自考《金融市場(chǎng)學(xué)》的復(fù)習(xí)資料

1、金融市場(chǎng)學(xué)復(fù)習(xí)資料名詞解釋股票：一種有價(jià)證券，它是股份有限公司發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。債券：一種由債務(wù)人向債權(quán)人出具的在約定時(shí)間承擔(dān)還本付息義務(wù)的書(shū)面憑證。票據(jù)：出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見(jiàn)票時(shí)，無(wú)條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。    增資：已成立的股份公司發(fā)行新股票，稱為增資。匯率：亦稱匯價(jià)或外匯行市，是指一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣的比率，即以一種貨幣表示的另一種貨幣的價(jià)格。利息：是指借款人由于借入資金而付給投資人的代價(jià)或者報(bào)酬，也是貸款人 ( 投資人 ) 由于讓渡資金使用權(quán)而索取的報(bào)酬。

2、 利率：是指投資期內(nèi)所形成的利息金額與本金的比率 終值：所謂終值，是現(xiàn)金流在一個(gè)時(shí)期或多個(gè)時(shí)期之后的價(jià)值，即本利和 . 現(xiàn)值：所謂現(xiàn)值，是未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上有一定金額的資金，按現(xiàn)行利率計(jì)算出它相當(dāng)于現(xiàn)在的多少本金 . 風(fēng)險(xiǎn)：所謂風(fēng)險(xiǎn)，就是未來(lái)結(jié)果的不確定性，不確定程度越高風(fēng)險(xiǎn)越大 . 投資：關(guān)于投資，可以理解為個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者對(duì)自己現(xiàn)在所擁有資金的一種非消費(fèi)性使用 . 本票：是同業(yè)拆借市場(chǎng)上最常用的支付工具之一。資金短缺的銀行開(kāi)出本票，資金盈余銀行接到本票后將中央銀行的資金支付憑證交換給資金拆入行，以抵補(bǔ)其當(dāng)日所缺頭寸。國(guó)庫(kù)券：政府為彌補(bǔ)國(guó)庫(kù)資金臨時(shí)不足而發(fā)行的短期債務(wù)憑證。會(huì)員制：會(huì)員制組織形式

3、的證券交易所是由經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)自愿組成的，不以贏利為目的的法人團(tuán)體。公司制：公司制組織形式的證券交易所是按公司法組織的，交易所收取發(fā)行者的“上市費(fèi)”，并抽取證券成交的“手續(xù)費(fèi)”和其他服務(wù)性費(fèi)用。期權(quán)費(fèi)：由期權(quán)合約的買方向賣方支付的，也就是購(gòu)買期權(quán)合同的價(jià)格。審批制：是指證券監(jiān)管當(dāng)局按照有關(guān)法律的規(guī)定，對(duì)基金的設(shè)立進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，并決定是否同意設(shè)立該基金的制度 . 注冊(cè)制：指基金的發(fā)起人只需向證券監(jiān)管當(dāng)局報(bào)送法律規(guī)定的有關(guān)材料，進(jìn)行登記注冊(cè)即可發(fā)起設(shè)立開(kāi)放式基金的制度 . 貼現(xiàn)率：就是計(jì)算未來(lái)現(xiàn)金流現(xiàn)值時(shí)所使用的利率 金融市場(chǎng)：資金供求雙方以票據(jù)和有價(jià)證券為金融工具的貨幣資金交易，黃金外

4、匯買賣以及金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借等活動(dòng)的總稱。初級(jí)市場(chǎng)：又稱發(fā)行市場(chǎng)或一級(jí)市場(chǎng)，是資金需求者將金融資產(chǎn)首次出售給公眾時(shí)所形成的交易市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)：已發(fā)行的舊證券在不同投資者之間轉(zhuǎn)讓流通的交易市場(chǎng)。金融工具：又稱信用工具，它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。金融工具：金融資產(chǎn)是代表未來(lái)收益或資產(chǎn)合法要求權(quán)的憑證，因此也被稱為金融工具。  普通股票：股份公司發(fā)行的一種基本股票，是最標(biāo)準(zhǔn)的股票。優(yōu)先股票：股份公司發(fā)行的在公司收益和剩余資產(chǎn)分配方面比普通股東具有優(yōu)先權(quán)的股票。金融債券：銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)為了籌措資金，按照國(guó)家有關(guān)證券法律和證券發(fā)行程序，利用自身

5、的信譽(yù)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的一種債券?；鹱C券：又稱投資基金證券，是由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)，資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券，它是股票，債券及其他金融產(chǎn)品的某些權(quán)益組合的產(chǎn)物。自由外匯：無(wú)需經(jīng)過(guò)發(fā)行貨幣國(guó)的批準(zhǔn)，即可在外匯市場(chǎng)上自由買賣，自由兌換為其他國(guó)家的貨幣，它們?cè)趪?guó)際經(jīng)濟(jì)交往中被廣泛地用作支付手段和流通手段。記賬外匯：未經(jīng)有關(guān)外匯管理部門的批準(zhǔn)，則不能轉(zhuǎn)換為別國(guó)貨幣，通常只能根據(jù)有關(guān)協(xié)定在協(xié)定國(guó)之間使用。   貨幣市場(chǎng)：以期限在1年以內(nèi)的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期金融市場(chǎng)?；刭?gòu)協(xié)議：證券持有人在出售證券時(shí)與買方約定，雙方

6、在將來(lái)的某一日期由賣方以約定的價(jià)格，從買方手中購(gòu)回相等數(shù)量的同品種證券。信用交易：又稱墊頭交易或保證金交易，是客戶向經(jīng)紀(jì)人支付一定現(xiàn)款或股票作為保證金，差額部分由經(jīng)紀(jì)人墊付的交易方式。期權(quán)交易：又稱選擇權(quán)交易，是交易雙方按約定的價(jià)格，在約定的時(shí)間內(nèi)就是否購(gòu)買或出售某種股票達(dá)成契約。賣出發(fā)行：事先不確定發(fā)行總額，在發(fā)行截止日期內(nèi)隨買隨賣，賣多少算多少，截止日后停止發(fā)行，金融債券大都采用這種方式。其一般適用于直接發(fā)行。定額發(fā)行：事先確定發(fā)行總額，不到發(fā)行日期賣完了也不能追加發(fā)行額，發(fā)行期內(nèi)賣不出去由承銷商認(rèn)購(gòu)下來(lái)。其一般適用于間接發(fā)行的包銷。掉期交易：外匯交易者在買進(jìn)（或賣出）即期外匯的同時(shí)，賣出

7、（或買入）數(shù)額基本相同的遠(yuǎn)期外匯。黃金市場(chǎng)：金融市場(chǎng)的重要組成部分，是集中進(jìn)行黃金買賣和金幣兌換的交易中心。遠(yuǎn)期合約：是相對(duì)簡(jiǎn)單的一種金融衍生工具，合約雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期按約定的價(jià)格買賣約定數(shù)量的金融資產(chǎn)。期貨合約：交易所為進(jìn)行期貨交易而制訂的標(biāo)準(zhǔn)化合同。執(zhí)行價(jià)格：由期權(quán)交易雙方在買賣期權(quán)時(shí)所敲定的某項(xiàng)金融商品在期權(quán)合約執(zhí)行時(shí)的價(jià)格。零售市場(chǎng)：是指這種銀行與客戶之間的外匯買賣活動(dòng)，就是銀行 ( 或其他金融機(jī)構(gòu)）對(duì)客戶的外匯交易.其中，對(duì)法人的外匯交易多采用轉(zhuǎn)帳結(jié)算，而對(duì)居民個(gè)人的外匯交易通常在銀行柜臺(tái)上結(jié)算，由于金額較小，筆數(shù)較多，故稱為零售外匯交易。 批發(fā)市場(chǎng)：銀行與銀行或其他金融機(jī)構(gòu)之

