第四章商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理匯總

1、第四章 商業(yè)銀行的經(jīng)營與管理 學(xué)習(xí)目標(biāo)通過本章的學(xué)習(xí)，主要了解商業(yè)銀行的經(jīng)營活動和經(jīng)營管理的目標(biāo)。熟悉商業(yè)銀行的 主要業(yè)務(wù)運作。掌握商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理、負債管理和資產(chǎn)負債經(jīng)營管理的方法，商業(yè)銀行的信用 風(fēng)險管理和利率風(fēng)險管理的方法，商業(yè)銀行主要在哪些領(lǐng)域進行創(chuàng)新。理解商業(yè)銀行在金融體系中 的地位和商業(yè)銀行經(jīng)營活動對貨幣供應(yīng)量的影響。 1 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù) 現(xiàn)代商業(yè)銀行是以獲取利潤為經(jīng)營目標(biāo)， 以多種金融資產(chǎn)和金融負債為經(jīng)營對象， 具有綜合性 服務(wù)功能的金融企業(yè)。在各類金融機構(gòu)中，它的歷史最為悠久、業(yè)務(wù)范圍最為廣泛、對社會經(jīng)濟生 活的影響面最大。 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)大體上可分為：負債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)

2、業(yè)務(wù)、國際借貸業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)及 國際結(jié)算業(yè)務(wù)。本節(jié)主要介紹其中的前三項業(yè)務(wù)，至于后三項，則在下節(jié)介紹。 一、商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)即銀行籌措資金而形成其資金來源的業(yè)務(wù)，負債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù) 和其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，可分為兩方面，包括自有資本和吸人資本。 1商業(yè)銀行的自有資本 商業(yè)銀行的設(shè)立，首先必須擁有一定數(shù)額的最原始的資金來源，即資本金。商業(yè)銀行的自有資 本代表著對銀行的所有權(quán)，它包括股本、盈余和未分配利潤。股本是由大公司共同出資合股而形成 的，或在證券市場上通過向投資者出售股票的方式籌集起來的。投資者對銀行擁有經(jīng)營管理權(quán)，股 東可以參加股東大會，對銀行的各項決策有

3、投票權(quán)； 對銀行的利潤和資產(chǎn)有分享權(quán)，有權(quán)分配或處置銀行的稅后利潤，在銀行破產(chǎn)清算時，對銀行 收入和資產(chǎn)可享有最后一位的要求權(quán)；在銀行增發(fā)普通股時，享有新股認購權(quán)，這個權(quán)利可以維護 股東對銀行已有的權(quán)利。 盈余也叫公積或公積金，分為營業(yè)盈余和資本盈余，營業(yè)盈余是依靠經(jīng)營利潤提成而形成的， 資本盈余是發(fā)行在外的普通股價值與帳面價值之間的差額，一般稱為溢價部分。在有些國家，法律 規(guī)定商業(yè)銀行在開始營業(yè)前， 必須擁有至少等于股金總額 20的資本盈余， 以后每年留存 益，直到積累盈余總額等于股金總額。如果股票市場價格低于股票面值或設(shè)定價值，那么資本盈余 就為負數(shù)，構(gòu)成對普通股資本的扣除。 未分配利潤又

4、稱留存盈余，它是一個過渡性的帳戶，當(dāng)利潤還沒有在股東中進行分配，并還未 列入盈余時，便暫時列入這個帳戶。 1982 年初，美國聯(lián)邦金融機構(gòu)檢查委員會對商業(yè)銀行資本所作的規(guī)定把資本分一級資本和二級 資本。 一級資本包括：普通股、無償還期優(yōu)先股、資本盈余、未分配利潤、放款與證券損失儲備、其 他儲備和可轉(zhuǎn)換為股票的金融工具等。 二級資本包括：有償還期的優(yōu)先股、資本期票和債券。 同時，對二級資本的限制條件是： 第一，最多不能超過一級資本總量的 50% 10的收 第二，二級資本能夠行使資本職能程度要根據(jù)期限長短決定。 1987年 12月 10日，巴塞爾銀行業(yè)務(wù)和監(jiān)管委員會在瑞士召開，會議正式通過關(guān)于統(tǒng)一

5、國際 銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議的建議 ，簡稱巴塞爾協(xié)議 ，雖然不具有法律效力，但它已經(jīng)成 為國際上約定的行為準(zhǔn)則。 巴塞爾協(xié)議把商業(yè)銀行的資本分為兩級：第一級為核心資本，第二級為附屬資本。 1、核心資本包括實收資本和公開儲備。實收資本是指普通股票和永久性優(yōu)先股。公開儲備是指 以公開的形式通過保留盈余合其他盈余。例如，股票發(fā)行溢價、保留利潤、普通準(zhǔn)備金和法定準(zhǔn)備 金的增值等。 2、附屬資本。具體包括五項： （ 1）非公開儲備。該儲備不公開在資產(chǎn)負債表上標(biāo)明，但卻反映在損益表內(nèi)，并為銀行的監(jiān)管 機關(guān)所接受。它與公開儲備一樣，可以自由地、及時地用于不可預(yù)料的損失。但由于它缺乏透明度， 許多國家不

6、承認其為資本的合法成分。因此不能包括在核心資本中。 （ 2）資產(chǎn)重估儲備。包括物業(yè)重估儲備和證券重估儲備。資本重估必須要有官方認可的專門評 估機構(gòu)進行。 （ 3）一般準(zhǔn)備和一般放款損失準(zhǔn)備。 指用于防備目前尚不能確定的損失的準(zhǔn)備金或呆帳準(zhǔn)備金。 （ 4）混合資本類債券。指既有股本性質(zhì)又有債務(wù)性質(zhì)的混合工具。它能夠在不必清償?shù)那闆r下 承擔(dān)損失，維持經(jīng)營。 （ 5）次級長期資本類債券。包括普通的、不擔(dān)保的、初次所定期限至少五年以上的次級債券和 不許購回的優(yōu)先股。它的特點是次級，即債務(wù)不能享有優(yōu)先清償權(quán)，第二長期，即有嚴格的期限規(guī) 定。這類工具作為資本存在一定的缺陷，所以其數(shù)量要小于等于核心資本的

7、50%。 在現(xiàn)代銀行中，股本是自有資本的主要部分，銀行資本與一般企業(yè)資本的顯著差別在于：它在 全部資本中的相對比重比較低，但它的絕對額是大的。其重要性也非一般企業(yè)所能比的，因為它具 有營業(yè)功能、保護功能和管理功能，正如美國聯(lián)邦儲備理事會對銀行資本下的定義：資本對不可預(yù) 見的損失能起緩沖作用；協(xié)助維持公眾對某一銀行的信心；在萬一發(fā)生不能舉債的情況下，對提款 人提供部分保護；支持該行的合理發(fā)展。首先，資本是銀行存在和發(fā)展的先決條件，銀行在開業(yè)時 必須有足夠的資本作為物質(zhì)條件，而不能靠用客戶的資金來購置營業(yè)設(shè)備。這是因為，首先，現(xiàn)代 先進通訊工具的廣泛使用，銀行用于購置通訊設(shè)備的比例出現(xiàn)上升。其次資

