國際直接投資課件

1、國際直接投資PPT課件第四章國際直接投資PPT課件4 國際直接投資國際直接投資v4.1 國際直接投資概述國際直接投資概述v4.2 國際直接投資的形式國際直接投資的形式v4.3 國際直接投資的國際直接投資的發(fā)展與趨勢發(fā)展與趨勢國際直接投資PPT課件4.1 國際直接投資國際直接投資概述概述v1、國際直接投資的、國際直接投資的含義與特點含義與特點 國際直接投資國際直接投資：投資主體以對外投資為媒介，以取得企業(yè)經營投資主體以對外投資為媒介，以取得企業(yè)經營控制權為手段，以最終獲取利潤為目標的一種特殊投資行為控制權為手段，以最終獲取利潤為目標的一種特殊投資行為。 或：一國(地區(qū))的投資者在另一國(地區(qū))采

2、取各種形式對各種行業(yè)和企業(yè)進行全部或部分投資機利潤再投資，并取得對該投資企業(yè)部分或全部管理控制權的投資方式。其特點特點是： 實體性、控制性、滲透性和跨國性；實體性、控制性、滲透性和跨國性； 投資周期長，風險性大；投資周期長，風險性大； 形成的是真實資產；形成的是真實資產； 雙方均獲益巨大。雙方均獲益巨大。v2、 國際直接投資的類型及影響因素國際直接投資的類型及影響因素v3、國際直接投資的、國際直接投資的影響影響國際直接投資PPT課件國際直接投資的類型及影響因素國際直接投資的類型及影響因素l主要類型主要類型創(chuàng)辦新企業(yè)創(chuàng)辦新企業(yè)、控制外國企控制外國企業(yè)股權業(yè)股權及及利潤再投資利潤再投資；橫向型橫向

3、型(水平型水平型)、縱向型縱向型(垂直型垂直型)和和混合混合(多角多角)型型；合資合資經營、經營、合作合作經營經營(開開發(fā)或生產發(fā)或生產)、獨資獨資經營等。經營等。 l主要影響因素主要影響因素政治及社會文化因政治及社會文化因素素。經濟因素經濟因素影響國際直接投資的主要因素。風險因素風險因素。如政治風險等。 國際直接投資PPT課件國際直接投資的影響l國際直接投資對投資國際直接投資對投資國的影響國的影響可以獲取巨額利潤可以獲取巨額利潤可以擴大出口貿易可以擴大出口貿易可以優(yōu)化國內產業(yè)可以優(yōu)化國內產業(yè)結構結構可以改善國際收支可以改善國際收支狀況狀況l國際直接投資對東道國際直接投資對東道國的影響國的影響

4、可以促進東道國的可以促進東道國的資本形成與經濟增資本形成與經濟增長長可以引進先進的技可以引進先進的技術和科學管理經驗術和科學管理經驗可以增加就業(yè)機會，可以增加就業(yè)機會，提高勞動者素質。提高勞動者素質。國際直接投資PPT課件國際直接投資影響l國際直接投資對東道國的消極影響國際直接投資對東道國的消極影響東道國的經濟發(fā)展易受到投資國的控制和影東道國的經濟發(fā)展易受到投資國的控制和影響響東道國的環(huán)境易受到外資企業(yè)的破壞東道國的環(huán)境易受到外資企業(yè)的破壞使發(fā)展中國家的外債負擔加重使發(fā)展中國家的外債負擔加重引進國際直接投資還會對東道國的政治態(tài)度、引進國際直接投資還會對東道國的政治態(tài)度、價值觀念、風俗習慣產生潛

5、移默化的影響，價值觀念、風俗習慣產生潛移默化的影響，從而帶來一系列社會問題。從而帶來一系列社會問題。國際直接投資PPT課件4.2 國際直接投資的國際直接投資的形式形式1、獨資企業(yè)獨資企業(yè)(Sole Proprietorship)1.1 獨資企業(yè)概述獨資企業(yè)概述1.2 對獨資企業(yè)的基本評價對獨資企業(yè)的基本評價2、合資企業(yè)合資企業(yè)(Equity Joint Venture) 2.1 合資企業(yè)概述合資企業(yè)概述2.2 合資企業(yè)的出資比例與出資方式合資企業(yè)的出資比例與出資方式2.3 對合資企業(yè)的基本評價對合資企業(yè)的基本評價3、合作企業(yè)合作企業(yè)(Contractual Joint Venture) 國際直