8、間的外匯交易就稱為批發(fā)性外匯交易。 固定利率：是在整個(gè)借貸期限內(nèi)，利率不隨資金供求狀況變動(dòng)的利率，主要適用于短期借貸 . 市場(chǎng)利率：是由資金的供求關(guān)系決定的利率，隨市場(chǎng)供求規(guī)律自由變動(dòng)，其水平高低由市場(chǎng)供求的均衡點(diǎn)決定。 官定利率：是由政府金融管理部門或者中央銀行確定的利率，是國(guó)家實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控目標(biāo)的一種政策手段。 公定利率：是由非政府部門的民間金融組織，如銀行公會(huì)等所確定的利率 永續(xù)年金：是年金的一種特殊形式，為沒(méi)有終止期的現(xiàn)金流 基礎(chǔ)分析：基礎(chǔ)分析的基本觀點(diǎn)是認(rèn)為有價(jià)證券存在內(nèi)在價(jià)值，證券價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng) 因此基礎(chǔ)分析的工作就是采用適當(dāng)?shù)姆椒▽ふ易C券內(nèi)在價(jià)值。 技術(shù)分析：是另一種分析識(shí)別證券

9、價(jià)格變動(dòng)規(guī)律的方法，但是它的基本思想方法與基礎(chǔ)分析截然不同 技術(shù)分析相信證券未來(lái)的價(jià)格表現(xiàn)完全可以從過(guò)去的價(jià)格表現(xiàn)中推測(cè)出來(lái) . 金融監(jiān)督：金融主管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面的，經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，健康發(fā)展。 國(guó)債市場(chǎng)：是以國(guó)家信用為保證的國(guó)庫(kù)券，國(guó)家重點(diǎn)設(shè)置債券，財(cái)政債券，基本建設(shè)債券，保值公債，特種國(guó)債等的發(fā)行和交易場(chǎng)所 內(nèi)幕交易：又稱知內(nèi)情者交易，指公司董事，監(jiān)事，經(jīng)理，職員，主要股東，證券市場(chǎng)內(nèi)部人員或市場(chǎng)管理人員，以獲取利益或減少經(jīng)濟(jì)損失為目的，利用地位，職務(wù)等便利，獲取發(fā)行人未公開(kāi)的可以影響證券價(jià)格的重要信息，進(jìn)行有價(jià)證券或泄露該信息的行為 欺詐客戶：是

10、指獲取非法利益為目的，在證券發(fā)行，交易及相關(guān)活動(dòng)中違反證券管理法規(guī)，從事欺詐等行為 金邊債券：即政府債券，具有最大的安全性，由政府保證債券的本息，因債券鑲有金邊而得名，是政府對(duì)國(guó)家財(cái)政赤子提供融資的一種重要手段 互換交易：是指交易雙方在預(yù)先約定的期限內(nèi)，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)相互交換的付款業(yè)務(wù)。 金融互換：是交易雙方約定在合約有效期內(nèi)，以事先確定的名義本金額為依據(jù)，按照約定的支付率（利率，股票指數(shù)收益率等）相互交換一系列現(xiàn)金流的合約 議價(jià)市場(chǎng) ：是指金融資產(chǎn)交易價(jià)格通過(guò)買賣雙方協(xié)商形成的市場(chǎng)。抵押公司債：發(fā)行債券的公司以不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的債券。信用公司債：發(fā)行債券的公司不以任何資

11、產(chǎn)做抵押或擔(dān)保，全憑公司的信用發(fā)行的債券。 轉(zhuǎn)換公司債：這種債券規(guī)定債券持有者可以在特定的時(shí)間內(nèi)按一定比例和一定條件轉(zhuǎn)換成公司股票。重整公司債：經(jīng)過(guò)改組整頓的公司，為了減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)而發(fā)行的一種利率較低的債券。預(yù)發(fā)行市場(chǎng)：現(xiàn)實(shí)中有一種國(guó)庫(kù)券交易并不是在發(fā)行完成以后進(jìn)行，而是在宣布發(fā)行的消息后立即交易，這種交易市場(chǎng)也稱為預(yù)發(fā)行市場(chǎng)。如美國(guó)的WI交易。證券交易所：按照一定方式和規(guī)則組織起來(lái)的集中進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，又稱場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)。傭金經(jīng)紀(jì)人：接受客戶委托，在交易所中代替客戶買賣并按固定比例收取傭金的經(jīng)紀(jì)人。兩元經(jīng)紀(jì)人：又稱專家經(jīng)紀(jì)人，是專門接受傭金經(jīng)紀(jì)人再委托，并代為買賣，收取一定的傭金。特種經(jīng)紀(jì)

12、人：又稱專業(yè)經(jīng)紀(jì)人，是在交易所內(nèi)具有特殊身份，又固定從事特種證券交易的經(jīng)紀(jì)人。證券自營(yíng)商：又稱交易廳交易商，他們只辦理自營(yíng)業(yè)務(wù)，不辦理委托業(yè)務(wù)。零股交易商：專門從事不足一個(gè)成交單位的股票交易的證券商。黃金輸送點(diǎn)：由于黃金是可以自由熔化，自由鑄造和自由輸出入的，因此，外匯匯率的波動(dòng)被控制在鑄幣平價(jià)上下各一定的界限內(nèi)，這個(gè)界限就是黃金輸送點(diǎn)。直接標(biāo)價(jià)法：即以一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用折算成若干本國(guó)貨幣的數(shù)量來(lái)表示的匯率的標(biāo)價(jià)法，又稱“應(yīng)付標(biāo)價(jià)法”其中心內(nèi)容是“外幣不動(dòng)本幣動(dòng)” 間接標(biāo)價(jià)法：是以一定單位的本國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，用折合多少外國(guó)貨幣來(lái)表示匯率的標(biāo)價(jià)法,又稱“應(yīng)收標(biāo)價(jià)法”其中心內(nèi)容是“本幣不動(dòng)

13、外幣動(dòng)” 基金托管人：又稱基金保管人，是基金資產(chǎn)的名義持有人與保管人 成長(zhǎng)型基金：又稱長(zhǎng)期型基金，這種證券投資基金注重資本的長(zhǎng)期增值，也兼顧為投資者帶來(lái)一定的經(jīng)常性收益，但基金的投資對(duì)象主要集中于升值潛力較大的股票，特別把市場(chǎng)表現(xiàn)良好的績(jī)優(yōu)股作為投資的首選目標(biāo) .技術(shù)指標(biāo)法：是技術(shù)分析中極為重要的分支，就是按事先規(guī)定好的固定方法對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，將處理后的結(jié)構(gòu)制成圖表，并用制成的圖表對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行行情研判（原始數(shù)據(jù)是指開(kāi)盤價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)收盤價(jià)，成交量和成交金額）衍生金融工具：又稱為金融衍生品，是指一類其價(jià)值依賴于原生性金融工具的金融產(chǎn)品。同業(yè)拆借市場(chǎng)：各類金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金借貸活動(dòng)形成

14、的市場(chǎng)。中央銀行票據(jù)：由中國(guó)人民銀行發(fā)行的短期債券，期限從3個(gè)月到1年不等。債券信用評(píng)級(jí)：專門從事信用評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)依據(jù)被廣大投資者和籌資者共同認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)，獨(dú)立對(duì)債券的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定的行為。遠(yuǎn)期利率協(xié)議：交易雙方承諾在約定的時(shí)期按照確定的利率借貸一筆確定金額的名義本金的交易。證券投資基金：一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票，債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。 即期外匯交易：又稱現(xiàn)匯買賣是指交易雙方按照當(dāng)天的外匯牌價(jià)成交，并于當(dāng)日或第二個(gè)交易日辦理有關(guān)