8、本充足，能樹立良好的 銀行信譽，維持公眾的信心，更多地吸引公眾的存款，有利于銀行業(yè)務(wù)的開展。再次，資本是客戶 存款免受偶然損失的保障。商業(yè)銀行主要是利用吸收來的資金進行貸款和投資而獲取利潤，在經(jīng)營 活動中，不可避免地會發(fā)生風(fēng)險，損失一旦發(fā)生，先是用日常的收益抵補，收益不夠就要用資本補 償，如果銀行資產(chǎn)的損失不超過收益和資本金數(shù)量，存款人和債權(quán)人就不會遭受損失。最后，資本 是銀行經(jīng)營活動正常進行的保證。銀行與其往來客戶大都有大量資金支付活動，如果某一時期資金 需要量較大，銀行出現(xiàn)資金頭寸一下子難以調(diào)度，影響其支付能力，銀行就可以通過出售資產(chǎn)、吸 收新的存款或進行資本運作，來保證銀行正常業(yè)務(wù)的進行

9、。 2商業(yè)銀行的吸入資本 商業(yè)銀行的吸入資金包括各類存款、短期借入款等。 (1) 商業(yè)銀行的各類存款 銀行存款包括企業(yè)存款、居民儲蓄、財政存款、機關(guān)團體存款等，是商業(yè)銀行對存款客戶的一 種負債。此外，銀行的貸款會產(chǎn)生派生存款，在現(xiàn)實經(jīng)濟活動中，貸款戶獲得貸款后不是馬上就將 貸款以現(xiàn)金方式全部提走，留下的部分又構(gòu)成銀行的存款；同時銀行也不一定會將超額準(zhǔn)備金全部 貸出去，就留下作為存款。 上述是銀行傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存款帳戶是支票帳戶，即活期存款，有的國家銀 行管理當(dāng)局禁止銀行對這種存款支付利息或規(guī)定支付較少的利息。 20 世紀 70 年代以來金融機構(gòu)加 強存款的競爭，想方設(shè)法逃避這種

10、限制，于是紛紛開展了很多的存款創(chuàng)新，為客戶提供更為靈活方 便的選擇，吸收更多的存款客戶，如： 可轉(zhuǎn)讓定期存單，是資金按某一固定期限和一定利率存入銀行，不能提前支取但是可以隨時 轉(zhuǎn)讓的存款單證。它既保證了銀行存款的穩(wěn)定性，也不影響客戶資金的流動性。 20 世紀 80 年代 中期，為擴大這種存單的吸引力， 美國摩根保證信托公司率先推出一種叫做滾動存單的 “卷布丁” ( 實 際上是轉(zhuǎn)期存單 ) ，將長期存單的收益性和短期存單的流動性結(jié)合起來， 推進了銀行資產(chǎn)負債證券化， 提高了商業(yè)銀行存款的競爭性。 自動轉(zhuǎn)帳服務(wù)帳戶 從 1978 年起，客戶在銀行可開立兩個帳戶，一是儲蓄帳戶，一是活期存款帳戶，后一

11、帳戶的余 額保持為 1 美元，當(dāng)客戶開出支票后，銀行即自動把必要的金額從儲蓄帳戶上轉(zhuǎn)到活期存款帳戶上 進行付款。 可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶 20 世紀 70 年代美國商業(yè)銀行存款利率受到限制，不準(zhǔn)儲蓄帳戶使用支票， 1972 年，馬薩諸塞 州的儲蓄貸款協(xié)會為規(guī)避這種限制，創(chuàng)辦了一種新的儲蓄存款帳戶可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶，存款 人可通過該帳戶向第三者付款。它實際上是一種不使用支票的支票帳戶，以支付命令書取代支票。 存戶可隨時開出支付命令書，或直接提現(xiàn)，或直接向第三者支付，其存款余額可取得利息。商業(yè)銀 行既能提供支付上的便利，又能支付利息。這一業(yè)務(wù)吸引了大量的客戶存款，但它只限定個人和非 盈利性團體開戶。

12、超級可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶 超級可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶開辦于 1983 年，它像一般的支票帳戶一樣，可無限制開出支付命令， 并比可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶利率要高。但它要求客戶的存款余額保持在 2 500 美元以上，且按日支付 服務(wù)費， 如果客戶存款余額低于這一限額， 銀行就只按與可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶同樣的利率支付利息。 貨幣市場存款帳戶 1982 年美國國會允許商業(yè)銀行同貨幣市場互助基金這樣的儲蓄機構(gòu)平等競爭， 取消存款利率上 限，于是貨幣市場存款帳戶開始流行。它有幾方面的好處：利率沒有上限，存款利率以公布的每日 利率為基礎(chǔ)； 10 萬美元的存款額，可得到聯(lián)邦保險公司的保險；新增存款不受時間和最低限額 （25

13、 美元 ）限制；向第三者支付時，每月不超過 6 次；提款和轉(zhuǎn)帳時沒有最低限額要求，但若帳面余額低 于 2 500 美元的最低限額，銀行則按可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶和利率計付。由于這一帳戶可支付較高的 利率，擴大了商業(yè)銀行存款的吸引力。 個人退休金帳戶 美國商業(yè)銀行在 1974年起對所有工資收入者都可開立個人退休金帳戶， 每年存入 2 000美元就 可以免稅，且不受利率上限的限制，個人退休金帳戶是商業(yè)銀行吸收穩(wěn)定資金來源的重要手段。 股金提款單帳戶 股金提款單帳戶是一種支付利息的支票帳戶，存戶可隨時開出提款單，代替支票來提現(xiàn)或支付 轉(zhuǎn)帳。在未支付或提現(xiàn)前，屬于儲蓄帳戶，需要支付或提現(xiàn)時，便開出提款單，

14、通知銀行付款。該 帳戶方便靈活又有利息，是一種逃避利率管制的創(chuàng)新。 協(xié)定帳戶 這是一種可在活期存款帳戶、可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶、貨幣市場互助基金帳戶之間自動轉(zhuǎn)帳的帳 戶，比自動轉(zhuǎn)帳的帳戶更進了一步。存戶授權(quán)銀行可將款項存在活期存款帳戶、可轉(zhuǎn)讓支付命令帳 戶或貨幣市場互助基金帳戶中任何一個帳戶上，對前兩者一般規(guī)定一個最低余額，超過最低余額的 款項由銀行自動轉(zhuǎn)入同一存戶的貨幣市場互助基金帳戶，以取得較高的利息，如不足最低余額，銀 行自動將同一存戶在貨幣市場互助基金帳戶上的一部分款項轉(zhuǎn)入活期存款帳戶或可轉(zhuǎn)讓支付命令帳 戶，以抵補最低余額。 定活兩便存款帳戶 這是一種存期、利率、存款額都不定，也不能使用支

15、票、不能轉(zhuǎn)讓流通的存單儲蓄存款。它預(yù) 先規(guī)定一個基本期限，期前提款按活期存款支付利息，存單只作提款憑證，成為一種靈活性和付息 性的存款帳戶。 (2) 商業(yè)銀行的短期借入款 由于商業(yè)銀行的流動性需要由二級準(zhǔn)備金來滿足，所以短期借入款是商業(yè)銀行增加短期資金來 源、增加流動性的手段。短期借入款包括同業(yè)借款、中央銀行借款、回購協(xié)議等。 同業(yè)借款包括：商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)相互之間的臨時借款的銀行同業(yè)拆借；商業(yè)銀行在資 金緊張、周轉(zhuǎn)發(fā)生困難時，通過抵押方式向其他銀行取得資金的抵押借款；當(dāng)銀行資金緊張、周轉(zhuǎn) 困難時將已經(jīng)貼現(xiàn)但仍未到期的票據(jù)到其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機構(gòu)請求轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，以取得資金融通的轉(zhuǎn) 貼現(xiàn)借款。

