中丹生物質(zhì)能cdm能力建設(shè)項(xiàng)目培訓(xùn)

1、中丹生物質(zhì)能中丹生物質(zhì)能CDM能力建設(shè)項(xiàng)目培訓(xùn)能力建設(shè)項(xiàng)目培訓(xùn)CDM風(fēng)險(xiǎn)解析風(fēng)險(xiǎn)解析流程，風(fēng)險(xiǎn)管理，協(xié)議要點(diǎn)及價格分析流程，風(fēng)險(xiǎn)管理，協(xié)議要點(diǎn)及價格分析唐人虎唐人虎大唐集團(tuán)中國水利電力物資有限公司大唐集團(tuán)中國水利電力物資有限公司CDM辦公室辦公室2007年年11月月15日日內(nèi)容概要 1. CDM項(xiàng)目商務(wù)流程簡析項(xiàng)目商務(wù)流程簡析 2.CDM風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理 3.CERs購碳協(xié)議及價格影響因素分析購碳協(xié)議及價格影響因素分析 一個碳信用額（Carbon Credit）= 1噸CO2當(dāng)量 (CO2e) 1個Carbon Credit = 1個Certified Emission Reduc

2、tions (CERs) CDM項(xiàng)目：1CERs = 1噸CO2e = 1 Carbon Credit “碳資產(chǎn)”的金融效力（財(cái)務(wù)特征，價格，支付方式，其它獨(dú)到含義）CERs核證減排量CDM項(xiàng)目的減排額單位（$)ERU減排額單位JI項(xiàng)目的減排額單位（$)AAU分配額單位“熱空氣”減排額單位（$)EUA歐盟排放許可權(quán)歐盟排放交易市場減排額單位（$)1.CDM項(xiàng)目商務(wù)流程簡析商務(wù)流程示意圖中國企業(yè)中國企業(yè)PIN買家 2買家 3買家 1買家 4買家 5采購意向函中國政府中國政府 項(xiàng)目批準(zhǔn)函項(xiàng)目批準(zhǔn)函OEOE核實(shí)報(bào)告核實(shí)報(bào)告參與方政府參與方政府 項(xiàng)目批準(zhǔn)函項(xiàng)目批準(zhǔn)函PDD中國企業(yè)中國企業(yè) 購碳協(xié)議獲得

3、“碳資產(chǎn)”CDM EB 注冊注冊/登記登記項(xiàng)目篩選PIN文件編制聯(lián)絡(luò)買家，根據(jù)PIN文件獲得買家報(bào)價篩選買家初步確定買家并就主要條款進(jìn)行談判項(xiàng)目開發(fā)階段：開發(fā)階段1開發(fā)階段開發(fā)階段2簽訂采購意向函應(yīng)對買家評估購碳協(xié)議(ERPA)談判簽訂購碳協(xié)議項(xiàng)目開發(fā)階段：CDM項(xiàng)目開發(fā)商務(wù)流程項(xiàng)目開發(fā)商務(wù)流程按ERPA約定定期向買家提交報(bào)告和EB聯(lián)系簽發(fā)和轉(zhuǎn)讓CERs事宜交貨收款事宜其他有關(guān)商務(wù)事項(xiàng)項(xiàng)目實(shí)施階段：CDM交易的方式 絕大多數(shù)交易中買方直接購買減排量，不進(jìn)行項(xiàng)目投資 少數(shù)交易中買方以股權(quán)或者貸款的方式投資于項(xiàng)目，并獲得項(xiàng)目的減排量 風(fēng)險(xiǎn)在買方和賣方之間的分配因交易而異 大多數(shù)買方貨到付款，以降低

4、風(fēng)險(xiǎn) 部分交易中買方可以先期支付部分費(fèi)用，有助于改善項(xiàng)目現(xiàn)金流2.風(fēng)險(xiǎn)分析及風(fēng)險(xiǎn)管理 主要主要CDM風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) 政策風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn) 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 基準(zhǔn)線風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)線風(fēng)險(xiǎn) 市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理原則風(fēng)險(xiǎn)管理原則合理分配風(fēng)險(xiǎn)合理分配風(fēng)險(xiǎn) 供方供方/項(xiàng)目業(yè)主項(xiàng)目業(yè)主 購方購方/國際買家國際買家主要主要CDM風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) （一）（一） 政策風(fēng)險(xiǎn) 聯(lián)合國UNFCCC：2012年后京都議定書？ 發(fā)達(dá)國家氣候變化態(tài)度和相應(yīng)對策 東道國政府態(tài)度和政策 政策網(wǎng)站 UNFCCC： 中國清潔發(fā)展機(jī)制網(wǎng)：主要主要CDM風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) （二）（二） 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn) (是否按期建成投產(chǎn)？)

