《商業(yè)計(jì)劃書可行性報(bào)告模板》開展壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)的可行性分析

1、開展壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)的可行性分析1壽險(xiǎn)信托的內(nèi)涵及其在中國(guó)的發(fā)展所謂壽險(xiǎn)信托，是被保險(xiǎn)人作為委托人，將人壽保險(xiǎn)金債權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)，在信托公司設(shè)立信托，在保險(xiǎn)事故發(fā)生或保險(xiǎn)金給付時(shí)，由信托公司根據(jù)保單向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)保險(xiǎn)金，交付給受益人或領(lǐng)取保險(xiǎn)金后繼續(xù)留存在信托帳戶中加以管理運(yùn)用，以達(dá)到保險(xiǎn)金保值增值的目的1.壽險(xiǎn)信托傳入中國(guó)是在19世紀(jì)末20世紀(jì)初，1897年武漢第一家本國(guó)銀行中國(guó)通商銀行在漢口設(shè)立分行，主要業(yè)務(wù)除存款、放款、匯兌外，還有信托等附屬業(yè)務(wù)。其中就包括人壽保險(xiǎn)信托。1921年以后保險(xiǎn)信托開始被中國(guó)社會(huì)所接受，盡管史料中記載到1936年中國(guó)廣州的部分金融機(jī)構(gòu)還有保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)，但那時(shí)的中國(guó)

2、信托業(yè)已經(jīng)走上了畸形的發(fā)展道路，使得保險(xiǎn)信托最終夭折。解放后，新中國(guó)的保險(xiǎn)事業(yè)在建國(guó)初期曾經(jīng)取得了快速的發(fā)展，但是到1958年人民公社出現(xiàn)，使得幾乎所有的保險(xiǎn)產(chǎn)品被迫取消，保險(xiǎn)信托就此在大陸消失。2001年以來(lái)中國(guó)信托法、信托投資公司管理辦法及信托投資公司資金管理暫行辦法的相繼出臺(tái)，標(biāo)志著中國(guó)信托業(yè)歷經(jīng)五次整頓后已經(jīng)邁入了一個(gè)新的發(fā)展階段。近幾年，一些信托投資公司不負(fù)厚望，在傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上陸續(xù)推出了創(chuàng)新型的信托產(chǎn)品，獲得了良好的經(jīng)濟(jì)效益。但令人遺憾的是，隨著保險(xiǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，與之相關(guān)聯(lián)的壽險(xiǎn)信托卻未受到重視。據(jù)調(diào)查，現(xiàn)階段資本市場(chǎng)上，除已經(jīng)進(jìn)入大陸市場(chǎng)的外資保險(xiǎn)公司擁有保險(xiǎn)信托產(chǎn)品外，國(guó)

3、內(nèi)信托機(jī)構(gòu)目前只有少數(shù)幾家在發(fā)展戰(zhàn)略上考慮到了保險(xiǎn)信托。所以時(shí)至今日，中國(guó)真正意義上的壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)仍未推出。2現(xiàn)階段中國(guó)開展壽險(xiǎn)信托的必要性（1）開展壽險(xiǎn)信托是保險(xiǎn)業(yè)同信托業(yè)互動(dòng)發(fā)展的必然要求從保險(xiǎn)公司的角度來(lái)看，壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)的推出將豐富保險(xiǎn)資金的運(yùn)用渠道。保險(xiǎn)資金可以通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)金設(shè)立信托的方式進(jìn)行保值和增值。這種安排可以使得壽險(xiǎn)信托的開發(fā)不僅有利于受益人對(duì)保險(xiǎn)金進(jìn)行有效管理，還可能衍生出更多的保險(xiǎn)產(chǎn)品增值服務(wù)，提高保險(xiǎn)資金的運(yùn)用效益。從信托投資公司的角度來(lái)看，壽險(xiǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展為壽險(xiǎn)信托的發(fā)展提供了良好的業(yè)務(wù)來(lái)源。尤其是在老齡化日益突出的中國(guó)，市場(chǎng)對(duì)老年階層的保障和遺產(chǎn)的法律屬性等的重視程度將