16、 中央銀行借款包括： 商業(yè)銀行將自己貼現(xiàn)的未到期票據(jù)轉(zhuǎn)賣給中央銀行的再貼現(xiàn)； 商業(yè)銀行用 自己持有的合格票據(jù)、銀行承兌匯票、政府公債等有價證券作為抵押品向中央銀行取得抵押貸款的 直接借款。 回購協(xié)議就是通過出售金融資產(chǎn)取得資金， 并同意在一定日期按預(yù)定價格再購回此項金融資產(chǎn)。 回購協(xié)議通常是商業(yè)銀行調(diào)整短期準(zhǔn)備金頭寸的工具，有時也是取得長期貸款資金的方式。 在商業(yè)銀行的負債總額中， 外來的吸人資本總量大大超過自有資本的總量， 自有資本比例雖小， 但在商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)中具有不可小覷的作用。一般企業(yè)的自有資本是企業(yè)主要的營運資金，企 業(yè)經(jīng)營范圍的大小，在很大程度上取決于其自有資本的多少及自有資本

17、營運的有效性和靈活性。而 銀行的自有資本則主要是起一種保證作用，它是吸收外來資本的保證，自有資本越多，越能取得社 會公眾和政府管理機構(gòu)的信任，就可以多吸收外來資本，從而獲得更多的利潤。如果銀行僅運用其 自有資本作為營運資金，則銀行的經(jīng)營會受到很大的限制，也不可能產(chǎn)生較多的利潤。所以商業(yè)銀 行都非常注重存款的吸收，并努力從存款和貸款的利差中獲取最大的利潤。 二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行根據(jù)資本投放和信用擔(dān)保的性質(zhì)，將資產(chǎn)業(yè)務(wù)分為：票據(jù)業(yè)務(wù)、放款業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù) 和承兌業(yè)務(wù)等。 1放款業(yè)務(wù) 放款是商業(yè)銀行的最基本業(yè)務(wù)，也是商業(yè)銀行的最重要的資產(chǎn)。在美國放款約占總資產(chǎn)的 60%70%，我國占的比重

18、還要高，這與我國商業(yè)銀行法的規(guī)定有關(guān)。 放款的種類從不同的角度有不同的分類： 按貸款的用途分為工商貸款、 農(nóng)業(yè)貸款、 建筑業(yè)貸款、 消費貸款等；按期限分為活期貸款 （ 或稱通知放款，可隨時由銀行通知收回貸款 ）、定期貸款 （按固定 期限的短期貸款、中期貸款和長期貸款 ）、透支 （活期存款戶依照約定超過其存款帳戶余額而支取的 款項 ） ；按貸款的保障程度分為抵押貸款 （有特定的物品作為抵押的貸款 ） 、擔(dān)保貸款、質(zhì)押貸款、信 用貸款 （憑借款人的資信度或保證人的資信度，企業(yè)的財務(wù)狀況、預(yù)期未來收益和過去的信用記錄， 而無須提供任何實物作為擔(dān)保的貸款 ）； 按貸款的償還方法分為一次性償還 （要求借

19、款人于貸款到期 日償還所借的本金， 利息一次付清或分期償付 ） 、分期償還 （要求借款人按規(guī)定期限分次償還貸款的 本金和利息 ） 。 2票據(jù)業(yè)務(wù) （1） 票據(jù)貼現(xiàn) 商業(yè)銀行在票據(jù)到期前買進票據(jù)，表面上是一種票據(jù)的買賣，實際是一種銀行的信用業(yè)務(wù)，因 為票據(jù)的支付人是對持票人的一種負債，未貼現(xiàn)的票據(jù)，是支付人對銀行客戶的負債，貼現(xiàn)后，是 對銀行負債，貼現(xiàn)行為實際上是債權(quán)的轉(zhuǎn)移行為，銀行通過票據(jù)貼現(xiàn)間接貸款給票據(jù)出票人，在票 據(jù)到期后才收回資金，銀行向債務(wù)人收取的是從貼現(xiàn)日到支付日的利息，稱為貼現(xiàn)利息或折扣。 票據(jù)貼現(xiàn)和短期放款雖然實際上都是一種放款行為，但二者還是有區(qū)別的：首先，票據(jù)的期限 多為三

20、個月，因此貼現(xiàn)期限最長不超過三個月，而短期貸款期限可以再長一些，使銀行貼現(xiàn)資金的 收回較一般貸款為快；其次，作為信用流通工具的票據(jù)可以自由流通，銀行遇到急需資金時，可以 向其他銀行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中央銀行申請再貼現(xiàn)，而一般貸款大多需到期才能收回；再次，票據(jù)是在商 品交易基礎(chǔ)上產(chǎn)生，資金運用較安全，萬一到期付款人拒付，銀行可依法向該票據(jù)的各關(guān)系人追償， 而銀行如果是信用放款，遇到借款人拒付，有發(fā)生壞帳的可能；最后，貼現(xiàn)是預(yù)扣利息，而放款是 事后收息，放款利率一般高于貼現(xiàn)利率。 （2） 票據(jù)抵押放款 票據(jù)抵押放款是銀行發(fā)放的以未到期的票據(jù)作為抵押的放款。票據(jù)抵押放款和票據(jù)貼現(xiàn)雖都是 銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)，但它

21、們也是有區(qū)別的：第一，票據(jù)抵押放款不發(fā)生票據(jù)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而票據(jù)貼 現(xiàn)是發(fā)生了票據(jù)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移的；第二，銀行經(jīng)營票據(jù)抵押放款通常把期限控制在票據(jù)到期的期限 內(nèi)，借款人到期贖回，如發(fā)生違期，銀行才有權(quán)對票據(jù)進行處理，而票據(jù)貼現(xiàn)就不需要贖回；第三， 銀行進行票據(jù)抵押放款在額度上是有控制的，通常不是貸出票據(jù)面額的全部款項，而只是其中的一 部分，一般為 60%一 80%，這是為了發(fā)生票據(jù)不贖回而無法收回貸款時，銀行通過變賣票據(jù)會有一 些損失所致。 3證券業(yè)務(wù) 證券投資是商業(yè)銀行重要的資金運用業(yè)務(wù)，是以有價證券的形式購入資產(chǎn)的一種行為。商業(yè)銀 行將資金投放給證券發(fā)行人，證券發(fā)行人付給銀行證券，將資金用于

22、生產(chǎn)、流通或其他事業(yè)，經(jīng)過 一段時間后，將經(jīng)營的一部分收益作為利息或紅利分給銀行。證券投資雖然與貸款一樣同為銀行的 資金運用，但二者也是有區(qū)別的：證券投資期限有長有短，但往往意味著較長時期的資金運用，而 貸款一般是較短時期的銀行資金的運用；證券投資是銀行主動在市場上購買證券，而貸款由借款人 主動向銀行申請；在投資業(yè)務(wù)中，銀行常常只是許多債權(quán)人中的一個，而貸款業(yè)務(wù)銀行則是主要的 債權(quán)人或主要債權(quán)人之一；投資是一種不受個人影響的活動，而貸款經(jīng)常會包含銀行和借款人之間 的個人關(guān)系。 在世界各國，商業(yè)銀行的投資行為要受到各國有關(guān)法律的規(guī)定。有的國家法律規(guī)定可以從事所 有證券的投資，有的規(guī)定只能從事無風(fēng)

