貨幣金融學(xué)知識(shí)點(diǎn)詳細(xì)

1、金融學(xué)第一章 貨幣制度貨幣的含義貨幣是從商品領(lǐng)域中被分離出來的，固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品，并體現(xiàn)著一定的生產(chǎn)關(guān)系。貨幣職能（1） 價(jià)值尺度（2） 流通手段（3） 儲(chǔ)藏手段（4） 支付手段（5） 世界貨幣貨幣層次劃分標(biāo)準(zhǔn)按金融資產(chǎn)的流動(dòng)性來劃分。流動(dòng)性：某項(xiàng)金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，包括變現(xiàn)的方便程度和變現(xiàn)所需要的成本（1） 流通于銀行體系外的現(xiàn)金M0（2） 狹義貨幣M1，現(xiàn)金+活期存款（3） 廣義貨幣M2，M1+準(zhǔn)貨幣；準(zhǔn)貨幣：定期存款+儲(chǔ)蓄存款+證券公司的客戶保證金+其他存款。貨幣層次劃分意義（1） 具有不同流動(dòng)性的不同層次的貨幣是引起經(jīng)濟(jì)變動(dòng)的一個(gè)重要因素，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)，貨幣與經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系就越密

2、切。（2） 經(jīng)濟(jì)的繁榮與蕭條是通過貨幣數(shù)量的變動(dòng)表現(xiàn)出來的；貨幣數(shù)量的改變對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有很大的影響。（3） 通過將貨幣分成不同的層次，制定相應(yīng)的指標(biāo)；可以考察具有不同流動(dòng)性的金融資產(chǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響，有利于央行觀察貨幣政策的實(shí)施效果。本位貨幣（1） 具有無限法償資格（輔幣，有限的法償資格）（2） 是最后的支付手段金本位制的特點(diǎn)在金屬貨幣流通條件下，金準(zhǔn)備制度的存在意義：（1）作為國際支付的準(zhǔn)備金；（2）作為調(diào)節(jié)國內(nèi)金屬貨幣流通的準(zhǔn)備金；（3）作為支付存款和兌換銀行券的準(zhǔn)備金。金本位制即以金幣作為本位幣。特點(diǎn)：（1） 單位貨幣規(guī)定為一定數(shù)量一定成色的黃金；（2） 發(fā)行并流通于市場(chǎng)的是金幣；（3） 金

3、幣可自由鑄造，自由融化；（4） 幣值中的其他貨幣可以自由的與金幣平價(jià)兌換；（5） 黃金與金幣可以自由的輸入輸出；（6） 金幣具有無限的法償能力。我國的貨幣制度（1） 我國的法定貨幣名稱是人民幣，單位是“元”，輔幣是“角”和“分”。（2） 人民幣是唯一合法通貨，禁止外幣、金銀流通，大陸只允許流通人民幣。（3） 人民幣堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)發(fā)行的原則。（4） 金準(zhǔn)備制度（為了保證國際支付）。信用貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度缺點(diǎn)：（1） 紙幣發(fā)行不受準(zhǔn)備金限制及貴金屬的約束，具有一定的伸縮彈性，使得貨幣發(fā)行的彈性很大，其成敗依賴于人為因素。（2） 如果發(fā)行不適度，往往會(huì)導(dǎo)致惡性通貨膨脹和匯率不穩(wěn)定等現(xiàn)象產(chǎn)生；（3

4、） 各個(gè)國家對(duì)貨幣流通的管理和調(diào)節(jié)都極為重視，并且把貨幣政策作為實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的重要手段。比較金本位制與紙幣本位制（1） 紙幣本位制：以國家發(fā)行的紙幣作為本位貨幣的一種貨幣制度。國家不規(guī)定紙幣的含金量，也不允許紙幣與金銀進(jìn)行兌換，紙幣作為主幣流通，具有無限法償能力；同時(shí)，國家也發(fā)行少量金屬鑄幣作為輔幣流通，但輔幣價(jià)值與用以鑄造它的金屬商品價(jià)值無關(guān)，是一種信用貨幣。（2） 金本位制：以黃金為本位幣的貨幣制度，每單位的貨幣價(jià)值等同于若干重量的黃金。只有金幣可以自由鑄造，有無限法償能力。第二章信用的含義信用是一種借貸行為，是以償還和付息為條件的單方面的價(jià)值轉(zhuǎn)移，是一種特殊的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式。（1） 信

5、用是指人們?cè)谌粘＝煌袘?yīng)當(dāng)誠實(shí)無欺，遵守諾言的行為準(zhǔn)則；（2） 作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本要素，是以償還和付息為條件的單方面的價(jià)值轉(zhuǎn)移；（3） 作為一種法律制度，依法可以實(shí)現(xiàn)的利益期待，當(dāng)事人違反誠信義務(wù)的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。信用的特征（1） 信用是商品經(jīng)濟(jì)的一種借貸行為（伴隨利息）；（2） 信用具有償還性；（3） 信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的一種特殊方式。信用的客觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)商品貨幣關(guān)系1、 各經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)伴隨著貨幣收支；2、 收支多處于不平衡的狀態(tài)；3、 私有財(cái)產(chǎn)的存在高利貸在向資本主義過渡期間起了重要的作用。信用的構(gòu)成要素1、 債權(quán)債務(wù)信用主體居民有借有存企業(yè)主要是借政府盈余或赤字都有可能金融機(jī)構(gòu)

6、信用中介，最大限度的動(dòng)員和運(yùn)用社會(huì)資金。2、 信用工具債權(quán)債務(wù)的載體用來證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證商業(yè)票據(jù)、支票、銀行票據(jù)、股票、債券信用工具的分類：按融通資金的方式直接融資工具：工商企業(yè)、政府及個(gè)人所發(fā)行或簽發(fā)的股票、債券、抵押契約、借款合同，以及其他各種形式的借款等；間接融資工具：金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的本票、存折、可轉(zhuǎn)讓存款單、人壽保險(xiǎn)等。按可接受性無限可接受性：鈔票&銀行活期存款有限可接受性：可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、債券、股票短期信用工具：在一年之內(nèi)的具有一定格式的債務(wù)憑據(jù)，有出票人簽發(fā)，約定無條件向持票人支付一定金額。如本票，匯票，支票和信用證。支票：適用于同城各單位之間的商品交易、勞務(wù)

7、供應(yīng)及其他款項(xiàng)的結(jié)算?，F(xiàn)金支票：只能用于支取現(xiàn)金。轉(zhuǎn)賬支票：只能用于轉(zhuǎn)賬普通支票：既可轉(zhuǎn)賬也可支取現(xiàn)金。劃線支票：普通支票的左上角有兩條平行線，只能轉(zhuǎn)賬。長期信用工具：股票&長期債券股票：股份公司發(fā)給股東作為入股、利潤分配和公司管理憑證的票據(jù)。代表股東組隊(duì)公司的所有權(quán)，同時(shí)承擔(dān)公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。不能中途退股但可以將股票轉(zhuǎn)讓，或者作為抵押品。普通股票：持有者享有股東的基本權(quán)利和義務(wù)。普通股票的股東是公司的所有者，享有經(jīng)營決策參與權(quán)，盈利分紅享有權(quán)，新增認(rèn)股優(yōu)先權(quán)以及公司解散時(shí)的財(cái)產(chǎn)分配權(quán)。優(yōu)先股票：股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股東享有優(yōu)

