試論上市公司財(cái)務(wù)分析方法的局限性及其改進(jìn)措施

1、    試論上市公司財(cái)務(wù)分析方法的局限性及其改進(jìn)措施    【摘 要】在我國(guó)對(duì)上市公司有嚴(yán)格的資產(chǎn)要求、財(cái)務(wù)要求、利潤(rùn)要求等審核指標(biāo)，因此，上市公司的經(jīng)營(yíng)實(shí)力往往都是比較高的，其在資本市場(chǎng)中的地位也是比較高的。財(cái)務(wù)報(bào)表分析可以為上市企業(yè)管理層提供更為精準(zhǔn)的決策數(shù)據(jù)，從而有利于上市公司的經(jīng)營(yíng)決策，因此，財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)上市公司而言是非常重要的。但，近年來(lái)，越來(lái)越多的上市公司在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中逐漸暴露出其財(cái)務(wù)分析方法上的局限性，這會(huì)嚴(yán)重影響到上市公司財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確行，為上市公司發(fā)展帶來(lái)困擾。鑒于此：文章將重點(diǎn)探析，上市公司財(cái)務(wù)分析方法中的不足以及完善對(duì)策?！娟P(guān)鍵

2、詞】上市公司;財(cái)務(wù)分析;局限性隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，達(dá)到上市要求的企業(yè)越來(lái)越多，上市公司在資本市場(chǎng)中的數(shù)量也越來(lái)越多，這也意味著行業(yè)上市公司越來(lái)越多，意味著上市公司間的競(jìng)爭(zhēng)壓力也越來(lái)越大，而財(cái)務(wù)管理作為上市公司管理工作中最為重要的一項(xiàng)工作，其對(duì)上市公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)營(yíng)發(fā)展等有著積極的作用，而財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性將直接影響到上市公司的決策制定、戰(zhàn)略規(guī)劃。當(dāng)前，很多上市公司在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，由于分析方法缺少針對(duì)性、落后性等，從而導(dǎo)致上市公司的發(fā)展受阻，為了進(jìn)一步提高財(cái)務(wù)分析方法對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的幫助作用，就必須要優(yōu)化上市公司的財(cái)務(wù)分析方法，找出財(cái)務(wù)分析方法中存在的不足。1、淺談財(cái)務(wù)分析對(duì)上市公司經(jīng)

3、營(yíng)發(fā)展的重要價(jià)值1.1財(cái)務(wù)分析有利于上市公司內(nèi)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)上市公司其經(jīng)營(yíng)環(huán)境復(fù)雜多變，在加上市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，上市公司做好內(nèi)部控制管理顯得尤為的重要，而檢驗(yàn)上市公司內(nèi)控效果的最佳途徑便是通過(guò)上市公司內(nèi)部各項(xiàng)管理工作水平的具體發(fā)展情況來(lái)判定。財(cái)務(wù)分析作為上市公司內(nèi)部管理工作中較為重要的一項(xiàng)工作，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)分析的運(yùn)用，將有利于上市公司制定經(jīng)營(yíng)決策、保障上市公司資金安全、降低上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而使上市公司有一個(gè)較為穩(wěn)定的內(nèi)部發(fā)展空間與環(huán)境。因此，實(shí)施財(cái)務(wù)分析將會(huì)更有利于上市公司的內(nèi)控目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，其是對(duì)上市公司內(nèi)控工作的進(jìn)一步細(xì)化。其次：內(nèi)控管理涵蓋上市公司各項(xiàng)管理工作，而財(cái)務(wù)分析作為醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工

4、作的一項(xiàng)，其將有利于提高醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作質(zhì)量，從而為內(nèi)控管理的實(shí)施解決了很多麻煩。1.2財(cái)務(wù)分析有利于提高上市公司內(nèi)部發(fā)展實(shí)力，降低上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)上市公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生諸多的風(fēng)險(xiǎn)隱患，再加上外部環(huán)境帶給上市公司的各種風(fēng)險(xiǎn)，使得上市公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展可謂是步步驚心，稍有不慎，很可能將上市公司推向萬(wàn)劫不復(fù)的境地。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)其他風(fēng)險(xiǎn)而言，對(duì)上市公司的危害性往往更大，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范是上市公司運(yùn)營(yíng)中最為重要的一項(xiàng)工作。而實(shí)施財(cái)務(wù)分析，通過(guò)對(duì)上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)過(guò)程、財(cái)務(wù)行為等的分析，則可以有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免上市公司出現(xiàn)資金使用、資金流動(dòng)等相關(guān)問(wèn)題，從而保證上市公司可以有充足的資金開(kāi)

5、展各項(xiàng)工作。2、分析上市公司常見(jiàn)財(cái)務(wù)分析方法及存在的局限性2.1比率分析法及其局限性分析上市公司在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中運(yùn)用比率分析法的主要目的是，通過(guò)對(duì)其的運(yùn)用可以定量分析上市公司的管理能力、償債能力、財(cái)務(wù)能力，從而為上市公司的發(fā)展提供必要的幫助。但此種方法也有一定的局限性。首先比率分析法存在可比性差的局限性，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，要求屬同一性質(zhì)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，上市公司可以按照自身的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r來(lái)選擇合適的會(huì)計(jì)處理方法，這間接為上市公司操縱財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)報(bào)表從而獲得利潤(rùn)空間提供了機(jī)會(huì)，從而不能夠?qū)ι鲜泄镜呢?cái)務(wù)信息進(jìn)行更為全面的比對(duì)。其次：比率分析法的時(shí)效性比較差，比率分析法只能為上市公司的財(cái)務(wù)分析提供過(guò)去的財(cái)務(wù)數(shù)