23、險或較少風(fēng)險證券的投資，如只能投資國債而不能從事高風(fēng) 險的股票投資，其目的在于保障銀行業(yè)的安全運行，但同時由于不能從事多數(shù)證券的投資，使銀行 的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，經(jīng)營業(yè)務(wù)受到限制，經(jīng)營利潤也會受到較大的限制。 2 商業(yè)銀行的其他業(yè)務(wù) 在激烈的市場競爭中，商業(yè)銀行除了辦好負債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)好等基本業(yè)務(wù)外，往往還利用自身 在資金、機構(gòu)、技術(shù)、信息、信譽等方面的優(yōu)勢，從多方位拓展其他業(yè)務(wù)，既增加商業(yè)銀行的利潤， 又能滿足社會經(jīng)濟活動的需要，更加推動資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的發(fā)展。 一、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行通過為客戶辦理支付、擔(dān)保和委托事項，從中收取手續(xù)費的 各項業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)游離于資產(chǎn)負

24、債業(yè)務(wù)，但又與之有一定的聯(lián)系。 1匯兌業(yè)務(wù) 匯兌業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行代理客戶把現(xiàn)款匯給異地收款人的業(yè)務(wù)。運用的工具是銀行匯票或支付委 托書，這是承匯銀行向異地的該行分支行或另一家銀行發(fā)出向第三者支付一定數(shù)額貨幣的付款命令 書。銀行匯票是由銀行交給客戶，客戶將它寄給收款人，收款人憑此向指定的銀行取款。支付委托 書是由銀行用郵寄或電報直接通知付款銀行，由后者通知第三者取款。銀行經(jīng)營匯兌業(yè)務(wù)可以占用 客戶的資金，雖然每一筆款項數(shù)額不大、留在銀行的時間也短，由于銀行辦理舶筆數(shù)多，可占用的 資金量也是頗為可觀的。 2結(jié)算業(yè)務(wù) 結(jié)算業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行為客戶辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算，將資金從付款方帳戶向收款方帳戶轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)。結(jié)

25、算工具是各類票據(jù)，如支票、本票和匯票。結(jié)算方式有同城結(jié)算和異地結(jié)算。 3代理業(yè)務(wù) 代理業(yè)務(wù)有代理融通業(yè)務(wù)、保管箱出租業(yè)務(wù)、代理發(fā)行有價證券業(yè)務(wù)等。代理融通業(yè)務(wù)又叫代 收帳款或收買應(yīng)收帳款，是由商業(yè)銀行或?qū)I(yè)代理融通公司代顧客收取應(yīng)收款項，并向顧客提供資 金融通的一種業(yè)務(wù)方式。商業(yè)銀行或代理融通公司代理賒銷企業(yè)收帳，使賒銷帳款按時收回，同時 通過購買賒銷帳款向賒銷企業(yè)提供資金融通。保管箱出租業(yè)務(wù)是銀行出租保管箱代顧客保管貴重物 品從而收取租金的業(yè)務(wù)。代理發(fā)行有價證券業(yè)務(wù)是接受政府或企業(yè)的委托，代理銷售公債、公司債 券和股票等有價證券，銀行收取手續(xù)費的業(yè)務(wù)。 4信托業(yè)務(wù) 信托是指委托人為自己或第三

26、者的利益，將自己的財產(chǎn) （ 有形財產(chǎn)有貨幣、存款、有價證券、不 動產(chǎn)等，無形財產(chǎn)有保險單、專利權(quán)、商標(biāo)、商譽等 ） 委托受托人代為管理、營運或處理托管財產(chǎn)的 一種行為，受托人依法取得信托報酬。信托的種類有個人信托、公司信托、公共團體信托。信托的 方式有投資信托、融資信托、公益信托等。由于受托人在能力上、技術(shù)上和信息上有專業(yè)優(yōu)勢，信 托可以更經(jīng)濟更合理更靈活地運用資產(chǎn)，其種類和形式比銀行的貸款或投資業(yè)務(wù)要多得多，并可隨 時根據(jù)需要創(chuàng)造新形式。信托的作用可以提前收回貨款、融通資金、實現(xiàn)財產(chǎn)的贈與、集中有效地 管理有價證券、有效管理不動產(chǎn)以充分發(fā)揮不動產(chǎn)的作用等。 5租賃業(yè)務(wù) 租賃業(yè)務(wù)是在財產(chǎn)所有權(quán)

27、不改變的情況下，租用使用權(quán)的經(jīng)濟行為。由財產(chǎn)所有者 （出租人 ）按 照契約規(guī)定，將財產(chǎn)租給承租人使用，承租人按契約規(guī)定繳納規(guī)定的租金。對銀行來講，租賃是一 種資金運用業(yè)務(wù)，由銀行出錢購買一些商品租賃給承租人，然后通過租金收回資金。由于評價一筆 租賃業(yè)務(wù)一般要涉及利率、稅率、折舊、設(shè)備使用年限、殘值估算等方面的復(fù)雜計算，因而只有較 大的銀行才有能力經(jīng)營此項業(yè)務(wù)。 6銀行卡業(yè)務(wù) 銀行卡是由銀行發(fā)行的、 供客戶辦理存取款的工具。 隨著科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展， 利用銀行卡可以隨時在指定的銀行、商店和服務(wù)行業(yè)進行存取款和轉(zhuǎn)帳支付，使銀行業(yè)務(wù)突破時間 和空間的限制。 7咨詢業(yè)務(wù) 金融資產(chǎn)的交易既需要專門的業(yè)務(wù)

28、知識，又需要熟悉市場行 00。作為金融中樞的商業(yè)銀行，不 僅擁有一大批精通金融實務(wù)的專業(yè)人才，還能為客戶提供金融政策、利率、匯率、有價證券行情、 資本流動、企業(yè)行業(yè)發(fā)展動態(tài)、金融法律法規(guī)等信息，幫助客戶選擇投資和融資的方式和機會，成 為客戶的理財顧問，這一業(yè)務(wù)已日益成為銀行爭取客戶和發(fā)展業(yè)務(wù)的重要業(yè)務(wù)。 8代客買賣業(yè)務(wù) 這是銀行接受客戶的委托，買賣有價證券、外匯和貴金屬的業(yè)務(wù)，其中主要的是代理發(fā)行有價 證券的業(yè)務(wù)，從發(fā)行總額中獲取一定比例的手續(xù)費，通常這種收益是很大的。 二、 商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負債表且不影響資產(chǎn)負債總額的經(jīng)營活 動。主要是提供

29、非資金的服務(wù)，在多數(shù)情況下銀行只是充當(dāng)中介人，為客戶提供保證。 只有當(dāng)客戶根據(jù)銀行的承諾提取資金或當(dāng)約定的或有事件發(fā)生時， 潛在的或有資產(chǎn)和或有負債 才會成為銀行實際的資產(chǎn)和負債。 例如對于放款承諾，是在借款人要求銀行履行承諾時，就轉(zhuǎn)化為放款，就是或有資產(chǎn)導(dǎo)致了實 際資產(chǎn)的產(chǎn)生； 再如銀行開立了保函或信用證， 有的銀行在資產(chǎn)負債表內(nèi)列為保證款項和應(yīng)收保證款對應(yīng)科目， 也有的放在表外，當(dāng)開證的客戶不能付款，就會成為銀行的實際負債，這是由于或有負債轉(zhuǎn)化為的 實際負債。 所以， 銀行表外業(yè)務(wù)的實質(zhì)是在保護資產(chǎn)負債良好的前提下， 擴大銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍。 雖然表外業(yè)務(wù)不產(chǎn)生利息收入，但可以獲得手

