上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券每股收益的計算和披露

1、上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券每股收益的計算和披露doi ： 10.3969/j.issn.1673-0194.2015.02.088每股收益即每股盈利（EPS指稅后利潤與股本總數(shù)的比率，是普通股股東每持有一股所能享有的企業(yè)凈利潤或需承擔的企 業(yè)凈虧損。 每股收益通常被用來反映企業(yè)的經(jīng)營成果， 衡量普通 股的獲利水平及投資風險， 是投資者等信息使用者據(jù)以評價企業(yè) 盈利能力、 預測企業(yè)成長潛力、 做出相關經(jīng)濟決策的重要的財務 指標，準確計算并披露每股收益這一核心財務指標顯得尤為重 要。上市公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對對每股收益具有一定的稀釋 作用，如何理解這種復雜的股權結構的各個階段及特殊情況的每 股收益計

2、算及披露是上市公司和投資者共同關心的話題， 如何規(guī) 范信息披露行為， 真實反映公司的盈利能力， 提高每股收益指標 計算的合理性和可比性， 本文圍繞發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的基本每股收 益及稀釋每股收益的計算及信息披露進行探討。1 相關規(guī)定根據(jù)中國證監(jiān)會 公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第 9號一一凈資產(chǎn)收益率和每股收益的計算及披露（2010年修訂）和新會計準則第34號一一每股收益的規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債 券的公司的每股收益可參照如下公式計算。1.1 基本每股收益基本每股收益=PO SS=S0+S1+SX Mi 一 MO?CSK Mj 一 MO -Sk其中：PO為歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經(jīng)常 性

3、損益后歸屬于普通股股東的凈利潤；S為發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù)；SO為期初股份總數(shù)；S1為報告期因公積金轉(zhuǎn)增股本 或股票股利分配等增加股份數(shù)； Si 為報告期因發(fā)行新股或債轉(zhuǎn) 股等增加股份數(shù)；Sj為報告期因回購等減少股份數(shù)；Sk為報告期縮股數(shù)；M0報告期月份數(shù)；Mi為增加股份次月起至報告期期 末的累計月數(shù)； Mj 為減少股份次月起至報告期期末的累計月數(shù)。在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、 股份期權、 認股權證等稀釋性潛在普通 股情況下，稀釋每股收益可參照如下公式計算。1.2 稀釋每股收益稀釋每股收益=P1/ （S0+S1+SiXMZ MO?CSMj 一 MO?CSk+ 認股權證、股份期權、可轉(zhuǎn)換債券等增加的普

4、通股加權平均數(shù)）公司存在稀釋性潛在普通股的， 應當分別調(diào)整歸屬于普通股 股東的報告期凈利潤和發(fā)行在外普通股加權平均數(shù)， 并據(jù)以計算 稀釋每股收益。其中，P1為歸屬于公司普通股股東的凈利潤或 扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤， 并考慮稀 釋性潛在普通股對其影響，按企業(yè)會計準則及有關規(guī)定進行 調(diào)整。公司在計算稀釋每股收益時， 應考慮所有稀釋性潛在普通 股對歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經(jīng)常性損益后歸 屬于公司普通股股東的凈利潤和加權平均股數(shù)的影響， 按照其稀 釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益， 直至稀釋每股收益達 到最小值。2 實務探討2.1 當期發(fā)行了可轉(zhuǎn)債， 但當期未行

5、權的情況 （沒有債轉(zhuǎn)換 成股份的情況）注意計算基本每股收益和稀釋每股收益時用的股份數(shù)是不 一樣的。2.1.1 計算基本每股收益時的股份數(shù) 發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù)S=S0+S1+SX Mi-MO?CSK Mj一MO -Sk此時 Si 為 0（因債轉(zhuǎn)股增加的股份數(shù)為 0）。2.1.2 計算稀釋每股收益時的股份數(shù)要進行調(diào)整5=發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù) +可轉(zhuǎn)換債券等增加的普通 股加權平均數(shù)發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù) =（SO+S1+Six Mi-MO?CS Mj- Mo -Sk）可轉(zhuǎn)換債券增加的普通股加權平均數(shù) =（可轉(zhuǎn)債發(fā)行總金額 轉(zhuǎn)股價格x可轉(zhuǎn)債發(fā)行次月起至報告期末的月份數(shù) /報告期月 份

6、數(shù)）例 1：甲公司 2O1O 年歸屬于公司普通股股東的凈利潤為 899210 704.48元，2010年7月15日發(fā)行可轉(zhuǎn)債20億，轉(zhuǎn)股價為15.68 元/股，當年未行權（債券未轉(zhuǎn)股） ，年初/年末股本 1 294362 109 股（股本無變化）基本每股收益=899 210 704.48 一 1 294 362 109=0.69 （元/股）稀釋每股收益=899 210 704.48 - 1 294 362 109+127 551 020 X 5/12= 0.67 （元 / 股）注：稀釋性潛在普通股可轉(zhuǎn)換股數(shù)=2 000 000 000 一 15.68=127 551 020 股2.1.3 潛在

