評估損失吸水性較高的全球系統(tǒng)重要性的銀行對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

1、評估損失吸水性較高的全球系統(tǒng)重要性的銀行對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響大型金融機(jī)構(gòu)的弱點(diǎn)往往起著核心作用，在觸發(fā)和傳播的系統(tǒng)性金融危機(jī)。2007-09年度的金融危機(jī)，只有最最近的一個(gè)例子。自危機(jī)以來，當(dāng)局在全球范圍內(nèi)尋求如何加強(qiáng)這些機(jī)構(gòu)的監(jiān)管和監(jiān)督，包括通過國際努力由金融穩(wěn)定委員會（fsb）和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會領(lǐng)導(dǎo)水平監(jiān)怦。作為一個(gè)一攬子解決這些風(fēng)險(xiǎn)的措施，“巴塞爾公約”的一部分委員會提出建議，為改善全球的損失吸水性系統(tǒng)（gsibs）重要銀行。fsb和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會于2011年4刀，重新召集宏觀經(jīng)濟(jì)評估小組（mag）調(diào)查的宏觀經(jīng)濟(jì)成本，這些建議和利益?！安┪镳^小組的成員包括 中央銀行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在宏觀

2、經(jīng)濟(jì)建模專家15個(gè)國家和一些國際機(jī)構(gòu)。密切協(xié)作下國際貨幣基金（imf）是這一進(jìn)程的一個(gè)垂要組成部分。在其工作屮，mag為加強(qiáng)其過渡費(fèi)用的建議，早期評估提請根據(jù)巴塞爾協(xié)議iii的資本和流動性要求，并在長期的成本效益分析由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的長期經(jīng)濟(jì)的影響（雷）的研究。成木的gsib的建議源于對經(jīng)濟(jì)活動產(chǎn)生不利影響，尤其是投資，銀行的行動，以提高利差和削減貸款為了建立他們的資本緩沖。mag的估計(jì)更高的資本金的影響在g 上海生命科學(xué)研究院的要求，通過擴(kuò)人對銀行提高資木金要求的影響系統(tǒng)作為一個(gè)整體，mag的報(bào)告，在2010年的g 上海生命科學(xué)研究院在國內(nèi)的份額, 金融體系。雖然這些股份跨管轄區(qū)而異，

3、份額前30潛在的gsibs （巴塞爾委員會的建議的方法和2009年底的數(shù)據(jù)）平均約30%,國內(nèi)貸款和金融體系資產(chǎn)的38%mag的 經(jīng)濟(jì)。如果我們用一個(gè)比例因子貸款股份，提高資本要求的頂部30個(gè)潛在的gsibs由1個(gè)百分點(diǎn)，超過8年只是適度放緩在增長。國內(nèi)牛產(chǎn)總值下降到0.06%,低于其基準(zhǔn)預(yù)測的水平，隨后恢復(fù)。這小于0.01個(gè)百分點(diǎn)，每年的增長帶來的額外阻力在第二階段期間。這對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響主要驅(qū)動力是增加貸款息差5-6個(gè)基點(diǎn)。實(shí)施完成后不久，增長預(yù)測速度略低于趨勢，直到國內(nèi)生產(chǎn)總值將返i叫到其基線。骨料數(shù)字掩蓋了顯著的差異，不同國家，這反映了在不同在國內(nèi)金融體系，并在目前銀行資本水平中的作用

4、的gsibs緩沖區(qū)。國際傳播也很重要，在一些國家很可能是宏觀經(jīng)濟(jì)影響的主要來源。整體業(yè)績穩(wěn)健的關(guān)鍵假設(shè)的變化。使用一個(gè)更長的名單 銀行，縮放，而不是貸款的資產(chǎn)，縮短實(shí)施周期，或限制了當(dāng)局的能力，以抵消經(jīng)濟(jì)增t放緩，貨幣或宏觀審慎找到的所冇政策，以提高經(jīng)濟(jì)增長的影響，但不顯著。巴塞爾委員會的建議全包會有什么效果資本要求將所有銀行都需要根據(jù)巴塞爾協(xié)議iii的緩沖區(qū)，加上額外的緩沖區(qū)，由g 上海生命科學(xué)研究院進(jìn)行？巴塞爾協(xié)議iii的影響建議，截至2009年底，全球資本水平為出發(fā)點(diǎn)，是由計(jì)算美格在2010年。在此z上，我們假設(shè)用于說明目的，排名前30位的gsibs將需耍提高 其資本比率增加2個(gè)百分點(diǎn)，