30、續(xù)費收入。由于表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，有些銀行的表外業(yè) 務(wù)收入還超出了表內(nèi)業(yè)務(wù)的收入。 表外業(yè)務(wù)給銀行帶來巨大收益的同時，如果運用不當(dāng)，管理不善，也會給銀行帶來經(jīng)營風(fēng)險， 如果銀行承擔(dān)了過多的或有義務(wù)，一旦客戶違約，銀行潛在的風(fēng)險就轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的風(fēng)險。銀行的表 外業(yè)務(wù)分為風(fēng)險性的表外業(yè)務(wù)和無風(fēng)險性的表外業(yè)務(wù)， 前者主要業(yè)務(wù)有擔(dān)保和類似的或有負債 （ 包括 擔(dān)保、備用信用證、跟單信用證、承兌票據(jù)等，這類工具的特征是由銀行向交易活動中的第三者的 現(xiàn)行債務(wù)提供擔(dān)保，并承擔(dān)風(fēng)險 ）、承諾 （指銀行向客戶承諾對未來交易承擔(dān)某種信貸義務(wù)，分不可 撤銷的承諾和可撤銷的承諾 ） 、與利率或匯率有關(guān)的或有項目 （ 包括金

31、融期貨、期權(quán)、互換和遠期利 率協(xié)議等 ） ； 擔(dān)保和類似的或有負債包括擔(dān)保、備用信用證、跟單信用證、承兌票據(jù)等。這類金融工具有一 個共同特征即都是由某銀行向交易活動中的第三者的現(xiàn)行債務(wù)提供擔(dān)保，并且承擔(dān)現(xiàn)行的風(fēng)險。 通常這類金融工具的交易行為并不反映在資產(chǎn)負債表上 （但在有的國家這種金融工具的交易行 為需反映在資產(chǎn)負債表上）。它們不同程度地被看作是直接信貸的替代 （direct creditsubstitutes）。例如 “擔(dān)?！笔且粋€銀行 （擔(dān)保者 ）承擔(dān)義務(wù)： （1） 在商業(yè)交易中作為第三者現(xiàn)行債務(wù)的支持者或金融后盾； （2） 在第三者沒有能力履行債務(wù)協(xié)議時，擔(dān)保者有責(zé)任擔(dān)負償還款項的義務(wù)

32、。如貸款擔(dān)保：某交 易商向某銀行的顧客提供貸款是在該銀行為這個顧客的債務(wù)協(xié)議實行擔(dān)保的前提下進行的。從這個 例子看到“擔(dān)?！笔且环N支持商業(yè)交易中第三者的義務(wù)。實際上擔(dān)保技術(shù)可以被看作是不寫入資產(chǎn) 負債表的直接信貸替代物，因為銀行靠這種技術(shù)使它的顧客獲得一份貸款款項，與此同時，它又承 擔(dān)了與貸款額完全相同的信貸風(fēng)險。 承諾可以分為兩類：一種是不可撤銷的承諾，它是在任何一種情況，即使在潛在借款者的信貸 質(zhì)量完全惡化的情況下，銀行也必須履行事先允諾的義務(wù)；另一種是可撤銷的承諾，即在某種情況 下，特別是在潛在借款者的信貸質(zhì)量惡化情況下，可以收回原先允諾要履行的義務(wù)而不會受到任何 金融方面的懲罰。 后者

33、主要是指銀行只提供金融服務(wù)， 不承擔(dān)任何資金損失的風(fēng)險， 以收取手續(xù)費為目的的業(yè)務(wù)， 主要業(yè)務(wù)有結(jié)算服務(wù)、匯兌、咨詢、代理等。 三、商業(yè)銀行的國際結(jié)算業(yè)務(wù) 商業(yè)銀行的國際結(jié)算業(yè)務(wù)，主要是通過匯款、托收和信用證等方式來完成的。 1匯款方式 匯款是付款人把應(yīng)付款項交給自己的往來銀行，請求銀行代替自己通過電、信、票的方法，把 款項支付給收款人的一種結(jié)算方式。兩家銀行通過事先商定的辦法，結(jié)清兩者之間的債權(quán)債務(wù)。 2托收方式 托收是債權(quán)人為向債務(wù)人收取款項而向其開發(fā)匯票，委托銀行代收的一種結(jié)算方式。國際托收 結(jié)算業(yè)務(wù)分為跟單托收和光票托收。跟單托收較光票托收的區(qū)別和優(yōu)越之處在于有貨運單據(jù)并以其 作為保障

34、。 3信用證方式 信用證是開證銀行根據(jù)申請人的要求和指示，向受益人開立的載有一定金額、在一定期限內(nèi)憑 規(guī)定的單據(jù)在指定地點付款的書面保證文件。信用證結(jié)算方式是指進出口雙方簽訂買賣合同后，進 口商主動請求進口地銀行向出口商開立信用證，對自己的付：欺責(zé)任作出保證，當(dāng)出口商按照信用 證的條款履行了自己的責(zé)任蔚，進口商將貨款通過銀行交付給出口商。信用證可從不同的角度劃分 為若干種類。根據(jù)其性質(zhì)可分為可撤銷與不可撤銷信用證；據(jù)其是否加?？煞譃楸缎庞米C與不保 兌信用證；據(jù)其期限可分為即期、遠期信用證；據(jù)其是否可轉(zhuǎn)讓可分為可轉(zhuǎn)讓信用證與不可轉(zhuǎn)讓信 用證；據(jù)其是否循環(huán)可分為可循環(huán)信用證與不可循環(huán)信用證。除此

35、之外，還有特殊種類的信用證， 如對背信用證、對開信用證、紅條款信用證等。 4國際結(jié)算中的擔(dān)保業(yè)務(wù) 在國際結(jié)算過程中，銀行除了采用匯款、托收、信用證三種基本結(jié)算方式外，還經(jīng)常以自身的 信譽為進出口商提供擔(dān)保，以促進結(jié)算過程的順利進行。商業(yè)銀行為進出口結(jié)算提供的擔(dān)保形式主 要有：銀行保證書、備用信用證。 銀行保證書又稱保函，是銀行應(yīng)委托人的請求，向受益人開出的擔(dān)保被保證人履行責(zé)職的一種 文件，有進口保證書和出口保證書兩種。進口保證書是銀行為進口方向出口方開立的擔(dān)保履行責(zé)職 的文件，出口保證書是銀行為出口方向進口方開立的保證履行責(zé)職的擔(dān)保文件。備用信用證是銀行 保證書性質(zhì)的憑證，是開證行對受益人開出

36、的擔(dān)保文件，保證開證申請人履行自己的責(zé)職，否則銀 行負責(zé)清償所欠受益人的款項。 3 商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理 商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的目標(biāo)有三個： 一是流動性，即滿足存款提取和貸款增加的需要； 二是安全性，即銀行的貸款和投資至少必須收回本金，然后是收回貸款利息和投資收益； 三是盈利性， 即在滿足流動性和安全性的前提下， 獲得盡可能多的利潤。 在商業(yè)銀行的經(jīng)營中， 這三性原則既互相促進又互相存在矛盾。商業(yè)銀行在資產(chǎn)負債管理中，就是在解決矛盾的過程中而 獲得不斷發(fā)展。 資產(chǎn)負債管理方法的演變及其管理方法： 一、商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理 商業(yè)銀行自產(chǎn)生后相當(dāng)長一段時期內(nèi)，由于負債形式比較單一，主要是活期存款，