15、貨幣支付的外匯買賣活動(dòng)。 遠(yuǎn)期外匯交易：又稱期匯交易，是指外匯買賣雙方成交后并不立即交割，而是約定在未來(lái)某一時(shí)間,按約定的幣種,匯價(jià),數(shù)量和金額進(jìn)行交割的一種外匯買賣活動(dòng) 遠(yuǎn)期利率協(xié)議：是交易雙方對(duì)一定期限內(nèi)或一段時(shí)間后將要支付的浮動(dòng)利率提前約定一個(gè)基準(zhǔn)利率，到期時(shí)，如果當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率與約定的利率存在差異，則由其中一方向另一方補(bǔ)足 . （實(shí)際為浮動(dòng)利率向固定利率轉(zhuǎn)變） 金融市場(chǎng)管理：金融市場(chǎng)管理是國(guó)家金融管理當(dāng)局和有關(guān)自律性組織對(duì)金融市場(chǎng)的各類參與者及其融資，交易活動(dòng)所作出的各種規(guī)定，以及對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行的組織，協(xié)調(diào)和監(jiān)督措施及辦法 . 證券市場(chǎng)監(jiān)管：證券市場(chǎng)監(jiān)管是證券管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用法律的，經(jīng)濟(jì)的 以

16、及必要的行政手段，對(duì)證券的募集，發(fā)行，交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理 外匯市場(chǎng)管理：是指一國(guó)政府授權(quán)金融當(dāng)局或其他政府機(jī)構(gòu)，依據(jù)有關(guān)法令對(duì)外匯的收支，買賣，借貸，轉(zhuǎn)移及國(guó)際間結(jié)算，外匯匯率等實(shí)行的調(diào)節(jié)和控制 平行貨幣市場(chǎng)：主要由銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)，定期存單市場(chǎng)及地方政府信貸市場(chǎng)構(gòu)成 離岸金融市場(chǎng)：又稱“境外金融”是指在高度自由化和國(guó)際化的金融管理體制和優(yōu)惠的稅收制度下，以自由兌換的貨幣為工具，由非居民參與進(jìn)行的融資業(yè)務(wù) 票據(jù)發(fā)行便利：是銀行根據(jù)與借款人簽定的協(xié)議，在約定的期限內(nèi)（一般3到5年）內(nèi)，通過(guò)承購(gòu)以循環(huán)周轉(zhuǎn)方式連續(xù)發(fā)行的短期票據(jù)想借款人提供現(xiàn)金，票據(jù)期限短者 7 天

17、，長(zhǎng)者可達(dá)1年但以3個(gè)月或6個(gè)月為常見(jiàn) 短期金融市場(chǎng)：是指融資期限在一年或一年以下，也即作為交易對(duì)象的金融資產(chǎn)其期限在一年或一年以下的金融市場(chǎng)。長(zhǎng)期金融市場(chǎng)：資本市場(chǎng)   是指融資期限在一年以上，也即作為交易對(duì)象的金融資產(chǎn)其期限在一年以上的金融市場(chǎng)。有形拆借市場(chǎng) ：是指有固定的交易場(chǎng)所 ，有專門的中介記過(guò)作為媒體，媒體資金供求雙方資金融通的拆借市場(chǎng)。無(wú)形拆借市場(chǎng) ：是指沒(méi)有固定交易場(chǎng)所，不通過(guò)專門的拆借中介機(jī)構(gòu)，而是通過(guò)現(xiàn)代化的通訊手段所建立的同業(yè)拆借網(wǎng)，或者通過(guò)兼營(yíng)或代理中介進(jìn)行資金拆借的市場(chǎng)。證券投資基金：是指一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共

18、擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票，債券等金融工具投資 . 并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式 . 金融市場(chǎng)主體：金融市場(chǎng)的主體即金融市場(chǎng)的交易主體。金融市場(chǎng)的交易主體包括資金需求者、資金攻擊者和金融中介。廣義的金融市場(chǎng)：泛指資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具，通過(guò)各種途徑進(jìn)行的全部金融性交易活動(dòng)，包括金融機(jī)構(gòu)與客戶之間，各金融機(jī)構(gòu)之間，資金供求雙方之間所有的以貨幣為交易對(duì)象的金融活動(dòng)，如存款，貸款，信托，租賃，保險(xiǎn)，票據(jù)抵押與貼現(xiàn)，股票和債券買賣，黃金外匯交易等。狹義的金融市場(chǎng)：一般限定在以票

19、據(jù)和有價(jià)證券為金融工具的融資活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借以及黃金外匯交易等范圍之內(nèi)。償債基金公司債：這種債券規(guī)定發(fā)行公司要在債券到期之前，定期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委托的信托公司或金融機(jī)構(gòu)保管，逐步積累以保證債券到期一次償還。債券的現(xiàn)貨交易：買賣雙方根據(jù)商定的付款方式，在較短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交割清算，即賣者交出債券，買者支付現(xiàn)金。債券的期貨交易：買賣成交后，買賣雙方按契約規(guī)定的價(jià)格在將來(lái)的指定日期進(jìn)行交割清算。提前贖回收益率：債券發(fā)行人在債券規(guī)定到期日之前贖回債券時(shí)投資人所取得的收益率。債券等價(jià)收益率：由于現(xiàn)金流每半年支付一次，在投資領(lǐng)域，人們習(xí)慣上是通過(guò)用半年到期收益

20、率乘以2來(lái)計(jì)算年到期收益率，這種依據(jù)市場(chǎng)慣例計(jì)算出來(lái)的到期收益率也稱做債券等價(jià)收益率。貨幣的時(shí)間價(jià)值：就是在一定時(shí)間內(nèi)由于投資而帶來(lái)的貨幣增值 資本市場(chǎng)有效性：按照市場(chǎng)效率假說(shuō)，資本市場(chǎng)的有效性是指市場(chǎng)根據(jù)新信息迅速調(diào)整證券價(jià)格的能力有擔(dān)保拆借市場(chǎng)：是指以擔(dān)保人或擔(dān)保物作為安全或防范風(fēng)險(xiǎn)的保障而進(jìn)行資金拆借的市場(chǎng)。無(wú)擔(dān)保拆借市場(chǎng)：是指拆機(jī)期限較短，資金拆入方資信較高，可以通過(guò)在中央銀行的帳戶直接轉(zhuǎn)賬的拆借市場(chǎng)。論述股票指數(shù)期貨交易：以股票價(jià)格指數(shù)為對(duì)象的期貨交易，其目的在于減少股票投資的風(fēng)險(xiǎn)，增加股票投資的吸引力。股票指數(shù)期權(quán)交易：買賣以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)的期權(quán)合約。金融衍生工具市場(chǎng)：是各種金

21、融衍生工具的交易場(chǎng)所，它可以是有形的，也可以是無(wú)形的 . 信息持續(xù)披露制度：是公開(kāi)原則在證券市場(chǎng)的集中表現(xiàn)，信息持續(xù)披露文件包括證券公司的年度報(bào)告書(shū)，中期報(bào)告書(shū)等定期報(bào)告文件，臨時(shí)報(bào)告書(shū)和為執(zhí)行證券交易所及時(shí)公開(kāi)政策而公開(kāi)的其他各類報(bào)告文件金融衍生工具市場(chǎng)：是各種金融衍生工具的交易場(chǎng)所，它可以是有形的，也可以是無(wú)形的。附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)公司債：這種債券賦予持券人購(gòu)買公司新發(fā)股票的權(quán)利。債券的回購(gòu)協(xié)議交易：債券買賣雙方按預(yù)先簽訂的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時(shí)間再以特定價(jià)格買回這筆債券，并按商定的利率付息?？赊D(zhuǎn)讓大額定期存款單：由商業(yè)銀行發(fā)行的，可以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的存款證明。證券市場(chǎng)中的操縱行為：是指

22、某一組織或個(gè)人以獲取利益或者減少損失為目的利用其資金，信息等優(yōu)勢(shì)或?yàn)E用職權(quán)，操縱市場(chǎng)，影響證券市場(chǎng)價(jià)格，制造證券市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場(chǎng)秩序 1、直接融資和間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)？直接融資優(yōu)點(diǎn)：（1）資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。（2）籌資的成本較低而投資收益較大。 直接融資的缺點(diǎn)：（1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。（2）直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低。（3）直接融資的風(fēng)險(xiǎn)較大。間接融資的優(yōu)點(diǎn)：（1）靈活方便。（2）安全性高。（3）提高了金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。間

