基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)視角企業(yè)財(cái)務(wù)制度構(gòu)建

1、基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)視角企業(yè)財(cái)務(wù)制度構(gòu)建【摘要】隨著我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步完善，企業(yè) 財(cái)務(wù)制度日益凸顯其重要性，而企業(yè)日益面臨更加不確定性 的財(cái)務(wù)環(huán)境、更多的風(fēng)險(xiǎn)因素、更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)和生存發(fā)展 的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題由此應(yīng)運(yùn)而生。為促進(jìn) 我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速、健康的發(fā)展，必須進(jìn)一步完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度, 構(gòu)建更適合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的企業(yè)財(cái)務(wù)制度?！娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)制度發(fā)展現(xiàn)狀構(gòu)建一、引言企業(yè)財(cái)務(wù)制度是一項(xiàng)重要的內(nèi)部管理制度，是規(guī)范企業(yè) 同各方面（政府、所有者、債務(wù)人、勞動(dòng)者等）經(jīng)濟(jì)關(guān)系的 法律、法規(guī)、準(zhǔn)則以及辦法的總稱，是全社會(huì)各類型企業(yè)包 括其相關(guān)利益主體在財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中，進(jìn)行組織財(cái)務(wù)活動(dòng)， 處理

2、財(cái)務(wù)關(guān)系的原則和規(guī)范，它立足于維護(hù)公共利益，保 證社會(huì)穩(wěn)定，治理經(jīng)濟(jì)秩序。隨著我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度的逐 步完善，企業(yè)財(cái)務(wù)制度日益凸顯其重要性，而企業(yè)日益面臨 更加不確定性的財(cái)務(wù)環(huán)境、更多的風(fēng)險(xiǎn)因素、更為激烈的競(jìng) 爭(zhēng)和生存發(fā)展的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題由此應(yīng)運(yùn) 而生。眾所周知，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞以與財(cái)務(wù)管理方法的 科學(xué)性、合理性以及管理水平的髙低直接相關(guān)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)制 度建設(shè)可以幫助企業(yè)完善風(fēng)險(xiǎn)管理，堵塞財(cái)務(wù)管理漏洞，避 免損失浪費(fèi)。而我國(guó)傳統(tǒng)意義的企業(yè)財(cái)務(wù)制度已經(jīng)不適應(yīng)現(xiàn) 今市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，而且因傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度存在 的一些缺陷導(dǎo)致部分企業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)犯罪問(wèn)題。因 此，為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)

3、濟(jì)快速、健康的發(fā)展，必須進(jìn)一步完善企 業(yè)財(cái)務(wù)制度，構(gòu)建更適合我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的企業(yè)財(cái)務(wù)制 度。本文利用理論與實(shí)踐相結(jié)合的分析方法，在對(duì)我國(guó)企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)制度現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，提出在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) 的環(huán)境下，基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)視角應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)一步完善我國(guó)企業(yè) 財(cái)務(wù)制度。本文共分為四個(gè)部分。第一部分為引言，主要闡述了本 論文的研究背景、研究意義、研究?jī)?nèi)容和研究方法。第二部 分為理論分析，介紹了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有關(guān)概念、特征及功 能。第三部分描述了我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度發(fā)展現(xiàn)狀， 通過(guò)巨人集團(tuán)的案例指出目前我國(guó)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度尚存 在的問(wèn)題。第四部分基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)視角，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)制度的 構(gòu)建提出了幾點(diǎn)設(shè)想。

4、二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理論（一）主要含義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指的是企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不恰 當(dāng)導(dǎo)致了企業(yè)可能會(huì)喪失償還債務(wù)的能力，使得投資者預(yù)期 的收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，它是客觀存在的，是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò) 程中必須要面對(duì)的一個(gè)比較現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，企業(yè)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 不可能完全的消除，只能夠采取有效的措施來(lái)控制降低財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)。（二）基本特征1客觀性，風(fēng)險(xiǎn)是事物本身的不確定性，因此它具有一 定的客觀性。2偶然性，風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是必然的，然而對(duì)于一些特定的 企業(yè)來(lái)講，它的發(fā)生確是偶然的，具有一定的不確定性。3可度量性，風(fēng)險(xiǎn)雖然無(wú)法消除，但是，人們?cè)趶氖仑?cái) 務(wù)活動(dòng)之前，可以事先預(yù)知所要出現(xiàn)的一些可能性以及結(jié) 果，通