8、先權(quán)。債券：發(fā)行者承諾按一定利率定期支付利息，并到期償還本金的債務(wù)憑證。債券和股票：相同：發(fā)行者籌資手段和投資者的投資工具，可以買賣轉(zhuǎn)讓，因而有市場(chǎng)價(jià)格。不同：股票持有者是公司的所有者，享有公司股東的一切權(quán)利，而債券持有者是公司的債權(quán)人，享有債權(quán)人的一切權(quán)利，股東和債權(quán)人的權(quán)利和義務(wù)的不同的。股票股息是不固定的，并且不具有強(qiáng)制性。而債券有固定的利息收入，到期還本，風(fēng)險(xiǎn)小。根據(jù)發(fā)行主體不同：政府債券國債。解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要和彌補(bǔ)國家財(cái)政赤字。期限幾個(gè)月到幾十年不等。金融債券發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)。信用度較高。期限中期。公司債券公司依據(jù)法定程序發(fā)行、約定在一定

9、期限還本付息的有價(jià)證券。發(fā)行主體是股份公司。風(fēng)險(xiǎn)較大，債券中長期或者短期。信用工具的特點(diǎn) 償還性（除股票和永續(xù)債券） 可轉(zhuǎn)讓性 本金的安全性 收益性（作為風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償）3、 時(shí)間間隔4、 利率信用形式商業(yè)信用企業(yè)之間進(jìn)行交易時(shí)，以延期支付或預(yù)付貨款等形式所提供的信用。方式：賒銷、委托代銷、分期付款、預(yù)付定金特點(diǎn)：與商品買賣相聯(lián)系，以商品形式提供 債權(quán)人和債務(wù)人都是商品生產(chǎn)者 商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)的資本變動(dòng)相一致作用：潤滑生產(chǎn)與流通的作用局限性：授信規(guī)模上受到局限，受企業(yè)資本量限制 授信方向上受到局限，由上游企業(yè)向下游企業(yè)提供信用 在管理和調(diào)節(jié)上有一定的難度。債務(wù)鏈問題：某一環(huán)節(jié)出問題，導(dǎo)致整個(gè)債務(wù)體系危

10、機(jī)。國家對(duì)商業(yè)信用的調(diào)控能力十分微弱。作用：調(diào)節(jié)企業(yè)之間的資金余缺、提高資金使用效益、節(jié)約交易費(fèi)用、加速商品流通等。銀行信用銀行及其他金融機(jī)構(gòu)，以貨幣的形式，通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的信用。特點(diǎn)：債權(quán)人主要是銀行，也包括其他金融機(jī)構(gòu)；債務(wù)人主要是工商企業(yè)和個(gè)人。 銀行信用所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨(dú)立出來的貨幣； 銀行利用其信息優(yōu)勢(shì)，有效解決借貸雙方的信息不對(duì)稱以及由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。銀行信用在整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)信用體系中占據(jù)核心地位，發(fā)揮著主導(dǎo)作用。商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系： 商業(yè)信用的發(fā)展，日益依賴于銀行信用，同時(shí)銀行也有大量業(yè)務(wù)要以商業(yè)信用為基礎(chǔ)； 銀行信用

11、不能取代商業(yè)信用。國家信用以國家為債務(wù)人，依據(jù)信用原則從社會(huì)上籌集資金來解決財(cái)政需要的一種信用形式。形式：發(fā)行各種政府債券（公債十年以上，國庫券一年以內(nèi)，國債一至十年） 向銀行借款作用：調(diào)節(jié)財(cái)政收支的短期不平衡 彌補(bǔ)財(cái)政赤字 調(diào)節(jié)貨幣供給特點(diǎn)：具有較高的流動(dòng)性和安全性；比較穩(wěn)定的收益消費(fèi)信用企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的，用于其消費(fèi)需求的信用。債務(wù)人：消費(fèi)者目的：解決消費(fèi)者支付能力不足的困難，通過提供消費(fèi)信用，使 消費(fèi)者需求提前實(shí)現(xiàn)，達(dá)到推銷商品的目的?；痉绞剑翰捎蒙唐沸螒B(tài)：由商業(yè)企業(yè)直接向消費(fèi)者提供所需的信用；采取貨幣形態(tài)：由商業(yè)銀行和其他信用機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供貸款，再由消費(fèi)者利

12、用所得的貸款購買所需的消費(fèi)品或支付勞務(wù)費(fèi)用。作用：促進(jìn)消費(fèi)商品的生產(chǎn)和銷售，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用，新產(chǎn)品的推銷，更新?lián)Q代缺點(diǎn)：如果過度，會(huì)造成市場(chǎng)供求緊張，物價(jià)上漲，虛假繁榮。方式：賒銷分期付款消費(fèi)貸款作用：為消費(fèi)者提供提前消費(fèi)的條件，刺激人們的消費(fèi)，促進(jìn)商品的銷售和生產(chǎn)，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長。租賃信用租賃公司或其他出租者將其租賃物的使用權(quán)出租給承租人，并在租期內(nèi)收取租金，到期收回租賃物的一種信用形式。1、 經(jīng)營性租賃：出租人將自己經(jīng)營的設(shè)備或用品出租的租賃形式，目的在于對(duì)設(shè)備的使用。2、融資性租賃：出租人按承租人的要求購買租賃物，然后在出租給承租人使用的一種租賃形式。3、服務(wù)型

13、租賃：出租人負(fù)責(zé)租賃物的保養(yǎng)、維修、配件供應(yīng)以及培訓(xùn)技術(shù)人員等服務(wù)。國際信用國與國之間相互提供的信用1、出口信貸：出租國銀行對(duì)出口貿(mào)易提供的信貸，以促進(jìn)本國商品的出口。 特點(diǎn)：1、富有采購限制 2、貸款利率低于國際資本利率 3、中長期信貸 包括賣方信貸和買方信貸。2、國際商業(yè)銀行信貸：進(jìn)口商為從國外引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備而從國外銀行取得的貸款。3、政府信貸：國際間一主權(quán)國家政府對(duì)另一主權(quán)國家政府提供的信用 特點(diǎn)：1、利率通常較低 2、期限長 3、一般附有采購限制或指定用途，如購買貸款國物資。4、國際金融信貸：國際間貨幣基金組織、國際開發(fā)協(xié)會(huì)、世界銀行、國際金融公司等國際金融機(jī)構(gòu)所提供的信用國際貨幣基

14、金組織：與世界銀行并列為世界兩大金融機(jī)構(gòu)，其職責(zé)是監(jiān)察貨幣匯率和喝過貿(mào)易情況、提供技術(shù)和資金協(xié)助，確保全球金融制度運(yùn)作正常；其總部設(shè)在華盛頓。利息與利率利息的本質(zhì)利息是借貸關(guān)系中由借入方支付給貸出方貸出資金的報(bào)酬。人的主觀意愿和心理活動(dòng)等角度來研究利息的來源和本質(zhì)。·資本生產(chǎn)率說·風(fēng)險(xiǎn)論·節(jié)欲論·時(shí)差利息論·均衡利息輪·流動(dòng)性偏好論利息是一種“純貨幣的現(xiàn)象”利息率：一定時(shí)間內(nèi)利息額同貸出金額的比率。利率的分類（1）按利率的表示方法年利率，月利率，日利率（2）按利率的決定方式官定利率（法定利率），公定利率，市場(chǎng)利率（3）按借貸期內(nèi)利率是

15、否浮動(dòng)固定利率（貸期較短或市場(chǎng)利率變化不大），浮動(dòng)利率（較長期的借貸，國際金融市場(chǎng)）（4）按利率的作用分類基準(zhǔn)利率（在利率體系中處于核心或基礎(chǔ)地位的利率）和差別利率（對(duì)于提高信貸資金配置效率，調(diào)節(jié)信貸市場(chǎng)供求起著積極作用）；一般利率；優(yōu)惠利率。（5）按信用行為的期限長短分類長期利率和短期利率（6）按利率的真實(shí)水平名義利率和實(shí)際利率影響利率的因素1、平均利潤率：0r平均利潤率（有長期內(nèi)各部門利潤變動(dòng)趨勢(shì)決定的）2、資金的供求狀況3、風(fēng)險(xiǎn)要素（1）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)（名義利率水平與物價(jià)水平具有同步發(fā)展的趨勢(shì)，物價(jià)變動(dòng)的幅度制約著名義利率水平的高低）（2）違約風(fēng)險(xiǎn)（3）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（流動(dòng)性與利率成反比關(guān)系）