6、據(jù)，缺少對(duì)當(dāng)前財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，從而使得上市公司的財(cái)務(wù)分析時(shí)效性大打折扣。2.2杜邦分析法及其局限性分析上市公司利用杜邦分析法可以綜合分析自身的財(cái)務(wù)狀況，并對(duì)自身的業(yè)績(jī)狀況、盈利能力等有一個(gè)直觀的了解與把控，杜邦分析法是現(xiàn)代企業(yè)管理企業(yè)的重要財(cái)務(wù)分析方法之一。但其也存在一定的局限性，首先：杜邦分析法缺少對(duì)上市公司財(cái)務(wù)現(xiàn)金流的分析，由于缺少對(duì)上市公司現(xiàn)金流的分析，從而不能夠全面的反映出上市公司的盈利能力。其次：杜邦分析法對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范提供的幫助不足，缺少對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)也沒(méi)有進(jìn)行有效的分析，從而導(dǎo)致上市公司無(wú)法通過(guò)該分析法了解到自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情況。最后：隨著市場(chǎng)

7、競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，現(xiàn)代企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中越來(lái)月重視企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力上的指標(biāo)反應(yīng)，但杜邦分析法卻沒(méi)有涵蓋企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力上的相關(guān)指標(biāo)分析，缺少對(duì)上市公司發(fā)展?jié)摿百Y產(chǎn)在未來(lái)增值的幅度等分析。從而不利于上市公司站在戰(zhàn)略的角度來(lái)制定未來(lái)發(fā)展計(jì)劃。2.3趨勢(shì)分析比較法及其局限性分析趨勢(shì)分析法從某種程度上而言，是對(duì)杜邦分析法的一種完善，其可以對(duì)同一上市公司的不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行比較分析，增強(qiáng)了上市公司財(cái)務(wù)分析的靈活性，但其也存在一定的局限性。首先：趨勢(shì)比較分析法對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)分析是能夠揭示某一財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的發(fā)展變化趨勢(shì)，但對(duì)于一些更深層次的原因則無(wú)法作出回答。其次：趨勢(shì)分析法的精準(zhǔn)性有待進(jìn)一步提高，這是因?yàn)橼厔?shì)

8、分析法會(huì)收到上市公司內(nèi)部環(huán)境變化以及外部環(huán)境變化的影響，從而導(dǎo)致其分析的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性時(shí)而會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。3、探討上市公司財(cái)務(wù)分析方法的改進(jìn)對(duì)策3.1綜合運(yùn)用多種財(cái)務(wù)分析方法隨著市場(chǎng)發(fā)展的客觀需要以及上市公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境的多邊形，當(dāng)前上市公司為了有效應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，正在朝著多元化方向發(fā)展。這也導(dǎo)致上市公司各項(xiàng)管理工作也需要及時(shí)改變，順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的客觀需要才行，為了有效銜接當(dāng)前上市公司的發(fā)展需要，上市公司的財(cái)務(wù)分析方法需要進(jìn)一步優(yōu)化有多樣化才行。上市公司不能夠只單純依賴某一種財(cái)務(wù)分析方法來(lái)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，這樣會(huì)導(dǎo)致上市公司財(cái)務(wù)分析的局限性，因?yàn)椴还苁悄囊环N財(cái)務(wù)分析方法都有其自身的局限性，所以上市公司要根據(jù)自

9、身的經(jīng)營(yíng)狀況，以及財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r等來(lái)靈活的運(yùn)用財(cái)務(wù)分析方法，從而做到揚(yáng)長(zhǎng)避短，充分發(fā)揮出每一種財(cái)務(wù)分析方法的優(yōu)勢(shì)而避開(kāi)其劣勢(shì)。3.2在財(cái)務(wù)分析中要適當(dāng)?shù)囊敕秦?cái)務(wù)指標(biāo)上市公司的多元化發(fā)展意味著評(píng)估上市公司發(fā)展的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)絕不是單一的進(jìn)行財(cái)務(wù)信息的比對(duì)與審查。所以，上市公司也應(yīng)該考慮將非財(cái)務(wù)指標(biāo)引入到財(cái)務(wù)分析當(dāng)中，從而可以進(jìn)一步提高上市公司財(cái)務(wù)分析的全面性。如：上市公司在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，可以加入形象分析指標(biāo)來(lái)對(duì)上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。企業(yè)形象在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的價(jià)值作用越來(lái)越大，通過(guò)對(duì)企業(yè)形象的財(cái)務(wù)分析，有利于上市公司了解自身的發(fā)展運(yùn)營(yíng)情況，同時(shí)增加了上市公司財(cái)務(wù)信息的真實(shí)還原度。這是上市公司軟實(shí)力的一部分，也是上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不能直接反映的一部分，但其卻是可以全面反映上市公司狀況的重要部分，所以，上市公司在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展以及財(cái)務(wù)分析的進(jìn)步有著巨大的幫助作用。4、結(jié)語(yǔ)財(cái)務(wù)分析對(duì)上市公司的穩(wěn)定發(fā)展有著積極的意義，上市公司一定要根據(jù)自身的發(fā)展?fàn)顩r與需要來(lái)選擇合適的財(cái)務(wù)分析方法，做到取長(zhǎng)補(bǔ)短，