37、工商企業(yè)的 資金需求比較單調(diào)，金融市場的發(fā)達程度有限，因而銀行把管理的重點就放在資產(chǎn)方面，通過對資 產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理安排，實現(xiàn)儲蓄資產(chǎn)、貸款和證券資產(chǎn)的最佳組合，來滿足銀行的安全性、流動性和 盈利性，其中以強調(diào)流動性為主。其主要內(nèi)容有： 1資金總庫法 資金總庫法 (pool-of-fund approach) 的起源可追溯至商業(yè)銀行發(fā)展初期，到本世紀 30 年代的經(jīng)濟 大危機后才普遍運用。這時銀行管理的主導(dǎo)思想是以保證安全為主，以盈利為輔。資金總庫法的特 征是不管資金來源期限的長短，銀行將資金來源作為一個整體按次序進行分配。 首先，要保證充分的一級儲備。在這里，一級儲備是一個經(jīng)濟概念，而非賬戶概念

38、，包括庫存 現(xiàn)金、在中央銀行的存款、在其他存款機構(gòu)的存款余額、托收中的現(xiàn)金。 一級儲備之所以在銀行的資產(chǎn)分配中具有高度優(yōu)先的地位是因為： (1) 需遵守法律有關(guān)保持一級儲備的規(guī)定； (2) 需滿足銀行日常支付和支票清算的需要； (3) 作為應(yīng)付意外提存和意外信貸需求的第一道防線。 其次是保證二級儲備，包括短期公開市場債券，如國庫券、政府機構(gòu)債券、銀行承兌匯票等， 具有信用高、易銷售、受利率變動的影響小的特點，可隨時應(yīng)付近期內(nèi)的現(xiàn)金和其他資金的需求。 再次，滿足顧客的信貸需求。 這需要商業(yè)銀行深入了解本地市場，了解客戶的經(jīng)營狀況和資金需要，由市場經(jīng)濟力量決定信 貸資金的投向和構(gòu)成。由于資金總庫法

39、沒有把貸款結(jié)構(gòu)看作是銀行保持流動性的一個重要方面，所 以沒有強調(diào)銀行貸款的結(jié)構(gòu)問題。 資金總庫法起源于商業(yè)銀行發(fā)展之初，普遍運用于 20 世紀 30 年代經(jīng)濟大危機之后。銀行管理 的主導(dǎo)思想是以安全性為主，以盈利性為輔。優(yōu)點是管理簡單、成本低；缺點是保守呆板，不考慮 資產(chǎn)負債表中各項目之間的相互關(guān)系，強調(diào)了資產(chǎn)的流動性而偏廢了潛在的資產(chǎn)盈利性。 2資金轉(zhuǎn)換法 20 世紀 50 60 年代，西方國家經(jīng)濟繁榮，銀行的定期存款和儲備存款的增長快于活期存款， 使應(yīng)付客戶提存的流動性需求減少，資金總庫法顯得過時而資金轉(zhuǎn)換法 (conversion Of funds approach)應(yīng)運而生。 這種方法

40、承認不同的資金來源有不同的流動性要求， 銀行可以按照各種資金來源的法定準(zhǔn)備金 要求和流通速度進行資產(chǎn)分配。 例如，活期存款有較高的法定準(zhǔn)備金要求和流通速度，大部分用于一級儲備和二級儲備，少部 分用于工商業(yè)短期貸款。儲蓄和定期存款的法定準(zhǔn)備金要求較低，流通速度較慢，則大部分用于貸 款和投資。資本債券的流動性最小，又不用繳法定準(zhǔn)備金，可用于長期貸款和固定資產(chǎn)投資。 這種方法的優(yōu)點是相對簡單、易掌握，可減少過多的流動性儲備。缺點是： (1) 它以存款的流通速度作為標(biāo)準(zhǔn)分配資金，但是實際上在活期存款中，也存在長期穩(wěn)定的余額 可用于高收益的長期資產(chǎn)； (2) 它認為資金來源和資金運用是相互獨立的，實際上

41、某一類存款的增長，其他形式的信貸需求 也在增長，并不可能嚴格對應(yīng)； (3) 比較死板，沒有考慮存款和貸款的季節(jié)性變化。 3線性規(guī)劃法 (Liner programming approach) 為了使資產(chǎn)分配更為精確，商業(yè)銀行開始使用復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型，其中運用最廣泛的是線性規(guī)劃 法，即選擇一些目標(biāo)變量的值，在一定的約束條件下，使某目標(biāo)函數(shù)最大 (或最小 ) 。在銀行管理上 的運用，則是決定一組資產(chǎn)負債的量，在一定的流動性和管理限制等約束條件下，使利潤最大化。 面舉例說明。 假定某銀行有2500萬美元的活期和定期存款資金來源，可用于貸款 （X 1）和二級儲備（X 2）,貸 款收益率為 12，短期債券

42、的收益率為 8，存款成本這里忽略不計。假定該銀行管理短期資產(chǎn)的 流動性標(biāo)準(zhǔn)為投資資產(chǎn)的 25,存款構(gòu)成中定期存款的比例越高, 流動性要求越低。 有方程式如下： 目標(biāo)函數(shù)和約束條件 定義 (Ma X )I=0 . 12(X 1)十 0. 08(X 2) 利潤函數(shù)最大 (X 1)十(X 2) 0. 25(X 1) 流動性約束 (X 1) 0, (X 2) 0 無負性約束 從上述方程可得出,投資 500 萬美元于短期債券, 2000 萬美元于貸款,可獲最大收入 280 萬美 元。 一些大銀行還將運籌學(xué)技術(shù)運用于經(jīng)營決策。 二、 商業(yè)銀行的負債管理 所謂負債管理是指商業(yè)銀行從存款人及其他債權(quán)人那里吸收

43、資金并合理安排資金來源的結(jié)構(gòu), 或在資金頭寸緊缺時,主動尋找借入資金,以保證正常資金周轉(zhuǎn)需要而開展的各項業(yè)務(wù)活動。 20 世紀 60 年代初期,隨著經(jīng)濟發(fā)展和金融環(huán)境的變化,市場高利率、利率放寬管制、金融非 中介化,以及一些國家的存款保險和存款準(zhǔn)備金規(guī)定等因素,對銀行的資金來源和資金成本產(chǎn)生了 很大的壓力。為了在有限的資金來源下保持與客戶的貸款關(guān)系,銀行被迫尋求一些不受利率上限限 制的資金來源,如同業(yè)拆借、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、歐洲美元等,促進負債管理的發(fā)展。西方商業(yè) 銀行便出現(xiàn)了負債管理理論。 負債管理理論認為： 銀行資金的流動性不僅可以通過資產(chǎn)管理來獲得,還可以通過負債管理來 提供,銀行發(fā)展

44、借款市場通過對外借錢而獲得流動性,就不需要保持大量高流動性資產(chǎn),可將資產(chǎn) 投入高盈利性的貸款和投資中,甚至必要時通過借款來擴大貸款規(guī)模。 1 資本管理 形成合理的資本結(jié)構(gòu)如資本性負債和股權(quán)資產(chǎn)的比例、留存盈余和新增股權(quán)的比例,保持適度 的資本數(shù)量如考慮銀行管理部門的規(guī)定和一些基本的風(fēng)險防范要求。 2存款管理 主要內(nèi)容： 一是開設(shè)存款種類?？蛻舸婵钅康亩鄻有詻Q定了商業(yè)銀行開設(shè)存款種類的多樣化,如根據(jù)存款 利率的高低、存款期限的長短、存款的轉(zhuǎn)讓與否、存款的提取方式和附加服務(wù)的多少,銀行要創(chuàng)造 出適應(yīng)客戶需求的存款種類以多吸收存款,同時要對存款種類進行組合。 二是控制存款規(guī)模。商業(yè)銀行的存款規(guī)?？偸?/p>