16、（4）政策性風(fēng)險(xiǎn)（一國的貨幣政策、財(cái)政政策、匯率政策等經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施也會(huì)引起利率的變化）4、利率管理體制（在國家經(jīng)濟(jì)的非常時(shí)期或者經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)時(shí)期使用，有利于抑制較嚴(yán)重的通貨膨脹以及配合全面的經(jīng)濟(jì)控制）5、國際經(jīng)濟(jì)因素（1）國際上資金流動(dòng)的影響（資金流出，會(huì)減少一國的資金供給量。如果要制約貨幣資金的大量流出，就應(yīng)該提高利率；但提高利率就會(huì)投資減少，利率降低。因此，資金的流入流出會(huì)影響利率的變動(dòng)）（2）國際間商品競爭的影響（3）國家外匯儲(chǔ)備的數(shù)量以及利用外資政策的影響（如果外匯儲(chǔ)備少，需要大量引進(jìn)外資，利率會(huì)提高）（4）國際利率水平（在資本可以自由流動(dòng)的情況下，如果國內(nèi)利率高于國際利率水平，那么資

17、本將大量涌入導(dǎo)致國內(nèi)金融市場(chǎng)上資金供大于求，國內(nèi)利率下跌；反之同理）利率的作用利率被稱為經(jīng)濟(jì)杠桿。1、利率在宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用（1）利率能夠調(diào)節(jié)信用規(guī)模（在其他條件不變的情況下，信用利率提高，國民儲(chǔ)蓄率上升，借貸資本增多，信用規(guī)模擴(kuò)大。）（2）利率可以調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)（主要通過采取差別利率和優(yōu)惠利率的方式，以此來實(shí)現(xiàn)資源的傾斜配置）（3）利率可以調(diào)節(jié)社會(huì)總供求（總需求與市場(chǎng)價(jià)格水平、利率之間有著相互聯(lián)系、相互作用的機(jī)制）（4）利率可以抑制通貨膨脹（在通貨膨脹即將發(fā)生或者發(fā)生時(shí)，提高貸款利率調(diào)節(jié)貨幣需求量）（5）利率具有平衡國際收支的功能利率的期限結(jié)構(gòu)理論和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論都解釋了哪些實(shí)際存在的利

18、率現(xiàn)象利率的期限結(jié)構(gòu)理論是指具有相同風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收待遇的債券，由于離到期日的時(shí)間長短不同，其利率也可能不同。（1）預(yù)期假說理論：長期債權(quán)的利率等于長期債券到期之前人們對(duì)短期債券利率的預(yù)期的平均值。從歷史來看，短期利率的上升提高了人們對(duì)于未來短期利率的預(yù)期。（2）市場(chǎng)分割理論：各個(gè)期限的證券市場(chǎng)是彼此分割、相互獨(dú)立的，所以不同期限的債券是相互獨(dú)立的，不能相互替代。債券的購買者對(duì)債券期限具有強(qiáng)烈的偏好。各個(gè)期限的證券利率是由各個(gè)相互獨(dú)立的市場(chǎng)的投融資者的偏好決定的。利率之所以有期限，是因?yàn)楦髌谙迋袌?chǎng)的供求關(guān)系不同，從而形成了收益曲線。無法解釋不同期限的利率一同變化的原因。（3）流動(dòng)性報(bào)酬理

19、論長期債券比短期債券有更多的風(fēng)險(xiǎn)，其流動(dòng)性更差，必須給與流動(dòng)性補(bǔ)償，從而使長期利率大于短期利率。利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)理論是指由于各種債券因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)差異而產(chǎn)生的不同利率。（1）違約風(fēng)險(xiǎn)：由于債券發(fā)行者的收入會(huì)隨著經(jīng)營狀況而改變，因此債券本身的償付能力不同。風(fēng)險(xiǎn)升水：有違約風(fēng)險(xiǎn)債券和無違約風(fēng)險(xiǎn)債券之間存在著利率差額。人們?yōu)榱顺钟心撤N風(fēng)險(xiǎn)債券所必須獲得的額外利息。（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：因資產(chǎn)變現(xiàn)速度慢，而可能遭受的損失。債權(quán)出售的交易成本的高低。國債的流動(dòng)性越大（公司的流動(dòng)性越小），流動(dòng)性升水越大，利率差別越大。（3）稅收風(fēng)險(xiǎn)：債券持有人真正關(guān)心的是稅后實(shí)際利率，如果不同種類債券的利息收入的稅率不同，這種差異就

20、必然反映到稅前利率上來。稅率越高的債券，其稅前利率也應(yīng)該越高。（國債需要繳稅，公司債券不用交稅）第三章直接融資與間接融資的關(guān)系直接融資：資金的供給者（投資者或貸放者）與需求者（籌資者或借入者）通過金融市場(chǎng)，直接進(jìn)行金融資產(chǎn)的買賣或貨幣信貸。間接融資：資金的供需雙方并不直接接觸，而是通過銀行等金融金鉤為信用中介進(jìn)行的融資活動(dòng)。貨幣市場(chǎng)是短期融資市場(chǎng)，資本市場(chǎng)是長期融資市場(chǎng)，兩個(gè)市場(chǎng)之間的相互聯(lián)系貨幣市場(chǎng)是期限在一年以內(nèi)的短期金融資產(chǎn)交易的市場(chǎng)，是金融市場(chǎng)的重要組成部分，交易工具是政府、銀行和工商企業(yè)發(fā)行的短期信用工具。主要包括國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單、回購協(xié)議等短期信

21、用工具買賣的市場(chǎng)。特征：交易期限短；目的是短期資金周轉(zhuǎn)的需要；交易的金融工具流動(dòng)性很強(qiáng)且風(fēng)險(xiǎn)??；可控性強(qiáng)；貨幣市場(chǎng)是無形市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)的存在和發(fā)展不僅對(duì)于緩解經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中短期資金的供求矛盾十分重要，而且其完善程度直接決定了中央銀行貨幣政策實(shí)施的效果。貨幣市場(chǎng)：銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)是商業(yè)銀行之間調(diào)劑超額準(zhǔn)備金余缺的市場(chǎng)。法定準(zhǔn)備金制度的實(shí)施是銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)產(chǎn)生的根本原因。特點(diǎn)：有嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件融資期限短交易金額大，且不需要擔(dān)保和抵押，完全是憑信用交易交易手段比較先進(jìn)，交易手續(xù)比較簡便，由全國性資金清算網(wǎng)絡(luò)完成交割銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率是一種市場(chǎng)化很高的利率，靈敏的反映市場(chǎng)

22、資金的供給情況商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)主要是以商業(yè)票據(jù)的發(fā)行、承兌、轉(zhuǎn)讓、初貼現(xiàn)形成的市場(chǎng)。由于風(fēng)險(xiǎn)、繳納所得稅和流動(dòng)性等原因，商業(yè)票據(jù)的收益率要高于同期國庫券的利率。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是商業(yè)銀行開出的存款票據(jù)。特點(diǎn)：有規(guī)定的面額，一般面額很大可以在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，具有較高的流動(dòng)性持有者獲得接近于金融市場(chǎng)的利率收益大額可轉(zhuǎn)讓存單一般是短期的（3、6個(gè)月最典型）只有規(guī)模較大的貨幣中心銀行才能發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單。短期債券市場(chǎng)所交易工具剩余期限在一年以內(nèi)的市場(chǎng)。在大多數(shù)國家的貨幣市場(chǎng)上，國庫券是第一大交易品種。國庫券市場(chǎng)的流動(dòng)性是貨幣市場(chǎng)中最高的回購市場(chǎng)回購是指出售證券