7、普通股不具有稀釋性的特殊情況的計算和信息 披露例 2：乙公司 2014年 1-6 月歸屬于公司普通股股東的凈利潤為 378 699 894.05 元（上年同期 174 527 539.13 元），非經(jīng) 常性損益為 2 251 649.39 元（上年同期 2 428 778.21 元），期 初股份總數(shù)為 1 294 071 702 股，公司 2014 年 5 月 14 日以每張 面值人民幣 1 00元的發(fā)行價格公開發(fā)行共計 25 000 000 張可轉(zhuǎn) 換公司債券，發(fā)行金額 2 500 000 000.00 元，可轉(zhuǎn)債持有人可 以在本可轉(zhuǎn)債發(fā)行結束之日起六個月后的第一個交易日起至可 轉(zhuǎn)債到期日止

8、的期間內(nèi)進行轉(zhuǎn)股， 初始轉(zhuǎn)股價格為 19.97 元/股。 報告期可轉(zhuǎn)債計提利息 14 929 804.59 元?；久抗墒找娴挠嬎?過程和稀釋每股收益的計算過程見表 1 、表 2。稀釋性潛在普通股對凈利潤的影響數(shù) =-14 929 804.59* （1-25%） =-11 197 353.44 元稀釋后歸屬于公司普通股股東的凈利潤 =378 699 894.05-（-11 197 353.44 ） =389 897 247.49 元可轉(zhuǎn)換債券增加的普通股加權平均數(shù)=2 500 000 000.00/19.97*1/6=20 864 630 股 稀釋后發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù)=1 294 07

9、1 702.00+20 864 630.00=1 314 936 332 股稀釋每股收益=389 897 247.49 一 1 314 936 332=0.297元/股經(jīng)測算稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股將增加每股收益， 該 潛在普通股不具有稀釋性，故計算稀釋每股收益時不予以考慮， 稀釋每股收益仍為 0.293 元/股。2.2 當期發(fā)行了可轉(zhuǎn)債， 當期有行權 （當期有債券轉(zhuǎn)換為股 份的情況）2.2.1計算基本每股收益的股份數(shù)（S有變化） 發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù) S=S0+S1+Six Mi-M0?CS Mj一M0 -Sk因債轉(zhuǎn)股增加的股份數(shù) Si 的加權數(shù)會導致發(fā)行在外的總的 普通股加權平均

10、數(shù)S有所變化，計算稀釋每股收益時的股份數(shù)要 進行調(diào)整。2.2.2稀釋后發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù)（用 S表示）5=發(fā)行在外的普通股加權平均數(shù) +可轉(zhuǎn)換債券增加的普通股 加權平均數(shù)（可轉(zhuǎn)債發(fā)行總金額-轉(zhuǎn)股價格 - 已行權轉(zhuǎn)換的股份 數(shù)）x可轉(zhuǎn)債發(fā)行次月起至報告期末的月份數(shù)/報告期月份數(shù)）+已行權轉(zhuǎn)換的股份數(shù)x （可轉(zhuǎn)債發(fā)行次月起至報告期末的月份數(shù)-期初至可轉(zhuǎn)債發(fā)行當月的月份數(shù))一報告期月份數(shù)。例 3：丙公司 2013 年 1 月 9 日公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券 320 萬張，發(fā)行價格每張 100元，募集資金總額為 32 000 萬元，債 券存續(xù)期 5年，轉(zhuǎn)股期為自發(fā)性結束日起 6個月后的第一個交易

11、 日起至本次可轉(zhuǎn)換公司債券到期日止。初始轉(zhuǎn)股價格 15.34 元/ 股，因公司于 2013年 4月 1日實施 2012年度權益分派方案： 以 2012年度公司總股本 10 400 萬股為基數(shù)向全體股東每 10股轉(zhuǎn) 增 8 股、增加股本 8 320 萬股， 10 股派發(fā)現(xiàn)金紅利 0.5 元(含 稅)?？赊D(zhuǎn)債初始轉(zhuǎn)股價格調(diào)整為 8.49 元/ 股。公司 3.2 億元可 轉(zhuǎn)債扣除發(fā)行費用后實際募集資金 30 348.80 萬元，初始確認應 付債券本金 32 000萬元，利息調(diào)整 77 495 357.35 元，截至 2013 年 12 月 31 日，共有 10 張可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為 117 股， 2013年 末應付債券本金余額