第二章項(xiàng)目投資估算

1、第二章第二章 投資估算與資金籌措投資估算與資金籌措建設(shè)項(xiàng)目總投資建設(shè)項(xiàng)目總投資: :建設(shè)項(xiàng)目可行性研究階段的投資估算組成：建設(shè)項(xiàng)目可行性研究階段的投資估算組成： 建設(shè)項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)階段的概算總投資組成：建設(shè)項(xiàng)目初步設(shè)計(jì)階段的概算總投資組成： 建設(shè)期資本化利息簡稱建設(shè)期利息，是指項(xiàng)建設(shè)期資本化利息簡稱建設(shè)期利息，是指項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)因使用外部資金而支付的利息。由目在建設(shè)期內(nèi)因使用外部資金而支付的利息。由于這種利息要根據(jù)要求分別計(jì)入固定資產(chǎn)原值和于這種利息要根據(jù)要求分別計(jì)入固定資產(chǎn)原值和無形資產(chǎn)原值，故稱為資本化利息。無形資產(chǎn)原值，故稱為資本化利息。形成資產(chǎn)法形成資產(chǎn)法概算法概算法是為了貫徹國家產(chǎn)業(yè)政

2、策，控制投資規(guī)模，引是為了貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策，控制投資規(guī)模，引導(dǎo)投資方向，加強(qiáng)重點(diǎn)建設(shè)，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、導(dǎo)投資方向，加強(qiáng)重點(diǎn)建設(shè)，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，而對(duì)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資征收的穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，而對(duì)全社會(huì)固定資產(chǎn)投資征收的一種特別目的稅，有詳細(xì)的稅目稅率表。一種特別目的稅，有詳細(xì)的稅目稅率表。 流動(dòng)資金是生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正流動(dòng)資金是生產(chǎn)經(jīng)營性項(xiàng)目投產(chǎn)后，為進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營，用于購買原材料、燃料動(dòng)力，支付工常生產(chǎn)經(jīng)營，用于購買原材料、燃料動(dòng)力，支付工資及其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是流動(dòng)資資及其他經(jīng)營費(fèi)用等所需的周轉(zhuǎn)資金。它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的

3、差額。 安裝工程費(fèi)設(shè)備購置費(fèi)建筑工程費(fèi)土地征用及補(bǔ)償費(fèi)勘查設(shè)計(jì)費(fèi)聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)土地使用權(quán)技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)其他費(fèi)用生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)工程監(jiān)理費(fèi)開辦費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)流動(dòng)資金建設(shè)期利息建設(shè)項(xiàng)目總投資建設(shè)投資工程費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用預(yù)備費(fèi)無形資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)一、一、 建設(shè)投資估算建設(shè)投資估算（一）固定資產(chǎn)投資估算（一）固定資產(chǎn)投資估算 對(duì)于項(xiàng)目規(guī)劃和項(xiàng)目建議書階段的固定資產(chǎn)投對(duì)于項(xiàng)目規(guī)劃和項(xiàng)目建議書階段的固定資產(chǎn)投資估算要求的精度低，可采用資估算要求的精度低，可采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法，包，包括單位生產(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、系數(shù)估括單位生產(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、系數(shù)估算法、比

4、例估算法等。在可行性研究階段尤其是詳算法、比例估算法等。在可行性研究階段尤其是詳細(xì)可行性研究階段，投資估算精度要求高，需采用細(xì)可行性研究階段，投資估算精度要求高，需采用相對(duì)詳細(xì)的投資估算方法，即相對(duì)詳細(xì)的投資估算方法，即分項(xiàng)詳細(xì)估算法分項(xiàng)詳細(xì)估算法。1 1）單位生產(chǎn)能力估算法）單位生產(chǎn)能力估算法fQQCC2112式中，式中，C1為已建類似項(xiàng)目的投資額；為已建類似項(xiàng)目的投資額； C2為擬建項(xiàng)目的投資額；為擬建項(xiàng)目的投資額； Q1為已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；為已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)能力； Q2為擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力；為擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力； f為不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)為不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、