23、的同時(shí)，證券的賣者與買者約定，在一定期限后按約定價(jià)格購回賣出的證券，從而獲取及時(shí)可用資金的一種交易行為?；刭徥且环N有抵押的貸款，風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)性高。我國的回購市場(chǎng)較為活躍。資本市場(chǎng)期限在一年以上的資金融通活動(dòng)。證券市場(chǎng)最為主要。股票市場(chǎng)股票是股份公司發(fā)行的權(quán)益憑證，代表持有者對(duì)公司資產(chǎn)和收益的剩余要求權(quán)。股票代表股東對(duì)公司的所有權(quán)，股票持有者不能中途退股，但可以將股票轉(zhuǎn)讓或者作為抵押品。股票分為普通股和優(yōu)先股。普通股：每家新公司首先發(fā)行的證券。有經(jīng)營的參與權(quán)，僅對(duì)自己所持股份負(fù)責(zé)，公司債權(quán)人只能對(duì)公司的資產(chǎn)提出要求，無權(quán)對(duì)股東起訴。優(yōu)先股：公司成立后為了籌集新的追加資本所發(fā)行的證券。不能參加股東

24、大會(huì)，但擁有比普通股優(yōu)先分配利息及公司破產(chǎn)清算時(shí)優(yōu)于普通股分配剩余資產(chǎn)的權(quán)力。股票市場(chǎng)：專門對(duì)股票進(jìn)行公開交易的市場(chǎng)，包括股票的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，分為一級(jí)市場(chǎng)（發(fā)行市場(chǎng)）和二級(jí)市場(chǎng)（流通市場(chǎng)）。交易所市場(chǎng)&場(chǎng)外市場(chǎng)場(chǎng)外市場(chǎng)：無集中交易場(chǎng)所，交易通過信息網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行；交易對(duì)象主要是沒有在交易所登記上市的證券；證券交易可以通過交易商或經(jīng)紀(jì)人，也可以由客戶直接進(jìn)行，交易價(jià)格由雙方協(xié)商，不同于交易所采取的競標(biāo)制度。信息公開程度的要求及上市公司質(zhì)量的要求比交易所低，發(fā)展迅速。債券市場(chǎng)債券是一種資金借貸的憑證，其中包括債務(wù)的期限、面值、利息支付方式、發(fā)行人等內(nèi)容?；鹗袌?chǎng)投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集

25、合投資制度。根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。外匯和黃金市場(chǎng)外匯市場(chǎng)：外匯需求者和外匯供給者和買賣中介機(jī)構(gòu)所構(gòu)成的買賣外匯的場(chǎng)所或交易網(wǎng)絡(luò)，它是金融市場(chǎng)的重要組成部分。由于外匯市場(chǎng)的存在，資金在國際間的調(diào)撥劃轉(zhuǎn)才得以進(jìn)行，國際間的債權(quán)債務(wù)才得以清償，國際資本才得以流動(dòng)，跨越國界的資金借貸融通才得以實(shí)現(xiàn)。匯率：一國貨幣折算成另一國貨幣的比率。是兩種不同貨幣之間的比價(jià)。 100美元=810.71元人民幣 即人民幣對(duì)美元的匯率（直接標(biāo)價(jià)）方式 100人民幣=12.33美元 即人民幣對(duì)美元的（間接標(biāo)價(jià)）方式外匯市場(chǎng)是進(jìn)行外匯交易的場(chǎng)所，正是適應(yīng)這些需要而產(chǎn)生的?？鐕?/p>

26、生產(chǎn)、交易、投資要通過外匯來進(jìn)行，外匯市場(chǎng)交易為這種國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來提供了貨幣兌換和結(jié)算的便利。同時(shí)，外匯市場(chǎng)也成為金融資本輸出、國際壟斷資本對(duì)外擴(kuò)張和外匯投機(jī)的場(chǎng)所。為了防止國際短期資金大量流動(dòng)的沖擊，中央銀行負(fù)有干預(yù)市場(chǎng)的職責(zé)：外匯短缺時(shí)大量拋售，外匯過多時(shí)大量收購，以使匯率不致發(fā)生劇烈的波動(dòng)。外匯市場(chǎng)分為：即期外匯交易遠(yuǎn)期外匯交易掉期交易擇期外匯交易在資本市場(chǎng)上，企業(yè)是直接在一級(jí)市場(chǎng)上籌資，為什么還必須同時(shí)有二級(jí)市場(chǎng)的存在和發(fā)展金融市場(chǎng)的組織方式拍賣方式&柜臺(tái)方式金融市場(chǎng)有哪些構(gòu)成要素？他們各自的特點(diǎn)如何？金融市場(chǎng)是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的一個(gè)有形和無形的場(chǎng)所；反映了金融資產(chǎn)供給者與需

27、求者之間的供求關(guān)系；包含金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的運(yùn)行機(jī)制，其中最主要的是價(jià)格機(jī)制。構(gòu)成要素：金融市場(chǎng)主體：企業(yè)（資金的需求者）；政府（資金的需求者）；金融機(jī)構(gòu)（資金的需求者和供給者）；居民個(gè)人與家庭（資金的供給者）。金融資產(chǎn)（建立在債權(quán)債務(wù)關(guān)系基礎(chǔ)上一方對(duì)另一方要求在將來提供包場(chǎng)的所有權(quán)或索取權(quán)，是其持有者的財(cái)富的代表），其價(jià)值取決于能給持有者在將來得到多少收益。金融資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)有著密切的聯(lián)系。金融資產(chǎn)的兩大功能：幫助實(shí)現(xiàn)資金和資源的重新分配；在資金重新分配的過程中，幫助分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。金融資產(chǎn)的特征：貨幣性（流動(dòng)性），償還期限，風(fēng)險(xiǎn)性，收益性。金融機(jī)構(gòu)：證券公司，證券交易所，投資銀行，商

28、業(yè)銀行。簡述金融市場(chǎng)的功能。融通資金的功能：金融市場(chǎng)既是投資的市場(chǎng)也是融資的市場(chǎng)，由于有多種多樣的金融工具，通過金融市場(chǎng)能夠達(dá)到社會(huì)儲(chǔ)蓄向社會(huì)投資的轉(zhuǎn)移。資源配置的功能：引導(dǎo)人們放棄一些金融資產(chǎn)而去追求另一些金融資產(chǎn)，使資源通過金融市場(chǎng)不斷進(jìn)行新的資源配置。價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能：在金融市場(chǎng)上，買賣雙方的互動(dòng)決定了交易性金融資產(chǎn)的價(jià)格，金融市場(chǎng)通過其價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，也就對(duì)社會(huì)資金在各種不同金融資產(chǎn)上的配置提供了信號(hào)。宏觀調(diào)控的功能：人們對(duì)于金融工具的選擇的結(jié)果會(huì)發(fā)生優(yōu)勝劣汰的局面，所以能起到宏觀調(diào)控的功能。并且政府實(shí)施貨幣政策和財(cái)政政策也離不開金融市場(chǎng)。資本市場(chǎng)也可以通過提高“財(cái)富效應(yīng)”和“托賓Q效應(yīng)”