23、接融資的缺點(diǎn)：（1）資金供求雙方的直接聯(lián)系被割斷了，會(huì)在一定程度上降低投資者對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注與籌資者對(duì)使用資金的壓力和約束力。（2）中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)收取一定費(fèi)用增加了籌資的成本。2、金融市場(chǎng)四大要素的相互關(guān)系金融市場(chǎng)參與者，金融市場(chǎng)交易對(duì)象，金融市場(chǎng)中介，金融市場(chǎng)價(jià)格是構(gòu)成金融市場(chǎng)的四大要素。它們之間是緊密聯(lián)系，相互促進(jìn)，相互影響的。其中，金融市場(chǎng)參與者與金融市場(chǎng)交易對(duì)象是最基本的要素，只要這兩個(gè)要素存在，金融市場(chǎng)便會(huì)形成，而金融市場(chǎng)中介與金融市場(chǎng)價(jià)格則是自然產(chǎn)生的或必然伴隨的，完善的中介機(jī)構(gòu)和價(jià)格機(jī)制，是金融市場(chǎng)發(fā)展的重要條件。3、金融市場(chǎng)的特殊性（1）市場(chǎng)參與者之間主要是借貸關(guān)系和委托代理

24、關(guān)系，是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時(shí)分離或有條件的讓渡。（2）交易對(duì)象是貨幣資金或其衍生物。（3）交易方式具有特殊性。（4）市場(chǎng)的價(jià)格決定較復(fù)雜，影響因素多且波動(dòng)大。（5）交易的場(chǎng)所在大部分情況下是無(wú)形的，通過(guò)電訊及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等進(jìn)行交易的方式越來(lái)越普遍。4、資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的主要區(qū)別（1）期限不同：資本市場(chǎng)上交易的金融工具均為1年以上，貨幣市場(chǎng)上交易的金融工具期限在1年以內(nèi)。（2）作用不同：資本市場(chǎng)上的資金大都用于企業(yè)的創(chuàng)建，更新，擴(kuò)充設(shè)備和存儲(chǔ)原料，或公共事業(yè)的興辦和財(cái)政平衡的保持。貨幣市場(chǎng)上的資金大多用于工商企業(yè)的短期周轉(zhuǎn)資金。（3）風(fēng)險(xiǎn)程度不同：資本市場(chǎng)上的信用工具風(fēng)險(xiǎn)較高

25、，貨幣市場(chǎng)上的信用工具風(fēng)險(xiǎn)較小。5、金融市場(chǎng)的功能和作用（1）便利投資和籌資。（2）合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進(jìn)資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移。（3）方便資金的靈活轉(zhuǎn)換。（4）實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，降低交易成本。（5）有利于增強(qiáng)宏觀調(diào)控的靈活性。（6）有利于加強(qiáng)部門之間，地區(qū)之間和國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。6、金融工具與金融資產(chǎn)的區(qū)別金融工具有時(shí)稱為金融資產(chǎn)，但嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，這兩個(gè)概念是有差別的。雖然所有的金融工具對(duì)持有者來(lái)說(shuō)都是金融資產(chǎn)，但拋開(kāi)持有者，孤立的考察金融工具，它們便不能稱之為金融資產(chǎn)。如，中央銀行所發(fā)行的貨幣和企業(yè)所發(fā)行的股票，債券，就不能說(shuō)它們是金融資產(chǎn)，因?yàn)閷?duì)發(fā)行者而言，貨幣，股票，債券是它們的負(fù)

26、債。因此，不能將貨幣，股票，債券簡(jiǎn)單的稱為金融資產(chǎn)，而應(yīng)稱之為金融工具。金融工具對(duì)持有者來(lái)說(shuō)才是金融資產(chǎn)。7、股票的特點(diǎn)（1）股票是一種所有權(quán)憑證，是代表投入股份資本的證書(shū)。（2）股票是沒(méi)有償還期限的永久性證券。（3）股票的收益具有較大的不確定性。8、普通股與優(yōu)先股的主要區(qū)別（1）普通股股東享有公司的經(jīng)營(yíng)參與權(quán)，而優(yōu)先股股東一般不享有公司的經(jīng)營(yíng)參與權(quán)。（2）普通股股東的收益要視公司的贏利狀況而定，而優(yōu)先股的收益是固定的。（3）普通股股東不能退股，只能在二級(jí)市場(chǎng)上變現(xiàn)，而優(yōu)先股股東可依照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款要求公司將股票贖回。（4）優(yōu)先股票是特殊股票中最主要的一種，在公司贏利和剩余財(cái)產(chǎn)的分

27、配上享有優(yōu)先權(quán)。9、債券與股票的區(qū)別（1）表明的關(guān)系不同：債券表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，股票表明所有權(quán)關(guān)系。（2）投資者的權(quán)利和義務(wù)不同：債券投資者有權(quán)取得本息，無(wú)權(quán)過(guò)問(wèn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。股票投資者可以獲得經(jīng)營(yíng)權(quán)利，但是不能退股收回本金。（3）收益的決定不同：債券的收益由其利率決定，股票的收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)狀況。10、政府發(fā)行國(guó)庫(kù)券的主要原因（1）為彌補(bǔ)政府財(cái)政臨時(shí)性，季節(jié)性收支差額，滿足暫時(shí)的資金周轉(zhuǎn)需要。（2）當(dāng)預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中發(fā)生意外事項(xiàng)，造成支出增加而收入難以跟上時(shí)，應(yīng)付臨時(shí)急需。（3）當(dāng)金融市場(chǎng)利率過(guò)高時(shí)政府發(fā)行長(zhǎng)期債券付息負(fù)擔(dān)過(guò)重，故先發(fā)行短期庫(kù)券調(diào)度資金，待日后市場(chǎng)利率變化后再發(fā)行低利長(zhǎng)

28、期公債。11、基金證券，股票和債券的共同點(diǎn)（1）基金證券，股票和債券的投資均為證券投資。（2）基金證券的形式同股票與債券有相似之處。（3）股票，債券是基金證券的投資對(duì)象。12、政府債券發(fā)行的目的（1）平衡財(cái)政預(yù)算（2）為政府投資籌集資金（3）解決臨時(shí)性資金需要（4）歸還債務(wù)本息13、金融債券發(fā)行的目的（1）改善負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)負(fù)債的穩(wěn)定性。（2）獲得長(zhǎng)期資金來(lái)源（3）擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)14、企業(yè)債券發(fā)行的目的（1）多渠道籌集資金（2）調(diào)節(jié)負(fù)債規(guī)模，實(shí)現(xiàn)最佳的資本結(jié)構(gòu)。15、為什么將BBB-B級(jí)債券稱為“投資家的債券”因?yàn)橥顿Y者不情愿只購(gòu)買收益較低的A級(jí)債券，而甘愿冒些風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買收益較高的B級(jí)債券。它們的

29、共同點(diǎn)是：債券的安全性、穩(wěn)定性和利息收益會(huì)受到經(jīng)濟(jì)中不穩(wěn)定因素的影響，投資有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但收益水平可能較高，對(duì)這類債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。16、具備國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的條件（1）具有法定最低限額以上的實(shí)收資本（2）有能力且自愿履行國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商資格審查與確認(rèn)實(shí)施辦法規(guī)定的各項(xiàng)義務(wù)（3）具有1年以上國(guó)債市場(chǎng)上的良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，且在前2年中無(wú)違法，違章經(jīng)營(yíng)紀(jì)錄，信譽(yù)良好。17、確定債券票面利率的依據(jù)（1）債券期限的長(zhǎng)短（2）債券的信用級(jí)別（3）支付利息次數(shù)（4）銀行同期利率水平和現(xiàn)行市場(chǎng)利率水平（5）投資者的接受程度（6）債券主管當(dāng)局對(duì)債券票面利率的現(xiàn)行規(guī)定18、外匯市場(chǎng)的作

