貨幣金融學教案

1、授課內(nèi)容第一章貨幣與貨幣制度教學目的1、 了解貨幣的產(chǎn)生和貨幣的形態(tài)2、 掌握貨幣的職能，以及他們之間的關系3、 掌握貨幣制度的構成要素，了解貨幣制度的演變過程4、 了解我國現(xiàn)行的貨幣制度教學重點1、 貨幣的定義及職能，貨幣層次2、 貨幣制度的構成要素及演變過程3、 我國現(xiàn)行的貨幣制度教學難點1、貨幣的定義及職能，貨幣層次2、貨幣制度的構成要素及演變過程3、我國現(xiàn)行的貨幣制度教學時數(shù)6教學方法講授教學主要內(nèi)容1.1貨幣的定義1、 什么是貨幣：根據(jù)貨幣的職能，履行流通手段和支付手段職能的物2、 貨幣材料的必要條件 價值穩(wěn)定性 普遍接受性 可分割性 便于辨認和攜帶 供給富有彈性3、 貨幣與其他概念

2、的區(qū)別 貨幣與通貨 貨幣與財富 貨幣與收入 貨幣與流動性1.2 貨幣的職能1、 價值尺度：是指貨幣 是衡量和表現(xiàn)其他一切商品和勞務價值大小的工具，是貨幣最基本、最重要的職能 價值尺度的作用：1）減少商品交換中的價格數(shù)目，提高了交換的效率 2）使商品內(nèi)在價值外化為價格 貨幣執(zhí)行價值尺度的特點：1）不需要現(xiàn)實的貨幣 2）必須具有完全的排外性 3）技術規(guī)定-價格標準2、 流通手段：也成交易媒介，是指貨幣貨幣充當商品交換的中介或媒介的職能 流通手段的作用：1）克服了物物交換下需求的雙重巧合難題，提高了經(jīng)濟效率 2）使簡單的物物交換發(fā)展成為商品交換 3）隱含了經(jīng)濟危機的可能性 貨幣執(zhí)行流通手段職能的特點

3、：1）必須是現(xiàn)實的貨幣 2）不需要足值的貨幣，可以是貨幣符號3、 價值儲藏：是指貨幣暫時退出流通領域，處于相對靜止狀態(tài)，而被人們保存收藏時所執(zhí)行的職能 價值儲藏的形式:樸素 美 貨幣4、 支付手段：是指以延期付款形式買賣商品的情況下，貨幣作為獨立的價值形式單方面運動時所執(zhí)行的職能 商業(yè)信用是貨幣支付手段職能的前提條件 隨著商品生產(chǎn)的發(fā)展，貨幣支付手段職能已擴大到商品流通領域之外貨幣作為支付手段的特點： 1）貨幣作為價值獨立存在，單方轉(zhuǎn)移 2）作為支付手段的貨幣不是交換的媒介物，體現(xiàn)信用關系 3）使商品生產(chǎn)者的活動余地更大 4）潛藏著社會再生產(chǎn)過程中斷的可能性1.3貨幣支付體系的演變 1、實物貨

4、幣：以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)出來的某種物品的自然形態(tài)來充當貨幣的一種貨幣形式缺點：1）質(zhì)量不一，不易分割 2）體積笨重，價小量大。不便攜帶3） 容易磨損變質(zhì)不宜作為貯藏手段4） 供給不穩(wěn)定，導致價值不穩(wěn)定 2、金屬貨幣：以金屬尤其是貴金屬作為幣材的 貨幣形式 金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀 稱量貨幣：也稱重量貨幣，是以金屬條塊形狀出現(xiàn)，按貨幣的實際價值充當貨幣價值的貨幣形式。沒有鑄造成一定的形狀與重量，需要經(jīng)過成色鑒定與稱重 鑄幣：由國家鑄造的具有一定形狀、成色、重量和面值的金屬貨幣 大額交易和磨損的問題 3、紙幣：是以紙張為幣材印制成的一定形狀、表明一定面額的貨幣，是由國家發(fā)行的

5、強制流通的價值符號。紙幣的發(fā)行權為政府或政府授權的金融機構所專有，發(fā)行機關多為中央銀行、財政部或政府成立的餓專門貨幣管理機構。兌現(xiàn)紙幣：又稱代用紙幣，主要正政府或銀行發(fā)行的，代替金屬貨幣執(zhí)行流通手段和支付手段職能的紙質(zhì)貨幣代表的是金屬貨幣，有金銀準備典型形式是銀行券。發(fā)行必須有發(fā)行保證。一般分為黃金保證和信用保證不兌現(xiàn)紙幣：不代表任何貴金屬，但有國家信用做擔保從范圍上講，還包括劣金屬鑄幣，也稱輔幣4、 支票貨幣：也稱存款貨幣，是指可以簽發(fā)支票的活期存款， 優(yōu)點：1）可以避免其他貨幣損壞或丟失的風險 2）運送便利，減少運輸成本 3）實收實支，免去找換零錢的麻煩 4）可在一定范圍內(nèi)流通 支票不具有