6、接投資PPT課件1.1 獨資企業(yè)概述獨資企業(yè)概述l獨資企業(yè)獨資企業(yè)：外國投資者按東道國法律，經東道國外國投資者按東道國法律，經東道國政府批準，在東道國境內舉辦的資本全部為外國政府批準，在東道國境內舉辦的資本全部為外國投資者的企業(yè)投資者的企業(yè)。l主要特點主要特點法律地位獨特 東道國對獨資企業(yè)掌握的尺度較嚴在經營管理權限上有充分的自主性l設立方式設立方式在東道國興建獨資項目收購(兼并)東道國公司國際直接投資PPT課件1.2 對獨資企業(yè)的基本評價對獨資企業(yè)的基本評價(1)(1)l對投資者的意義與影響對投資者的意義與影響v有利方面有利方面能使投資者擁有絕對的經營控制權；使投資者擁有全部的國外利潤；便于

7、為投資者保守技術訣竅與商業(yè)秘密，壟斷技術優(yōu)勢；更好地實現價格轉移（即轉移定價）。v不利影響不利影響獨立承擔風險 國際直接投資PPT課件1.2 對獨資企業(yè)的基本評價對獨資企業(yè)的基本評價(2)(2)l對東道國的意義與影響對東道國的意義與影響v積極作用積極作用：能彌補生產的不足，而又無需東道國提供資金；能增加東道國收入；能增加東道國的就業(yè)人數，提高就業(yè)水平。v不利影響不利影響：主要是會在一定程度上沖擊東道國的產業(yè)和企業(yè)。國際直接投資PPT課件2.1 合資企業(yè)概述合資企業(yè)概述v合資企業(yè)合資企業(yè)：由兩個或兩個以上屬于不同國家和地區(qū)的公司由兩個或兩個以上屬于不同國家和地區(qū)的公司( (企企業(yè)業(yè)) )或其它經

8、濟組織，經東道國政府批準，在東道國境內設立的或其它經濟組織，經東道國政府批準，在東道國境內設立的以合資方式組成的經濟實體以合資方式組成的經濟實體。 或指：兩個或兩個以上屬于不同國家的公司、企業(yè)或其它經濟組織之間共同投資、共同經營、共擔風險、共負盈虧共同投資、共同經營、共擔風險、共負盈虧的企業(yè)。v建立方式建立方式( (途徑途徑) )通過新建投資項目的方式設立 通過購買東道國企業(yè)股權的方式設立v主要類型主要類型 國際直接投資PPT課件合資企業(yè)的主要類型l按合資企業(yè)的功能或東道國政府設立合資企業(yè)的目標來劃分： 內向型內向型 外向型外向型 開發(fā)型開發(fā)型l按合資企業(yè)的經營范圍來劃分： 工業(yè)生產型工業(yè)生產

9、型 農業(yè)生產型農業(yè)生產型 工程承包型工程承包型 服務型服務型l按合資各方的出資比例來劃分： 對等型對等型 參與型參與型 聯合型聯合型 國際直接投資PPT課件2.2 合資企業(yè)的出資比例與出資方式合資企業(yè)的出資比例與出資方式v經濟發(fā)達國家一般實行資本自由化的開放政策，即一般不限制出資比例 v發(fā)展中國家和地區(qū)大多對合資經營的外資比例均有不同程度的限制性規(guī)定。主要形式有：從控制合資企業(yè)經營權的角度考慮從控制合資企業(yè)的市場導向方面考慮從對資金需求程度上考慮v出資方式出資方式主要有現金出資、實物出資、工業(yè)產權出資三大類 國際直接投資PPT課件2.3 對合資企業(yè)的基本評價對合資企業(yè)的基本評價l積極作用積極作

10、用凝聚合資各方的能力強能引進和運用先進的技術和科學的管理方式(經驗)合資各方的責、權、利明確l消極影響消極影響 在合資企業(yè)同股同權、多股多權的經營管理運行機制中，含有不利于少數股權股東的消極因素。 國際直接投資PPT課件3、合作企業(yè)合作企業(yè)l基本特征基本特征：契約性強；契約性強；出資形態(tài)方面；出資形態(tài)方面；利益分配方面；利益分配方面；高度的靈活性。高度的靈活性。l組織形式組織形式：法人式的合作企法人式的合作企業(yè)；業(yè)；非法人式的合作非法人式的合作企業(yè)。企業(yè)?！竞献髌髽I(yè)合作企業(yè)】又稱契約式合營企業(yè)契約式合營企業(yè)，是指國外投資國外投資者依據東道國有關法律，與東道國企業(yè)共同簽訂合作者依據東道國有關法律

