光大保德信添天盈季度理財債券型證券投資基金

1、 光大保德信添天盈季度理財債券型證券投資基金2013年第2季度報告光大保德信添天盈季度理財債券型證券投資基金2013年第2季度報告2013年6月30日基金管理人：光大保德信基金管理有限公司基金托管人：中國建設(shè)銀行股份有限公司報告送出日期： 二一三年七月十八日第 1 頁 共 13 頁§1 重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個別及連帶責(zé)任。 基金托管人中國建設(shè)銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2013年7月17日復(fù)核了本報告中的財務(wù)指標(biāo)、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復(fù)核內(nèi)容不存在虛假記載

2、、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險，投資者在作出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務(wù)資料未經(jīng)審計。本報告期自2013年4月1日起至6月30日止。§2 基金產(chǎn)品概況基金簡稱光大保德信添天盈理財債券基金運作方式契約型開放式基金合同生效日2012年10月25日報告期末基金份額總額118,578,441.66份投資目標(biāo)本基金通過投資于銀行存款等投資標(biāo)的，力爭獲得超過人民幣3個月銀行定期存款利率(稅后)的投資回報。投資策略本基金將綜合考慮各類投資品種的收益和風(fēng)險

3、特征，在保證基金資產(chǎn)安全性的基礎(chǔ)上力爭為投資人創(chuàng)造穩(wěn)定的收益。同時，本基金將關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)走勢、貨幣政策和財政政策的變化，結(jié)合對貨幣市場利率變動的預(yù)期，對投資組合進(jìn)行管理。本基金資產(chǎn)可以投資于上市商業(yè)銀行、大型商業(yè)銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、外資銀行中具有證券投資基金托管人資格、證券投資基金代銷業(yè)務(wù)資格或合格境外機(jī)構(gòu)投資者托管人資格的商業(yè)銀行的協(xié)議存款。若本基金投資的協(xié)議存款中未約定可提前支取并無利息損失的，則該筆存款的到期日不得晚于該運作周期的第一個開放日。本基金在投資銀行存款時將對不同銀行的銀行存款收益率做深入的分析，同時結(jié)合各銀行的信用等級

4、、存款期限等因素的研究，綜合考量整體利率市場環(huán)境及其變動趨勢，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下決定各銀行存款的投資比例。業(yè)績比較基準(zhǔn)本基金的業(yè)績比較基準(zhǔn)為人民幣3個月銀行定期存款利率(稅后)。風(fēng)險收益特征本基金屬于證券投資基金中的風(fēng)險較低的品種，其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險低于普通債券型基金、混合型基金和股票型基金?；鸸芾砣斯獯蟊５滦呕鸸芾碛邢薰净鹜泄苋酥袊ㄔO(shè)銀行股份有限公司下屬兩級基金的基金簡稱光大保德信添天盈理財債券A類光大保德信添天盈理財債券B類下屬兩級基金的交易代碼360019360020報告期末下屬兩級基金的份額總額118,578,441.66份-份§3 主要財務(wù)指標(biāo)和基金凈值表現(xiàn)

5、3.1 主要財務(wù)指標(biāo)單位：人民幣元主要財務(wù)指標(biāo)報告期(2013年4月1日-2013年6月30日)光大保德信添天盈理財債券A類光大保德信添天盈理財債券B類1本期已實現(xiàn)收益1,366,749.2824,060.822本期利潤1,366,749.2824,060.823期末基金資產(chǎn)凈值118,578,441.66-注：1、本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關(guān)費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益，由于本基金采用攤余成本法核算，因此，公允價值變動收益為零，本期已實現(xiàn)收益和本期利潤的金額相等。 2、本基金無持有人認(rèn)購或交易基金的各項

6、費用。3.2 基金凈值表現(xiàn)3.2.1 本報告期基金份額凈值收益率及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的比較1光大保德信添天盈理財債券A類階段凈值收益率凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差過去三個月0.8334%0.0010%0.6572%0.0000%0.1762%0.0010%注：基金收益的分配是按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的。2光大保德信添天盈理財債券B類階段凈值收益率凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差過去三個月0.2366%0.0019%0.1733%0.0000%0.0633%0.0019%注：基金收益的分配是按日結(jié)轉(zhuǎn)份額的。B類基金份額于2013年4月25日全部

7、贖回。3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值收益率變動及其與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率變動的比較光大保德信添天盈季度理財債券型證券投資基金累計凈值收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率歷史走勢對比圖（2012年10月25日至2013年6月30日）1、 光大保德信添天盈理財債券A類2、 光大保德信添天盈理財債券B類注：B類基金份額于2013年4月25日全部贖回。注：1、本基金合同于2012年10月25日生效，基金自合同生效起至報告期末不滿一年。 2、根據(jù)基金合同的規(guī)定，本基金建倉期為2012年10月25日至2013年4月24日。建倉期結(jié)束時本基金各項資產(chǎn)配置比例符合本基金合同規(guī)定的比例限制及投資組合的比例范