30、用（1）實(shí)現(xiàn)購(gòu)買力的國(guó)際轉(zhuǎn)移（2）為國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易融通資金（3）提供外匯保值和投機(jī)的場(chǎng)所19、影響匯率變動(dòng)的因素（1）金本位制度下匯價(jià)的決定，兩國(guó)貨幣含金量之比就是匯率決定的基礎(chǔ)。（2）布雷頓森林體系下的匯價(jià)決定（3）不兌換紙幣制度下匯價(jià)的決定，在不兌換紙幣流通條件下，影響匯率波動(dòng)的因素主要包括：國(guó)際收支差額，利率水平，通貨膨脹，財(cái)政貨幣政策，投機(jī)資本，政府的市場(chǎng)干預(yù)，一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力及其他因素。20、影響黃金價(jià)格的因素（1）供求關(guān)系（2）世界經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展趨勢(shì)（3）通貨膨脹與利率對(duì)比關(guān)系（4）外匯價(jià)格變動(dòng)（5）政治局勢(shì)與事件（6）石油價(jià)格變動(dòng)21、推動(dòng)金融衍生工具市場(chǎng)迅速發(fā)展的因素（1）金融自由化和

31、金融市場(chǎng)的發(fā)展（2）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不確定性的增強(qiáng)（3）科學(xué)技術(shù)和金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，成為衍生工具迅速擴(kuò)張的物質(zhì)條件。22、債券發(fā)行市場(chǎng)的主要參與者 (1) 發(fā)行人 (2) 投資人 (3) 中介機(jī)構(gòu) (4) 簽證人 (5) 保證人 23、債券發(fā)行條件包括什么內(nèi)容： (1) 債券利率 (2) 計(jì)息方式 ; 其中計(jì)息方法有三種：一是單利計(jì)息 二是復(fù)利計(jì)息 三貼現(xiàn)計(jì)息 (3) 債券的期限 (4) 發(fā)行價(jià)格 24、債券發(fā)行方式： (1) 公募發(fā)行和私募發(fā)行 (2) 直接發(fā)行和間接發(fā)行 (3) 招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行 (4) 其他：按是否確定日期分為定期發(fā)行和不定期發(fā)行 ; 按是否事先確定發(fā)行總額分為賣出發(fā)行和定

32、額發(fā)行（賣多少即為多少） ; 按是否印制，交付有形債券分為有債發(fā)行和無(wú)債發(fā)行。 25、債券的票面利率確定的依據(jù)主要有： (1) 債券期限的長(zhǎng)短 (2) 債券的信用級(jí)別 (3) 支付利息次數(shù) (4) 銀行同期利率水平和現(xiàn)行市場(chǎng)利率水平 (5) 投資者的接受程度 (6) 債券主管當(dāng)局對(duì)債券票面利率的現(xiàn)行規(guī)定 26、現(xiàn)代外匯市場(chǎng)的特征 (1) 全球化 (2) 復(fù)雜化 (3) 一體化 27、外匯市場(chǎng)的主要參與者： (1) 商業(yè)銀行 (2) 中央銀行及政府主管外匯的機(jī)構(gòu) (3) 外匯經(jīng)紀(jì)人 (4) 外匯交易商 (5) 外匯的實(shí)際供應(yīng)者和需求者 (6) 外匯投機(jī)者 28、在不兌換紙幣流通條件下影響匯率波動(dòng)

33、的因素：(1) 國(guó)際收支差額 (2) 利率水平 (3) 通貨膨脹 (4) 財(cái)政貨幣政策 (5) 投機(jī)成本 (6) 政府的市場(chǎng)干預(yù) (7) 一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力 (8) 其他因素 29、除了供求關(guān)系外影響黃金價(jià)格的因素主要有： (1) 世界經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展趨勢(shì)的影響 (2) 政治局勢(shì)與事件的影響 (3) 通貨膨脹與利率對(duì)比關(guān)系的影響 (4) 外匯價(jià)格變動(dòng)的影響 (5) 石油價(jià)格變動(dòng)的影響 30、金融遠(yuǎn)期交易的缺陷 (1) 由于遠(yuǎn)期合約沒(méi)有固定的，集中的交易場(chǎng)所，不利于信息的交易和傳遞，不利于形成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格，市場(chǎng)效率較低 (2) 由于每分遠(yuǎn)期合約千差萬(wàn)別，不便于合約的流通，因此遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性較差 (3)

34、 遠(yuǎn)期合約沒(méi)有履約保證因此違約風(fēng)險(xiǎn)較大 31、金融期貨交易具有如下顯著特征： (1) 期貨合約均在有嚴(yán)密組織的交易所中進(jìn)行，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算所或?qū)ＴO(shè)的清算公司結(jié)算。 (2) 期貨交易的交易雙方都可以在交割日之前采取對(duì)沖突以關(guān)閉其期貨頭寸 ( 即平倉(cāng) ) 而無(wú)須進(jìn)行最后的實(shí)物交割 (3) 期貨和約是由交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合同文本 (4) 期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)具有密切的價(jià)格關(guān)聯(lián) 32、期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制 (1) 信用風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制 - 保證金制度和“無(wú)負(fù)債”結(jié)算制度 (2) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制 - 價(jià)格限額 33、金融期貨交易與金融遠(yuǎn)期交易的區(qū)別 (1) 標(biāo)準(zhǔn)化程度：期貨

35、合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，大部分條款都是事先確定的，價(jià)格是惟一變量。遠(yuǎn)期交易的相關(guān)條件都是根據(jù)雙方需要確定的。 (2) 交易場(chǎng)所：期貨交易是在交易所內(nèi)交易，一般不允許場(chǎng)外交易，遠(yuǎn)期交易沒(méi)有交易場(chǎng)所，一般是銀行同業(yè)之間或與客戶之間通過(guò)電話，電傳等通訊工具進(jìn)行，或在銀行柜臺(tái)交易。 (3) 違約風(fēng)險(xiǎn)：期貨合約履行由交易所或清算公司提供擔(dān)保，違約風(fēng)險(xiǎn)很小。遠(yuǎn)期合約履行以簽約雙方的信貸為擔(dān)保，違約風(fēng)險(xiǎn)很高。 (4) 保證金：期貨交易買賣雙方都要交納保證金，根據(jù)銀行與客戶的綜合交易關(guān)系及客戶的信用程度而定，優(yōu)良企業(yè)通常不需要保證金即可從事遠(yuǎn)期外匯交易。 (5) 價(jià)格確定方式：期貨交易買賣雙方通過(guò)經(jīng)濟(jì)人公開(kāi)競(jìng)價(jià)，遠(yuǎn)期

36、交易有交易雙方談判確定。 (6) 交割方式：期貨交易大部分平倉(cāng)，遠(yuǎn)期交易大部分實(shí)物交割。 (7) 結(jié)算方式：期貨交易每日結(jié)算，遠(yuǎn)期交易到期結(jié)算。 34、金融期權(quán)交易的要素 (1) 期權(quán)交易的參與者 (2) 期權(quán)費(fèi) (3) 執(zhí)行價(jià)格 (4) 合約標(biāo)的物和數(shù)量單位 (5) 合約期限和到期日 35、證券投資基金的特點(diǎn) (1) 分散投資，分散風(fēng)險(xiǎn) (2) 專家經(jīng)營(yíng) 科學(xué)化管理 (3) 流動(dòng)性高 變現(xiàn)力強(qiáng) (4) 規(guī)模經(jīng)營(yíng) 降低成本 36、證券投資的基金功能 (1) 資源優(yōu)化配置 (2) 發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的作用 (3) 降低金融風(fēng)險(xiǎn) (4) 促進(jìn)金融創(chuàng)新 37、開(kāi)放式基金的交易可以按形式分為： (1) 通