45、與日俱增的，而存款規(guī)模的擴大往往會增加存款 的邊際成本，加上商業(yè)銀行資產(chǎn)平均收益率由于受多種因素影響，如貨幣政策、資金供求狀況等， 并不是隨存款規(guī)模的擴大而相應(yīng)提高，所以存款規(guī)模在一定時點上需控制在一個適度的規(guī)模內(nèi)，以 保持資金的盈利水平不致下降。 三是控制不同存款規(guī)模的客戶的比例。在不考慮其他條件情況下，存款客戶越多，平均存款規(guī) 模越小，個別客戶存款額的波動對銀行資金頭寸的影響就越小，資金的整體穩(wěn)定性就較強，但業(yè)務(wù) 費用會相應(yīng)增加。反之則不是。因此要使存款客戶的數(shù)量與銀行自身對資金流動性的承受能力相適 應(yīng)。 四是預(yù)測和控制存款對流動性的需求。要對不同種類存款的流動性進行預(yù)測和控制，保證資金

46、和存款適當(dāng)?shù)姆€(wěn)定性和流動性，有利于自身經(jīng)營的需要，獲得安全性和盈利性。 3借款管理 一是把握借款期限和借款金額，把借款到期時間和金額有計劃地錯開，避免和減輕由于借款到 期時間過于集中給銀行帶來流動性的壓力。 二是努力把借款到期時間和金額與存款增長相協(xié)調(diào)，爭取以增長的存款來解決借款到期支付的 需求。 三是擴大借款的途徑，合理分散借款對象和金額，爭取形成一部分可以長期占用的借款余額。 負債管理存在的明顯缺陷是： 提高了銀行的融資成本，因為，一般通過借款融進資金必須支付高于一般存款的利息。 增加了經(jīng)營風(fēng)險，因為借款主要借助金融市場，而市場則是變幻莫測的。 不利于銀行穩(wěn)健經(jīng)營，因為往往使銀行忽視自身資

47、本的補充。 三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債綜合管理 資產(chǎn)負債綜合管理是指將商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負債進行統(tǒng)籌管理，將資產(chǎn)與負債各科目按期限對 稱或利率對稱的原則加以安排，規(guī)定控制指標(biāo)，謀求資產(chǎn)負債的最佳組合，實現(xiàn)風(fēng)險的最小化和收 益的最大化。 1早期的資產(chǎn)負債綜合管理 早期的資產(chǎn)負債綜合管理是分別管理銀行業(yè)務(wù)帳戶 （包括存款、貸款和證券投資等 ） 和交易帳戶 （ 包括短期外匯、債券和衍生產(chǎn)品交易 ） 的風(fēng)險，以獲得資本性收益為目標(biāo)。分別管理兩類帳戶是基 于它們的風(fēng)險性質(zhì)是不同的，業(yè)務(wù)帳戶的資產(chǎn)和負債產(chǎn)生于客戶交易，性質(zhì)上較為被動，交易帳戶 則可以根據(jù)市場價格變化改變交易頭寸，銀行較為主動。 銀行業(yè)務(wù)帳戶的管

48、理重點在于對沖與業(yè)務(wù)帳戶資產(chǎn)負債有關(guān)的利率風(fēng)險。在利率受管制的條件 下，銀行利差相對有保證，增加存款和貸款可以增加收益，因此資產(chǎn)負債管理的主要目的是對沖利 率風(fēng)險暴露，特別是因存貸款量的增加而產(chǎn)生的長期固定利率正缺口，而根據(jù)利率預(yù)期適當(dāng)增加或 減少利率風(fēng)險暴露的資產(chǎn)負債管理方式就不太重要。銀行分析利率風(fēng)險的方法主要是缺口分析，即 計算在一定時期內(nèi)可變動利率的資產(chǎn)和負債的差額，以及考慮幾段時期內(nèi)需要重新確定利率的資產(chǎn) 和負債，分析資產(chǎn)負債分配及每段時期的缺口。 對沖(hedge)的運用源自美國農(nóng)業(yè)。農(nóng)場主預(yù)先把即將收獲的谷物或牛賣出，到時再向買主交 貨。這樣一來，他們就把價格鎖定在簽買賣合同時候

49、的 “市價 ”，而不必擔(dān)心將來由市場波動而造成 損失。 用這種預(yù)賣谷物或牛的方式， 農(nóng)場主們基本上就把從收割到上市這段時間的市場波動風(fēng)險 “對 沖 “了。 交易帳戶管理的重點是在控制風(fēng)險暴露的同時達到各交易產(chǎn)品的利潤指標(biāo)，通過對各種產(chǎn)品確 定頭寸額度、實行止損規(guī)定等來控制風(fēng)險。分析交易帳戶的風(fēng)險常用敏感性分析方法，迅速精確地 掌握交易產(chǎn)品市場價值的波動，計算一定程度波動引起的資產(chǎn)負債凈現(xiàn)值變化。 2現(xiàn)代資產(chǎn)負債綜合管理 隨著利率和業(yè)務(wù)活動的日益自由化， 分別管理業(yè)務(wù)帳戶和交易帳戶對于管理整體風(fēng)險并不充分， 銀行已經(jīng)可以主動控制業(yè)務(wù)帳戶的資產(chǎn)和負債，于是便從集中于對沖業(yè)務(wù)帳戶的狹義資產(chǎn)負債風(fēng)險

50、管理轉(zhuǎn)變?yōu)榘I(yè)務(wù)帳戶和交易帳戶的廣義的資產(chǎn)負債風(fēng)險管理，在預(yù)測利率的基礎(chǔ)上，主動調(diào)節(jié) 資產(chǎn)負債組合。 (1) 在預(yù)測利率走勢和使用衍生金融工具基礎(chǔ)上， 主動改變貸款、 證券投資等資產(chǎn)和負債 (存款、 金融市場融資)的條件，例如利率和期限，以及對存款和貸款實行更為策略和及時的定價，靈活控 制資產(chǎn)負債頭寸錯配產(chǎn)生的業(yè)務(wù)帳戶的風(fēng)險，成立專門的負責(zé)資產(chǎn)負債管理的部門，全面控制整體 銀行帳戶的利率風(fēng)險。 (2) 以綜合計算交易帳戶的風(fēng)險來取代以前的僅包括以歷史交易資料為基礎(chǔ)確定風(fēng)險暴露的限 額，改善風(fēng)險管理。如用風(fēng)險計值方法綜合計算風(fēng)險，在歷史市價波動的基礎(chǔ)上，估計可能產(chǎn)生的 虧損；以客觀標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，

51、確立風(fēng)險限額和止損規(guī)則；運用現(xiàn)時暴露法改善與衍生交易相聯(lián)系的信 用風(fēng)險控制方法；建立獨立的風(fēng)險管理部門，加強內(nèi)部控制和稽核機制，改善風(fēng)險管理系統(tǒng)。 (3) 綜合計算業(yè)務(wù)帳戶和交易帳戶的市場風(fēng)險， 將以往僅用于交易帳戶的敏感性分析法， 配合平 均期限分析法，運用于業(yè)務(wù)帳戶的分析，計算某一時期利率風(fēng)險對利潤的影響。 (4) 加強高層管理部門對風(fēng)險管理的參與， 如加強資產(chǎn)負債管理委員會的權(quán)力， 授予其對銀行整 體綜合性資產(chǎn)負債管理政策的決策權(quán)。或成立獨立于資產(chǎn)負債管理部門的中介機構(gòu)，也可直接成立 專家風(fēng)險管理部，計算和控制不同部門各種業(yè)務(wù)的風(fēng)險暴露，改善風(fēng)險管理辦法，保證經(jīng)營活動在 規(guī)定的范圍內(nèi)進行