6、政府擔保性，不是最后的支付手段 信用貨幣不代表任何貴金屬，基本是以信用為擔保而流通的 5、電子貨幣:巴塞爾委員會定義，指在零售支付機制中，通過銷售終端，不同的電子設備之間以及在互聯(lián)網(wǎng)絡上，執(zhí)行支付的儲值和預付支付機制。 儲值是指保存在物理介質(zhì)中可以用來支付的介質(zhì)。亦稱為電子錢包，當其儲存的價值被使用后，可以通過特定設備續(xù)儲價值。 預付支付機制：存于特定軟件或網(wǎng)絡中的一組可以傳輸并用于支付的電子數(shù)據(jù)，又稱為數(shù)字現(xiàn)金 電子貨幣的種類： 1）卡基和數(shù)基 2）單用途和多用途 電子貨幣區(qū)別于紙幣：不需要借助任何有形的實物1.4貨幣的計量 貨幣計量；通過對貨幣資產(chǎn)進行層次的劃分從而對貨幣供給量進行統(tǒng)計分析

7、 貨幣供給量：一個經(jīng)濟體中，在某一個時點中流通的貨幣存量 有必要對貨幣供給量進行層次劃分，以便決策者能通過控制關鍵貨幣來執(zhí)行國家的宏觀經(jīng)濟政策。1.5 貨幣制度 一、貨幣制度：也稱貨幣本位制度，簡稱幣制，是一國政府為了適應經(jīng)濟發(fā)展的需要，以法律或法令的形式對貨幣的發(fā)行與流通所做的一系列規(guī)定的總稱。貨幣制度是貨幣運動的規(guī)范和準則。從規(guī)范化的角度來看，典型的貨幣制度主要包括貨幣材料，貨幣單位，貨幣的鑄造、發(fā)行和流通程序，以及準備制度等內(nèi)容。 一）規(guī)定貨幣材料 規(guī)定貨幣材料，是指規(guī)定一國貨幣用什么材料制成。不同的貨幣材料形成了不同的貨幣制度。 使用哪種物品作為貨幣材料，是由客觀經(jīng)濟條件決定的 二）規(guī)

8、定貨幣單位 貨幣單位是貨幣本身的計量單位，是貨幣執(zhí)行價值尺度的技術規(guī)定。包括：規(guī)定貨幣單位的名稱和規(guī)定貨幣單位的值。在金屬貨幣制度下，貨幣單位的值是每個貨幣單位包含的貨幣金屬重量和成色。在紙幣制度下，各國流通的是信用貨幣，貨幣單位的值是由本國貨幣的購買力所決定的。 三）通貨的鑄造、發(fā)行與流通程序 1）本位貨幣的鑄造與發(fā)行 本位貨幣，亦稱本位幣或主幣，是按照國家規(guī)定的貨幣單位所鑄造的鑄幣。是一國法定的計價、結算貨幣。在金屬貨幣制度下，本位幣是指鑄幣。在紙幣制度下，本位幣指鑄幣，由國家壟斷發(fā)行。 本位幣的特點：（1）足值貨幣，其面值與實際金屬價值一致。（2）具有無限法償能力。不論支付額多大，出售者

9、和債權人都不得拒絕。（3）在金屬貨幣制度下，本位幣可以自由鑄造。 政府還規(guī)定了每枚鑄幣的實際重量低于法定重量的最大限度，即鑄幣的磨損公差。流通中實際磨損超過磨損公差的本位幣，不得投入流通使用，但可向政府指定的單位兌換新幣，即超差兌換。本位幣的自由鑄造、自由熔化、和自由的超差兌換，能使鑄幣價值與鑄幣所包含的金屬價值保持一致，保證流通中的鑄幣量自發(fā)的適應流通對于鑄幣的客觀需要量 2）輔幣 輔幣是本位貨幣單位以下的小面額貨幣，是本位幣的等分，供日常零星找零之用。 輔幣在鑄造、發(fā)行與流通程序上具有如下特點：（1)以賤金屬鑄造，可以節(jié)省流通費用。（2）不足值貨幣 （3）可與本位幣自由兌換。 （4）限制鑄

10、造，可以得到部分鑄造收入，也可防止輔幣排除本位幣。（5）有限法償貨幣 3）貨幣發(fā)行準備制度的規(guī)定 貨幣發(fā)行準備制度，是為約束貨幣發(fā)行規(guī)模、維護貨幣信用而制定的。要求貨幣發(fā)行者在發(fā)行貨幣時必須以某種金屬或資產(chǎn)作為發(fā)行準備的規(guī)章制度。一般包括現(xiàn)金準備和保證準備兩大類。 現(xiàn)金準備是指集中于中央銀行或國庫的貴金屬，是一國貨幣穩(wěn)定的堅實基礎。在金本位制度下，現(xiàn)金準備的用途有：（1）作為國際支付的準備金；（2）作為擴大或緊縮國內(nèi)金屬貨幣流通的準備金；（3）作為支付存款和兌換銀行券的準備金。 在當代信用貨幣流通條件下 ，只保留了第一項。當今各國中央銀行為了保證有充足的國際支付手段，除持有黃金外，還可選擇儲備