8、圍。§4 管理人報告4.1 基金經(jīng)理（或基金經(jīng)理小組）簡介姓名職務(wù)任本基金的基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期韓愛麗基金經(jīng)理2012-10-25-6年韓愛麗女士，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，CFA。2006年7月至2010年8月在上海浦東發(fā)展銀行總行資金部從事固定收益交易、研究工作；2010年8月加盟光大保德信基金管理有限公司，任高級債券研究員，現(xiàn)任光大保德信貨幣市場基金基金經(jīng)理、光大保德信添天利季度開放短期理財債券型證券投資基金基金經(jīng)理、光大保德信添盛雙月理財債券型證券投資基金基金經(jīng)理、光大保德信添天盈季度理財債券型證券投資基金基金經(jīng)理。4.2 報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況說明

9、本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴(yán)格遵守證券投資基金法及其他相關(guān)法律法規(guī)、證監(jiān)會規(guī)定和基金合同的約定，本著誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用基金資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險的前提下，為基金份額持有人謀求最大利益。報告期內(nèi)未有損害基金份額持有人利益的行為。4.3 公平交易專項說明4.3.1 公平交易制度的執(zhí)行情況為充分保護(hù)持有人利益，確保本基金管理人旗下各基金在獲得投研團(tuán)隊、交易團(tuán)隊支持等各方面得到公平對待，本基金管理人從投研制度設(shè)計、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計、工作流程制定、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)和完善、公平交易執(zhí)行效果評估等各方面出發(fā)，建設(shè)形成了有效的公平交易執(zhí)行體系。本報告期內(nèi)，各項公平交易制度流程均得到良好地貫徹執(zhí)行，未發(fā)現(xiàn)存

10、在違反公平交易原則的現(xiàn)象。4.3.2 異常交易行為的專項說明本報告期內(nèi)未發(fā)現(xiàn)本基金存在異常交易行為。本基金與其他投資組合未發(fā)生交易所公開競價同日反向交易。4.4 報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)說明4.4.1 報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析2013年2季度國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長疲弱，出口放緩，投資回落。6月中采PMI為50.1，和5月相比回落0.7個百分點，符合季節(jié)規(guī)律。季調(diào)之后，6月PMI為50.6，和5月相比持平，反映經(jīng)濟(jì)仍然不溫不火。5月我國固定資產(chǎn)投資累計同比增長20.4%，延續(xù)1季度以來下滑走勢。1-5月工業(yè)企業(yè)主營活動利潤累計增長11.4%，和1-4月相比下滑0.8個百分點。通脹走勢基本符合

11、預(yù)期，4月和5月分別是2.4%和2.1%，肉、禽類價格的上漲沖銷了部分蔬菜、水果價格的下跌，疊加翹尾因素，預(yù)計6月CPI將走高至2.5%左右的水平。進(jìn)出口方面，4月和5月出口增速分別為14.65%和0.96%，政府對虛假貿(mào)易方面的整治結(jié)束了一季度的高增長態(tài)勢。消費數(shù)據(jù)也持續(xù)低迷，4月和5月零售僅為12.8%和12.9%。海外方面，隨著經(jīng)濟(jì)與就業(yè)的好轉(zhuǎn)，美國醞釀QE退出計劃，該預(yù)期導(dǎo)致資金大幅撤離新興市場。5月以來外匯占款的巨幅縮減主要靠央行的公開市場凈投放得以平滑，2季度央行凈投放5330億。但6月開始，銀行間資金面持續(xù)緊張，7天回購利率一度飆升至11.62%。央行一反常態(tài)作壁上觀，無論是出于

12、流動性壓力測試還是金融去杠桿的目的，在季末特殊時點急收流動性的做法負(fù)面影響太大。收益率曲線出現(xiàn)倒掛，短端利率飆升，一級市場停滯，二級市場大幅偏離估值，在流動性預(yù)期持續(xù)惡化的情況下，部分機(jī)構(gòu)開始在銀行間市場套利。同業(yè)存款方面，受銀行間流動性緊張影響，銀行報價飆升。按照契約要求，添天盈基金主要投資于銀行協(xié)議存款和銀行間質(zhì)押式回購，我們通過擴(kuò)大交易對手范圍、多方詢價來提高組合的收益。4.4.2 報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)本報告期內(nèi)光大保德信添天盈理財債券A份額凈值收益率為0.8334%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.6572%；光大保德信添天盈理財債券B份額凈值收益率為0.2366%，業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為0.