5、過(guò)一定的數(shù)學(xué)測(cè)定，讓財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量成為現(xiàn)實(shí)。4.跟收益損失相連接，風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)帶給人們額外的損 失，也會(huì)給人們帶來(lái)額外的收益，比如說(shuō)，投資股票有風(fēng)險(xiǎn), 但是也有可能給投資者帶來(lái)超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值的收益。（三）企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的類型1籌資風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)的擴(kuò)大生產(chǎn)過(guò)程中，為了解決短期的資金問(wèn)題， 一般需要通過(guò)多種手段向政府、社會(huì)及股東進(jìn)行籌資，但是 在國(guó)內(nèi)現(xiàn)階段的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，如果企業(yè)在籌資過(guò)程中難 以準(zhǔn)確把握資金的期限結(jié)構(gòu)和來(lái)源機(jī)構(gòu)，極有可能增加企業(yè) 財(cái)務(wù)管理工作的風(fēng)險(xiǎn)。2投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)與管理工作中，為了進(jìn)一步擴(kuò) 展經(jīng)營(yíng)范圍和提升經(jīng)濟(jì)效益，而在本行業(yè)或跨行業(yè)進(jìn)行資金 投入的行為，但是在

6、企業(yè)的投資活動(dòng)中，其財(cái)務(wù)成果的不確 定性是普遍存在的。另外，由于部分企業(yè)的投資行為超出了 自身的管控能力，而導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理工作難以有序的展開，使 企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)形中加大。3.現(xiàn)金流量及連帶財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中，現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)一般是指企業(yè) 在現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)收益較為理想的情況下，因現(xiàn)金流量管理工作 缺乏科學(xué)性、合理性，而引發(fā)的企業(yè)財(cái)務(wù)困難。而連帶財(cái)務(wù) 管理風(fēng)險(xiǎn)則是指企業(yè)以自己的固定資產(chǎn)、社會(huì)信譽(yù)等作為擔(dān) 保，以保證另一個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)合同的順利簽訂，如果另一個(gè)企 業(yè)屆時(shí)無(wú)法履行合同中的全部條款，則有可能導(dǎo)致本企業(yè)承 擔(dān)連帶的償付義務(wù)，從而影響本企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作成果。（四）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)

7、形式1資金風(fēng)險(xiǎn)獲利能力比較的低，經(jīng)濟(jì)效益不高，主要表現(xiàn)在成本費(fèi) 用高，利率低，資產(chǎn)的收益水平比較差，投資回報(bào)率不高。2存貨風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)本領(lǐng)不強(qiáng)，不良資產(chǎn)比例比較大，主要表現(xiàn)在企業(yè) 的資產(chǎn)的質(zhì)量比較的差，沉積下來(lái)很多不好的債權(quán)和銷售不 出去的積存貨物，使得資金的周轉(zhuǎn)率比較的低。3應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)債務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，主要表現(xiàn)在企業(yè)的短期債務(wù)資金應(yīng)該 跟快速流動(dòng)資產(chǎn)保持相一致，主要應(yīng)用在流動(dòng)資產(chǎn)方面。4債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資金不充足，缺乏償還債務(wù)的能力，主要表現(xiàn)在缺乏資 金，過(guò)度的負(fù)債，信用等級(jí)不高，融資能力不強(qiáng)。（五）企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的成因分析1外部因素在企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)與管理活動(dòng)中，政府經(jīng)濟(jì)政策、會(huì)計(jì) 準(zhǔn)則、法律環(huán)境、社