11、外匯資產(chǎn) 。由于面臨外匯匯率風險，央行儲備往往是外匯資產(chǎn)組合。 保證制度，又稱信用擔保，即以政府債券、財政短期票據(jù)、短期商業(yè)票據(jù)及其他有高度變現(xiàn)能力的資產(chǎn)作為發(fā)行擔保。 現(xiàn)行紙幣本位制的貨幣發(fā)行主要以保證準備及外匯儲備作為發(fā)行保證，黃金實際已成為一種普通商品在市場上流通。各國貨幣發(fā)行制度的趨勢是由可兌換的金銀向不可兌換金銀、由現(xiàn)金準備向保證準備、由保證準備發(fā)行向貨幣供應量的管理與控制過度。 2、 貨幣制度的演變 一）銀本位制 銀本位制，是指以一定量的白銀作為本位幣的一種制度。按兌換白銀的形式，可分為銀幣本位、銀塊本位和銀匯兌本位。特點：銀幣是本位貨幣，銀幣可以自由鑄造與自由熔化，具有無限法償能

12、力，輔幣和其他貨幣則為有限法償，但可自由兌換，白銀可以自由輸出入國境 。 二）金銀復本位制 金銀復本位制，是指同時以黃金和白銀為幣材，鑄造兩種本位貨幣同時流通使用的貨幣制度。是資本主義發(fā)展初期的典型貨幣制度，隨時間的演變先后經(jīng)歷了三種不同的形式。 1）平行本位制：是指金銀各按其所含金屬的實際價值任意流通的一種復本位制度。國家對金銀的兌換比例不加固定，由市場自發(fā)形成。 特點：（1）兩種本位貨幣 （2）均具有無限法償能力 （3）均可自由鑄造與熔化 （4）金幣與銀幣之間的交換比率完全由金銀的市場價格決定 2）雙本位制 雙本位制是典型的金銀復本位制。雙本位制，是指金銀兩種貨幣按法定比價流通的一種復本位

13、制度。 特點：（1）兩種本位貨幣 （2）均有無限法償能力 （3）均可自由鑄造與熔化 （4）金幣與銀幣之間的交換比率以法律形式予以規(guī)定 劣幣驅(qū)逐良幣，即格雷欣法則，兩種實際價值不同而法定價值相同的貨幣同時流通時，實際價值高于法定價值的貨幣會被收藏熔化而退出流通，實際價值低于法定價值的貨幣則充斥市場的現(xiàn)象。根本原因是金銀復本位與貨幣作為一般等價物的排他性、獨占性的矛盾。雙本位制也是一種不穩(wěn)定的貨幣制度 3）跛行本位制：金幣可以自由鑄造，銀幣不能自由鑄造，金幣與銀幣的比價固定的貨幣制度。 特點：（1）雙本位 （2）均無限法償 （3）只有金幣可以自由鑄造，銀幣的鑄造權完全收歸政府 （4）金銀比價由政府

14、以法定形式規(guī)定。 跛行本位制的出現(xiàn)，主要是由于19世紀70年代世界銀價的暴跌。只是復本位制向金本位制的過渡形式。 三）金本位制 金本位制，是以黃金為本位幣幣材的貨幣制度，主要有金幣本位、金塊本位和金匯兌本位。金幣本位是最典型的金本位制形式。金塊本位制和金匯兌本位制是在金本位制的穩(wěn)定性因素受到破壞后出現(xiàn)的不健全本位制。 1）金幣本位制：19世紀中葉到20世紀初，特征：（1）可以自由鑄造，自由熔化 （2）流通中的輔幣和價值符號可以自由兌換金幣 （3）黃金可以自由輸出入。金平價是兩國貨幣匯率決定的基礎。由于黃金可以自由輸出入，從而保證了兩國貨幣之間匯率的穩(wěn)定。 2）金塊本位制：一戰(zhàn)后，由于受通貨膨脹

15、、物價上漲的影響，加上黃金分配的極不均衡，1922年熱那亞的世界貨幣會議上決定采用節(jié)約黃金的原則。 金塊本位制：又稱生金本位制，沒有金幣的鑄造與流通，而由央行發(fā)行以金塊準備的紙幣流通的一種金本位貨幣制度。特點：（1）以紙幣或銀行券作為流通貨幣，不再鑄造、流通金幣，但紙幣和銀行券規(guī)定有含金量。 （2）居民可按本位幣的含金量在達到一定數(shù)額后兌換金塊，故稱為富人本位制 （3）黃金集中儲存于央行，央行保持一定數(shù)量的黃金儲備，以維持黃金與貨幣之間的關系。同時，央行掌管黃金的輸出與輸入，禁止私人輸出黃金 金塊本位制既節(jié)省了貨幣性黃金的使用，減少了黃金的發(fā)行準備量的要求；又減少了黃金外流，在一定程度上緩解了