13、1733%。4.5 管理人對宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望展望2013年3季度，無論從宏觀還是從微觀角度，內(nèi)外需增長依然乏力，企業(yè)去庫存壓力仍然較大，工業(yè)企業(yè)利潤累計增速還難見有明顯改善，這預(yù)示著未來國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速疲弱的趨勢仍然持續(xù)。長期來看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)在實現(xiàn)淘汰落后產(chǎn)能，調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的過程中，以往依賴低附加值的傳統(tǒng)商品出口、地產(chǎn)和基建投資推動的經(jīng)濟(jì)高速增長不可持續(xù)。通脹方面，總需求處于較弱的狀態(tài)，短期資源品價格和人力成本不會大幅攀升，當(dāng)前糧食價格也比較平穩(wěn)，年內(nèi)物價上漲的壓力不大。資金面上，隨著央行穩(wěn)定市場情緒的若干政策出臺，銀行間資金緊張程度緩解，但前期套利資金回流緩慢，預(yù)計反應(yīng)預(yù)

14、期的資金價格的回落會先于反應(yīng)實際頭寸需求的資金量的縮減。在此背景下，添天盈基金在兼顧收益性、流動性的前提下，會適時調(diào)整信用債的投資比例。操作上把平衡性作為第一位，謹(jǐn)慎投資，力求在投資標(biāo)的種類、比例方面做到平衡和風(fēng)險的可控。§5 投資組合報告5.1 報告期末基金資產(chǎn)組合情況序號項目金額（元）占基金總資產(chǎn)的比例（）1固定收益投資-其中：債券- 資產(chǎn)支持證券-2買入返售金融資產(chǎn)47,000,270.5039.61其中：買斷式回購的買入返售金融資產(chǎn)-3銀行存款和結(jié)算備付金合計70,805,716.0359.674其他各項資產(chǎn)856,957.100.725合計118,662,943.63100

15、.005.2 報告期債券回購融資情況序號項目占基金資產(chǎn)凈值比例（）1報告期內(nèi)債券回購融資余額-其中：買斷式回購融資-序號項目金額占基金資產(chǎn)凈值的比例（）2報告期末債券回購融資余額-其中：買斷式回購融資-注：本報告期本基金未進(jìn)行債券回購融資。債券正回購的資金余額超過基金資產(chǎn)凈值的20的說明本報告期本基金未進(jìn)行債券回購融資。5.3 基金投資組合平均剩余期限5.3.1 投資組合平均剩余期限基本情況項目天數(shù)報告期末投資組合平均剩余期限 24報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最高值90報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限最低值0報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限超過120天情況說明報告期內(nèi)投資組合平均剩余期限未有違規(guī)超過1

16、20天的情況。5.3.2 報告期末投資組合平均剩余期限分布比例序號平均剩余期限各期限資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例（%）各期限負(fù)債占基金資產(chǎn)凈值的比例（）130天以內(nèi)99.35-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-230天(含)60天-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-360天(含)90天-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-490天(含)180天-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-5180天(含)397天（含）-其中：剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債-合計99.35-5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合報告期末本基金未投資債券。5.5 報告期末按攤余成本占基金

17、資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名債券投資明細(xì)報告期末本基金未投資債券。5.6“影子定價”與“攤余成本法”確定的基金資產(chǎn)凈值的偏離項目偏離情況報告期內(nèi)偏離度的絕對值在0.25(含)-0.5%間的次數(shù)0次報告期內(nèi)偏離度的最高值0.0000%報告期內(nèi)偏離度的最低值0.0000%報告期內(nèi)每個工作日偏離度的絕對值的簡單平均值0.0000%5.7 報告期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細(xì)報告期末本基金未投資資產(chǎn)支持證券。5.8 投資組合報告附注5.8.1 基金計價方法說明（1）、本基金估值采用攤余成本法，即估值對象以買入成本列示，按實際利率并考慮其買入時的溢價與折價，在其剩余存

18、續(xù)期內(nèi)攤銷，每日計提損益。 （2）、為了避免采用攤余成本法計算的基金資產(chǎn)凈值與按市場利率和交易市價計算的基金資產(chǎn)凈值發(fā)生重大偏離，從而對基金持有人的利益產(chǎn)生稀釋和不公平的結(jié)果，基金管理人于每一估值日，采用市場利率或交易價格，對基金持有的估值對象進(jìn)行重新評估，即“影子定價”。當(dāng)基金資產(chǎn)凈值與影子定價的偏離達(dá)到或超過基金資產(chǎn)凈值的一定幅度時，或基金管理人認(rèn)為發(fā)生了其他的重大偏離時，基金管理人可以與基金托管人商定后進(jìn)行調(diào)整，使基金資產(chǎn)凈值更能公允地反映基金資產(chǎn)價值，確保以攤余成本法計算的基金資產(chǎn)凈值不會對基金持有人造成實質(zhì)性的損害。 （3）、如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進(jìn)行估值不能客觀反映其公允價值的

19、，基金管理人可根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的方法估值。 （4）、如有新增事項或變更事項，按國家最新規(guī)定估值。5.8.2 本報告期內(nèi)不存在剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動利率債券的攤余成本超過當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值的20的情況。5.8.3 報告期內(nèi)本基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查或在報告編制日前一年受到證監(jiān)會、證券交易所公開譴責(zé)、處罰的情況。5.8.4 其他各項資產(chǎn)構(gòu)成序號名稱金額（元）1存出保證金-2應(yīng)收證券清算款-3應(yīng)收利息856,957.104應(yīng)收申購款-5其他應(yīng)收款-6待攤費用-7其他-8合計856,957.10 §6 開放式基金份額變動單位：份項目光大保德信添