37、過(guò)商業(yè)銀行證券公司，保險(xiǎn)公司等作為中介代理進(jìn)行基金單位的交易。 (2) 和基金管理公司的基金經(jīng)理人直接進(jìn)行基金單位的交易 38、基金投資策略主要體現(xiàn)在： (1) 保持何種證券組合 (2) 證券分散化程度 (3) 基金充分投資程度 (4) 基金的投資目標(biāo)取向 (5) 基金派息情況 39、基金的收益主要分為以下四類 (1) 利息收入 (2) 紅利和股息收入 (3) 資本利得 (4) 資本增值 40、資本增值和資本利得的區(qū)別 (1) 資本利得是由基金管理人通過(guò)“低買高賣”而獲取差價(jià)得到的，能獲得多少資本利得取決于基金管理人的投資決策是否得當(dāng)。 (2) 資本增值是相對(duì)于投資者而言的，投資者能獲得多少資

38、本增值，取決于兩方面的因素：一是其所投資的基金的經(jīng)營(yíng)狀況，二是投資者買入或賣出基金的時(shí)機(jī)是否得當(dāng)。41、影響證券價(jià)值變化的因素： (1) 未來(lái)現(xiàn)金流變化的影響 (2) 貼現(xiàn)率變化的影響42、證券投資的基本原理 (1) 風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原理 (2) 交易的兩面性原理 (3) 搭便車原理 (4) 信息傳遞原理 43、從幾個(gè)方面對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析 (1) 進(jìn)入威脅 (2) 現(xiàn)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng) (3) 替代產(chǎn)品廠商的壓力 (4) 客戶的談判能力 (5) 供應(yīng)商的談判能力 44、企業(yè)基本素質(zhì)分析包括哪些方面(1) 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位分析 (2) 企業(yè)贏利能力和增長(zhǎng)性分析 (3) 企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理能力分析 45、技術(shù)分

39、析的基礎(chǔ)它建立在三個(gè)假設(shè)的基礎(chǔ)上 (1) 一，市場(chǎng)行為包含一切信息 (2) 二，價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng) (3) 三，歷史會(huì)重演46、金融市場(chǎng)監(jiān)管的必要性 (1) 金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系是全社會(huì)貨幣運(yùn)行及信用活動(dòng)的中心，其對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，具有特殊的公共性和全局性 . (2) 金融業(yè)是存在諸多風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，關(guān)系到千家萬(wàn)戶和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的方方面面 (3) 良好的金融秩序是保證金融安全的重要前提，公平競(jìng)爭(zhēng)是保持金融秩序和金融效率的重要條件 47、金融市場(chǎng)監(jiān)管的一般原則 (1) 全面性原則 (2) 效率性原則 (3) 公開(kāi)公平公正原則 48、金融市場(chǎng)監(jiān)管的理論依據(jù) (1) 公共利益論

40、(2) 金融風(fēng)險(xiǎn)論 (3) 保護(hù)債權(quán)論 49、金融市場(chǎng)管理的手段 (1) 經(jīng)濟(jì)手段 (2) 法律手段 (3) 行政手段 50、商業(yè)票據(jù)監(jiān)管的一般原則 (1) 承兌，貼現(xiàn)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，再貼現(xiàn)的商業(yè)匯票應(yīng)以真實(shí)，合法的商品交易為基礎(chǔ) (2) 上述票據(jù)活動(dòng)，應(yīng)遵循平等，自愿，公平和誠(chéng)實(shí)信用原則 ; 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)有利于實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo) (3) 承兌，貼現(xiàn)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限不超過(guò) 6 個(gè)月，再貼現(xiàn)不超過(guò) 4 個(gè)月 (4) 貼現(xiàn)利率，再貼現(xiàn)利率由中國(guó)人民銀行制定，發(fā)布和調(diào)整，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)率由交易者自主商定 51、同業(yè)拆借市場(chǎng)監(jiān)管的基本原則 (1) 自愿協(xié)調(diào)，平等互利，自主成交原則。 (2) 短期使用原則 (3) 按期歸

41、還原則 52、我國(guó)規(guī)定禁止哪些回購(gòu)的行為： (1) 禁止任何金融機(jī)構(gòu)挪用個(gè)人或機(jī)構(gòu)委托其保管的債券進(jìn)行回購(gòu)交易或作其他用途 (2) 禁止任何金融機(jī)構(gòu)以租賃，借貸等方式從事債券回購(gòu)業(yè)務(wù)（按規(guī)定用以回購(gòu)交易的債券應(yīng)是屬于自己的債券） (3) 禁止將回購(gòu)資金用于固定資產(chǎn)投資，期貨市場(chǎng)投資和股本投資 53、證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義和對(duì)象 (1) 加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要。 (2) 加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是維護(hù)市場(chǎng)良好秩序的需要 (3) 加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系的需要 (4) 加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是提高證券市場(chǎng)效率的需要 54、證券市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)象分為以下三類： (1) 對(duì)證券市場(chǎng)主體的

42、監(jiān)管 (2) 對(duì)證券市場(chǎng)客體的監(jiān)管 (3) 對(duì)證券中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 55、證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則 (1) 依法管理原則 (2) 保護(hù)投資者原則 (3) 公開(kāi)原則 (4) 公正與公平原則 (5) 國(guó)家監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則 56、證券市場(chǎng)監(jiān)管的主要內(nèi)容 （1）對(duì)證券發(fā)行市場(chǎng)的監(jiān)管 （2）對(duì)證券交易市場(chǎng)的監(jiān)管 （3）對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 （4）對(duì)證券從業(yè)人員的監(jiān)管 （5）對(duì)證券交易所的監(jiān)管 （6）對(duì)證券投資者的監(jiān)管 （7）對(duì)證券欺詐行為的監(jiān)管 57、我國(guó)證券交易所的具體監(jiān)管內(nèi)容包括： （1）對(duì)證券交易活動(dòng)的監(jiān)管 （2）對(duì)會(huì)員的監(jiān)管 （3）對(duì)上市公司的監(jiān)督58、倫敦金融市場(chǎng)特點(diǎn)： (1) 聚集了以英格蘭銀

43、行為中心的眾多歷史悠久，實(shí)力雄厚的金融機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)規(guī)?？胺Q世界第一 . (2) 擁有完備的金融組織結(jié)構(gòu)及完善的金融市場(chǎng)管理體系，服務(wù)性設(shè)施發(fā)達(dá)齊備 (3) 經(jīng)營(yíng)方式靈活多樣，金融創(chuàng)新層出不窮，金融服務(wù)完善周到，業(yè)務(wù)范圍遍及全球。 (4) 通訊發(fā)達(dá)，設(shè)備先進(jìn)，交易手段現(xiàn)代化，擁有高水準(zhǔn)的金融管理及從業(yè)人員，金融市場(chǎng)的整體實(shí)力名列世界前茅59、金融市場(chǎng)的涵義是什么？ 金融市場(chǎng)的涵義有廣義和狹義之分。廣義的金融市場(chǎng)泛指資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具通過(guò)各種途徑進(jìn)行的全部金融性交易活動(dòng)。狹義的金融市場(chǎng)是指資金供求雙方以票據(jù)和有價(jià)證券為金融工具的貨幣資金交易、黃金外匯買賣和金融機(jī)構(gòu)間的同業(yè)拆借等活動(dòng)的總稱。

44、 60、什么是直接融資？什么是間接融資？ 直接融資是指資金供求者與資金需求者通過(guò)一定的金融工具，直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的金融行為。 間接融資是指資金供求者與資金需求者通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的金融行為。 61、直接融資與間接融資的區(qū)別標(biāo)準(zhǔn)是什么？它們的關(guān)系是什么？ 直接融資與間接融資的區(qū)別標(biāo)準(zhǔn)在于債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的形成方式。直接融資活動(dòng)先于間接融資而出現(xiàn)、直接融資是間接融資的基礎(chǔ)，而間接融資又大大的促進(jìn)了直接融資的發(fā)展。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，直接融資與間接融資是并行發(fā)展，互相促進(jìn)的。 62、金融市場(chǎng)應(yīng)具備哪些基本要素？ 金融市場(chǎng)應(yīng)具備四個(gè)要素：（1）交易對(duì)象。金融市場(chǎng)的交易對(duì)象是貨幣資金，交易