5、1和兩個(gè)零件改革是實(shí)施了 8年。相加，這兩個(gè)組成部分，我們發(fā)現(xiàn)的影響乂是與國內(nèi)牛產(chǎn)總值相當(dāng)小，在高峰期的影響預(yù)測指向已經(jīng)下跌了 0.34%,相對其基線水平。大約0.04個(gè)百分點(diǎn)減去在此期間年均增長，而貸款息差上升約31個(gè)基點(diǎn)。如前所述，不同的假設(shè)導(dǎo)致不同的效果，更快實(shí)施或較弱的貨幣政策的反應(yīng)，增加對gdp的影響。的gsib的框架的好處主要涉及減少曝光金融體系的系統(tǒng)性危機(jī)，可以對經(jīng)濟(jì)的長期影響。“雷乘以它降低的程度估計(jì)巴塞爾協(xié)議iii的好處每年的系統(tǒng)性危機(jī)的可能性，由一個(gè)典型的危機(jī)的整體成本估計(jì)產(chǎn)出損失的條件。林雷的結(jié)果，mag的估計(jì)，籌集資金在gsibs的比率可能會產(chǎn)生一個(gè)在國內(nèi)生產(chǎn)總值的0.

6、5%每年的好處，而巴塞爾協(xié)議iii和gsib的建議相結(jié)合，有助于每年受益高達(dá)gdp的2.5%多次暫時(shí)年均增長放緩的改革成本。是任何經(jīng)濟(jì)分析的情況下，生產(chǎn)這些估計(jì)作出的假設(shè)。其中一些可以被判處死刑或刪除，因?yàn)楣烙?jì)的一部分的過程。其他方面，更難以分析。例如，在角色的g-sibs金融體系，通過其作為市場領(lǐng)導(dǎo)者的地位，或通過他們的主導(dǎo)地位某些活動，可能會人于貸款或資產(chǎn)的份額暗示。在這情況下，其調(diào)整對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，以更高的資本水平對能會更人雖然從加強(qiáng)其資產(chǎn)負(fù)債表的好處會更大，以及。相反，在rflg sibs活動回落，可能有一個(gè)相對溫和的影響，如果信貸可以提供規(guī)模較小的機(jī)構(gòu)或資本市場，這將減少宏觀經(jīng)濟(jì)成

7、本，更強(qiáng)的gsib的要求，但也可能降低的好處從一個(gè)gsib遇險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)減少。更多的分析，需要充分了解這些影響。它也將是重要參與在外頻的更廣泛的框架的其他元素對全球的影響的進(jìn)一步研究具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)（其中巴塞爾委員會的gsib的建議形成一個(gè)部分），因?yàn)樗麄儗?shí)施的建議，如無抵押及保險(xiǎn) 債權(quán)人“跳傘”的決議點(diǎn)。我們將只能夠充分理解 這些影響，并評佔(zhàn)相關(guān)的成本和效益，為獲得更多的經(jīng)驗(yàn)。1.簡介努力解決全球系統(tǒng)性重要的活動相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)（gsifis）被全球的政策反應(yīng)的一個(gè)中心環(huán)節(jié) 金融危機(jī)的2007-09o金融穩(wěn)定委員會（fsb）和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會 銀行監(jiān)管（巴塞爾委員會）的建議和提案，