52、，及時向董事會報告風(fēng)險管理狀況。 各銀行都有自身的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和業(yè)務(wù)帳戶及交易帳戶政策，在具體的資產(chǎn)負債管理和風(fēng)險管理的 方法和政策上也是各不相同的，在金融自由化進程中，也需要不斷探索。 3未來資產(chǎn)負債綜合管理的發(fā)展 進一步發(fā)展資產(chǎn)負債綜合管理辦法，從控制與資產(chǎn)負債有關(guān)的市場風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合管理業(yè)務(wù)帳 戶和交易帳戶的市場風(fēng)險和交易風(fēng)險，按客觀標(biāo)準(zhǔn)計算各個帳戶的風(fēng)險調(diào)節(jié)盈利性，即獲得足夠的 收益抵消風(fēng)險產(chǎn)生的虧損，將資本和人力資源根據(jù)風(fēng)險調(diào)節(jié)的盈利水平進行分配。制定風(fēng)險調(diào)節(jié)盈 利水平的方法為：確定數(shù)量化信用風(fēng)險的方法，計算市場風(fēng)險和信用風(fēng)險，按資本和預(yù)期收益比例 確定信用風(fēng)險限額，計算各個帳戶的風(fēng)險調(diào)

53、節(jié)盈利性。 資產(chǎn)負債管理的基本發(fā)展方向是：全面客觀衡量各種風(fēng)險，力求收益與風(fēng)險的規(guī)模相一致，以 風(fēng)險調(diào)節(jié)盈利性為基礎(chǔ)，戰(zhàn)略性地分配資本和人力資源，在金融日益自由化的時代，不斷重新審查 和改進經(jīng)營管理的政策。 4 商業(yè)銀行的風(fēng)險管理 商業(yè)銀行的經(jīng)營以追求利潤為目標(biāo)，但在追求利潤的同時也隨時會蘊含風(fēng)險，商業(yè)銀行經(jīng)營的 風(fēng)險主要有信用風(fēng)險和利率風(fēng)險。 商業(yè)銀行的經(jīng)營管理的精髓就是要使利潤最大化， 使風(fēng)險最小化。 一、商業(yè)銀行的信用風(fēng)險管理 為了防范信用風(fēng)險，商業(yè)銀行必須解決那些可能導(dǎo)致的貸款違約的因素，解決的方法有：篩選 和監(jiān)控、與可信任的客戶建立長期的聯(lián)系、貸款承諾、抵押物、補償余額要求和信用配給

54、等。 1篩選和監(jiān)控 銀行要從眾多的申請貸款者中篩選出償還風(fēng)險較小的客戶，因此銀行必須從每一位借款人那里 收集可靠的信息，曾在美國花旗銀行公司工作過的一位負責(zé)人沃爾特里斯頓說過的一句話經(jīng)常被 人們引用：銀行業(yè)的工作就是生產(chǎn)信息。當(dāng)有人進入銀行申請貸款時，需要填寫一些披露大量財務(wù) 信息和信用信息的表格，銀行運用這些信息，再進行調(diào)查和判斷，算出借款人的“信用度” ，決定貸 款與否。貸款一旦發(fā)放，還需要對借款人所從事的活動進行監(jiān)控。 2與可信任的客戶建立長期的聯(lián)系 銀行得到借款人信息的一條重要途徑是與可信任的客戶建立長期的聯(lián)系。如果借款者在一家銀 行長期保有支票帳戶或存款帳戶，該銀行就能了解他的資金流

55、動狀況和資金需求規(guī)律；如果他曾在 銀行借過款，就能了解他的償還貸款信譽的記錄，并已建立過對該客戶的監(jiān)控程序。銀行對長期客 戶收集信息和進行監(jiān)控的成本要比新客戶低得多，使甄別信用風(fēng)險更容易。與可信任的客戶建立長 期的聯(lián)系，可以使銀行和借款人雙方受益，銀行可為借款人提供一些市場信息，做企業(yè)的理財顧問 3貸款承諾 貸款承諾就是銀行同意在未來某一時期中以某種與市場利率相關(guān)聯(lián)的利率向客戶提供一定額度 貸款的承諾。 貸款承諾對借款人的好處是：在需要的時候能及時獲得貸款；對銀行的好處是：可以 通過向客戶提供貸款承諾來創(chuàng)造長期聯(lián)系和收集信息的途徑，降低銀行篩選和收集信息成本。 4抵押和補償余額 抵押貸款是貸款

56、人與借款人約定，由借款人允諾一旦發(fā)生貸款償還的違約，將抵押物賠償給銀 行的一種貸款方式。抵押貸款可在貸款發(fā)生違約時，貸款人通過出售抵押物以彌補損失。還有一種 特殊的抵押叫做補償余額，即取得貸款的企業(yè)必須在該銀行支票存款帳戶上至少保留規(guī)定的最低余 額的資金，一旦企業(yè)發(fā)生違約，銀行可用這筆補償余額彌補貸款損失。補償余額不僅有抵押功能， 還將提高貸款償還的可能性，因為它有助于銀行觀察企業(yè)的支付活動，了解企業(yè)的財務(wù)狀況，加強 對企業(yè)的監(jiān)控。因此抵押和補償余額是銀行信用風(fēng)險管理的重要工具。 5信用配給 信用配給有兩種情況： 一種是銀行拒絕發(fā)放任何數(shù)額的貸款， 哪怕借款人愿意支付較高的利率； 另一種是銀行

57、愿意發(fā)放貸款，但數(shù)額低于借款人的要求。 為什么以后會拒絕發(fā)放高利率收益的貸款呢 ?因為銀行發(fā)現(xiàn)， 那些愿意以高利率借款的人， 大多 是投資于高風(fēng)險項目，銀行不愿意發(fā)放此類貸款是因為投資風(fēng)險太大，如果投資失敗，貸款就難以 償還，銀行寧愿不發(fā)放任何高利率貸款而進行信用配給。 銀行從事第二種信用配給是為了防范道德風(fēng)險，因為貸款規(guī)模越大，借款人從事那些難以歸還 貸款活動的動力就越大，而小額借款者大都能償還貸款，因而銀行會在客戶的借款要求上用砍一刀 的方式來信用配給。 二、商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理 20 世紀 80 年代以來，利率波動頻繁，銀行對利率的風(fēng)險問題開始越來越關(guān)注。利率風(fēng)險管理 的方法有缺口分析

58、和存續(xù)期分析。 1缺口分析 缺口指的是利率敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負債之差，通過將缺口與利率的變化相乘，就可知道 利潤所受的影響有多大，如假設(shè)利率敏感型資產(chǎn)為 200 萬元，敏感型負債為 500 萬元，當(dāng)利率提高 5個百分點時，利潤的變化為： (200 500) X 5% = 150萬元，它告訴我們：如果銀行擁有的利率 敏感型負債多于利率敏感型資產(chǎn)，則利率的提高將使其利潤下降，而利率的下降則使其利潤增加， 這種分析方法稱為基本缺口分析。此外，考慮不同的資產(chǎn)和負債的利率敏感度的差別，則稱為標(biāo)準(zhǔn) 化缺口分析。 2存續(xù)期分析 存續(xù)期分析衡量的是銀行總資產(chǎn)和總負債的市場價值對利率變化的敏感度。 存續(xù)期分析的基礎(chǔ) 是麥考利的存續(xù)期概念，它度量的是一個證券的支付流的平均存續(xù)期，為估計證券的市場價值對利 率變化的敏感度提供了一種很好的近似值： 證券的市場價值的變化率利率變動的百分點X存