8、會(huì)文化環(huán)境等外部宏觀環(huán)境的變化，都 有可能成為引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的外部因素。雖然從企業(yè) 管理工作的角度進(jìn)行分析，以上因素都存在于企業(yè)之外，但 是其對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的影響作用是不容忽視的。對(duì)于 現(xiàn)代企業(yè)而言，外部宏觀環(huán)境的變化是難以準(zhǔn)確預(yù)見的，其 所帶來(lái)的不利變化必然會(huì)增加企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由此可 見，外部宏觀環(huán)境的復(fù)雜性、多變性是導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)管 理風(fēng)險(xiǎn)的主要外部原因之一。2.內(nèi)部因素在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中，引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部因素主 要表現(xiàn)在：主觀認(rèn)識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)控制能力、財(cái)務(wù)管理觀念、管理 制度的制定與實(shí)施等方面。企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于財(cái)務(wù)管理 活動(dòng)的全過(guò)程，也是企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)和管理工作的重

9、要樞紐， 因此，企業(yè)必須注重財(cái)務(wù)活動(dòng)與經(jīng)營(yíng)決策的有機(jī)結(jié)合，在保 證財(cái)務(wù)活動(dòng)有序開展和進(jìn)行的基礎(chǔ)上，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的 科學(xué)化、客觀化、合理化。由此可見，企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的 內(nèi)部因素主要來(lái)自于其經(jīng)營(yíng)決策方案是否合理，并且綜合考 慮兩者之間的協(xié)調(diào)性與相互影響。三、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度發(fā)展現(xiàn)狀（一）案例：巨人集團(tuán)的興衰巨人集團(tuán)，曾經(jīng)是一個(gè)紅遍全國(guó)的知名企業(yè)，歷經(jīng)不到 2年就成為銷售額近4億元，利潤(rùn)近5000萬(wàn)元，員工達(dá)2000 多人的大企業(yè)，同樣歷經(jīng)不到4年就如同泡沫式的破裂了。 在過(guò)去幾年里，巨人集團(tuán)的成敗產(chǎn)生了各類的分析和論道， 如有的歸因于決策失誤，有的說(shuō)是管理失誤，還有的研究機(jī) 構(gòu)將其定

10、義為業(yè)務(wù)多元化問(wèn)題等等。許多商界努力去避免類 似情況的重演，可遺憾的是仍有許多企業(yè)步入后塵，如愛(ài)多、 飛龍、秦池、三株等等。本文試圖以巨人集團(tuán)的興衰為例， 對(duì)中小企業(yè)從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)視角對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)制度構(gòu)建中存在的 問(wèn)題加以分析和解答。巨人集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)源頭很多。巨人集團(tuán)的 風(fēng)險(xiǎn)源主要有主觀和客觀兩個(gè)方面。巨人集團(tuán)的衰敗，與其 風(fēng)險(xiǎn)事件（如表一所示）1. 客觀方面是來(lái)源于企業(yè)集團(tuán)外部的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)難以控 制和把握。一是國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，如國(guó)際電腦公司引入的沖擊, 使巨人集團(tuán)收到重創(chuàng)；二是自然偶發(fā)事件，如巨人集團(tuán)在 1993年武斷的向房地產(chǎn)這一陌生領(lǐng)域進(jìn)軍，在施工打地基時(shí) 碰上了斷裂帶，而且珠海兩次發(fā)大水將巨人大廈

11、地基全淹， 集團(tuán)不得不投入大量的資金應(yīng)對(duì)這一危機(jī)。三是國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì) 環(huán)境，自1994年我國(guó)宏觀政策上增加調(diào)控，采取的是緊縮 的財(cái)政和貨幣政策，緊縮銀根，地產(chǎn)降溫，而此時(shí)巨人大廈 正在施工當(dāng)中，無(wú)疑導(dǎo)致了嚴(yán)重的損失。2主觀方面是指來(lái)源于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的的風(fēng)險(xiǎn)，包括企 業(yè)決策機(jī)制、經(jīng)營(yíng)決策、內(nèi)部控制、資本結(jié)構(gòu)等。企業(yè)集團(tuán) 內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也是本文研究的重中之重。在現(xiàn)實(shí)中，有的企業(yè)不顧財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)追求融資財(cái)務(wù)效應(yīng)， 而有的企業(yè)卻輕視財(cái)務(wù)杠桿，以零負(fù)債為榮。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條 件下兩者都有可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)失敗。1996年的巨人大廈就是巨 人集團(tuán)倒下的原因。巨人集團(tuán)的史玉柱一向以零負(fù)債為榮， 以不求銀行自傲，在巨人營(yíng)銷最