8、己經(jīng)開發(fā)出一種旨在改善這類機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表的損失吸水性促進(jìn)冇序解決困擾機(jī)構(gòu)。這項(xiàng)工作，這已類似的努力在國家一級的補(bǔ)充，冒在減少風(fēng)險(xiǎn)，困難面對由一個(gè)或少數(shù)的gsifis可以有一個(gè)更廣泛的不穩(wěn)定影響 金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。至于與其他行動，以加強(qiáng)規(guī)管架構(gòu)，這些步驟需要實(shí)施這樣的方式，盡量減少任何對整體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。fsb和巴塞爾委員會重新召集的宏觀經(jīng)濟(jì)評佔(zhàn)小組（mag）研究 相關(guān)的成本和效益。mag的成員包括宏觀經(jīng)濟(jì) 在15個(gè)國家的中央銀行和臨管機(jī)構(gòu)的建模專家和一些mag的國際institutions.2組要求建設(shè)前期工作和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的長期經(jīng)濟(jì)影響（雷）組，以評估 建議加強(qiáng)資本的過渡和長期

9、的宏觀經(jīng)濟(jì)的影響 requirements.3由于mag的早期工作，與國際貨幣基金纟r織密切合作的悄況卜 過程屮的一個(gè)重要組成部分。mag的使用方法上產(chǎn)牛的路徑，借鑒國內(nèi)牛產(chǎn)總值的影響 mag的出版在結(jié)果的基礎(chǔ)上，所有銀行的資木比率較高2010年12月的報(bào)告。為了提供一個(gè)估計(jì)可能產(chǎn)生的影響的機(jī)構(gòu)的一個(gè)子集來保存 mag的額外的資金，選擇規(guī)模上的重耍性，基于這些佔(zhàn)計(jì) 全球系統(tǒng)性重要的銀行（g-sibs）在每個(gè)國家的貸款和總資產(chǎn) 金融system.4 mag的代表的經(jīng)濟(jì)體，無論是貸款的份額 非金融私營部門和頂部持有的銀行體系總資產(chǎn)的份額 30個(gè)潛在的gsibs （排名中請巴塞爾委員會的建議的方法

10、2009年底數(shù)據(jù)）的范圍從不到十分約四分z三。如果我們乘上 由各口的估計(jì)gdp的影響在每個(gè)國家的貸款份額，并采取 簡單勺中位數(shù)的結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)，在資本增加1個(gè)白分點(diǎn)，適用于 g上海生命科學(xué)研究院通過8年的實(shí)施期，將導(dǎo)致在國內(nèi)生產(chǎn)總值的減少（在 點(diǎn)高峰期的影響）低于其基準(zhǔn)為0.06%,當(dāng)國際溢出效應(yīng) 包括在內(nèi)。這在第36 m季度的水平，這是9年來它開始后到達(dá) 實(shí)施。這代衣了不到0.01個(gè)百分點(diǎn)的額外增長的拖累 9年來每年分。如果是加快實(shí)施四年，高峰gdp 影響人致相同，但影響最大的是達(dá)到了 21季，造成年均增長減少0.01個(gè)百分點(diǎn)以上。在這兩種情況下，經(jīng)濟(jì)增長 朝其基線復(fù)蘇后達(dá)到高峰的影響來看。

11、如果貨幣政策無法抵消對經(jīng)濟(jì)增長的放緩，影響更大一些，在任何一個(gè)為期四年達(dá)到一個(gè)髙峰的影響, 國內(nèi)生產(chǎn)總值的0.10% （包括外溢），相對于基線或8年的實(shí)丿施方案。我們可以使用整個(gè)銀行體系的增加資本的估計(jì)影響mag的計(jì)算其2010年的報(bào)告，并在進(jìn)一步增加，估計(jì)影響在木報(bào)告屮由g 上海生命科學(xué)研究院舉行的資木來計(jì)算的綜合影響巴塞爾協(xié)議iii和建議的gsib的框架。o mag的2010年度報(bào)告，借鑒巴塞爾委員會的處量影響研究（qis）,估計(jì)全球資本水平需要上升1.3個(gè)白分點(diǎn)達(dá)到目標(biāo)7%的比例（包括資本保護(hù)緩沖區(qū)）指定巴塞爾iii.5產(chǎn)量的0.22%的高峰8年實(shí)現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值的影響，和0.25%實(shí)施四