16、黃金短缺和商品經(jīng)濟發(fā)展的矛盾，但也使黃金的貨幣職能逐步縮小了范圍。3） 金匯兌本位制：又稱虛金本位制，沒有金幣的鑄造和流通，而以央行發(fā)行的紙幣或銀行券為流通貨幣，通過外匯間接兌換黃金的一種金本位制度。 本國央行將黃金與外匯存于另一個實行金本位制的國家，允許以外匯間接兌換黃金，并規(guī)定本國貨幣與外國貨幣之間的法定比率，通過買賣外匯維持固定匯率，紙幣的發(fā)行以存入本國或外國的央行的黃金及外匯為發(fā)行準備。 世界性經(jīng)濟危機的爆發(fā)，國際金本位制退出了歷史舞臺。 4）不兌現(xiàn)的信用貨幣制度：是指以不兌現(xiàn)黃金的紙幣或銀行券為本位幣的貨幣制度。不兌現(xiàn)的紙幣一般由央行發(fā)行，國家法律賦予其無限法償能力。 主要內(nèi)容：(1

17、)紙幣發(fā)行權由國家壟斷 （2)央行發(fā)行的紙幣是法定貨幣。由國家法律規(guī)定在一國范圍內(nèi)強制流通，成為無限法償貨幣和最后支付手段 （3）紙幣不能兌現(xiàn) （4）在紙幣本位制度下，紙幣通過銀行信用渠道投入流通，通過存款貨幣進行轉(zhuǎn)賬結算，非現(xiàn)金流通成為貨幣流通的主體。 教學后記：授課內(nèi)容第二章信用與信用工具教學目的1、 了解信用的定義，信用活動的構成要素，信用的產(chǎn)生與發(fā)展2、 掌握不同的信用形式3、 掌握不同的信用工具及各自的特征教學重點1、 不同的信用形式2、 不同的信用工具教學難點1、不同的信用形式2、不同的信用工具教學時數(shù)4教學方法講授教學主要內(nèi)容在商品經(jīng)濟條件下，貨幣主要以信用的方式借貸，信用是貨幣

18、支付手段職能 的反映。2.1信用概述 一、信用的含義和概述 信用：是借貸的總稱，是以償還和付息為條件的特殊的價值運動形式，體現(xiàn)一定的債權債務關系。 一般的，信用活動的構成要素至少包括以下三個方面：（1）債權人與債務人（2）時間間隔（3）信用工具 信用的本質(zhì)：（1）是以還本付息為條件的借貸行為（2）反映債權債務關系（3）是價值運動的特殊形式二、信用的產(chǎn)生與發(fā)展 信用是商品經(jīng)濟和貨幣緊密聯(lián)系的經(jīng)濟范疇，是商品生產(chǎn)與交換和貨幣流通發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物(1) 信用產(chǎn)生的前提條件是私有制(2) 信用產(chǎn)生的直接原因是經(jīng)濟主體調(diào)劑資金余缺的需要信用的發(fā)展：(1） 最初的信用活動表現(xiàn)為商品賒銷(2） 信用活動

19、發(fā)展為廣泛的貨幣借貸活動2.2 信用形式 表現(xiàn)借貸特征的形式稱為信用形式 按照借貸關系中債權人與債務人的不同,信用可分為以下幾種基本形式 一、商業(yè)信用是指企業(yè)之間進行交易時，以延期付款或預付款等形式提供的信用 特點：（1）主體是廠商 （2）客體是商品資本 （3）商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)相一致 局限性：（1）受商品資本規(guī)模的限制 （2）受商品流轉(zhuǎn)方向的限制 （3）存在分散化的弊端 二、銀行信用：是指銀行及其他金融機構以貨幣形式，通過存款、貸款等業(yè)務活動提供的信用，是現(xiàn)代信用經(jīng)濟的重要形式，銀行信用的產(chǎn)生標志著一國信用制度的發(fā)展與完善。 特點：（1）間接信用 （2）客體是貨幣資本 （3）銀行信用與

20、產(chǎn)業(yè)資本的變動保持著一定的獨立性 有點：（1）克服了商業(yè)信用在規(guī)模上的局限性 （2）克服了商業(yè)信用在方向上的的局限性 三、國家信用：以國家為債務人，從社會上籌措資金以滿足財政需要的一種信用形式。國家信用的主要目的是彌補財政赤字和滿足國家投資資金需要 一般的，彌補財政赤字的手段：發(fā)行貨幣、向銀行透支、發(fā)行內(nèi)債、發(fā)行外債 國家信用的形式：發(fā)行國庫券和中長期公債券 兩者之間的區(qū)別：（1）發(fā)行目的不同 （2）還本付息的來源不同 （3）期限不同 四、消費信用：是指企業(yè)、銀行和其他金融機構向消費者個人提供的、用于生活消費目的的信用，只是授信目的和授信對象不同，從授信對象來看，債務人是個人，從目的來看是為了