12、輝煌的時(shí)期，每月市場(chǎng)回收 款可達(dá)3000萬(wàn)元到5000萬(wàn)元，最高突破7000萬(wàn)元。如此 高的營(yíng)業(yè)額和流動(dòng)額，他完全可以以結(jié)算為條件向銀行貸款 來(lái)蓋巨人大廈，可是史玉柱卻始終拒絕走這一步棋，而是一 味指望用保健品的利潤(rùn)積累來(lái)蓋大廈，這無(wú)疑是造成巨人大 廈財(cái)務(wù)危機(jī)的致命處。一家高速運(yùn)轉(zhuǎn)的企業(yè)所可能面臨的財(cái) 務(wù)困難是多方面的，有可能是缺少流動(dòng)資金，有可能是無(wú)法 籌集到持續(xù)擴(kuò)張的資本，還有可能是無(wú)法控制開支庫(kù)存和應(yīng) 收款，這其中哪一項(xiàng)出現(xiàn)短暫的失衡，都可能造成致命的后 果。當(dāng)這種危機(jī)爆發(fā)的時(shí)候，即便是一家銷售良好的企業(yè)， 要在很倉(cāng)促的時(shí)間內(nèi)籌措現(xiàn)金也從來(lái)不是件容易的事，而且代價(jià)是巨人的。當(dāng)巨人大廈的債

13、權(quán)人出現(xiàn)信任危機(jī)時(shí)，按當(dāng) 時(shí)的估計(jì)只需1000萬(wàn)元，就可以繼續(xù)施工化解風(fēng)險(xiǎn)，而此 時(shí)巨人集團(tuán)在全國(guó)各地的市場(chǎng)營(yíng)銷還在運(yùn)轉(zhuǎn)，估計(jì)各地經(jīng)銷 商欠巨人集團(tuán)的錢約有3億元左右，史玉柱估算屬于良性債 權(quán)的資產(chǎn)至少有12億元。然而，由于新聞媒體的曝光，法 院強(qiáng)制執(zhí)行要償還的債務(wù)硬性的，而手中的債權(quán)是彈性的， 不具有及時(shí)的可償還性，支付危機(jī)當(dāng)然爆發(fā)。不久集團(tuán)集體 崩盤，就是這1. 2億元的良性債權(quán)也沒(méi)有收回。從某種意義 上說(shuō)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的不合理的利用 在關(guān)鍵時(shí)候葬送了巨人集團(tuán)。企業(yè)積極管理和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，在于評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、量化風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)根源要采取不同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。巨人集團(tuán) 每一次遇

14、到危機(jī)時(shí)，都沒(méi)有對(duì)企業(yè)面臨的內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng) 估，沒(méi)有看清楚純粹風(fēng)險(xiǎn)損失有多大，如何把握機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)， 而僅僅是跟進(jìn)社會(huì)上的熱點(diǎn)行業(yè)，盲目涉足多元化經(jīng)營(yíng)，而 導(dǎo)致現(xiàn)金流缺乏，同時(shí)缺乏危機(jī)意識(shí)，最終未能控制好財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（二）我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度存在的問(wèn)題隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化的發(fā)展，特別是2008年金融危機(jī)的發(fā)生，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)環(huán)境日益復(fù)雜,暴露了我國(guó)企業(yè)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的主要問(wèn)題集中反映在組織系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和監(jiān)控系統(tǒng)上。具體來(lái)說(shuō)表現(xiàn)為以下幾點(diǎn)：1. 沒(méi)有建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)我國(guó)國(guó)有企業(yè)比重大，現(xiàn)階段國(guó)有獨(dú)資或控股企業(yè)還不 能完全做到政

