XX公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析

1、寶碩公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析一. 資產(chǎn)負(fù)債表綜合分析 （ 數(shù)字見資產(chǎn)負(fù)債表比率分析表 ）從表中我們可以清楚的看到 , 該公司的流動(dòng)資產(chǎn)比去年增加了億元 （年初的 倍） 。從流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成分析， 該項(xiàng)目的大幅度增長是由于以下幾個(gè)因素造成的： 1 貨幣資金的大幅度增加，年初公司的貨幣資金是億元而到了年末達(dá)到了億元 , 增加了 75%2 應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)目的絕對(duì)數(shù)字不大但是其增幅也達(dá)到了 45%3 與之相對(duì)應(yīng)的是企業(yè)的應(yīng)收賬款停留在一個(gè)較低的水平 , 而且年末比年初還減 少了 372 萬元4 本公司的其他應(yīng)收款數(shù)目很大 , 僅此一項(xiàng)增加了 5095 萬元具體分析一下流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成 : 貨幣資金占 % 應(yīng)收票據(jù)占

2、% 應(yīng)收賬款占 % 其他應(yīng)收款占 % 預(yù)付賬款占 % 存貨占 %貨幣資金占到了流動(dòng)資產(chǎn)的四成以上 , 而且如公司的會(huì)計(jì)報(bào)表附注上所述絕 大部分的貨幣資金都是銀行存款 , 由此我們可以推斷該公司的資產(chǎn)流動(dòng)性很好 . 至于貨幣資金增長的原因財(cái)務(wù)報(bào)告的附注中也做了說明 , 是由于國債貼現(xiàn)息借款 和開證保證金增加造成的 . 與其他大型工業(yè)企業(yè)不同 , 寶碩公司的應(yīng)收賬款和應(yīng) 收票據(jù)的比例并不高 , 而且大部分應(yīng)收賬款屬于 1-2 年期, 并沒有出現(xiàn)大量的壞 帳. 有意思的是這家公司的其他應(yīng)收款占據(jù)了很大比例 , 在這些往來款中有很大 一部分是與公司的子公司的往來 . 這可能掩蓋了該公司的一些不明資金占

3、用 . 相對(duì)而言公司的預(yù)付賬款的比例也比較高 , 一方面表明企業(yè)的供應(yīng)反面可能有 些問題, 二一方面企業(yè)有時(shí)會(huì)利用預(yù)付賬款項(xiàng)目來修飾一些不合規(guī)的資金占用.寶碩公司的長期股權(quán)投資的數(shù)目是相當(dāng)大的 , 大部分的投資是對(duì)其控股的子 公司.分析一下 6家主要的投資對(duì)象我們發(fā)現(xiàn) ,其中有 4家處于虧損狀態(tài) ,2 家盈 利. 從總量上來看 ,按照權(quán)益法核算 , 母公司應(yīng)計(jì)的收益是正數(shù) , 比上一年度多出 了 123 萬 .該公司的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)項(xiàng)目沒有什么異常情況 , 只是有一部分在建工 程轉(zhuǎn)成了固定資產(chǎn) . 可能是由于發(fā)生了固定資產(chǎn)的大修理或其他改良支出 , 長期 待攤費(fèi)用比上一年度增長了 5 倍.

4、在對(duì)負(fù)債和股東權(quán)益的分析中 , 可以看出流動(dòng)負(fù)債占整個(gè)負(fù)債和股動(dòng)權(quán)益 的%. 與去年相比流動(dòng)負(fù)債增加了 %. 在流動(dòng)負(fù)債中短期借款占了 % 應(yīng)付票據(jù)占 了% 應(yīng)付股利占了 % 其他應(yīng)付款占了 %. 占比例最大的短期借款 , 今年比去年增 長了%, 應(yīng)付票據(jù)更是達(dá)到了上一年度的倍 , 可見公司的短期償債壓力比較大 . 相比較而言 , 預(yù)收賬款與應(yīng)付股利與去年數(shù)目基本持平 , 可見公司的經(jīng)營狀況還 是比較平穩(wěn)的 .在這里我們要提一下長期借款 , 長期借款是該公司唯一的長期負(fù)債形式 長期借款比去年增長了 %.而且由于該公司的長期借款的數(shù)目很大 , 使得公司的資 金成本過高 .利潤表綜合分析從表中我們