12、年多。計(jì)算的gsib的框架的其他影響是復(fù)雜的事實(shí)不同的g 用sib將受到不同的資木附加費(fèi)，從1到2.5%,并分配到具體的g 用sib桶尚未決定。要到達(dá)第一個(gè)近似，但是，我們可以假設(shè)，加權(quán)增資適用于gsibs平均約2個(gè)points.6因此，我們可以乘以每個(gè)白分點(diǎn)的數(shù)字的影響gsib的兩個(gè)框架。0將這些數(shù)字放在一起，我們到達(dá)了巴塞爾協(xié)議iii的整體影響，gsib的椎架為0.34%,如果超過8年實(shí)現(xiàn)更高的資木，并0.37%,為4年執(zhí)行。在增長率方而，這些對應(yīng)減少為8年實(shí)現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值增長0.04個(gè)白分點(diǎn)方案和實(shí)施四年多0.07個(gè)百分點(diǎn)。雖然以前的過渡費(fèi)用mag研究重點(diǎn)，在這個(gè)場合，mag的還要求提供

13、一個(gè)評估的建議框架的好處。要求較高的損失從gsifis吸水性的主要好處是減少一個(gè)昂貴的金融危機(jī)的概率。這些好處，在林雷報(bào)告分析，其中對大量文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上的宏觀經(jīng)濟(jì)成本估算危機(jī)和對銀行資木的減少危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)的作用。對于口前的用途研究的好處，可以說是來自普通股權(quán)益資木比率從7%提高到9%左右假設(shè)下更高的資本金的主要好處涉及到一個(gè)減少失敗的風(fēng)險(xiǎn)大，全身機(jī)構(gòu)，并像以前-樣，資本的g 上海生命科學(xué)研究院的人口將平均上升約2個(gè)帀分點(diǎn)。使用這些假設(shè)，并作出某些調(diào)整，以林雷報(bào)告的數(shù)字，占修訂后的定義，我們發(fā)現(xiàn)，每年的gsib的框架的好處是盡可能國內(nèi)生產(chǎn)總值的0.5個(gè)百分點(diǎn)，而巴塞爾協(xié)議iii和gsib結(jié)合的好處框架

14、是高達(dá)gdp的2.5個(gè)tt分點(diǎn)-一個(gè)量級高于我們估計(jì)過渡費(fèi)用。此外，雖然對gdp的過渡性的影響將減少或扭轉(zhuǎn)一旦達(dá)到更高的日標(biāo)資本水平，效益應(yīng)主要是永久性的。是有原因的實(shí)際成本和效益可以人于或小于這些少數(shù)字。然而，即使在相對保守的假設(shè)左右的速度實(shí)施，反周期的貨幣政策的影響，信貸配給效果的人小，更大程度的市場權(quán)力的6sibs, 和較長期的成本資本標(biāo)準(zhǔn)，佔(zhàn)計(jì)利益的潛在成本大大低于更大。這些成本和收益進(jìn)行評估，在全球金融體系的水平。的影響在具體的國家制度，將取決于這些經(jīng)濟(jì)體的銀行資木金的整體水平以及活躍在這些國家的g 用sib的資本水平。許多銀行全球范圍內(nèi)已取得對會議的耍求方面取得了顯著的進(jìn)展，包括為

15、g 上海工命科學(xué)研究院提出的損失吸水性較高的水平。國家在哪些銀行早己人寫的gsib的活動，并在其中有多少是由機(jī)構(gòu)已經(jīng)到位的人型資木緩沖，都可能看到很少或根木沒有從過渡性的影響加強(qiáng)資本要求。與此同時(shí)，所有國家都將從小受益在全球體系中，將伴隨全球更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)降低風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。本報(bào)告的其余部分安排如下：第2節(jié)冋顧的關(guān)鍵要索巴塞爾委員會的建議的gsib的框架。第3評論的方法和2010年mag和林雷是用來告知其他分析報(bào)告的主要結(jié)果。第4節(jié)討論通過框架實(shí)現(xiàn)可能的渠道影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)和提出的gsib的過渡成本的主要成果框架。第5條列出mag的好處估計(jì)，在早期的雷工作。第6節(jié)簡要地認(rèn)為元素的gsib的框架，特別是加