21、滿足個人購買消費資料的資金需求。 主要形式：（1）分期付款 （2）消費貸款 （3）信用卡 五、股份信用 六、租賃信用：租賃公司或其他出租者將租賃物的使用權出租給承租人，并在租期內(nèi)收取租金，到期收回租物的一種信用形式 從租賃目的劃分，分為金融租賃和經(jīng)營租賃 金融租賃：出租人按承租人的要求購買貨物在出租給承租人的一種租賃形式。特點：（1）涉及三方當事人，并至少由兩個合同 （2）承租人指定租賃設備 （3）完全付清性 （4）不可撤銷性 （5）期滿時承租人擁有多種選擇權：留購、續(xù)租、退租 經(jīng)營租賃：特點：（1）可撤銷性 （2）不完全支付性 （3）由出租人批量采購2.3信用工具：又稱金融工具、金融商品，是

22、指在金融活動中產(chǎn)生的，能夠證明金融交易、金額、期限、價格的合法憑證，是一種具有法律效力的契約。 基本特征：（1）償還性：信用工具的發(fā)行人或債務人必須按期還本付息的特性 （2）流動性：指金融資產(chǎn)可以快速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力 （3）收益性：信用工具能定期或不定期為其持有人帶來一定收入的特性 （4）風險性：信用工具不能充分履約或價格不穩(wěn)定的程度，主要包括市場風險和信用風險 衡量收益率指標按單利計算有：名義收益率、當期收益率、實際收益率 二、票據(jù)： 1、匯票：由出票人簽發(fā)的，委托匯票付款人在見票時或在指定日期向收款人或持票人無條件支付確定金額的票據(jù)。按匯票出票人的不同，分為商業(yè)匯票和銀行匯票。 基

23、本特征：（1）無條件的支付命令 （2）三方當事人 （3）委付證券 （4）須承兌 2、本票：是由出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定金額給收款人或持票人的付款承諾書。按出票人身份，可分為銀行本票和商業(yè)本票 基本特征：（1）自付票據(jù) （2）基本當事人少 （3）無須承兌 3、支票：是以銀行為付款人的即期匯票，是由銀行的存款客戶簽發(fā)的，委托銀行在見票時無條件支付確定金額給收款人或持票人的一種票據(jù)，按支付方式可分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票。 主要特征：（1）付款人是銀行行 （2）見票即付 4、融通票據(jù)通常稱為商業(yè)票據(jù)，或金融票據(jù)，是指由資信良好的大企業(yè)或金融公司等機構以融資為目的開出的無擔保的短期期票

24、。不需要有真實交易發(fā)生。 三、股票:是股份公司發(fā)行的用以證明投資者的股東身份并據(jù)以獲得股息收入的一種所有權憑證。普通股：（1）獲利不穩(wěn)定性 （2）對公司剩余財產(chǎn)的分配權 （3）擁有發(fā)言權和表決權 （4）擁有優(yōu)先認股權優(yōu)先股：主要特點：（1）股息固定 （2）優(yōu)先的盈余分配權及省去財產(chǎn)分配權 （3）一般沒有發(fā)言權和表決權 （4）不享有優(yōu)先認股權 四、債券：是指債務人發(fā)行的承諾按約定的利率和日期支付利息病償還本金的債務憑證。 按發(fā)行主體分：政府債券、金融債券、公司債券 按利息支付方式：息票債券、貼現(xiàn)債券、零息債券教學后記：授課內(nèi)容第三章金融機構體系教學目的1、 掌握金融體系的分類，起源與發(fā)展及功能2

25、、 掌握金融機構存在的理論基礎3、 掌握我國的金融機構體系，了解國際金融機構體系教學重點1、 金融機構體系的分類及功能2、 金融機構存在的理論基礎教學難點1、金融機構體系的分類及功能2、金融機構存在的理論基礎教學時數(shù)8教學方法講授教學主要內(nèi)容在市場經(jīng)濟條件下，各國金融機構體系大多數(shù)是以中央銀行為核心來組織的，因而形成了以中央銀行為核心、商業(yè)銀行為主體、各類銀行和非銀行金融機構并存的金融機構體系。3.1金融機構體系概述 一、 金融機構，又稱金融中介，是指經(jīng)營貨幣、信用業(yè)務，從事各種金融活動的組織機構。 分類：（1）按融資方式，直接金融機構和間接金融機構 （2）按資金來源和運用的主要內(nèi)容，存款性和