11、，與東道國企業(yè)共同簽訂合作經營合同而在東道國境內設立的合作經濟組織。經營合同而在東道國境內設立的合作經濟組織。 國際直接投資PPT課件4.3 國際直接投資的發(fā)展與趨勢國際直接投資的發(fā)展與趨勢l1、二戰(zhàn)前二戰(zhàn)前的國際直接投資的國際直接投資 可分為三個階段：早期早期、一戰(zhàn)前一戰(zhàn)前和兩次世界兩次世界大戰(zhàn)之間大戰(zhàn)之間。l2、當代當代國際直接投資的發(fā)展特點與趨勢國際直接投資的發(fā)展特點與趨勢 可從投資規(guī)模投資規(guī)模(流量和存量流量和存量)、投資主體投資主體、投資地區(qū)流向投資地區(qū)流向、投資投資行業(yè)流向行業(yè)流向、投資方式投資方式等諸多方面進行具體分析。國際直接投資PPT課件1.1 早期的國際直接投資早期的國際直

12、接投資 l自16世紀地理大發(fā)現后，葡萄牙、西班牙、英國英國、法國、荷蘭荷蘭等國商人，就在亞洲、非洲和美洲等地設立公司，投資行業(yè)主要在貿易和航運領域。 l主要特點主要特點 殖民色彩濃厚。殖民色彩濃厚。不僅表現在，當時的投資方和受資方多半是宗主國和殖民地之間的投資；在國外的企業(yè)由本國的王室特許，依靠母國政府的武力進行征服；公司在當地擁有政府般的政治和經濟實力。 在對外經濟中的比重相對低下。在對外經濟中的比重相對低下。同當時的對外貿易相比，資本輸出居于輔助地位。 FDI國際直接投資PPT課件1.2 一戰(zhàn)前國際直接投資一戰(zhàn)前國際直接投資 l主要投資者主要投資者：英國、法國和德國，其中英國具有壓倒優(yōu)勢的

13、地位。 l當時英國對外投資的主要特點主要特點：對外投資以新開發(fā)地區(qū)為主；國外投資與國外移民并存；資金投向以鐵路證券為主，直接投資比重較低。 FDI國際直接投資PPT課件1913年的長期對外投資年的長期對外投資（單位：（單位：10億美元）億美元） 主要債權國主要債權國主要債務國主要債務國金金 額額比比 率率金金 額額比比 率率英國英國18.040.9歐洲歐洲12.027.3法國法國9.020.4拉美拉美8.519.3德國德國5.813.2美國美國/加拿大加拿大10.523.9美國美國3.58.0亞洲亞洲6.013.6荷蘭荷蘭/瑞士瑞士3.512.5非洲非洲4.710.7其他其他2.55.0大洋洲

14、大洋洲2.35.2合計合計44.0100.0合計合計44.0100.0國際直接投資PPT課件1.3 兩次世界大戰(zhàn)之間的國際直接投資兩次世界大戰(zhàn)之間的國際直接投資 l主要投資者主要投資者：英國美國，英國和美國為主要投資國；l直接投資大大增加直接投資大大增加。英國戰(zhàn)前以證券投資為主，經過一戰(zhàn)后，直接投資已接近證券投資。1929年，兩者分別為79億美元和89億美元。美國民間對外投資余額中，直接投資與證券投資額：1914年的27億美元和8億美元，1919年的39億美元和26億美元，1930年的80億美元和72億美元，1940年的73億美元和40億美元。l對外投資的殖民性殖民性和資源性資源性是這一時期美

15、國對外投資的主要特征。FDI國際直接投資PPT課件戰(zhàn)后國際戰(zhàn)后國際FDI的平均流量的平均流量(億美元億美元)19656970747579808384899095929719982003流出流出額額661282564941216253332826366流入流入額額-1153225331097036FDI國際直接投資PPT課件FDI存量存量(億美元、億美元、)時間時間總額總額英國英國美國美國法國法國德國德國191414345.518.512.210.5193826439.827.7196066016.249.21978380012.941.47.319952745025.7200381970FDI

16、國際直接投資PPT課件1992- 2003 按區(qū)域列出的按區(qū)域列出的FDI流出量流出量（10億美元）億美元） 1992-97 1998 1999 2000 2001 2002 2003發(fā)達國家發(fā)達國家275. 7 631. 5 1014.3 1083.9 658. 1 547. 6 569. 6歐盟歐盟161. 7 436. 5 763. 9 859. 4 447. 0 364. 5 350. 3日本日本20.2 24.2 22.7 31.6 38.3 32.3 28.8美國美國77.6 131. 0 209. 4 142. 6 124. 9 115. 3 151. 9發(fā)展中經濟體發(fā)展中經濟體

