2019年文具行業(yè)分析報(bào)告

1、20192019年文具行業(yè)分析年文具行業(yè)分析報(bào)告報(bào)告20192019年年7 7月月目目 錄錄一、一、2c2c：日本文具的高附加值由來(lái)：日本文具的高附加值由來(lái). . 5. 51、產(chǎn)品維度：三菱、百樂提升產(chǎn)品附加值 .6（1）書寫工具技術(shù)壁壘高，容易孕育龍頭.6（2）三菱鉛筆：產(chǎn)品力基礎(chǔ)扎實(shí)，盈利能力穩(wěn)中提升.7（3）百樂：產(chǎn)品力推動(dòng)全球化業(yè)務(wù)發(fā)展，盈利能力持續(xù)提升 .92、渠道端：雜貨店模式提升文具消費(fèi)頻次 .14（1）loft . 16二、二、b b 端：行業(yè)收縮下，端：行業(yè)收縮下，b b 端業(yè)務(wù)成為美國(guó)文具龍頭業(yè)績(jī)重要支撐端業(yè)務(wù)成為美國(guó)文具龍頭業(yè)績(jī)重要支撐1 18 81、美國(guó)文具行業(yè)概況：線

2、下零售衰退 .182、staple 及 office depot 發(fā)展歷程及成長(zhǎng)啟示.22（1）公司概況.22（2）發(fā)展歷程.241986-1989 年：創(chuàng)立初期，平價(jià)策略把握藍(lán)海市場(chǎng)機(jī)遇.241990-2000 年：黃金十年，跑馬圈地 .252001-2007 年：下坡前的鼎盛時(shí)期 .252008-2018 年：零售下滑，強(qiáng)調(diào) 2b 業(yè)務(wù)重要性 .26（3）成長(zhǎng)啟示.27三、美日龍頭對(duì)我國(guó)文具行業(yè)的啟示三、美日龍頭對(duì)我國(guó)文具行業(yè)的啟示 . 29 . 291、我國(guó)文具行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：從量增到質(zhì)升 .292、c 端：渠道優(yōu)勢(shì)明顯，人均消費(fèi)提升空間大 .313、b 端：大辦公市場(chǎng)前景廣闊，聚焦服務(wù)能

3、力 .36（1）從辦公文具到大辦公市場(chǎng)，十倍放大市場(chǎng)規(guī)模.36（2）電商化采購(gòu)?fù)苿?dòng)采購(gòu)規(guī)范化，2b 集采業(yè)務(wù)處于政策機(jī)遇紅利期.36（3）一站式采購(gòu)配送是競(jìng)爭(zhēng)關(guān)鍵，文具龍頭借助線下渠道布局提供差異化服務(wù) .38（4）中美政府采購(gòu)政策差異較大，國(guó)內(nèi)龍頭收購(gòu)海外標(biāo)的加速行業(yè)集中 .384、相關(guān)企業(yè) .39（1）晨光文具.39（2）齊心集團(tuán).40行業(yè)發(fā)展階段及特點(diǎn)對(duì)比：行業(yè)發(fā)展階段及特點(diǎn)對(duì)比：日本文具行業(yè)c端業(yè)務(wù)發(fā)展成熟，行業(yè)集中度較高，制造商與渠道商角色通常是分離的。 其中在文具制造領(lǐng)域誕生了三菱鉛筆、百樂公司等全球知名龍頭，技術(shù)水平及設(shè)計(jì)能力全球領(lǐng)先，產(chǎn)品附加值較高。美國(guó)文具行業(yè)線下零售已進(jìn)入收