4、逐漸增加，隨著相關(guān)稅制的建立和完善，人壽保險(xiǎn)信托作為一種良好的投資理財(cái)方式肯定會(huì)獲得很大的發(fā)展。（2）開展壽險(xiǎn)信托是中國(guó)居民個(gè)人理財(cái)?shù)钠惹幸箅S著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，人們生活水平有了很大提高，個(gè)人財(cái)產(chǎn)不斷壯大。據(jù)調(diào)查，中國(guó)城市居民家庭財(cái)產(chǎn)戶均總值22.83萬(wàn)元，家庭可投資資產(chǎn)在30萬(wàn)元的富裕家庭已占家庭總數(shù)的10%以上。不久前，中國(guó)社會(huì)調(diào)查事務(wù)所在中國(guó)大中城市的問卷調(diào)查顯示，74%的被調(diào)查者對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)感興趣，41%的被調(diào)查者明確需要個(gè)人理財(cái)服務(wù)，而且隨著中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，人們保險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)，人均保費(fèi)支出占個(gè)人消費(fèi)支出的比例越來(lái)越高。未來(lái)龐大的壽金給付與受益人有限的理財(cái)能力客觀上產(chǎn)生了壽

5、險(xiǎn)信托的需求。（3）開展壽險(xiǎn)信托是中國(guó)金融機(jī)構(gòu)迎接國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的需要壽險(xiǎn)信托在西方發(fā)達(dá)國(guó)家是一項(xiàng)比較成熟的業(yè)務(wù)。近年來(lái)，壽險(xiǎn)信托的規(guī)模不斷擴(kuò)大，種類也日益豐富。如在美國(guó)，該產(chǎn)品年均業(yè)務(wù)量占美國(guó)全部人壽保險(xiǎn)金額3%4%，同時(shí)出現(xiàn)了多種富有個(gè)性化的金融產(chǎn)品，包括老年人保險(xiǎn)金信托、高風(fēng)險(xiǎn)職業(yè)者壽險(xiǎn)信托、殘障者保險(xiǎn)金信托等等。而中國(guó)信托業(yè)創(chuàng)立時(shí)的“先天不足”，發(fā)育階段的“畸形”，注定了在發(fā)展過(guò)程中“后天失調(diào)”的命運(yùn)。雖然歷經(jīng)五次整頓，在相當(dāng)程度上消除了不規(guī)范經(jīng)營(yíng)引起的金融風(fēng)險(xiǎn)，信托內(nèi)部的法人治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)機(jī)制得到了改善，但應(yīng)看到中國(guó)信托業(yè)的實(shí)力仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于發(fā)達(dá)國(guó)家的信托業(yè)。按照中國(guó)的入世承諾，入世五年后，

6、資本市場(chǎng)將全面對(duì)外開放。屆時(shí)，國(guó)外先進(jìn)的信托理念和成熟的信托業(yè)務(wù)將會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)信托業(yè)產(chǎn)生極大的沖擊。未雨綢繆，研發(fā)壽險(xiǎn)信托，搶占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，已成為各信托公司的當(dāng)務(wù)之急。3中國(guó)開展壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)可行性理論分析3.1壽險(xiǎn)信托市場(chǎng)的外部環(huán)境日趨完善任何一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開良好的外部環(huán)境。借鑒國(guó)外壽險(xiǎn)信托的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，作者認(rèn)為，目前中國(guó)開展壽險(xiǎn)信托的外部環(huán)境已經(jīng)具備。從經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，人們生活水平有了很大提高，個(gè)人財(cái)產(chǎn)不斷壯大，在日常消費(fèi)之余開始追求財(cái)產(chǎn)的保值、增值。專業(yè)機(jī)構(gòu)的理財(cái)服務(wù)越來(lái)越受到人們重視，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)迅速發(fā)展，保費(fèi)規(guī)模日益擴(kuò)大。從法律政策環(huán)境看，自2001年以來(lái)，信托法、