29、來實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)調(diào)控的目的。經(jīng)濟(jì)“晴雨表”功能：在證券市場(chǎng)上，各股價(jià)格的升降變化反映了該公司的經(jīng)營狀況；一個(gè)企業(yè)的貸款運(yùn)行變化，反映了該企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況以及其質(zhì)量；國家經(jīng)濟(jì)政策會(huì)反映在金融市場(chǎng)之中，通過它可以及時(shí)的了解世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r。簡要敘述金融期貨的交易制度。金融市場(chǎng)的分類按標(biāo)的物劃分貨幣市場(chǎng)（一年以下）、資本市場(chǎng)（一年以上）、外匯市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)按中介特征劃分直接金融市場(chǎng)（股票債券）和間接金融市場(chǎng)（銀行中介）按金融資產(chǎn)的發(fā)行和流通特征劃分初級(jí)市場(chǎng)、二級(jí)市場(chǎng)、第三市場(chǎng)（從室內(nèi)向室外轉(zhuǎn)移的市場(chǎng)）、第四市場(chǎng)按成交與定價(jià)的方式劃分公開市場(chǎng)與議價(jià)市場(chǎng)按有無固定場(chǎng)所劃分有形市場(chǎng)和無形市場(chǎng)按交割方式劃分現(xiàn)貨

30、市場(chǎng)和衍生市場(chǎng)按地域劃分國內(nèi)金融市場(chǎng)和國外金融市場(chǎng)第四章金融體系：有關(guān)資金的集中、流動(dòng)、分配和再分配的一個(gè)系統(tǒng)。金融中介：在經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中為資金盈余方和資金需求方提供條件、促使資金雙方實(shí)現(xiàn)資金融通的各類金融機(jī)構(gòu)的總稱。金融中介與一般經(jīng)濟(jì)單位的共性：金融中介也需要具備普通企業(yè)的基本要素。以獲取利潤為目標(biāo)；有一定的自有資本；向社會(huì)提供特定的商品和服務(wù)，必須依法經(jīng)營、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、照章納稅等、金融中介與一般經(jīng)濟(jì)單位的特殊點(diǎn)：特殊的經(jīng)營對(duì)象（貨幣資金）和經(jīng)營內(nèi)容（貨幣的收付、借貸及各種與貨幣資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)或與之相聯(lián)系的各種金融業(yè)務(wù)）特殊的經(jīng)營關(guān)系（貨幣資金的借貸或投資關(guān)系）與經(jīng)營原則（安全性、流動(dòng)

31、性和盈余性）特殊的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)（信貸風(fēng)險(xiǎn)、擠兌風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)）金融中介因經(jīng)營不善而導(dǎo)致的危機(jī)有可能對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)健運(yùn)行構(gòu)成威脅，甚至引發(fā)嚴(yán)重的社會(huì)經(jīng)濟(jì)或政治危機(jī)。金融中介的功能充當(dāng)信用中介，促進(jìn)資金融通充當(dāng)支付中介，便利支付結(jié)算提供金融服務(wù)，降低交易成本解決信息不對(duì)稱問題，防止逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)金融中介的分類：按照活動(dòng)的領(lǐng)域：直接金融中介和間接金融中介按照職能作用：中央銀行和一般金融機(jī)構(gòu)按照業(yè)務(wù)特征：銀行和非銀行金融中介按照在金融活動(dòng)中所起的作用：融資類金融中介、投資類金融中介、保障類金融中介和信息咨詢服務(wù)類金融中介按照資金來源方式：存款類中介機(jī)構(gòu)、契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、投資性中介機(jī)構(gòu)金融

32、中介體系的構(gòu)成中央銀行處于核心地位；存款貨幣銀行處于主體地位；專業(yè)銀行起著補(bǔ)充作用；非銀行金融機(jī)構(gòu)起著重要的輔助作用，并且有向主體地位轉(zhuǎn)化的趨勢(shì)。證券公司：既可從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，又可開展自營、承銷及其他業(yè)務(wù)，因而是同時(shí)為本人或客戶從事證券買賣、為客戶提供服務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織。證券公司的作用：媒介資金供需構(gòu)造證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置證券公司的業(yè)務(wù)：證券承銷；經(jīng)濟(jì)與自營業(yè)務(wù)；證券私募；收購與兼并；公司重組；融資收購；創(chuàng)業(yè)投資；項(xiàng)目融資；國際金融業(yè)務(wù)；投資管理；租賃融資；資產(chǎn)管理；衍生金融工具。保險(xiǎn)公司：依法設(shè)立、登記，并以經(jīng)營保險(xiǎn)為業(yè)的機(jī)構(gòu)。幫助公眾吧一種資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為另一種資產(chǎn)。分為：國有保險(xiǎn)公司（特征：投資者的

33、單一性，財(cái)產(chǎn)的全民性和投資者責(zé)任的有限性。分為政府壟斷的保險(xiǎn)和民營保險(xiǎn)自由競爭的非壟斷性保險(xiǎn)）股份有限公司相互保險(xiǎn)組織（企業(yè)法人）（非盈利）個(gè)人保險(xiǎn)組織保險(xiǎn)合作社（社團(tuán)法人）（非盈利）行業(yè)自保組織保險(xiǎn)公司的特點(diǎn)：是一個(gè)保險(xiǎn)基金的“管理者”、“中介人”提供的產(chǎn)品是一種特殊的服務(wù)產(chǎn)品經(jīng)營活動(dòng)的成果核算具有特殊性經(jīng)營是負(fù)債業(yè)務(wù)（包括資本金、準(zhǔn)備金和其他投資資金）和資產(chǎn)業(yè)務(wù)（包括存款、證券投資、貸款和不動(dòng)產(chǎn)投資）的統(tǒng)一保險(xiǎn)公司遵循的原則：安全性，收益性，流動(dòng)性，保險(xiǎn)公司涉及公眾利益，保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)性（逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，意外事件的發(fā)生）信托投資公司：信托：受托人以自己的名義管理、處分信托財(cái)產(chǎn)還有兩個(gè)基

34、本前提：必須按照委托人的意愿進(jìn)行管理或者處分，不得違背委托人的意愿。委托人的意愿是受托人行為的基本依據(jù)。管理或者處分信托財(cái)產(chǎn)的目的，必須是為了受益人的利益，不能為了自己或者他人的利益，受托人也不能從信托財(cái)產(chǎn)取得個(gè)人利益。信托主體：（1）委托人；（2）受托人；（3）受益人信托客體：信托財(cái)產(chǎn)信托分類：（1） 民事信托&商事信托（按信托的目的）（2） 資金信托&財(cái)產(chǎn)信托（3） 個(gè)人信托&法人信托（4） 私益信托&公益信托（5） 自益信托&他益信托&宣示信托（6） 任意信托&推定信托&法定信托信托的職能：（1） 財(cái)務(wù)管理職能（2） 融通資

35、金職能（3） 溝通和協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系職能（4） 社會(huì)投資職能（5） 為社會(huì)公益事業(yè)服務(wù)的職能信托與其他投資方式的比較：信托VS債券：信托不能承諾最低收益，收益率無法預(yù)知。債券的收益是有保證的。信托VS證券投資基金：信托產(chǎn)品流動(dòng)性太弱，職能簽訂協(xié)議，在一段時(shí)間后收回。不過信托產(chǎn)品的投資領(lǐng)域廣，證券投資領(lǐng)域局限于股票和債券。信托VS儲(chǔ)蓄：儲(chǔ)蓄的利息是固定的，但比較低，風(fēng)險(xiǎn)??；信托的回報(bào)是無法預(yù)知的，風(fēng)險(xiǎn)大。投資基金的三個(gè)重要角色：（1）基金發(fā)起人（2）基金管理人（3）基金托管人投資基金作為一種集中資金、專家經(jīng)營、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的投資制度，為中小投資者拓寬了投資渠道，有力地推動(dòng)了證券市場(chǎng)的發(fā)展，促進(jìn)