16、強(qiáng)決議的框架，這是很難定量模型，但可以有減少系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要作用。第7章的結(jié)論。2。在gsib的框架的關(guān)鍵要索在大型，復(fù)雜的金融機(jī)構(gòu)的弱點(diǎn)在歷史上一直在一個(gè)核心因素 系統(tǒng)性金融危機(jī)的引發(fā)和傳播。風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)管理的失敗 在少數(shù)院校的管理，可以有很人的影響，破壞活動 許多相關(guān)機(jī)構(gòu)和許多經(jīng)濟(jì)部門。這些規(guī)模和復(fù)雜性 機(jī)構(gòu)目前為公共當(dāng)局面臨的挑戰(zhàn)。搶救等機(jī)構(gòu)通過 緊急貸款或注資往往可以遏制金融危機(jī)的唯一途徑 和減輕損害實(shí)體經(jīng)濟(jì)在短期內(nèi)。但是，這來口于成本 建立鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)的道徳風(fēng)險(xiǎn)，恢復(fù)厲，他們的危險(xiǎn)行為 危機(jī)已經(jīng)過去。這些模式和困境尤為突出，在全球金融危機(jī)的2007-09o2010年10月金融穩(wěn)定委員會

17、的報(bào)告（fsb）的題為“減少道徳 危險(xiǎn)系統(tǒng)性重要金融institutions?提出的建議政策為應(yīng)對這些風(fēng)險(xiǎn)的框架。的關(guān)鍵要素是：0 一項(xiàng)決議的框架和其他措施，以確保所有金融機(jī)構(gòu)可以解決安全，快速，不破壞金融體系的穩(wěn)定使納稅人損失的風(fēng)險(xiǎn)；o sifis,最初是在特定的gsifis,有較高的損失耍求吸收性的能力，以反映這些機(jī)構(gòu)構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)更大全球金融體系；o更密集的監(jiān)管可能構(gòu)成系統(tǒng)性的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)；o強(qiáng)人的核心金融市場基礎(chǔ)設(shè)施，以減少傳染的風(fēng)險(xiǎn)，從失敗 個(gè)別機(jī)構(gòu)，以及o其他補(bǔ)充的審慎和其他要求的決定國家主管部門。作為這種努力的一部分，上巴塞爾銀行監(jiān)管（巴塞爾委員會）委員會發(fā)布了2011年7月的

18、誥詢文件列明的評估方法和額外的損失的吸水性要求，將適川于g - sibs.8巴塞爾委員會的建議包括下列內(nèi)容：o 一個(gè)用于識別的g-sib和它們分配到一個(gè)評估方法四個(gè)桶，反映其相對的系統(tǒng)性重耍性。這涉及到一個(gè)索引根據(jù)一系列指標(biāo)，反映了銀行的規(guī)模，其相互聯(lián)系，缺乏現(xiàn)成的替代物，為他們服務(wù)，他們的跨司法管轄區(qū)的活動，其復(fù)雜性。這些量化措施輔之以監(jiān)督的判斷，捕捉到質(zhì)量方面系統(tǒng)重要性?；A(chǔ)數(shù)據(jù)和評佔(zhàn)方法定期更新和完善，以反映不斷變化的的情況。 一個(gè)確定的g上海生命科學(xué)研究院的要求，應(yīng)舉行額外損失的吸水性能,數(shù)額不斷上升，從1%的最低桶至2.5%為最高。第五桶，目前空的，將進(jìn)行3.5%的損失吸水性要求。國

19、家當(dāng)局將允許更高的要求強(qiáng)加給他們的銀行，如果他們選擇這樣做。o將需要滿足額外損失為g-sibs吸水性要求普通股1級。然資本將繼續(xù)為此目的使用由巴塞爾銀行監(jiān)管委員會和它的上級機(jī)構(gòu)，理事會集團(tuán)進(jìn)行審查和負(fù)責(zé)監(jiān)督，而國家主管部門將要求這些任何額外的損失吸水性要求的文書。0所需經(jīng)費(fèi)將分階段在2016年1月1 口起-2018年底之間，成為完全2019年1月1日起生效。工作也正在由fsb確定的其他領(lǐng)域。提出了一系列建議為改善國內(nèi)和跨國銀行的決議，供市民發(fā)出提高監(jiān)管力度，并在七月2011.9建議咨詢成效2010.10 11月發(fā)表在支付委員會和交收系統(tǒng)（cpss）和國際證券委員會組織（iosco）的一個(gè)統(tǒng)一的