7、信托投資公司管理辦法、信托投資公司資金管理暫行辦法相繼出臺(tái)。這些法律法規(guī)的出臺(tái)，表明國(guó)家政策對(duì)信托業(yè)發(fā)展的支持，也有利于形成良好的行業(yè)外部環(huán)境。也為壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)的推出提供了必要的前提。此外，新修訂的民法里明確承認(rèn)私人財(cái)產(chǎn)的合理性，遺產(chǎn)稅與贈(zèng)與稅的即將征收，保險(xiǎn)法對(duì)保險(xiǎn)金投資渠道的限制逐步放寬，這些相關(guān)的法律法規(guī)的頒布也將壽險(xiǎn)信托市場(chǎng)的發(fā)展提供保障和動(dòng)力2.3.2壽險(xiǎn)信托市場(chǎng)的內(nèi)部條件初步具備根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論和信托原理，壽險(xiǎn)信托市場(chǎng)的形成與發(fā)展的三個(gè)內(nèi)部條件就是具備壽險(xiǎn)信托需求的委托人（包括受益人），信托財(cái)產(chǎn)和受托人。（1）從委托人的構(gòu)成要件來(lái)看，委托人是信托關(guān)系設(shè)立的起點(diǎn)，在信托行為中占據(jù)主動(dòng)

8、權(quán)。在實(shí)務(wù)中設(shè)立壽險(xiǎn)信托，委托人（受益人）通常會(huì)處于以下幾種情境：其一，受益人是未成年人或?qū)儆谏鐣?huì)弱勢(shì)群體。通過(guò)設(shè)立壽險(xiǎn)信托，可將保險(xiǎn)金有效運(yùn)用于受益人的教育費(fèi)、生活費(fèi)、醫(yī)療費(fèi)的支出，亦可使受益人最大程度享受保險(xiǎn)金利益。其二，當(dāng)保險(xiǎn)金額較大，存在多個(gè)受益人時(shí)，通過(guò)壽險(xiǎn)信托，可避免多個(gè)受益人之間因利益沖突而發(fā)生糾紛，同時(shí)可確保按事前規(guī)劃各個(gè)受益人都可享受到信托財(cái)產(chǎn)的利益。其三，當(dāng)投保人是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者時(shí)，通過(guò)設(shè)立壽險(xiǎn)信托，可使投保人在面臨巨額無(wú)限連帶償還債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，投保人的債權(quán)人無(wú)權(quán)對(duì)已設(shè)立的信托財(cái)產(chǎn)強(qiáng)制執(zhí)行，從而確保受益人的利益不受影響。目前，中國(guó)開展信托業(yè)務(wù)一般針對(duì)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力的群體，改革開放以來(lái)

9、，居民擁有的貨幣資產(chǎn)日益增多。一批富裕群體積累了相當(dāng)數(shù)量的財(cái)富，經(jīng)過(guò)多年創(chuàng)業(yè)、奮斗，對(duì)家族財(cái)產(chǎn)的妥善傳承有著更高的要求?！百I保險(xiǎn)”與“設(shè)信托”相結(jié)合，具有的合理避稅、破產(chǎn)隔離、儲(chǔ)蓄與投資理財(cái)?shù)亩嘀毓π?，既可避免現(xiàn)實(shí)中普遍存在的財(cái)產(chǎn)繼承糾紛，又可按委托人旨意妥善規(guī)劃身后財(cái)產(chǎn)，切實(shí)保障受益人利益?？梢钥隙ǎ瑝垭U(xiǎn)信托業(yè)務(wù)一經(jīng)推出，必將真正為客戶排其憂，解其難。社會(huì)上龐大的富裕群體客觀上構(gòu)成了壽險(xiǎn)信托的潛在市場(chǎng)。（2）從信托財(cái)產(chǎn)的構(gòu)成要件來(lái)看，壽險(xiǎn)信托的信托財(cái)產(chǎn)是保險(xiǎn)金（或保險(xiǎn)金和保費(fèi)）。改革開放以來(lái)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)保持30%的增長(zhǎng)速度，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提高。隨著保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展，保險(xiǎn)意識(shí)已逐漸深入到