26、非存款性 （3）按金融機構業(yè)務的特征，銀行類和非銀行類 （4) 按是否承擔政策性業(yè)務，政策性和非政策性 二、銀行業(yè)的起源與發(fā)展銀行是商品經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，大體分為三個階段：貨幣經(jīng)營業(yè) 早期銀行業(yè) 現(xiàn)代銀行業(yè) 三、金融機構的功能存款功能經(jīng)紀和交易功能承銷功能咨詢和信托功能3.2金融機構存在的理論基礎 一、降低交易成本 交易成本： 二、緩解信息不對稱 三、分散和轉(zhuǎn)移風險3.3 金融機構體系的構成 管理型金融機構 業(yè)務型金融機構：存款性 合約性 投資性 中央銀行：職能是宏觀調(diào)控、保障金融安全與穩(wěn)定、提供金融服務 存款性金融機構：商業(yè)銀行 儲蓄機構 信用社 鄉(xiāng)村銀行 契約性：包括保險公司、養(yǎng)老

27、基金及退休基金，是以契約形式在一定期限內(nèi)從合約持有者手中吸收資金，然后按契約規(guī)定向持約人履行賠付或資金返還義務的金融機構。特點是資金來源可靠而穩(wěn)定，資金運用主要是長期投資。是資本市場上重要的機構投資者。 投資性：是指在直接金融領域內(nèi)為投資活動提供中介服務或直接參與投資活動的金融機構。 商業(yè)銀行與投資銀行的比較：（1）資金融通過程的作用不同（2）資金融通交易中的風險不同（3）對資金最終需求者提供服務的方式不同（4）提供金融服務的內(nèi)容不同 財務公司：經(jīng)營部分銀行業(yè)務的金融機構通過發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)或從銀行借款獲得資金，并主要提供耐用消費品貸款和抵押貸款。 銷售 消費 商業(yè) 基金管理公司：依據(jù)有關法

28、律法規(guī)設立的對基金的募集、基金份額的申購和贖回、基金財產(chǎn)的投資、收益分配等基金運作活動進行管理的公司 政策性金融機構：由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以盈利為目的的，在特定的業(yè)務領域從事政策性融資活動，以貫徹政府產(chǎn)業(yè)政策意圖的銀行金融機構。 基本特征：（1）不以盈利為目的 （2）服務于特定的業(yè)務領域 （3）組織方式上受到政府控制 （4）不吸收居民儲蓄存款，以財政撥款和發(fā)行金融債券為主要籌資方式 其他非銀行金融機構： 信托投資公司 金融租賃公司 典當行3.4 國際金融機構是指從事國際金融管理及國際間融資業(yè)務的超國家性質(zhì)的組織機構。 國際金融機構的類型：全球性 區(qū)域性 半?yún)^(qū)域性國際貨幣基金組織：促進國

29、際貨幣合作；穩(wěn)定國際匯兌，協(xié)助建立多邊支付體系；協(xié)助成員國克服國際收支困難世界銀行：國際清算銀行教學后記：授課內(nèi)容第四章利息與利率教學目的1、 掌握利息的本質(zhì)及利息概念的運用2、 掌握利率的分類及影響利率變動的因素3、 掌握利率的計算及利率決定理論4、 掌握利率的風險結構與利率的期限結構教學重點1、 利率的分類及影響利率變動的因素2、 利率的計算及利率決定理論3、 利率的期限結構及在資產(chǎn)定價中的運用教學難點1、 利率的分類及影響利率變動的因素2、利率的計算及利率決定理論3、利率的期限結構及在資產(chǎn)定價中的運用教學時數(shù)8教學方法講授教學主要內(nèi)容利息=機會成本補償+違約風險補償收益的資本化：利率：借

30、貸期間所形成的利息額與所帶本金的比率基準利率：帶動和影響其他利率的利率。名義利率與實際利率：是否剔除通脹因素固定利率與浮動利率官定利率與市場利率影響利率變動的因素:(1)平均利潤率 （2）借貸資本的供求 （3）物價水平 （4）經(jīng)濟周期 （5）央行的貼現(xiàn)率 （6）國家經(jīng)濟政策、 （7）國際利率水平4.2 利率的計算與運用 單利 復利 復利計算的名義利率與實際利率 現(xiàn)值 到期收益率：使某項投資或金融工具未來所有收益的現(xiàn)值等于其當前價格的利率。4.3 利率決定理論 古典利率理論 流動性偏好理論 可貸資金理論 IS-LM模型的利率決定理論4.4利率結構決定理論 利率的風險結構：期限相同的各種債券銀風險

31、不同而產(chǎn)生的利率差異。 1）違約風險2） 流動性3） 稅收差異因素利率的期限結構：1） 純粹預期假說2） 市場分割假說3） 流動性升水假說4.5利率的作用 1）利率變動的儲蓄效應 2）利率對投資的影響 3）利率在宏觀經(jīng)濟中的作用： （1）積累功能 （2）調(diào)節(jié)功能：調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟結構 調(diào)節(jié)貨幣供求 （3）抑制通貨膨脹 （4）平衡國際收支 利率發(fā)揮作用的條件： （1）經(jīng)濟的商品化、貨幣化、信用化達到相當程度 （2）微觀經(jīng)濟主體的獨立性程度及對利率的敏感性程度 （3）市場化的利率決定機制 （4）健全和完善的金融機構 體系 （5）中央銀行運用間接手段調(diào)控經(jīng)濟教學后記：授課內(nèi)容第五章金融市場及其構成教學目