45、的目的是為了實(shí)現(xiàn)貨幣資金的轉(zhuǎn)移。（2）交易主體。即金融市場(chǎng)的參加者。（3）交易工具。金融市場(chǎng)的交易工具又叫金融工具或融資工具。它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。其共性有三：一、規(guī)范化的書(shū)寫(xiě)格式。二、廣泛的社會(huì)可接受性或可轉(zhuǎn)讓性。三、具有法律效力。（4）交易價(jià)格。金融市場(chǎng)的貨幣資金交易只是交易對(duì)象的使用權(quán)的轉(zhuǎn)移，所以交易價(jià)格是利率。貨幣資金交易價(jià)格一方面取決于社會(huì)資金平均盈利率，另一方面取決于貨幣資金供求狀態(tài)。 63、金融工具具有哪些基本特征？ 金融工具一般具有四個(gè)基本特征：（1）期限性。是指金融工具一般都規(guī)定了償還期。償還期是債務(wù)人必須全部歸還本金前所經(jīng)歷的時(shí)間。（2）流動(dòng)

46、性。是指金融工具在必要時(shí)迅速轉(zhuǎn)變現(xiàn)金而不致遭受損失的能力。（3）風(fēng)險(xiǎn)性。是指購(gòu)買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性大小。 （4）收益性。是指持有金融工具所能帶來(lái)一定的收益，收益的大小取決于收益率。 64、金融市場(chǎng)按哪些方法分類？一般分為哪些類？ （1）按金融工具上約定的期限差別分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)的交易工具是較短期（1年以內(nèi)）的票據(jù)的有價(jià)證券。資本市場(chǎng)的交易工具是較長(zhǎng)期的有價(jià)證券如股票、債券等。（2） 按成交后是否立即交割，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)是指即期買賣，立即交割的交易市場(chǎng)。期貨市場(chǎng)是指先行成交，而在以后一約定時(shí)間交割的交易市場(chǎng)。（3）以證券的新舊為標(biāo)準(zhǔn)，分為證

47、券發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）和證券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）。（4）按交易的標(biāo)的分為票據(jù)市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)等。（5）按地理范圍分為地方性、全國(guó)性、區(qū)域性、國(guó)際性金融市場(chǎng)等。 65、金融市場(chǎng)中最主要的和最常用的是哪些市場(chǎng)？它們的主要地區(qū)別是什么？ 金融市場(chǎng)中最主要和最常用的是貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)的交易工具是較短期（1年以內(nèi)）的票據(jù)的有價(jià)證券，一般具有“準(zhǔn)貨幣”的性質(zhì)，流通性強(qiáng)，安全性大。但收益較資本市場(chǎng)的交易低。貨幣市場(chǎng)的功能主要是進(jìn)行短期資金融通，貨幣市場(chǎng)主要包括：同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場(chǎng)、回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)等。資本市場(chǎng)的交易工具是較長(zhǎng)期的有價(jià)證券如股票

48、、債券等。長(zhǎng)期的有價(jià)證券大都具有投資性質(zhì)，所以資本市場(chǎng)主要以籌集運(yùn)用長(zhǎng)期資金為特點(diǎn)。資本市場(chǎng)主要分為股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。 66、為什么貨幣市場(chǎng)具有風(fēng)險(xiǎn)低和流動(dòng)性高的特征？ 因?yàn)樨泿攀袌?chǎng)主要是進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)，因此具有風(fēng)險(xiǎn)低和流動(dòng)性高的特征。貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低，是指市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的范圍較小，投資者形成資本損失的可能性較低，在短期內(nèi)各種導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的因素發(fā)生的頻率較小，因而市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)得相對(duì)平穩(wěn)。貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性高，是指貨幣市場(chǎng)上金融工具容易變現(xiàn)，并且投資者的本金不易遭到損失。貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性高是和其風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)相聯(lián)系的。正是由于風(fēng)險(xiǎn)低，才使投資者將金融工具變現(xiàn)時(shí)不易遭受市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)引起的損失。

49、67、商業(yè)銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是什么？ 商業(yè)銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是為了進(jìn)行頭寸管理。銀行調(diào)度頭寸的重要途徑是參與貨幣市場(chǎng)的交易，以借貸和買賣短期證券的方式取得或售出頭寸。 68、政府參與貨幣市場(chǎng)主要目的是什么？政府在貨幣市場(chǎng)的活動(dòng)主要集中在哪一級(jí)市場(chǎng)？ 政府參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是籌集資金以彌補(bǔ)財(cái)政赤字，以及解決財(cái)政收支過(guò)程中短期資金不足的困難。政府在貨幣市場(chǎng)的活動(dòng)主要集中在發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）。 69、中央銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是什么？其活動(dòng)主要集中在哪一級(jí)市場(chǎng)？中央銀行在貨幣市場(chǎng)的舉動(dòng)會(huì)對(duì)市場(chǎng)有何影響？ 中央銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是通過(guò)公開(kāi)的市場(chǎng)交易，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。

50、其活動(dòng)主要集中在二級(jí)交易市場(chǎng)。出于貨幣政策的考慮，中央銀行在貨幣市場(chǎng)的活動(dòng)往往十分頻繁并且規(guī)模較大，其的一舉一動(dòng)會(huì)對(duì)市場(chǎng)的價(jià)格、收益率、利率的變化有舉足輕重的影響。 70、非銀行金融機(jī)構(gòu)參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是什么？在貨幣市場(chǎng)上這類機(jī)構(gòu)主要關(guān)注點(diǎn)是什么？ 非銀行金融機(jī)構(gòu)參與貨幣市場(chǎng)的主要目的，是希望利用貨幣市場(chǎng)提供的風(fēng)險(xiǎn)低和流動(dòng)性高的金融工具，實(shí)現(xiàn)最佳投資組合。他們更看中的是這個(gè)市場(chǎng)的低風(fēng)險(xiǎn)性和高流動(dòng)性，而非盈利性。 71、非金融企業(yè)參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是什么？在貨幣市場(chǎng)上非金融企業(yè)主要關(guān)注的對(duì)象是什么？ 非金融企業(yè)參與貨幣市場(chǎng)的主要目的，是調(diào)整流動(dòng)性資產(chǎn)比重、取得短期投資收益。因此，貨幣市

51、場(chǎng)流動(dòng)性高低和收益水平高低，都是非金融企業(yè)關(guān)注的對(duì)象。 72、為什么貨幣市場(chǎng)宜于無(wú)形市場(chǎng)而不是有形市場(chǎng)？ 貨幣市場(chǎng)的基本特征決定了貨幣市場(chǎng)的主要參與者是機(jī)構(gòu)而非個(gè)人。其有三個(gè)特點(diǎn)：a、每筆交易規(guī)模大。b、客戶數(shù)量較少，交易對(duì)手間基本了解。c、交易頻繁。這些使得市場(chǎng)參與者們完全可以借助于電腦通訊網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，從而形成無(wú)形市場(chǎng)。 73、什么是同業(yè)拆借市場(chǎng)？同業(yè)拆借市場(chǎng)的功能是什么？ 同業(yè)拆借市場(chǎng)是指由各類金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行短期資金拆借活動(dòng)形成的市場(chǎng)。各類金融機(jī)構(gòu)，尤其是銀行在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中出現(xiàn)頭寸不足或盈余時(shí)，可以通過(guò)同業(yè)拆借完成資金的相互融通。 74、簡(jiǎn)述同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易方式？ 同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易