10、每一個(gè)家庭、單位。根據(jù)保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2002年中國(guó)壽險(xiǎn)保費(fèi)收入為2073.7億元，壽險(xiǎn)給付225.1億元。2003年壽險(xiǎn)保費(fèi)收入為2669.5億元，壽險(xiǎn)給付264億元，2004年壽險(xiǎn)保費(fèi)收入為2851.3億元，壽險(xiǎn)給付308.4億元。日趨增長(zhǎng)的壽險(xiǎn)保費(fèi)，龐大的壽金給付為壽險(xiǎn)信托提供了廣闊的來(lái)源。（3）從受托人的構(gòu)成要件來(lái)看，目前中國(guó)壽險(xiǎn)信托的受托人是信托投資公司。20多年來(lái)，中國(guó)信托業(yè)歷經(jīng)五次整頓，并購(gòu)重組，在相當(dāng)程度上排除了不良債務(wù)和非規(guī)范經(jīng)營(yíng)引起的金融風(fēng)險(xiǎn)。治理結(jié)構(gòu)的改善、經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)變、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的積累，都大大提升了信托投資公司的經(jīng)營(yíng)實(shí)力。幾年來(lái)，一系列信托創(chuàng)新產(chǎn)品的成功上市與

11、熱銷，更為街頭百姓耳聞目睹，使信托投資公司聲譽(yù)鵲起。實(shí)踐證明，一大批保留和優(yōu)化后的信托投資公司有實(shí)力、有條件承擔(dān)在新的發(fā)展環(huán)境下創(chuàng)新和拓展壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)。4實(shí)踐中開展壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)應(yīng)注意的問題4.1加強(qiáng)與保險(xiǎn)公司的戰(zhàn)略合作壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)的開展，如果沒有保險(xiǎn)公司全方位的聯(lián)動(dòng)與配合，無(wú)異于空中樓閣。加之壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)本身的特點(diǎn)，以保險(xiǎn)賠付金作為信托資金，其發(fā)生時(shí)間和數(shù)量均有一定的隨機(jī)性。因此，開展此業(yè)務(wù)，必然要借助保險(xiǎn)公司強(qiáng)大的精算實(shí)力和寶貴經(jīng)驗(yàn)。因此，應(yīng)以壽險(xiǎn)信托為切入點(diǎn)，加快推進(jìn)與保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略合作的進(jìn)程，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)信保合作3.4.2加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，完善風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制由于信托制度的優(yōu)勢(shì)，信托投資公司可以

12、同時(shí)涉足金融市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)，根據(jù)客戶需要靈活設(shè)計(jì)項(xiàng)目運(yùn)作方案，組合運(yùn)用多個(gè)金融工具。所以，開展信托業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜化、多樣化。就壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)而言，從信托開始至終止，要面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)及道德風(fēng)險(xiǎn)等。因此，信托公司在開展壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)時(shí)，要特別重視信托風(fēng)險(xiǎn)的管理，建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控機(jī)制和靈活對(duì)應(yīng)機(jī)制。4.3加強(qiáng)信托理財(cái)宣傳，提高民眾信托意識(shí)重視信托思想的普及是日本信托業(yè)快速崛起的主要原因之一。由于信托制度在中國(guó)是舶來(lái)品，不少人對(duì)它較為陌生。再加上長(zhǎng)期以來(lái)，信托機(jī)構(gòu)的不規(guī)范經(jīng)營(yíng)以至造成聲譽(yù)低下，使人們更加遠(yuǎn)離信托。因此，壽險(xiǎn)信托市場(chǎng)的培育，離不開對(duì)信托知識(shí)的普及。可以借鑒國(guó)外信托發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，做好以下幾方面工作：第一，借助媒體力量，積極宣傳信托理念。第二，尋求社會(huì)各界支持，增強(qiáng)對(duì)信托行為的認(rèn)同。第三，完善產(chǎn)品的推介營(yíng)銷，提升信托公司知名度4.5結(jié)語(yǔ)由于現(xiàn)階段中國(guó)開展壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)的外部環(huán)境和內(nèi)部條件已初步具備，所以信托投資公司將壽險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)作為下一個(gè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)是可