32、的1、 掌握金融市場的特征，金融市場的融資結構及各自的優(yōu)缺點2、 掌握貨幣市場的作用，各子市場的分類，發(fā)展及作用3、 掌握資本市場的作用，股票、債券的理論價格公式教學重點1、掌握金融市場的特征，金融市場的融資結構及各自的優(yōu)缺點2、掌握貨幣市場的作用，各子市場的分類，發(fā)展及作用3、掌握資本市場的作用，股票、債券的理論價格公式教學難點1、掌握金融市場的特征，金融市場的融資結構及各自的優(yōu)缺點2、掌握貨幣市場的作用，各子市場的分類，發(fā)展及作用3、掌握資本市場的作用，股票、債券的理論價格公式教學時數(shù)8教學方法講授教學主要內(nèi)容5.1 金融市場概述 金融市場：是指貨幣資金融通和金融資產(chǎn)交換的場所。是資金供求

33、雙方通過買賣金融工具，實現(xiàn)資金融通、交換風險的場所。 金融市場的特征：（1）交易對象為金融資產(chǎn)（2）交易價格表現(xiàn)為資金的合理收益率（3）交易目的表現(xiàn)為讓渡或獲得一定時期一定數(shù)量資金的使用權（4）交易場所可表現(xiàn)為有形或無形 金融能夠的功能市場的融資結構： 直接融資憑證主要包括股票、債券、商業(yè)票據(jù) 間接融資憑證包括：金融機構發(fā)行的存款賬戶、可轉(zhuǎn)讓存單、人壽保單、信托等各種形式的借據(jù) 直接融資的優(yōu)點： （1）籌集長期資金 （2）合理配置資源 （3) 加速資本積累 直接融資的缺點： （1）進入門檻較高 （2）公開性的要求 （3）投資風險較大 間接融資的優(yōu)點： （1）信息優(yōu)勢 （2）規(guī)模效應 （3）期限

34、轉(zhuǎn)化優(yōu)勢 （4）流動性高，風險低 （5）保密性強 間接融資的缺點： （1）資金運行和資源配置的效率會較多的依賴于金融機構的素質(zhì) （2）資金使用效率較低 金融市場的功能： （1）融通資金的功能 （2）優(yōu)化資源配置的功能 （3）信息傳遞功能 （4）分散和轉(zhuǎn)移風險的功能 （5）經(jīng)濟調(diào)節(jié)功能 5.2 貨幣市場貨幣市場：是指期限在一年以內(nèi)的債務工具發(fā)行和交易市場，又稱短期金融市場。是金融機構調(diào)節(jié)流動性的重要場所，是中央銀行貨幣政策操作的基礎。貨幣市場的特點： （1)參與者以機構投資者為主 （2）金融工具流動性高，收益率低 （3）主要解決短期資金需要同業(yè)拆借市場：金融機構之間進行短期資金融通的一種資金借貸

35、市場。是銀行與銀行之間、銀行與其他金融機構之間進行短期臨時性資金調(diào)劑的市場。1921年，形成聯(lián)邦基金市場。同業(yè)拆借市場的特點：（1） 交易的同業(yè)性（2） 融資期限的短期性（3） 交易金額的大宗性和無擔保性（4） 拆借利率的參考性和政策指導性（5） 交易簡便的無形市場 票據(jù)市場：是短期資金統(tǒng)統(tǒng)的主要場所，是聯(lián)系產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的樞紐。在整個貨幣體系中是最基礎、交易主體最廣泛的組成部分。特點是期限短、交易靈活、參與者眾多、風險易于控制。 票據(jù)市場的交易行為：（1）承兌 （2）貼現(xiàn) 國庫券市場： 特點： （1）不記名，貼現(xiàn)發(fā)行 （2）低風險 （3）高流動性，擁有發(fā)達的二級市場 功能： （1）彌補財

36、政臨時性資金短缺 （2）為商業(yè)銀行的二級準備提供了優(yōu)良的資產(chǎn) （3）為央行的宏觀調(diào)控提供了平臺 （4）增加了社會投資渠道大額存單：由商業(yè)銀行或儲蓄機構發(fā)行的，可在市場上流通轉(zhuǎn)讓的存款憑證。 特點： （1) 不記名，不能提前支取，但可流通轉(zhuǎn)讓 （2）按固定單位發(fā)行，面額較大 （3）利率的多樣性 回購協(xié)議：是證券賣方出售證券的同時向證券賣方承諾在指定日期以約定的價格再買回證券的而交易。 分類：（1）從交易的主動性出發(fā)，正回購 ，逆回購（2）按交易場所不同，分為場內(nèi)回購，場外回購 特點：（1）流動性強（2）安全性高（3）收益穩(wěn)定并較銀行存款收益高（4）無須繳納存款準備金和存款保險費，融資成本較低 5