36、了證券市場(chǎng)的國際化。對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了重要的作用。信息不對(duì)稱現(xiàn)象是金融中介存在的最根本原因。誠實(shí)信用合作社與農(nóng)村信用合作社的比較： 權(quán)力機(jī)構(gòu)不同 理事會(huì)組成不同 監(jiān)事會(huì)組成不同 法定代表人不同 農(nóng)村信用合作社太小時(shí)，主任、副主任可有理事長、副理事長兼任；誠實(shí)信用社不能兼任。政策性銀行：有政府創(chuàng)立、參股或保證，不以盈利為目的，專門為貫徹、配合政府的社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)直接或間接的從事政策性融資活動(dòng)，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理工具的金融機(jī)構(gòu)。政策性銀行&商業(yè)銀行的區(qū)別：政策性銀行不面向公眾吸收存款，而以財(cái)政撥款和發(fā)行金融債券為主要資金來源。其經(jīng)營

37、不以盈利為目的，主要考慮國家的整體利益和社會(huì)效益，主要服務(wù)于商業(yè)銀行不愿籌資的、對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定具有重要意義的領(lǐng)域。政策性銀行業(yè)務(wù)：貸款業(yè)務(wù)；投資業(yè)務(wù)；擔(dān)保業(yè)務(wù)。資金來源：政府提供的資金、介入資金、金融市場(chǎng)籌資及其他資金籌資。（吸收的資金成本低，期限長，使用的效率高，在負(fù)債業(yè)務(wù)上具有統(tǒng)籌性）我國的政策性銀行：國家開發(fā)銀行；中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行；中國進(jìn)出口銀行。融資租賃：出租人根據(jù)承租人選定的租賃設(shè)備和供應(yīng)廠商，以對(duì)承租人提供資金融通為目的而購買該設(shè)備，承租人通過與出租人簽訂融資租賃合同，以支付租金為代價(jià)，而獲得該設(shè)備的長期使用權(quán)。（出租人從資金供給方獲得資金后，通過提供設(shè)備等物品的方式將資

38、金貸給資金需求方）融資租賃的基本特征：（1） 融資租賃是一種信用形式（2） 所有權(quán)和使用權(quán)相分離（3） 融資和融物相結(jié)合（4） 以分期償還租金的形式償付本息（5） 租賃雙方是以合同為基礎(chǔ)建立的經(jīng)濟(jì)關(guān)系（6） 租賃合同的不可解除性融資租賃的種類：（1） 直接租賃（2） 回租租賃（3） 轉(zhuǎn)租租賃（4） 委托租賃（5） 經(jīng)營性租賃融資租賃適合資金規(guī)模小，但單臺(tái)使用的設(shè)備價(jià)值高的中小企業(yè)，以及處于成長初期的科技型企業(yè)和企業(yè)的高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。財(cái)務(wù)公司經(jīng)營目的：利潤最大化目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)效益最大化目標(biāo)，股東財(cái)富最大化目標(biāo)，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理終極目標(biāo)我國財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)：（1）資本雙重性（2）內(nèi)

39、部性和單一性（3）職能綜合性（4）隸屬關(guān)系雙重性財(cái)務(wù)公司的不足：（1）資金來源嚴(yán)重不足（2）資金運(yùn)用渠道狹窄，影響信貸資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率（3）資產(chǎn)難以發(fā)展壯大，無法產(chǎn)生規(guī)模效益（4）業(yè)務(wù)受到商業(yè)銀行，特別是元專業(yè)銀行的排擠，在共有的業(yè)務(wù)領(lǐng)域中無法做到與商業(yè)銀行平等競爭，在一定程度上影響了企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)的順利開展和信譽(yù)的提高。典當(dāng)行分為“應(yīng)急型典當(dāng)”“投資型典當(dāng)”“消費(fèi)型典當(dāng)”特點(diǎn)：（1）融資性（2）商業(yè)性（3）小額性（4）短期性（5）高利性（6）安全性（7）便捷性（8）不等價(jià)性業(yè)務(wù)：（1）傳統(tǒng)業(yè)務(wù)（2）房產(chǎn)業(yè)務(wù)（3）證券業(yè)務(wù)典當(dāng)行VS銀行：（1） 典當(dāng)行放貸不以信用為條件（2） 典當(dāng)行既接受動(dòng)

40、產(chǎn)質(zhì)押也接受權(quán)利質(zhì)押（3） 典當(dāng)行發(fā)放貸款不限制用途（4） 在時(shí)間上，典當(dāng)行發(fā)放貸款程序簡單（5） 在空間上，典當(dāng)行發(fā)放貸款的地域性限制不強(qiáng)第五章商業(yè)銀行的概念：商業(yè)銀行是伴隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)和信用制度的發(fā)育成長而產(chǎn)生和發(fā)展起來的。以獲取利潤為經(jīng)營目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為主要對(duì)象，主要經(jīng)營工商業(yè)放款，同時(shí)又具有綜合性服務(wù)功能的金融企業(yè)。自償性貸款：銀行通過貼現(xiàn)票據(jù)和對(duì)企業(yè)的儲(chǔ)備資產(chǎn)發(fā)放短期周轉(zhuǎn)性貸款，一旦票據(jù)到期和產(chǎn)銷完成，貸款就可以自動(dòng)收回。特征：（1） 商業(yè)銀行是企業(yè)，具有企業(yè)的一般特征（2） 商業(yè)銀行作為金融企業(yè)，與專業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)一樣是金融媒介，在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著信用媒介作

41、用。（3） 商業(yè)銀行是金融機(jī)構(gòu)體系的主體商業(yè)銀行承擔(dān)了特殊的社會(huì)責(zé)任，是中央銀行貨幣政策宏觀調(diào)控的主要環(huán)節(jié)。商業(yè)銀行對(duì)中央銀行的調(diào)控手段反映最靈敏，中央銀行的貨幣政策直接影響商業(yè)銀行的經(jīng)營和運(yùn)作。當(dāng)商業(yè)銀行出于對(duì)自身利益的考慮依據(jù)中央銀行的貨幣政策調(diào)整其各項(xiàng)業(yè)務(wù)時(shí)，簡潔的發(fā)揮了宏觀調(diào)控的作用，同時(shí)也保證了中央銀行貨幣政策的實(shí)施，促進(jìn)了國民經(jīng)濟(jì)健康、穩(wěn)定的發(fā)展。是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，國民經(jīng)濟(jì)的命脈。中央銀行的宏觀調(diào)控手段：存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)政策和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的職能：（1） 信用中介職能商業(yè)銀行最基本、最能反映其經(jīng)營活動(dòng)特征的職能。該職能挖掘了社會(huì)閑散資金的潛力，提高了社會(huì)總資本的運(yùn)用效率。

42、將小額閑散貨幣轉(zhuǎn)化為巨額長期資金，增加了可用于生產(chǎn)投資的社會(huì)資本總量。將人們本來用于消費(fèi)的貨幣收入和儲(chǔ)蓄標(biāo)為用于生產(chǎn)和流通并實(shí)現(xiàn)增值的資本。（2） 支付中介職能銀行支付手段的主要作用在于：廣泛使用支票和先進(jìn)的結(jié)算支付工具而大大減少了現(xiàn)金的使用；節(jié)約了流通費(fèi)用；加快了結(jié)算速度和貨幣資金周轉(zhuǎn)；為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的順利進(jìn)行創(chuàng)造了有利條件。（3） 調(diào)控媒介職能（4） 金融服務(wù)職能（5） 信用創(chuàng)造職能隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)銀行在銀行信用的基礎(chǔ)上創(chuàng)造了可以代替貨幣的信用流通工具，相對(duì)擴(kuò)大了流通手段和支付手段，擴(kuò)大了社會(huì)信用量。商業(yè)銀行能夠經(jīng)營各種存款業(yè)務(wù)，尤其是能夠經(jīng)營可以簽發(fā)支票的活期存款業(yè)務(wù)。增加商業(yè)銀行的

