n3.營業(yè)稅（價內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）n應(yīng)納稅額 = 營業(yè)額 稅率二、項目年稅金的估算n4.城市建設(shè)維護(hù)稅及教育費(fèi)附加（價內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）n

12、應(yīng)納稅額 = 銷售額 17%（7% + 3%）n= 銷售額 1.7%二、項目年稅金的估算n5.城市建設(shè)維護(hù)稅及教育費(fèi)附加（價內(nèi)流轉(zhuǎn)稅）n增值稅n應(yīng)納稅額 = 實繳營業(yè)稅額 稅率n消費(fèi)稅 n城市建設(shè)維護(hù)稅稅率為：0.4-0.6%n教育費(fèi)附加稅率為：2%二、項目年稅金的估算n5.資源稅n應(yīng)納稅額 = 課稅數(shù)量 單位稅額第五節(jié) 利潤測算n一、利潤估算n1.銷售利潤=收入-成本-稅金n2.投資凈收益=投資收入-投資損失n3.其他業(yè)務(wù)利潤=其他業(yè)務(wù)收入-支出n4.總利潤=1+2+3第五節(jié) 利潤測算n二、利潤分配n是將企業(yè)實現(xiàn)的凈利潤，按照國家財務(wù)制度規(guī)定的分配形式和分配順序，在國家、企業(yè)和投資者之間進(jìn)行

13、的分配。 納稅后順序如下：n1.彌補(bǔ)以往虧損n2.提取法定盈余公積金：按照稅后凈利潤的10提取。達(dá)注冊資本的50時可不再提取。n3.提取法定公益金：根據(jù)公司法規(guī)定，按稅后利潤的510提取。用于企業(yè)職工的集體福利設(shè)施。n4.向投資人分配利潤：n5.未分配的利潤。第六節(jié) 項目壽命周期測算n項目壽命周期是指經(jīng)濟(jì)評價中為進(jìn)行動態(tài)分析所設(shè)定的期限，包括建設(shè)期和運(yùn)營期n一、項目建設(shè)期n建設(shè)期是指從項目資金正式投入開始到項目建成投產(chǎn)為止所需要的時間。n建設(shè)期的確定應(yīng)綜合考慮項目的建設(shè)規(guī)模、建設(shè)性質(zhì)（新建、擴(kuò)建或技術(shù)改造）、項目復(fù)雜程度、當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)條件等諸多因素，參照項目建設(shè)的合理工期或項目的建設(shè)進(jìn)度計劃合理確定。第六節(jié) 項目壽命周期測算n二、經(jīng)濟(jì)壽命期n分為投產(chǎn)期和達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期（簡稱達(dá)產(chǎn)期）兩個時期。n投產(chǎn)期是指項目投入生產(chǎn)，但生產(chǎn)能力尚未完全達(dá)到設(shè)計能力的時期；n達(dá)產(chǎn)期是指生產(chǎn)運(yùn)營達(dá)到設(shè)計能力后的時期。n經(jīng)濟(jì)壽命期一般應(yīng)根據(jù)主要設(shè)施和設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命期（折舊年限）、產(chǎn)品壽命期（礦山資源的設(shè)計開采年限）、主要技術(shù)的壽命期等因素考慮確定。n項目計算期一般不超過