15、企分開，在管理組織系統(tǒng)中沒(méi)有設(shè)置相應(yīng)的風(fēng) 險(xiǎn)監(jiān)控職能部門，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息傳遞不到位，不能及時(shí) 發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，在出現(xiàn)危機(jī)后，應(yīng)對(duì)措施不利，常常給企業(yè)帶來(lái) 巨大的財(cái)務(wù)損失。而民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，較之其他性 質(zhì)的企業(yè)更為突出，產(chǎn)生幾率更高，不良后果更大。針對(duì)此, 很有必要由企業(yè)業(yè)主、相關(guān)業(yè)務(wù)部門、責(zé)任人共同形成一個(gè) 多層次的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)架構(gòu)。但現(xiàn)階段，我國(guó)民營(yíng) 企業(yè)雖然能夠做到經(jīng)營(yíng)者為其財(cái)務(wù)決策主體，但企業(yè)規(guī)模普 遍偏小，組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，不能應(yīng)對(duì)外部市場(chǎng)變化，常常出現(xiàn) 重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2. 缺少完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)目前，我國(guó)尚未形成企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)信息標(biāo)準(zhǔn)和傳送渠道，風(fēng) 險(xiǎn)管理缺乏充分的信息支持。企

16、業(yè)內(nèi)部缺乏對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)信息的 統(tǒng)一認(rèn)識(shí)與管理，風(fēng)險(xiǎn)信息的傳遞尚未有效的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一, 對(duì)于具體風(fēng)險(xiǎn)，缺乏量化和信息化的數(shù)據(jù)支持，影響決策 的效率和效果。在全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系執(zhí)行之前，這些數(shù)據(jù) 并沒(méi)有被統(tǒng)一集中地處理，而是散落在各個(gè)業(yè)務(wù)流程或業(yè) 務(wù)單元中。我國(guó)企業(yè)集團(tuán)中還在信息傳遞方面存在嚴(yán)重的不 對(duì)稱問(wèn)題，基于自身利益的考慮，企業(yè)集團(tuán)成員企業(yè)不能及 時(shí)地和全面準(zhǔn)確地向集團(tuán)總部提供信息，這必將導(dǎo)致集團(tuán)的 高層決策者難以獲取準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，決策的科學(xué)性難以保 證；更為嚴(yán)重的是，企業(yè)集團(tuán)甚至提供成員虛假信息，使得 匯總起來(lái)的信息普遍失真，從而掩蓋了企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀 況，集團(tuán)無(wú)法確定各成員的經(jīng)營(yíng)行為是否符合集

17、團(tuán)整體利 益，使得集團(tuán)整體利益難以保障，給集團(tuán)價(jià)值創(chuàng)造帶來(lái)很大 影響。 3.沒(méi)有建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)我國(guó)大部分中小企業(yè)沒(méi)有建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，一些大企 業(yè)在國(guó)家政策的指引下，雖然建立了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系 統(tǒng)，但大都沒(méi)有明確的機(jī)構(gòu)或人員，沒(méi)有系統(tǒng)化的風(fēng)險(xiǎn)信息 傳遞渠道，大部分企業(yè)僅僅在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中建立了償債能 力和流動(dòng)性分析項(xiàng)目，然后將報(bào)表存檔、上報(bào)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、有 關(guān)部門，沒(méi)有運(yùn)用定量分析和定性分析方法，觀察、計(jì)算、 預(yù)測(cè)、評(píng)價(jià)、預(yù)警企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況。4財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控系統(tǒng)不健全目前我國(guó)的企業(yè)中普遍存在著監(jiān)控不力、內(nèi)部人控制等 突出問(wèn)題。企業(yè)監(jiān)控機(jī)構(gòu)因委托代理關(guān)系的存在而產(chǎn)生，集 團(tuán)為了避免代理

18、人道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，分別設(shè)立了相應(yīng)的監(jiān)控 機(jī)構(gòu)：監(jiān)事會(huì)監(jiān)督董事，董事會(huì)所屬的審計(jì)委員會(huì)等機(jī)構(gòu)監(jiān) 督總經(jīng)理。而在我國(guó)企業(yè)的實(shí)踐中，一方面，監(jiān)事會(huì)并沒(méi)有 起到應(yīng)有的監(jiān)督作用，監(jiān)事會(huì)成員獨(dú)立性的缺乏使得監(jiān)事會(huì) 的監(jiān)督作用流于形式；另一方面，在我國(guó)，董事和管理層的 交叉任職比較普遍，管理層利用交叉任職形成的內(nèi)部人控制 現(xiàn)象屢見不鮮，管理與監(jiān)督合二為一，難以行使監(jiān)督職能。四、基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)視角的企業(yè)財(cái)務(wù)制度的構(gòu)建（一）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制作為一種低成本的診斷工具，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠根 據(jù)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆進(jìn)行預(yù)測(cè)和診斷。當(dāng)對(duì)企業(yè)集團(tuán) 財(cái)務(wù)管理有威脅的狀況出現(xiàn)時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠在第 一時(shí)間發(fā)出預(yù)警