43、資金來源，使得存款加倍形成。派生存款：通過發(fā)放貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的存款。反映了商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的程度。銀行的主要利潤來源：銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)-銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)：（1） 存款（活期存款&儲(chǔ)蓄存款&定期存款）（2） 非存款性負(fù)債 同業(yè)借款銀行同業(yè)拆借；抵押借款；轉(zhuǎn)貼現(xiàn)借款 中央銀行借款中央銀行是一般銀行的最后貸款人。再貼現(xiàn)；直接借款 回購協(xié)議：銀行向資金提供者出售證券，取得可用資金的同時(shí)，承諾在某一時(shí)期按原來一定的價(jià)格重新買回這些證券。 國際金融市場(chǎng)借款商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)：（1） 現(xiàn)金 準(zhǔn)備金 應(yīng)收現(xiàn)金 存放同業(yè)（2） 證券業(yè)務(wù) 的投資業(yè)務(wù)是銀行購買郵件證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

44、由于有價(jià)證券的流動(dòng)性較強(qiáng)，從而可以兼顧資產(chǎn)的盈利性和流動(dòng)性，被稱為“二線準(zhǔn)備”。商業(yè)銀行證券投資的主要對(duì)象是信用可靠，風(fēng)險(xiǎn)較小，流動(dòng)性較強(qiáng)的正度集區(qū)所屬機(jī)構(gòu)的證券。 商業(yè)銀行證券投資的主要對(duì)象是政府債券和中央銀行，政策性銀行發(fā)行的金融債券，且規(guī)模不大。（3） 貸款業(yè)務(wù)銀行將其所吸收的資金，按一定的利率貸給客戶并約定歸還期限的業(yè)務(wù)。貸款種類：抵押貸款和信用貸款（按是否有抵押品）工商業(yè)貸款，農(nóng)業(yè)貸款和消費(fèi)貸款（按貸款對(duì)象）短期貸款，中期貸款和長期貸款（按貸款期限）一次償還和分期償還（按還款方式）商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營活動(dòng)。商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)主要是

45、提供非資金的服務(wù)，在表外業(yè)務(wù)中凡不需要銀行動(dòng)用自己的資金，而是以中介人的身份帶客戶辦理各種委托事項(xiàng)，并從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)統(tǒng)稱為中間業(yè)務(wù)（無風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)）。實(shí)質(zhì)：在保持資產(chǎn)負(fù)債表良好外觀的條件下，擴(kuò)大銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模和范圍，雖然不產(chǎn)生利息收入，但是可以增加銀行的手續(xù)費(fèi)收入。無風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)：中間業(yè)務(wù)。銀行通過為客戶辦理支付、進(jìn)行擔(dān)保和其他委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)。1、匯兌業(yè)務(wù)2、結(jié)算業(yè)務(wù)同城結(jié)算（支票結(jié)算）；異地結(jié)算（匯款、托收、信用社和電子資金劃撥系統(tǒng)）（信用證是目前國際貿(mào)易中最主要、最常用的支付方式，費(fèi)用較高但使用最廣泛）3、代理業(yè)務(wù)（1）代理融通業(yè)務(wù)（代收賬款或收買應(yīng)收賬款）（2）保

46、管箱出租業(yè)務(wù)（3）代理發(fā)行有價(jià)證券業(yè)務(wù)4、信托業(yè)務(wù)5、租賃業(yè)務(wù)（1）融資性租賃（2）操作租賃（3）回租租賃（4）轉(zhuǎn)租賃6、銀行卡業(yè)務(wù)7、咨詢業(yè)務(wù)有風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)擔(dān)保和類似的或有負(fù)債貸款承諾與利率或匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目商業(yè)銀行的經(jīng)營管理經(jīng)營原則：盈利性、安全性、流動(dòng)性·盈利性_貸款利息收入，投資收入和各種服務(wù)收入，扣除付給存款人的利息，銀行自身的運(yùn)營成本和費(fèi)用所得的差額。影響較大的因素：存貸款利差，其他業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入，管理費(fèi)用。增加盈利的來源：提高貸款利率擴(kuò)大貸款數(shù)量，取決于客戶需求和銀行資金增加各種手續(xù)費(fèi)的收入（中間業(yè)務(wù)）增加資本積累，推進(jìn)設(shè)備更新降低負(fù)債的利息水平提高管理水平。

47、83;安全性_銀行的資產(chǎn)、收入、信譽(yù)，以及所有經(jīng)營生存發(fā)展條件免遭損失的可靠性程序。銀行倒閉一般都是因?yàn)榘踩詥栴}。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備：資本金，呆賬準(zhǔn)備等。·流動(dòng)性_一種在不損失價(jià)值情況下的變現(xiàn)能力，一種足以應(yīng)付各種支付的、充分的資金可用能力。資產(chǎn)的流動(dòng)性是指銀行持有的資產(chǎn)能夠隨時(shí)得以償付或在不貶值的條件下確有銷路。負(fù)債的流動(dòng)性是指銀行能夠輕易地以較低的成本隨時(shí)獲得所需要的資金。“三性”的對(duì)立統(tǒng)一盈利性和安全性、流動(dòng)性呈反向運(yùn)動(dòng)。盈利性越大，則安全性較低，風(fēng)險(xiǎn)較大，流動(dòng)性較低。盈利性和安全性、流動(dòng)性的統(tǒng)一體現(xiàn)在在某個(gè)范圍內(nèi)，“三性”可以達(dá)到某種可被接受的程度，在保本和資產(chǎn)較小可能損失的區(qū)間內(nèi)；

48、在一定條件下，三性可以同向變化?！叭浴钡南鄬?duì)地位盈利性是銀行的目標(biāo)；安全性是一種前提要求；流動(dòng)性是銀行操作性或工具性的要求。銀行總方針：在保證安全性的前提下，通過靈活調(diào)整流動(dòng)性來提高盈利性。資產(chǎn)管理理論銀行的利潤來源主要是在資產(chǎn)業(yè)務(wù)，而負(fù)債業(yè)務(wù)取決于客戶是否愿意來存款，銀行是被動(dòng)的。負(fù)債是銀行既定的前提，資產(chǎn)的規(guī)模收到負(fù)債規(guī)模的制約，注重保持資產(chǎn)的流動(dòng)性及分層次的準(zhǔn)備金，注重銀行資本的充足性。真實(shí)票據(jù)理論：強(qiáng)調(diào)貸款必須以商業(yè)行為為基礎(chǔ)，以真實(shí)的商業(yè)票據(jù)為抵押；一旦企業(yè)資不抵債，銀行根據(jù)所抵押的票據(jù)處理相關(guān)的商品。銀行不能發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)貸款、消費(fèi)貸款、長期設(shè)備貸款和農(nóng)業(yè)貸款，更不能發(fā)行用于證券投資

49、的貸款。（穩(wěn)定）缺陷：未考慮短期存款的沉淀部分和長期存款比重的上升，忽略了銀行資金來源的潛力；對(duì)貸款多樣性的否定；自償性貸款未必能保證貸款的收回，有時(shí)長期貸款會(huì)更可靠；自償性貸款歲商業(yè)周期而波動(dòng)，將影響金融體系的穩(wěn)定。轉(zhuǎn)化理論：銀行能否保持流動(dòng)性關(guān)鍵在于銀行持有的資產(chǎn)能否轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)。只要有足夠的流動(dòng)性，銀行就可以不拘束于短期商業(yè)貸款。缺陷：轉(zhuǎn)換理論過于強(qiáng)調(diào)證券的轉(zhuǎn)手，忽略了證券和貸款的真正質(zhì)量，忽略了物質(zhì)的保證。為信用爆棚創(chuàng)造了條件；未重視到經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r對(duì)于證券的影響，未考慮到危機(jī)時(shí)期證券的大量拋售和價(jià)格暴跌而引起的銀行資產(chǎn)的巨額損失的可能性。預(yù)期收入理論：一筆好的貸款應(yīng)該以根據(jù)借款人預(yù)期收入或