17、51.4 53.4 75.5 98.9 59.9 44.0 35.6非洲非洲2.2 2.0 2.6 1.3 -2. 5 0.1 1.3拉美和加勒比拉美和加勒比9.5 19.9 31.3 13.7 12.0 6.0 10.7亞洲和太平洋亞洲和太平洋39.6 31.6 41.6 83.9 50.4 37.9 23.6中歐和東歐中歐和東歐1.2 2.3 2.5 4.0 3.5 4.9 7.0全世界全世界328. 2 687. 2 1092.3 1186.8 721. 5 596. 5 612. 2FDI國際直接投資PPT課件1992- 2003 按區(qū)域列出的按區(qū)域列出的FDI流入量流入量（10億美元

18、）億美元） 1992-97 1998 1999 2000 2001 2002 2003發(fā)達國家發(fā)達國家180. 8 472. 5 828. 4 1108.0 571. 5 489. 9 366. 6歐盟歐盟95.8 249. 9 479. 4 671. 4 357. 4 374. 0 295. 2日本日本1.2 3.2 12.7 8.3 6.2 9.2 6.3美國美國60.3 174. 4 283. 4 314. 0 159. 5 62.9 29.8發(fā)展中經濟體發(fā)展中經濟體118. 6 194. 1 231. 9 252. 5 219. 7 157. 6 172. 0非洲非洲5.9 9.1 1

19、1.6 8.7 19.6 11.8 15.0拉美和加勒比拉美和加勒比38.2 82.5 107. 4 97.5 88.1 51.4 49.7亞洲和太平洋亞洲和太平洋74.5 102. 4 112. 9 146. 2 112. 0 94.5 107. 3中歐和東歐中歐和東歐11.5 24.3 26.5 27.5 26.4 31.2 21.0全世界全世界310. 9 690. 9 1086.8 1388.0 817. 6 678. 8 559. 6FDI國際直接投資PPT課件1992-2003年全球年全球FDI流入量流入量( (億美元億美元) )0 020002000400040006000600

20、0800080001000010000120001200014000140001992-1992-19971997199919992001200120032003FDI流入量FDI流入量國際直接投資PPT課件國際直接投資PPT課件FDI行業(yè)流向行業(yè)流向在產業(yè)分布上，在產業(yè)分布上，FDI的重點已轉向服務業(yè)。的重點已轉向服務業(yè)。20世紀世紀70年代初期，該部門僅占全世界年代初期，該部門僅占全世界FDI存量的存量的1/4，1990年這一比年這一比例占不到一半，而例占不到一半，而2002年已上升到約占年已上升到約占60。在同一時期，。在同一時期，初級部門初級部門占全世界占全世界FDI存量的比例由存量的

21、比例由9下降到下降到6，而，而制造制造業(yè)業(yè)降幅則更大，由降幅則更大，由42降至降至34。目前，發(fā)達國家占服務業(yè)目前，發(fā)達國家占服務業(yè)FDI流入存量的約流入存量的約72，發(fā)展中經，發(fā)展中經濟體占濟體占25，中東歐國家占其余部分。，中東歐國家占其余部分。FDI之所以向服務業(yè)轉移，部分原因是因為服務業(yè)在整體經之所以向服務業(yè)轉移，部分原因是因為服務業(yè)在整體經濟中的地位上升。濟中的地位上升。2001年，該部門平均占發(fā)達國家年，該部門平均占發(fā)達國家GDP的的72，占發(fā)展中國家，占發(fā)展中國家GDP的的52，占中東歐國家，占中東歐國家GDP的的57。服務業(yè)服務業(yè)FDI給東道國經濟發(fā)展可以帶來諸多好處，如注入資給東道國經濟發(fā)展可以帶來諸多好處，如注入資金、轉讓技術、創(chuàng)造就業(yè)等，可以大幅度提高國家競爭力和金、轉讓技術、創(chuàng)造就業(yè)等，可以大幅度提高國家競爭力和出口競爭力。但是，也帶來了一定的風險。出口競爭力。但是，也帶來了一定的風險。 FDI國際直接投資PPT課件服務業(yè)服務業(yè)FDI增長可能給東道國帶來的風險增長可能給東道國帶來的風險體制方面的風險：體制方面的風險：缺乏有效的規(guī)章制度可使東道國經濟面臨嚴重的經濟不穩(wěn)定；結構方面的風險：結構方面的風險：譬如管理私有化和公用事業(yè)的機構和手段薄弱會出現將國營壟斷變成私人壟斷