4、縮階段， b端業(yè)務(wù)則保持較為穩(wěn)定的增長(zhǎng)， 文具零售巨頭staple、 officedepot均以向一站式辦公用品及服務(wù)提供商的角色進(jìn)行轉(zhuǎn)型。 我國(guó)文具行業(yè)行業(yè)所處生命周期階段要優(yōu)于日本與美國(guó)：c端文具產(chǎn)品附加值較低，消費(fèi)升級(jí)的空間還十分廣闊；b端受益于陽(yáng)光采購(gòu)政策推動(dòng)正處于蓬勃發(fā)展時(shí)期。同時(shí)，我國(guó)文具龍頭在 c端兼顧制造與渠道兩大環(huán)節(jié)，擁有更完整的產(chǎn)業(yè)鏈，也成為b端業(yè)務(wù)提供差異化服務(wù)的支撐。c c端對(duì)標(biāo)日本，端對(duì)標(biāo)日本， 文具消費(fèi)升級(jí)方興未艾。文具消費(fèi)升級(jí)方興未艾。 日本書寫工具龍頭三菱、百樂以產(chǎn)品力為核心戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)， 產(chǎn)品附加值以技術(shù)壁壘及用戶設(shè)計(jì)作為基礎(chǔ)，輔助以綁定ip、推出限量款等手段維持

5、較高的盈利能力，毛利率均在50%左右，高于我國(guó)文具制造商近20pcpts。在渠道端，日本的文具雜貨店模式將文具消費(fèi)提升至生活方式消費(fèi)， 提升了文具消費(fèi)頻次及消費(fèi)金額。我國(guó)書寫工具人均消費(fèi)僅有日本的1/3左右，提升空間還十分廣闊。渠道方面，近兩年我國(guó)雜貨店發(fā)展迅速，但多以生活雜貨為主，文具雜貨店市場(chǎng)相對(duì)空白， 晨光九木雜物社有望率先占領(lǐng)這一市場(chǎng)， 并將其作為消費(fèi)者教育入口， 提升文具消費(fèi)的文化內(nèi)涵。b b端對(duì)標(biāo)美國(guó)，挖掘潛在需求、提升服務(wù)能力是制勝關(guān)鍵。端對(duì)標(biāo)美國(guó)，挖掘潛在需求、提升服務(wù)能力是制勝關(guān)鍵。受到無(wú)紙化沖擊，美國(guó)文具零售巨頭staple及officedepot零售端業(yè)務(wù)下滑明顯，而2b

6、端業(yè)務(wù)依舊保持比較穩(wěn)定的增長(zhǎng)，兩家巨頭都在向?qū)I(yè)一站式辦公用品及服務(wù)商轉(zhuǎn)型， 核心競(jìng)爭(zhēng)力主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面： 1）最后一公里配送及后端服務(wù)差異化；2）挖掘不同類型企業(yè)客戶的需求痛點(diǎn)做出針對(duì)性定制化服務(wù)。我國(guó)b端市場(chǎng)受到政策推動(dòng)發(fā)展迅猛，呈現(xiàn)電商化、平臺(tái)化的發(fā)展趨勢(shì)。相較于京東等綜合型電商平臺(tái)，晨光、齊心等文具龍頭憑借落地服務(wù)能力， 在中間及以上規(guī)模企業(yè)市場(chǎng)有較強(qiáng)相對(duì)優(yōu)勢(shì)。隨著辦公用品招標(biāo)采購(gòu)范圍的不斷擴(kuò)大、 以及物流配送體系的完善， 龍頭企業(yè)對(duì)客戶的跨區(qū)域服務(wù)服務(wù)能力將日益增強(qiáng)，行業(yè)將快速向龍頭集中。一、一、2c2c：日本文具的高附加值由來(lái)：日本文具的高附加值由來(lái)日本文具行業(yè)起步較早，三菱、斑馬等龍頭企業(yè)早在1900年之前就已成立，隨著日本經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展及教育事業(yè)的大力發(fā)展， 日本文具行業(yè)在20世紀(jì)蓬勃發(fā)展，孕育了諸多全球知名的文具廠商。 20世紀(jì)末期，日本經(jīng)濟(jì)泡沫破滅、人口增速放緩，文具行業(yè)進(jìn)入低迷狀態(tài)。但行業(yè)低景氣度倒逼行業(yè)集中度提升， 根據(jù)日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省發(fā)布的數(shù)據(jù)，1997年至2002年間，日本文具零售店數(shù)量從2.1萬(wàn)家減少至1.6萬(wàn)家，減少了約四分之一。經(jīng)歷了蓬勃發(fā)展期以及低