20、金融原則的咨詢報(bào)告刊登在2011年3月市場基礎(chǔ)設(shè)施，支付系統(tǒng)覆蓋，中央證券存管，證券中映結(jié)算系統(tǒng)和交易對手（ccps）,并包括對貿(mào)易的指導(dǎo)repositories. 11作為補(bǔ)充，相輔相成的，應(yīng)該理解這些不同的努力要索的全球努力，以減少sifis構(gòu)成系統(tǒng)性穩(wěn)定問題。然而，按照其任務(wù)規(guī)定，mag c經(jīng) 集中在有關(guān)的費(fèi)用和利益要求更高的持續(xù)關(guān)注的gsibs損失吸水性。一些言論也將虧損 破產(chǎn)機(jī)構(gòu)的吸水性（“消失的擔(dān)憂”）提供。mag和林雷的報(bào)告在fsb和巴塞爾委員會的要求，以評佔(zhàn)在2010年2月成立的mag過渡銀行資本和流動性要求較高，宏觀經(jīng)濟(jì)的影響。mag的成員在他們的家庭使用的預(yù)測和政策分析模型

21、機(jī)構(gòu)研究的成本，減少國內(nèi)生產(chǎn)總值的一系列情景資本增加和過渡路徑。佔(zhàn)計(jì)國內(nèi)牛產(chǎn)總值的路徑的中間值成員，然后用來產(chǎn)生一個(gè)合理的國內(nèi)生產(chǎn)總值的路徑代表經(jīng)濟(jì)，相對于基線預(yù)測，到1個(gè)白分點(diǎn)增加資本比率。這些估計(jì)反映了一個(gè)單一的（國內(nèi)）的角度經(jīng)濟(jì)，從而不采取帳戶為準(zhǔn)，如果許多司法管轄區(qū)的影響可能在同一時(shí)間，全球范圍內(nèi)實(shí)施的耍求。為了解決這個(gè)問題，山國際貨幣基金組織（imf）的分析，估計(jì)額外的國內(nèi)生產(chǎn)總值成本，會導(dǎo)致增長緩慢的國家之間的外溢。磁輔之以定量分析與學(xué)者和專家進(jìn)行磋商私營部門。雖然建模技術(shù)和方法不同，一般的成員，有興趣在銀行可能會選擇提高貸款息差，并降低貸款額為了實(shí)現(xiàn)更高的日標(biāo)資木比率，同時(shí)保持所

22、需的口標(biāo)冋報(bào)率 equity. 12這些較高的利差，從而降低貸款減少對經(jīng)濟(jì)增長的重 用于投資的資金。在某些機(jī)型上，抵消了一個(gè)較低的增長前景寬松的貨幣政策。最終，銀行實(shí)現(xiàn)其理想的資本比率，降低其bl標(biāo)冋報(bào)股東權(quán)益減杠桿的資產(chǎn)負(fù)債表的相應(yīng)的水平，恢復(fù)正常的借貸行為。在大多數(shù)車型，這些事態(tài)發(fā)展使國內(nèi)生產(chǎn)總值接近 后過渡期的基準(zhǔn)路徑已經(jīng)結(jié)束了?；谀Ｐ偷姆治鰉ag 2010年的一份報(bào)告得出的結(jié)論是，當(dāng)實(shí)施超過8年的地平線上，為在巴塞爾協(xié)議iii的框架內(nèi)，每個(gè)的規(guī)定 百分比點(diǎn)額外的資金將減少國內(nèi)生產(chǎn)總值的水平（在峰值點(diǎn) 0.23%,和對于基線，包括國際貨幣基金組織佔(zhàn)計(jì)的溢出效應(yīng)的影響）。 會達(dá)到峰值效應(yīng)