52、可以由借貸雙方直接進(jìn)行，也可以通過(guò)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行。無(wú)經(jīng)紀(jì)人參與的同業(yè)拆借市場(chǎng)形成初期的主要形式。但若對(duì)市場(chǎng)不熟悉，沒(méi)有固定的交易對(duì)手，尋求經(jīng)紀(jì)人的幫助是必不可少的。 75、同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易價(jià)格是如何形成？其交易價(jià)格對(duì)貨幣市場(chǎng)和金融市場(chǎng)有何影響？ 同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易價(jià)格，若不考慮傭金支付，即指拆借利率。拆借利率，尤其是日拆借利率變化十分頻繁，并且是促使市場(chǎng)其它利率變化的重要依據(jù)。我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率基本由中央銀行限定。 76、同業(yè)拆借市場(chǎng)的資金劃撥方法是什么？ 同業(yè)拆借市場(chǎng)的資金劃撥是通過(guò)雙方在中央銀行的有關(guān)賬戶，借助現(xiàn)代設(shè)施，迅速完成清算過(guò)程。 77、在票據(jù)市場(chǎng)中符合票據(jù)定義的票據(jù)有哪些？ 票據(jù)

53、是具有法定票式，表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的一種有價(jià)憑證。符合此定義的票據(jù)有本票和匯票。本票是由債務(wù)人開(kāi)出，允諾一定時(shí)間，以一定金額支付給債權(quán)人的債務(wù)憑證。匯票是由債權(quán)人對(duì)債務(wù)人發(fā)生的無(wú)條件支付命令書(shū)。命令付款人按照指定的日期、金額向債權(quán)人或其它受款人付款。匯票有遠(yuǎn)期匯票和即期匯票，遠(yuǎn)期匯票需先經(jīng)過(guò)付款人承兌，即辦理付款人承認(rèn)匯票的內(nèi)容、保證按指定內(nèi)容付款的手續(xù)。承兌人可以和真正債務(wù)人不是同一人。經(jīng)過(guò)承兌的匯票稱為承兌匯票。承兌人是個(gè)人、工商企業(yè)的承兌匯票為商業(yè)承兌匯票。承兌人是銀行的承兌匯票為銀行承兌匯票。 78、什么是票據(jù)貼現(xiàn)和票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)？ 票據(jù)貼現(xiàn)，是持票人將未到期票據(jù)以低于票面金額的價(jià)格售出，

54、取得貨幣收入的行為。票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)是銀行、貼現(xiàn)公司等金融機(jī)構(gòu)以買進(jìn)未到期票據(jù)的方式，對(duì)持票人提供短期資金的市場(chǎng)。 79、簡(jiǎn)述銀行承兌匯票的業(yè)務(wù)操作過(guò)程。 先由銀行將銀行承兌匯票售給貨幣市場(chǎng)的投資者，銀行取得資金。匯票到期后，貨幣市場(chǎng)的投資者向銀行收款，銀行付款給貨幣市場(chǎng)的投資者。銀行承兌匯票的交易價(jià)格低于面值。價(jià)格與面值差額大小取決于貼現(xiàn)率。 80、在銀行承兌匯票市場(chǎng)上銀行承兌匯票有什么優(yōu)點(diǎn)？ 銀行承兌匯票期限短，一般為30-180天，多為90天，并且有銀行承擔(dān)付款保證，因此是風(fēng)險(xiǎn)很低，收益率很高的短期金融工具。銀行承兌匯票往往比直接貸款有利。因?yàn)橛勉y行承兌匯票的方法為客戶提供資金，銀行可以用本

55、身的信用為擔(dān)保，從市場(chǎng)上迅速籌集資金，不致降低自身的放款能力。 81、什么是商業(yè)票據(jù)？商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的參與者有哪些？其目的是什么？ 商業(yè)票據(jù)是商業(yè)本票，是由債務(wù)人開(kāi)出的，到期支付一定金額的付款承諾書(shū)。商業(yè)票據(jù)是出票人（債務(wù)人）出于融資的目的，直接對(duì)市場(chǎng)發(fā)行的金融工具。商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的參與者主要是工商企業(yè)和各種金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人，主要是信譽(yù)卓著、規(guī)模巨大的國(guó)內(nèi)金融和非金融公司、外國(guó)公司。商業(yè)票據(jù)的投資者主要是一些投資公司、銀行、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等。 82、什么是再貼現(xiàn)？中央銀行如何制定和實(shí)施貨幣政策？ 商業(yè)銀行將未到期的通過(guò)貼現(xiàn)持有的各類票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)，以取得中央銀行的短期貸款。

56、中央銀行通過(guò)調(diào)整對(duì)商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)利率，調(diào)節(jié)市場(chǎng)利率和貨幣供應(yīng)總量。 83、什么是國(guó)庫(kù)券？國(guó)庫(kù)券有何特征？ 國(guó)庫(kù)券是政府發(fā)行的短期債券。具有風(fēng)險(xiǎn)最低、流動(dòng)性最高的特點(diǎn)。 84、簡(jiǎn)述國(guó)庫(kù)券的發(fā)行方式。 國(guó)庫(kù)券的市場(chǎng)發(fā)行一般采取拍賣的方式。 85、簡(jiǎn)述中央銀行在國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)的活動(dòng)。 中央銀行往往是國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)的重要參與者。中央銀行進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)時(shí)，要有數(shù)量足夠大、風(fēng)險(xiǎn)足夠低的金融工具作為操作對(duì)象。國(guó)庫(kù)券是相當(dāng)理想的迭擇。中央銀行根據(jù)擴(kuò)張的或緊縮的貨幣政策，買進(jìn)或賣出國(guó)庫(kù)券。 86、什么是可轉(zhuǎn)讓大額定期存單？為什么說(shuō)存單對(duì)投資人和銀行是一種很好的金融工具？ 可轉(zhuǎn)讓大額定期存單是由商業(yè)銀行發(fā)行的，可以在

57、市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的存款單據(jù)。可轉(zhuǎn)讓存單有特定的金額、利息率和期限。存單對(duì)投資人和銀行來(lái)說(shuō)，是一種很好的金融工具：（1）存單使商業(yè)銀行可以采取主動(dòng)出擊的方式，在市場(chǎng)上發(fā)行存單籌集資金，這樣，商業(yè)銀行可以更主動(dòng)地進(jìn)行負(fù)債管理和資產(chǎn)管理。（2）存單使投資人可隨時(shí)根據(jù)資金周狀況，買進(jìn)或賣出存單，調(diào)節(jié)自己的資產(chǎn)組合。 （3）存單使商業(yè)銀行的資金來(lái)源的穩(wěn)定性提高。 87、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的發(fā)行和交易價(jià)格？ 存單發(fā)行采取批發(fā)和零售兩種方式。 88、什么是回購(gòu)協(xié)議？回購(gòu)協(xié)議的實(shí)質(zhì)是什么？ 回購(gòu)協(xié)議是關(guān)于賣出后在未來(lái)將同一份內(nèi)容的資產(chǎn)再買進(jìn)的合約。回購(gòu)協(xié)議實(shí)質(zhì)是一種有抵押品的短期借貸。89、什么是股份公司？廣義的股

58、份公司的涵義是什么？ 股份公司是一種特定的企業(yè)組織形式。公司的資本不是由一個(gè)人而是由許多人共同出資形成的，公司的所有權(quán)屬于所有出資認(rèn)購(gòu)股份的股東。廣義的股份公司，分無(wú)限責(zé)任公司和有限責(zé)任公司。 無(wú)限責(zé)任公司指公司股東對(duì)債務(wù)負(fù)連帶無(wú)限責(zé)任。有限責(zé)任公司指公司股東對(duì)債務(wù)所承擔(dān)的責(zé)任僅以出資額為限。有限責(zé)任公司的組織形式有兩種，（1）由若干股東共同出資，不發(fā)行股票，一次認(rèn)足全部股份而設(shè)立的“有限責(zé)公司”。（2）是將資本劃為等額股份，并通過(guò)發(fā)行股票籌集資本而設(shè)立的“股份有限公司”。 90、股份公司的基本特征是什么？ 1>公司是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)法人；2>公司的資本總額平分為金額相等的股份；3>公司可以向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票，對(duì)認(rèn)購(gòu)人沒(méi)有資格限制；4>股東以其所認(rèn)購(gòu)的股份對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，最大責(zé)任限度是出資額；5>股票可以交易或