5、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。2 2）生產(chǎn)能力指數(shù)法）生產(chǎn)能力指數(shù)法 fQQCCx1212式中，式中，x為生產(chǎn)能力指數(shù)，其他符號(hào)同前。為生產(chǎn)能力指數(shù)，其他符號(hào)同前。 3 3）系數(shù)估算法）系數(shù)估算法 設(shè)備系數(shù)法設(shè)備系數(shù)法IPfPfPfEC3322111式中，式中，C為擬建項(xiàng)目投資額；為擬建項(xiàng)目投資額；E為擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)；為擬建項(xiàng)目設(shè)備費(fèi)； P1，P2，P3，為已建項(xiàng)目中建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)等為已建項(xiàng)目中建筑安裝費(fèi)及其他工程費(fèi)等與設(shè)備費(fèi)的比例；與設(shè)備費(fèi)的比例； f1，f2，f3，為由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)為由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)

6、整系數(shù)；準(zhǔn)等變化的綜合調(diào)整系數(shù)； I為擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。為擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。主體專業(yè)系數(shù)法主體專業(yè)系數(shù)法IPfPfPfEC3322111 式中，式中，P1，P2，P3，為已建項(xiàng)目中各專業(yè)工程費(fèi)用為已建項(xiàng)目中各專業(yè)工程費(fèi)用與設(shè)備投資的比重；其他符號(hào)同前。與設(shè)備投資的比重；其他符號(hào)同前。朗格系數(shù)法朗格系數(shù)法 ciKKEC1式中，式中，C為總建設(shè)費(fèi)用；為總建設(shè)費(fèi)用；E為主要設(shè)備費(fèi)；為主要設(shè)備費(fèi)； Ki為管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)；為管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)； Kc為管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)。為管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)。 總建設(shè)費(fèi)用與設(shè)備費(fèi)用之

7、比為朗格系數(shù)總建設(shè)費(fèi)用與設(shè)備費(fèi)用之比為朗格系數(shù)KL，即，即ciLKKK14 4）比例估算法）比例估算法iniiPQKI11式中，式中，I為擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資；為擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資； K為已建項(xiàng)目主要設(shè)備投資占已建項(xiàng)目投資的比例；為已建項(xiàng)目主要設(shè)備投資占已建項(xiàng)目投資的比例； n為設(shè)備種類數(shù)；為設(shè)備種類數(shù)； Qi為第為第i種設(shè)備的數(shù)量；種設(shè)備的數(shù)量； Pi為第為第i種設(shè)備的單價(jià)（到廠價(jià)格）。種設(shè)備的單價(jià)（到廠價(jià)格）。（1 1）建筑工程費(fèi)的估算）建筑工程費(fèi)的估算（2 2）設(shè)備及工器具購置費(fèi)的估算設(shè)備及工器具購置費(fèi)的估算表表 5 5 進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)估算表進(jìn)口設(shè)備購置費(fèi)估算表 單位：萬元單位：萬元 萬美

8、元萬美元 序序號(hào)號(hào) 設(shè)備設(shè)備 名稱名稱 臺(tái)臺(tái)數(shù)數(shù) 離離岸岸價(jià)價(jià) 國國外外運(yùn)運(yùn)費(fèi)費(fèi) 國 外國 外運(yùn) 輸運(yùn) 輸保 險(xiǎn)保 險(xiǎn)費(fèi)費(fèi) 到到岸岸價(jià)價(jià) 進(jìn)進(jìn)口口關(guān)關(guān)稅稅 消消費(fèi)費(fèi)稅稅 增增值值稅稅 外貿(mào)外貿(mào)手續(xù)手續(xù)費(fèi)費(fèi) 銀 行銀 行財(cái) 務(wù)財(cái) 務(wù)費(fèi)費(fèi) 海 關(guān)海 關(guān)監(jiān) 管監(jiān) 管手 續(xù)手 續(xù)費(fèi)費(fèi) 國內(nèi)國內(nèi)運(yùn)雜運(yùn)雜費(fèi)費(fèi) 設(shè)備設(shè)備購置購置費(fèi)總費(fèi)總價(jià)價(jià) 1 設(shè)備A 2 設(shè)備B 3 設(shè)備C 4 設(shè)備D 5 設(shè)備E 合計(jì) （3 3）安裝工程費(fèi)的估算安裝工程費(fèi)的估算（4 4）工程建設(shè)其他費(fèi)用估算）工程建設(shè)其他費(fèi)用估算 工程建設(shè)其他費(fèi)用所包括的項(xiàng)目較多，在進(jìn)行工程建設(shè)其他費(fèi)用所包括的項(xiàng)目較多，在進(jìn)行估算時(shí)可按各項(xiàng)費(fèi)用科目的費(fèi)率