50、資金流量而制定的還款計(jì)劃為基礎(chǔ)。缺陷：資產(chǎn)經(jīng)營完全建立在銀行預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，缺乏足夠的可靠性；在資產(chǎn)期限很長的情況下，不確定性增加，債務(wù)人的收入情況可能會(huì)惡化，未來的償付能力可能比預(yù)期的要小。超貨幣供給理論：銀行信貸提供貨幣只是它達(dá)到經(jīng)營目標(biāo)的手段之一，除此之外還有很多可供選擇的手段，提供更多的服務(wù)。（大力提倡發(fā)展中間業(yè)務(wù)）負(fù)債管理理論銀行負(fù)債不是既定的，可以由銀行加以擴(kuò)張，資金來源是銀行可以控制的。銀行可以使用借入資金來滿足存款的提取和增加放款的需要，保持資金的清償能力和流動(dòng)性。購買理論：銀行購買資金的主要目的是增強(qiáng)流動(dòng)性，而資金的供給者是十分廣泛的，抬高資金價(jià)格是實(shí)現(xiàn)購買行為的主要手段。兩面

51、性：商業(yè)銀行更積極主動(dòng)的吸收資金，有助于信用擴(kuò)張和經(jīng)濟(jì)增長，增強(qiáng)商業(yè)銀行的實(shí)力；刺激商業(yè)銀行片面擴(kuò)大負(fù)債，盲目競爭，加重了債務(wù)危機(jī)的通貨膨脹。銷售理論：推銷金融產(chǎn)品。立足于服務(wù)而非資金。推銷產(chǎn)品，從中獲得所需的資金，又獲得應(yīng)有的報(bào)酬?？蛻糁辽希钥蛻舻睦婧托枰鳛殂y行的出發(fā)點(diǎn)和歸宿。負(fù)債管理理論的影響：商業(yè)銀行的活力大大增加，充實(shí)了銀行的資金來源，擴(kuò)大了經(jīng)營規(guī)模。銀行業(yè)的競爭大大加劇，提高了銀行吸收資金的成本。利率的波動(dòng)也顯著增加，銀行利差被壓縮，銀行盈利狀況日益惡化。更多的通貨轉(zhuǎn)化為存款，貨幣乘數(shù)增加。商業(yè)銀行在資金的運(yùn)用上更加冒險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)增加，在金融創(chuàng)新和爭奪存款的競爭中，大銀行具有明顯的

52、優(yōu)勢(shì)，銀行開始了倒閉與兼并。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論從資產(chǎn)和負(fù)債兩方面綜合考慮，將資產(chǎn)和負(fù)債兩方面假一對(duì)照并做對(duì)應(yīng)分析。根據(jù)銀行經(jīng)營環(huán)境的變化，協(xié)調(diào)各種不同的資產(chǎn)和負(fù)債在利率、期限、風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性等方面的搭配，做出最優(yōu)化的資產(chǎn)負(fù)債組合，以滿足盈利性、安全性和流動(dòng)性的要求。商業(yè)銀行的經(jīng)營管理管理問題：當(dāng)存款外流時(shí)，確保銀行有足夠的現(xiàn)金來支付存款者（流動(dòng)性管理）；銀行要通過持有多樣化的資產(chǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小程度（資產(chǎn)管理）；要以低成本獲取資金（負(fù)債管理）；確定銀行必須保持的資本金數(shù)量（資本充足性管理）。流動(dòng)性管理資金匯集法資金匹配法缺口監(jiān)察法若現(xiàn)有的流動(dòng)性資產(chǎn)小于易變性負(fù)債，流動(dòng)性缺口為負(fù)，流動(dòng)性不足；

53、因此，預(yù)期的流動(dòng)性資產(chǎn)增加要大于易變性負(fù)債的增長，其差額以彌補(bǔ)流動(dòng)性缺口。缺陷：資產(chǎn)和負(fù)債重新按照流動(dòng)性劃分，操作上麻煩，缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。資產(chǎn)管理“品德”“能力”“資本”“擔(dān)?；虻盅骸薄碍h(huán)境”“連續(xù)性”負(fù)債管理被開拓的負(fù)債渠道發(fā)行可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單發(fā)行債券擴(kuò)大非存款性資金來源“買進(jìn)”資金（例如同業(yè)拆借）通過銀行控股公司出售商業(yè)票據(jù)，從中獲得資金供銀行使用。資本充足性管理銀行資本可以防范銀行倒閉持有銀行資本是有代價(jià)的，銀行資本越多，每一份股份的收益就越少“法定資本”：管理當(dāng)局對(duì)銀行資本會(huì)頂?shù)你y行資本出油量的最低數(shù)額。銀行風(fēng)險(xiǎn)管理信用風(fēng)險(xiǎn)管理利率風(fēng)險(xiǎn)管理缺口管理 缺口：銀行的利率敏感型資產(chǎn)與利率

54、敏感型負(fù)債的差額零缺口：資產(chǎn)收益的變化量總是與負(fù)債支付的變化量相等，二者相互抵消。Ps零缺口不能消除利率風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)利率變動(dòng)與負(fù)債利率變動(dòng)往往是不同步的。正缺口（資產(chǎn)缺口）：浮動(dòng)利率資產(chǎn)浮動(dòng)利率負(fù)債，固定利率資產(chǎn)固定利率負(fù)債。銀行預(yù)計(jì)利率上升時(shí)會(huì)出現(xiàn)，所以銀行對(duì)利率上升的預(yù)期必須準(zhǔn)確，否則就會(huì)導(dǎo)致銀行總體利潤下降。負(fù)缺口（負(fù)債缺口）：浮動(dòng)利率資產(chǎn)浮動(dòng)利率負(fù)債，固定利率資產(chǎn)固定利率負(fù)債。銀行預(yù)計(jì)利率下降時(shí)會(huì)出現(xiàn)，所以銀行對(duì)利率下降的預(yù)期必須準(zhǔn)確，否則就會(huì)削弱銀行的盈利能力。根據(jù)利率變化情況來調(diào)整缺口大小，從而調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，是銀行對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的積極方式。金融衍生品交易 套期交易可以幫助銀行

55、對(duì)某一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行管理，但不能解決整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債的管理問題。影響金融產(chǎn)品需求的最重大經(jīng)濟(jì)因素是利率的波動(dòng)。貸款證券化是解決流動(dòng)性問題的一種創(chuàng)新。金融創(chuàng)新對(duì)金融制度和金融業(yè)務(wù)的影響金融工具多樣化，靈活化金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)的分工格局被突破，彼此業(yè)務(wù)全面交叉一些國家在既成事實(shí)面前被迫放寬某些金融行政管制或取消、修改一些法令法規(guī)，從而又推動(dòng)金融創(chuàng)新。增加了各國貨幣政策的復(fù)雜性。金融業(yè)務(wù)的全面化20世紀(jì)30年代開始的分業(yè)經(jīng)營與傳統(tǒng)的混業(yè)經(jīng)營并存美、日等國從強(qiáng)調(diào)分業(yè)到轉(zhuǎn)變方向全能化已成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)網(wǎng)絡(luò)銀行的特征方便、快捷、超越時(shí)空各項(xiàng)成本低王闊銀行拓寬了金融服務(wù)領(lǐng)域以客戶為導(dǎo)向的營銷方式具有更強(qiáng)的吸引力網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展中存在的問題安全問題法律規(guī)范問題中央銀行中央銀行建立的必要性：統(tǒng)一發(fā)行銀行券的必要統(tǒng)一票據(jù)交換的必要最后貸款人的必要金融管理、監(jiān)督的需要中央