37、.3資本市場資本市場：又稱長期資金市場，是指期限在一年以上的長期資金交易市場。交易對象主要是政府中長期債券、公司債券和股票，以及銀行中長期貸款。資本市場的特征：（1） 融資期限長，至少在一年以上（2） 主要滿足長期性資金及盈利增值的需要（3） 流動性小，風險大，收益高 股票市場：是通過發(fā)行股票籌資和轉(zhuǎn)讓股票而形成的市場。 股票發(fā)行市場： 注冊制：證券監(jiān)管機構發(fā)布公開上市的必要條件，公司只要符合所公布的條件即可發(fā)行上市的一種證券發(fā)行制度。只做形式審查，基礎是強制性信息公開披露原則。 核準制：指發(fā)行人在申請發(fā)行股票時，不僅要充分公開企業(yè)真實財務情況，還必須符合有關法律和證券監(jiān)管機構規(guī)定的必備條件，

38、證券監(jiān)管機構有權否決不符合規(guī)定條件的股票發(fā)行申請。 公募發(fā)行：只在市場上面向公眾發(fā)行證券的方式。 優(yōu)點： （1）以眾多的投資者為發(fā)行對象，可以在短時間內(nèi)迅速籌集大額資金，擴大股票的發(fā)行量，籌資潛力大。 （2）可申請在交易所上市，有利于增強股票的流通性，并提高發(fā)行人的社會信譽和知名度。 缺點：發(fā)行過程復雜，等級核準所需時間較長，且發(fā)行費用較高 私募發(fā)行：又稱非公開發(fā)行，是指發(fā)行人只對特定的投資人推銷證券的發(fā)行方式。發(fā)行范圍較小，一般以少數(shù)與發(fā)行人或經(jīng)辦人有密切聯(lián)系的投資人為發(fā)行對象。 私募有利于節(jié)約費用，降低發(fā)行成本，也無需向社會公眾披露公司信息，有利于投資策略的保密。但缺點是股票的流通性差，在

39、規(guī)定的時間內(nèi)不能在市場上公開出售轉(zhuǎn)讓。 股票流通市場： 主要場所：場內(nèi)交易市場，場外交易市場，第三市場，第四市場 柜臺交易市場特點： （1）分散的無形市場 （2）交易采取直接議價制（3）以未能在證券交易所批準上市的股票和債券為主（4）管理比證券交易所寬松 第三市場：非交易所會員在交易所以外從事的大筆的在交易所上市的股票交易而形成的市場。 主要客戶是機構投資者，既為已上市的股票交易增強了流動性，又可以降低投資者的成本。 第四市場：投資者和證券持有人繞開證券經(jīng)紀人，直接進行證券交易而形成的市場。交易成本低廉，價格合理。 股票流通的理論價格： 債券發(fā)行市場：是發(fā)行單位為了籌集資金初次向社會出售新債券

40、的市場，發(fā)行債券的主體有政府、企業(yè)和各類金融機構，一般涉及發(fā)行條件、信用評級、發(fā)行價格、利率確定等內(nèi)容。 債券發(fā)行的基本條件：面值 票面利率 償還期 發(fā)行價格 債券的理論價格 證券交易方式 現(xiàn)貨交易的特點：（1）成交和交割基本上同時進行（2）實物交割（3）交易技術簡單，易于操作 信用交易：又稱保證金交易，是客戶按照法律規(guī)定在買賣證券時，只向證券公司交付一定比例的保證金，由證券公司提供融資或融券進行交易。教學后記：授課內(nèi)容第六章金融衍生工具與金融市場機制理論教學目的1、 掌握金融衍生工具的概念及特征，分類方法2、 了解金融衍生工具產(chǎn)生的原因3、 了解遠期、期貨、期權、互換的特征，掌握期權的分類4、 掌握有效市場假說、投資組合理論、CAPM模型，了解行為金融學的產(chǎn)生與發(fā)展教學重點1、 金融衍生工具的概念及特征，分類方法2、金融衍生工具產(chǎn)生的原因3、遠期、期貨、期權、互換的特征，掌握期權的分類4、有效市場假說、投資組合理論、CAPM模型，了解行為金融學的產(chǎn)生與發(fā)展教學難點1、金融衍生工具的概念及特征，分類方法2、金融衍生工具產(chǎn)生的原因3、遠期、期貨、期權、互換的特征，掌握期權的分類4、有效市場假說、投資組合理論、CAPM模型，了解行為金融學的產(chǎn)生與發(fā)展教學時數(shù)10教學方法講授教學主要內(nèi)容6.1金融衍生工具