5、可以發(fā)現(xiàn)盡管主營業(yè)務(wù)收入比去年略有下降 , 主營業(yè)務(wù)稅金及附 加有了很大的增長 , 但是由于寶碩公司的成本控制得力使得主營業(yè)務(wù)利潤仍舊有 一定的增長 . 公司的其他業(yè)務(wù)利潤有了較大幅度的縮水 , 而且由于三大期間費(fèi)用 中的管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用的大幅增加 , 公司本年的營業(yè)利潤僅僅是去年的 80%. 由于沒有提供管理費(fèi)用的明細(xì)項(xiàng)目 , 因此管理費(fèi)用的增長原因我們不得而知 . 財(cái) 務(wù)費(fèi)用的增加很明顯是由于公司存在大量的長期借款 .公司的營業(yè)外收入比上年增加了 3 倍, 公司的投資收益也有一定的增加 ,這 多少緩解了公司凈利潤的減少 . 但是對(duì)于一家上市的大型工業(yè)企業(yè)來講 , 僅僅依 靠對(duì)外投資或者其

6、他一些非正常的收入來增加盈利是不行的 .總的來說公司的銷售能力及成本控制方面與去年基本持平 , 但由于期間費(fèi)用 過高使得企業(yè)的利潤下降 .現(xiàn)金流量表的分析. 現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析1. 流入流出結(jié)構(gòu)分析在寶碩公司的現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入占到了54%,其中銷售商品提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金占了 99%該公司的投資活動(dòng)現(xiàn)金流入僅僅占了總量的%,其中收回投資收到的現(xiàn)金占了% 另外的 %為處置固定資產(chǎn)所收到的現(xiàn)金 .寶碩公司的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入占總量的 % ,99%來自于借款 .2. 流出結(jié)構(gòu)分析在公司的總流出中經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流出占了53%,投資活動(dòng)占了 % 籌資活動(dòng)占了%在經(jīng)營活動(dòng)的流出中 , 購買

7、商品接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金占 93% , 支付給職工的 現(xiàn)金占 % 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)占了 % 企業(yè)的負(fù)擔(dān)較輕 . 投資活動(dòng)中權(quán)益性投資所支 付的現(xiàn)金占了 % , 而購置固定資產(chǎn) ,無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金占 了% .籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出中 , 償還本金的流出占了 % 其他為支付股利或利息 .3. 流入流出比例分析經(jīng)營活動(dòng)流入流出比為 , 表明 1 元的現(xiàn)金可換回元的現(xiàn)金 , 比值越大越好 . 投資活動(dòng)的流入流出比為 公司投資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出較大表明公司正處 于擴(kuò)張時(shí)期 .籌資活動(dòng)的流入流出結(jié)構(gòu)比為 , 借款數(shù)目大于還款數(shù) .二 . 償債能力分析1. 現(xiàn)金到期債務(wù)比 =現(xiàn)金余額 /（ 即將到期

8、的長期債務(wù) +應(yīng)付票據(jù) ）= 這個(gè)指標(biāo)反映公司的即期償債能力 , 從該指標(biāo)我們可以看出該公司的用現(xiàn)金償還 即期債務(wù)能力不強(qiáng) , 這在以下的指標(biāo)中也有體現(xiàn) .2. 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 =現(xiàn)金余額 / 流動(dòng)負(fù)債=該指標(biāo)過低 , 短期償債壓力較大 .3. 現(xiàn)金債務(wù)總額比 =現(xiàn)金余額 / 債務(wù)總額 =三 . 對(duì)收益質(zhì)量的分析1. 銷售現(xiàn)金比率 =經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入 / 銷售額 = 公司每銷售 1 元產(chǎn)品 , 僅僅獲得元的現(xiàn)金 .2. 凈收益營運(yùn)指數(shù) （ 見現(xiàn)金流量補(bǔ)充資料表 ）首先, 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的凈額有很多部分組成 ,為了分析公司經(jīng)營活動(dòng)的 收益能力必須排斥掉非經(jīng)營收益 . 非經(jīng)營收益 =處置固定資產(chǎn)的收益 - 固定資產(chǎn) 報(bào)廢損失 -財(cái)務(wù)費(fèi)用+投資收益 +遞延資產(chǎn)借項(xiàng)非經(jīng)營收益的可持續(xù)性較低 , 如果一家公司的收益主要來源于資產(chǎn)處置和證 券交易 , 我們不能說這是一個(gè)好現(xiàn)象 . 一般企業(yè)進(jìn)行的短期證券買賣 ,只是現(xiàn)金 管理的一部分 , 目的是減少持有現(xiàn)金的損失 .3. 現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù) 現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金的比率 .經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金 =經(jīng)營活動(dòng)凈收益 +非付現(xiàn)費(fèi)用 在現(xiàn)金流量補(bǔ)充資料表中可以發(fā)現(xiàn)非付現(xiàn)費(fèi)用 =少數(shù)股東損益 +計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 +固定資產(chǎn)折舊 +無形資產(chǎn) 攤銷+長期待攤費(fèi)用攤銷 +待攤費(fèi)用的減少 （減: 增加）+預(yù)提費(fèi)用的增加 （減:減少） 該公司的經(jīng)營應(yīng)