9、或取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)估算；估算時(shí)可按各項(xiàng)費(fèi)用科目的費(fèi)率或取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)估算；沒有規(guī)定和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的可按實(shí)際可能發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)沒有規(guī)定和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)的可按實(shí)際可能發(fā)生的費(fèi)用進(jìn)行估算，并編制工程建設(shè)其他費(fèi)用估算表。行估算，并編制工程建設(shè)其他費(fèi)用估算表。表表 5 54 4 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算表工程建設(shè)其他費(fèi)用估算表 單位：萬元單位：萬元 序號(hào)序號(hào) 費(fèi)用名稱費(fèi)用名稱 計(jì)算依據(jù)計(jì)算依據(jù) 費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率或標(biāo)準(zhǔn) 總價(jià)總價(jià) 1 1 土地使用費(fèi)土地使用費(fèi) 2 2 建設(shè)單位管理費(fèi)建設(shè)單位管理費(fèi) 3 3 勘察設(shè)計(jì)費(fèi)勘察設(shè)計(jì)費(fèi) 4 4 研究試驗(yàn)費(fèi)研究試驗(yàn)費(fèi) 5 5 建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi)建設(shè)單位臨時(shí)設(shè)施費(fèi) 6 6 工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)

10、 7 7 工程保險(xiǎn)費(fèi)工程保險(xiǎn)費(fèi) 8 8 施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi) 9 9 引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其引進(jìn)技術(shù)和進(jìn)口設(shè)備其他費(fèi)用他費(fèi)用 1010 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi) 1111 生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi)生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi) 1212 辦公及生活家具購置費(fèi)辦公及生活家具購置費(fèi) 合計(jì)合計(jì) （二）無形資產(chǎn)投資估算（二）無形資產(chǎn)投資估算 無形資產(chǎn)所包括的內(nèi)容較多且計(jì)價(jià)比較復(fù)雜。我無形資產(chǎn)所包括的內(nèi)容較多且計(jì)價(jià)比較復(fù)雜。我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，無形資產(chǎn)按照取得時(shí)的實(shí)際價(jià)國現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，無形資產(chǎn)按照取得時(shí)的實(shí)際價(jià)格計(jì)價(jià)。即：格計(jì)價(jià)。即： 1、投資者作為資本金或合作條件投入的，按評(píng)估、投資者作為資本金或合作條件投入的，按

11、評(píng)估確認(rèn)或合同、協(xié)議約定的金額計(jì)價(jià)；確認(rèn)或合同、協(xié)議約定的金額計(jì)價(jià)； 2、從外部購入的，按實(shí)際支付的金額計(jì)價(jià)；、從外部購入的，按實(shí)際支付的金額計(jì)價(jià)； 3、自行開發(fā)的，按實(shí)際開發(fā)費(fèi)用計(jì)價(jià)；、自行開發(fā)的，按實(shí)際開發(fā)費(fèi)用計(jì)價(jià)； 4、接受捐贈(zèng)的，按所附單據(jù)或參照同類無形資產(chǎn)、接受捐贈(zèng)的，按所附單據(jù)或參照同類無形資產(chǎn)市價(jià)計(jì)價(jià)。市價(jià)計(jì)價(jià)。（三）其他資產(chǎn)投資估算（三）其他資產(chǎn)投資估算 其他資產(chǎn)投資是項(xiàng)目在籌建期間發(fā)生的，未形其他資產(chǎn)投資是項(xiàng)目在籌建期間發(fā)生的，未形成固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的各類其他費(fèi)用支出。一般成固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的各類其他費(fèi)用支出。一般根據(jù)所評(píng)估項(xiàng)目籌建期間的支出、項(xiàng)目特點(diǎn)及同類根據(jù)所評(píng)估項(xiàng)目