5、 經(jīng)營業(yè)績風(fēng)險(xiǎn)(是否資源,如風(fēng)能,水能按預(yù)期產(chǎn)生) 商務(wù)合作方風(fēng)險(xiǎn) (如購電方是否如期付款) 財(cái)務(wù)和市場風(fēng)險(xiǎn) 了解國際買方開展“審慎性評估”（ERPA前提條件） 工程和技術(shù) 企業(yè)和管理 財(cái)務(wù)和金融主要主要CDM風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) （三）（三） 市場/價格風(fēng)險(xiǎn) 項(xiàng)目減排額市場是否足夠大? 合同交易價格是否能大于實(shí)際市場價格?熱空氣熱空氣：俄羅斯：俄羅斯：8-12億噸億噸/年年歐盟：歐盟： 1.44億噸億噸/年年烏克蘭：烏克蘭：2-4億噸億噸/年年主要主要CDM風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn) （四）（四） 基準(zhǔn)線風(fēng)險(xiǎn) 合格性-減排額是否滿足京都議定書的“額外性”規(guī)定 基準(zhǔn)線的設(shè)定是否保守可靠, 主要假設(shè)是否在項(xiàng)目周期內(nèi)有效 運(yùn)營

6、表現(xiàn)減排額將由實(shí)際運(yùn)營結(jié)果決定 開發(fā)方法學(xué)風(fēng)險(xiǎn)CDM項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的原則項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的原則合理分配風(fēng)險(xiǎn)合理分配風(fēng)險(xiǎn) 項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)分配基本定律項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)分配基本定律: 應(yīng)由最有能力管理該種風(fēng)險(xiǎn)的一方來承擔(dān)，并配以相應(yīng)的獎勵。 項(xiàng)目業(yè)主承擔(dān): 主要的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) 國際買家承擔(dān)(適用于基于通過核查減排權(quán)的合同)：市場市場/價格風(fēng)險(xiǎn)價格風(fēng)險(xiǎn) 總而言之, 價格取決于國際買家實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)線風(fēng)險(xiǎn)基準(zhǔn)線風(fēng)險(xiǎn)政策政策/ /合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)市場市場/ /價格風(fēng)險(xiǎn)價格風(fēng)險(xiǎn)主要的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)主要的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有限的的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)有限的的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目業(yè)主國際買家東道國政府政策風(fēng)險(xiǎn)東道國政府政策風(fēng)險(xiǎn)國際參與方國際參與方政府政府政策

7、風(fēng)險(xiǎn)政策風(fēng)險(xiǎn)3：CERs購碳協(xié)議及價格影響因素分析購碳協(xié)議及價格影響因素分析 CDM項(xiàng)目采購合同（ERPA）主要條款淺析 交易價格 交貨界定 付款方式 違約條款 優(yōu)先權(quán) 預(yù)付款 成本分擔(dān) CERs價格影響因素淺析CDM項(xiàng)目采購合同（ERPA）主要條款淺析 合同價格 （VERs/CERs；固定/浮動；固定+浮動） 合同總量（固定/浮動；全額交付/部分交付） 交貨界定（“到貨付款”，CDM登記處/買方國登記賬戶） 付款方式 （年付/2年付/半年付） 違約條款（交貨違約/故意違約） 優(yōu)先權(quán)（提前交貨/優(yōu)先分配/風(fēng)險(xiǎn)抵押） 預(yù)付款（項(xiàng)目融資/預(yù)付比例/支付時間/價格折扣） 成本分擔(dān)（前期開發(fā)費(fèi)用/EB注冊費(fèi)用）價格確定的風(fēng)險(xiǎn) 在價格確定方面存在的風(fēng)險(xiǎn)主要包括： 誰來承擔(dān)方法學(xué)的開發(fā)（技術(shù)和費(fèi)用） 項(xiàng)目的審批成本（時間，溝通和費(fèi)用） 項(xiàng)目是否能夠按照計(jì)劃產(chǎn)生減排（罰責(zé)） 買家是否真正有支付能力（現(xiàn)金保證金） 固定價格還是浮動價格 后京都國際談判的結(jié)果 長期合作機(jī)制還是單一交易 CDM交易的制度是