23、開始實(shí)施后，在第35屆季度之后 增長將加快，國內(nèi)生產(chǎn)總值實(shí)現(xiàn)其基線level.13恢復(fù)增長 率，年增t率將下降約3個(gè)基點(diǎn)，每年八，三 季年，然后再運(yùn)行幾個(gè)季度的國內(nèi)生產(chǎn)總值返|口|到上述的棊線預(yù)測 基線。這些結(jié)果是敏感的一些假設(shè)。如果實(shí)施接管而不是8年的地方，gdp的影響將大致 相同，而 因?yàn)樵谳^短的時(shí)間內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長的影響將更人。的影響往往是 較為溫和的貨幣政策是允許的，以抵消經(jīng)濟(jì)增反放緩，他們往往要如果更廣泛的信用利差的影響是加強(qiáng)銀行愿意收緊貸款標(biāo)準(zhǔn)和口糧信貸。mag的工作，輔之以“巴塞爾公約”發(fā)起了一項(xiàng)評估 委員會對k期經(jīng)濟(jì)影響的建議的資木和流動性（宙） 改革。mag的研究過渡，雷評估的經(jīng)濟(jì)

24、效益和 更嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)成本，一旦他們完全到位。鑒定的主耍好處 林雷是銀行危機(jī)和其相關(guān)的產(chǎn)出損失的概率較低?！?主要涉及成本較高的貸款利率，從一個(gè)更高的整體成本 資本。mag的一樣，林雷的分析了各種方法和模型。林雷 報(bào)告的結(jié)論，即使在保守的假設(shè)，凈效益超過凈成本 為廣泛的資本比率。隨著方而的利益，該報(bào)告估計(jì)， 平均每20-25年發(fā)牛系統(tǒng)性銀行危機(jī)，產(chǎn)牛一個(gè)平均概率 系統(tǒng)性危機(jī)的45%,每year. 14雖然系統(tǒng)性危機(jī)的成本估計(jì)的變化 廣泛，合理的佔(zhàn)計(jì)z間的中位數(shù)是危機(jī)前的國內(nèi)牛產(chǎn)總值的60%左右。這表明 在每年的危機(jī)概率降低1個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)量每年 受益的國內(nèi)生產(chǎn)總值的0.6%?；谠诹掷讏?bào)告審查了研

25、究，林雷 結(jié)論是，銀行的資本比率較高，應(yīng)有助于減少在危機(jī) 概率。但是，應(yīng)該承認(rèn)，在概率的減少也就減少 增加資本。還受當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性 環(huán)境是審慎的政策行動改變。這些因素產(chǎn)生重耍 各地的利益計(jì)算的不確定性。長期成本，同時(shí)，被發(fā)現(xiàn) 大致的線性資本比率，每增加資本比率增加貸款利差由13個(gè)基點(diǎn)，并降低國內(nèi)生產(chǎn)總值的0.09%,相對于它的菇線預(yù)測，這個(gè)數(shù)字是 顯著低于甚至遠(yuǎn)高于目前的資本比率凈效益。8。結(jié)論佔(zhàn)計(jì)的成本和擬議中的gsib的框架利益敏感假設(shè)一些事項(xiàng)，包插較高的gsibs資本，執(zhí)行的速度，程度的gsibs行為影響更廣泛的金融體系，貨幣政策的影響，我們使用的統(tǒng)計(jì)概念 跨模型總（指與小位數(shù)，未加權(quán)與國內(nèi)生產(chǎn)總值加權(quán)），和 同期實(shí)施的流動資金需求的影響。然而，我們可以 收購的f 一個(gè)合理的成本和效益的規(guī)模的訂單感 假設(shè)范圍。增加資本的過渡，作為衡量成本上排名前30位潛在的g 用sib未加權(quán)中位數(shù)，對gdp的最大影響是相當(dāng)小，秩序資本的每一個(gè)喬分點(diǎn)的0.06%。如果貨幣政策是無法抵消在經(jīng)濟(jì)增長放緩的影響是更大一些，達(dá)到了 0.10%的高峰的影響一個(gè)4年或8年的實(shí)施方案的國內(nèi)生產(chǎn)總值相對于基線。這是真實(shí)的要求是否超過4年或8年實(shí)施。一個(gè)為期四年的實(shí)施結(jié)果，從經(jīng)濟(jì)增長的更大的減法，因?yàn)橥瑯拥膰鴥?nèi)牛產(chǎn)總值下降 集中在一個(gè)