12、籌建期間的支出、項(xiàng)目特點(diǎn)及同類項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以估算。項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)加以估算。（四）預(yù)備費(fèi)用的估算（四）預(yù)備費(fèi)用的估算(1)(1)基本預(yù)備費(fèi)（不可預(yù)見費(fèi)）基本預(yù)備費(fèi)（不可預(yù)見費(fèi)）(2)(2)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（價(jià)差預(yù)備費(fèi)）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)（價(jià)差預(yù)備費(fèi)）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，由下式計(jì)算：漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，由下式計(jì)算：式中式中 PF漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；漲價(jià)預(yù)備費(fèi)； n 建設(shè)期年數(shù)；建設(shè)期年數(shù)； It 建設(shè)期中第建設(shè)期中第t年的工程費(fèi)用；年的工程費(fèi)用； f 年投資價(jià)格上漲指數(shù)。年投資價(jià)格上漲指數(shù)。表表 5 55 5 建設(shè)投資估算表建設(shè)投資估算表 單位：萬元單位：萬元 萬美元萬美元 估算價(jià)格估算價(jià)格 序號(hào)序號(hào) 工程或費(fèi)用名稱工程或費(fèi)用名稱

13、 建筑建筑工程工程 設(shè)備設(shè)備購置購置 安裝安裝工程工程 其他其他費(fèi)用費(fèi)用 合計(jì)合計(jì) 其中其中外幣外幣 占建設(shè)投占建設(shè)投資的比例資的比例（）（） 備備注注 .1.1 1.21.2 1.31.3 1.41.4 2 2 2.12.1 2.22.2 3 3 4 4 4.14.1 4.24.2 固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資 建筑工程投資建筑工程投資 設(shè)備購置費(fèi)設(shè)備購置費(fèi) 安裝工程費(fèi)安裝工程費(fèi) 工程建設(shè)其他費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用 無形資產(chǎn)投資無形資產(chǎn)投資 土地使用權(quán)土地使用權(quán) 其他其他 開辦費(fèi)開辦費(fèi) 預(yù)備費(fèi)預(yù)備費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 合計(jì)合計(jì)(1+2+3+4)(1+2+3+4) 二、固定

14、資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的估算（暫停）二、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅的估算（暫停）三、建設(shè)期利息的估算三、建設(shè)期利息的估算 估算建設(shè)期利息，無論是按年還是按季、按估算建設(shè)期利息，無論是按年還是按季、按月計(jì)息，均簡化為按年計(jì)息，將名義年利率折算月計(jì)息，均簡化為按年計(jì)息，將名義年利率折算為有效年利率。為有效年利率。11mmrRR有效年利率有效年利率r名義年利率名義年利率m每年計(jì)息次數(shù)每年計(jì)息次數(shù) 為了簡化計(jì)算，通常假定借款均在每年的為了簡化計(jì)算，通常假定借款均在每年的年中支付，借款當(dāng)年按半年計(jì)算，其余各年份年中支付，借款當(dāng)年按半年計(jì)算，其余各年份按全年計(jì)算，計(jì)算公式為：按全年計(jì)算，計(jì)算公式為：各年應(yīng)計(jì)利息（

15、年初借款本息累計(jì)本年借各年應(yīng)計(jì)利息（年初借款本息累計(jì)本年借款額）款額）有效年利率有效年利率四、流動(dòng)資金的估算四、流動(dòng)資金的估算（一）流動(dòng)資金的構(gòu)成（一）流動(dòng)資金的構(gòu)成投入投入資金資金生產(chǎn)生產(chǎn)領(lǐng)域領(lǐng)域流通流通領(lǐng)域領(lǐng)域儲(chǔ)備資金儲(chǔ)備資金結(jié)算資金結(jié)算資金成品資金成品資金生產(chǎn)資金生產(chǎn)資金貨幣資金貨幣資金存存 貨貨應(yīng)收帳款應(yīng)收帳款現(xiàn)金及存款現(xiàn)金及存款流動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)資產(chǎn)（二）流動(dòng)資金的估算（二）流動(dòng)資金的估算 分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額估算流動(dòng)資金的一種方法，可通動(dòng)負(fù)債的差額估算流動(dòng)資金的一種方法，可通過編制過編制流動(dòng)資金估算表流動(dòng)資金估算表進(jìn)行估算。