19、，有助于企業(yè)集團(tuán)管理者和弦管財(cái)務(wù)人員及 時(shí)財(cái)務(wù)措施防范風(fēng)險(xiǎn)，將財(cái)物損失控制在最小范圍內(nèi)。針對(duì) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，企業(yè)集團(tuán)的管理者和財(cái)務(wù)人員應(yīng)定期對(duì) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行分析，根據(jù)分析結(jié)果及時(shí)處理不良資產(chǎn)， 合理控制存貨，調(diào)整集團(tuán)戰(zhàn)略，控制資金投放規(guī)模。此外， 還應(yīng)密切關(guān)注應(yīng)收款項(xiàng)和存貨等的周轉(zhuǎn)情況，加速企業(yè)集團(tuán) 的資金變現(xiàn)能力和資金使用效率，盡量杜絕或減少壞賬。（二）加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)督力度企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)督的實(shí)質(zhì)是股東等所有利益相關(guān)者對(duì) 集團(tuán)內(nèi)的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行監(jiān)督，監(jiān)督重點(diǎn)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)集 團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)督是整個(gè)企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營(yíng)和管理尤其是財(cái)務(wù)工作的 一種保證，因此，加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)督力度對(duì)企業(yè)集團(tuán)而 言

20、有著重要意義。具體措施主要有六點(diǎn)，參見表2。（三）要加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)管理者和財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)管理者和財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)主要可 通過(guò)以下幾種形式。首先，管理者和財(cái)務(wù)人員要密切留意當(dāng) 前宏觀經(jīng)濟(jì)政策，并把握好其未來(lái)動(dòng)向。對(duì)政策變化，要及 時(shí)調(diào)整企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略，避免財(cái)務(wù)危機(jī)。尤其要對(duì)國(guó)家產(chǎn)業(yè)政 策、財(cái)稅政策、金融政策、投資政策等變化和趨勢(shì)加強(qiáng)關(guān)注 力度。其次，要提早預(yù)防潛在的負(fù)面效應(yīng)，及時(shí)采取措施。 負(fù)面效應(yīng)可能存在的方面主要是企業(yè)集團(tuán)資金籌集、項(xiàng)目投 融資、經(jīng)營(yíng)等方面。再者，對(duì)市場(chǎng)供求關(guān)系的把握要細(xì)致到 微觀層面，嚴(yán)格控制成本支出的增加，預(yù)防資金危機(jī)。最后, 生產(chǎn)和銷售要注意銜接，

21、及時(shí)根據(jù)生產(chǎn)情況調(diào)整銷售策略， 將“以銷定產(chǎn)”和“以產(chǎn)定銷”相結(jié)合。積極開拓銷售新渠 道和新客戶，加速貸款回籠，提高集團(tuán)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力。（四）規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中抉擇財(cái)務(wù)管理目標(biāo)1.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)中企業(yè)集團(tuán)要追求“合理的”利潤(rùn)無(wú)論人的意志如何，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)客觀存在，不會(huì)因此 而轉(zhuǎn)移。幾乎對(duì)所有企業(yè)而言，追求利潤(rùn)都是其一種本能。 企業(yè)集團(tuán)之所以要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)是為了更好更長(zhǎng)久的追求 利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)利潤(rùn)最大化。然而，追求利潤(rùn)這一動(dòng)機(jī)固然 合理又現(xiàn)實(shí)，但是最求的利潤(rùn)數(shù)額也要合理，不能無(wú)度。唯 有將追求合理的利潤(rùn)作為財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，企業(yè)集團(tuán)才能達(dá) 到風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的最優(yōu)狀態(tài)。合理的利潤(rùn)不僅不會(huì)淡化企業(yè)集團(tuán) 的利益追求，也能使其不必冒過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)集團(tuán)倘