16、進(jìn)行估算。表表 56 流動(dòng)資金估算表流動(dòng)資金估算表 單位：萬元單位：萬元 投產(chǎn)期投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期 序序號(hào)號(hào) 項(xiàng)目項(xiàng)目 最低周最低周 轉(zhuǎn)天數(shù)轉(zhuǎn)天數(shù) 周轉(zhuǎn)周轉(zhuǎn) 次數(shù)次數(shù) 合計(jì)合計(jì) 1 流動(dòng)資產(chǎn) 1.1 應(yīng)收賬款 1.2 存貨 1.2.1 原材料 1.2.2 燃料 1.2.3 在產(chǎn)品 1.2.4 產(chǎn)成品 1.3 現(xiàn)金 2 流動(dòng)負(fù)債 2.1 應(yīng)付賬款 3 流動(dòng)資金（12） 4 流動(dòng)資金本年增加額 周轉(zhuǎn)次數(shù)及周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算周轉(zhuǎn)次數(shù)及周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算 周轉(zhuǎn)次數(shù)的計(jì)算公式為： 年內(nèi)某項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)次數(shù)年內(nèi)某項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)次數(shù)該項(xiàng)目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)天360 . .應(yīng)收賬款估算應(yīng)收賬款估算 應(yīng)收賬款是指企業(yè)已經(jīng)對(duì)外銷售商

17、品和勞務(wù)，但尚未收回的資金。計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款年銷售收入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次應(yīng)收賬款年銷售收入應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù) 存貨估算存貨估算 估算存貨的計(jì)算公式為： 存貨存貨外購原材料外購燃料在產(chǎn)品產(chǎn)成品 外購原材料外購原材料年外購原材料按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù) 外購燃料外購燃料年外購燃料按種類分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù) 在產(chǎn)品在產(chǎn)品（年外購原材料年外購燃料年工資及福利 年修理費(fèi)年其它制造費(fèi)用）在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品產(chǎn)成品年經(jīng)營成本產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) 現(xiàn)金估算現(xiàn)金估算 項(xiàng)目流動(dòng)資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，包括企業(yè)庫存現(xiàn)金和銀行存款。計(jì)算公式為： 現(xiàn)金需要量現(xiàn)金需要量（年工資及福利費(fèi)年其他費(fèi)用）現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其它費(fèi)用年其它費(fèi)用制造

18、費(fèi)用管理費(fèi)用銷售費(fèi)用（以上三項(xiàng)費(fèi)用中所包含的工資及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)） 流動(dòng)負(fù)債估算流動(dòng)負(fù)債估算 流動(dòng)負(fù)債是指在一年或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)，需償還的各種債務(wù)。 項(xiàng)目評(píng)估中， 流動(dòng)負(fù)債的估算只考慮應(yīng)付賬款一項(xiàng)， 計(jì)算公式為： 應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款（年外購原材料年外購燃料）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動(dòng)資金的使用：流動(dòng)資金的使用：.按生產(chǎn)負(fù)荷投入；按生產(chǎn)負(fù)荷投入；.一般先使用自有流動(dòng)資金，后使用貸款；一般先使用自有流動(dòng)資金，后使用貸款；.流動(dòng)資金貸款利息計(jì)入當(dāng)年的財(cái)務(wù)費(fèi)用；流動(dòng)資金貸款利息計(jì)入當(dāng)年的財(cái)務(wù)費(fèi)用；.項(xiàng)目計(jì)算期末收回全部流動(dòng)資金。項(xiàng)目計(jì)算期末收回全部流動(dòng)資金。項(xiàng)目的籌資來源可分為兩大類：項(xiàng)目的籌資來源可分為兩大類： 一是投資者自有資金，可作為資本金投入；一是投資者自有資金，可作為資本金投入； 二是外部籌資，形成債務(wù)資金。二是外部籌資，形成債務(wù)資金。一、項(xiàng)目資本金一、項(xiàng)目資本金 資本金是投資者進(jìn)行直接投資的本錢。投資項(xiàng)資本金是投資者進(jìn)行直接投資的本錢。投資項(xiàng)目資本金，是指在項(xiàng)目投資總額中由投資者認(rèn)繳的目資本金，是指在項(xiàng)目投資總額中由投資者認(rèn)繳的出資額，是項(xiàng)目的非債務(wù)性資金。出資額，是項(xiàng)目