【推薦】如何做財務(wù)報表分析

1、精品資料歡迎下載如何做財務(wù)報表分析公司的財務(wù)狀況是通過定期的財務(wù)報告反映的,現(xiàn)階段,我國公司的定期主要報告包括三 表 資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表 及其附注；財務(wù)報表是企業(yè)全部經(jīng)濟活動的綜合反映,能夠?qū)ζ髽I(yè)經(jīng)濟效益的優(yōu)劣做出精確的評判與判定；認(rèn)真解讀與分析財務(wù)報表,能幫 助我們剔除財務(wù)報表的水分,公允地評估企業(yè)的決策績效；因此企業(yè)財務(wù)報表分析時,主 要是從其中運算整理出各種財務(wù)指標(biāo),然后再將這些指標(biāo)進行確定的技術(shù)處理；1. 依據(jù)情形設(shè)定指標(biāo)要依據(jù)不同的對象確定不同的指標(biāo)；一個指標(biāo)內(nèi)含企業(yè)的償債、營運、盈利等多方信息, 分公司、中小企業(yè)、子公司或投資者、債權(quán)人適用具體指標(biāo)分析,不應(yīng)不分對象盲目

2、適用指標(biāo)分析方法和選擇不能表達企業(yè)特點的指標(biāo)作為財務(wù)分析指標(biāo)；財政部頒布的企業(yè)財務(wù)報表分析指標(biāo)有 20 多個, 但具體到某個企業(yè)的一般性分析不必面面俱到都選擇； 一般企業(yè)可選擇常用的銷售毛利率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)酬勞率、成本費用利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、速動比率、資本積存率等 11 項具有代表性的指標(biāo)；2. 主要指標(biāo)的說明(1) 變現(xiàn)才能比率； 變現(xiàn)才能是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的才能,它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流淌資產(chǎn)的多少；其意義是：比流淌比率更能表達企業(yè)的償仍短期債務(wù)的才能；由于流淌資產(chǎn)中,尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨,因此將流淌資產(chǎn)

3、扣除存貨再與流淌負債對比,以衡量企業(yè)財務(wù)的短期償債才能；增加變現(xiàn)才能的因素：可以動用的銀行貸款指標(biāo) ;EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品資料歡迎下載預(yù)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn) ; 償債才能的聲譽；減弱變現(xiàn)才能的因素：未作記錄的或有負債;擔(dān)保責(zé)任引起的或有負債；(2) 資產(chǎn)治理比率；包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,存貨周轉(zhuǎn)率越高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率越高,說明其收回越快；反之,說明營運資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上,影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債才能；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮；以下幾種情形使用該指標(biāo)不能反映實際情形：一是季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè); 二是大量使用分期收款結(jié)算方式;

4、三是大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售 ; 四是年末大量銷售或年末銷售大幅度下降；(3) 負債比率；負債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率；它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的才能；(4) 盈利才能比率；盈利才能就是企業(yè)賺取利潤的才能；不論是投資人仍是債務(wù)人,都特殊關(guān)懷這個項目；在分析盈利才能時,應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、重大事故或法律更換等特殊項目、會計政策和財務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素；一般包括：第一,銷售毛利率；意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后,有多少錢可以用于各項期間費用和形成盈利；其次,資產(chǎn)凈利率 總資產(chǎn)酬勞率 ；意義：把企業(yè)確定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比

5、較,說明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用成效；指標(biāo)越高,說明資產(chǎn)的利用效率越高,說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的成效,否就相反；第三,凈資產(chǎn)收益率 權(quán)益酬勞率 ；意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司全部者權(quán)益的投資酬勞率,也叫凈值酬勞率或權(quán)益酬勞率,具有很強的綜合性,是很重要的財務(wù)比率；3. 企業(yè)財務(wù)報表分析方法的選取財會會計報告使用者對企業(yè)的經(jīng)營情形是比較關(guān)注的,比如收入、利潤等指標(biāo)完成情形如何,同以前年度同期相比有何變化等；筆者認(rèn)為,具體分析這些會計報表及附注,應(yīng)從以下幾個方面著手：EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品資料歡迎下載(1) 分析企業(yè)的盈利質(zhì)量；盈利質(zhì)量分

6、析是指依據(jù)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤、 資本支出等之間的關(guān)系,揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平,制造將來盈利才能的一種分析方法；盈利質(zhì)量分析主要包含以下兩個指標(biāo)：一是盈利現(xiàn)金比率；這一比率反映企業(yè)本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤之間的比率關(guān)系；二是再投資比率；再投資比率 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 資本性支出； 這一比率反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出 固定資產(chǎn)投資 所需要的現(xiàn)金；(2) 償債才能分析； 籌資與支付才能分析是通過現(xiàn)金流量表有關(guān)項目之間的比較, 反映企業(yè)在金融市場上的籌資才能以及償付債務(wù)或費用的才能；企業(yè)籌資與支付才能分析主要包含以下幾個指標(biāo)：一是外部融資比率；這一比率反映

7、企業(yè)在金融市場籌措資金的才能,或經(jīng)營進展對外部資金的依靠程度,這一比率越大,說明企業(yè)的籌資才能越強；二是強制性現(xiàn)金支付比率；強制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額 / 經(jīng)營現(xiàn)金流出量 +償仍債務(wù)本息支付 , 這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償仍債務(wù)、支付經(jīng)營費用等；在連續(xù)不斷的經(jīng)營過程中,公司的現(xiàn)金流入量至少應(yīng)中意強制性目的支付,即用于經(jīng)營活動支出和償仍債務(wù)；這一比率越大,其現(xiàn)金支付才能就越強；這意味著該公司本期制造的現(xiàn)金流入量可中意經(jīng)營活動和償仍債務(wù)的現(xiàn)金需要；(3) 現(xiàn)金流量分析； 即上市公司獵取現(xiàn)金才能的分析； 獵取現(xiàn)金的才能是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投資資源的比值；它補償了依據(jù)損益表上分析公司獲利

8、才能的指標(biāo)的不足,具有鮮明的 客觀性；投入資源可以是主營業(yè)務(wù)收入、公司總資產(chǎn)、凈營運資金、凈資產(chǎn)或一般股股數(shù)、股本等；具體指標(biāo)有：第一,銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 主營業(yè)務(wù)收入；該比率反映每元銷售得到的現(xiàn)金大小,即銷售收入的貨款回收率,既可從一個方面反映公司生產(chǎn)商品的市場暢銷與否,又從另一個側(cè)面表達了公司治理層的經(jīng)營才能；其數(shù)值越大越好；其次,全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 / 全部資產(chǎn)× 100%；該指標(biāo)說明公司全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)EFIEFNEUGBFNKFMEINGFEJFBNEIFKDNF精品資料歡迎下載金的才能,該比值越大越好,可與同業(yè)平均水平或歷史同期水平比較,評判上市公司獵取現(xiàn)金才能的強弱和公司可連續(xù)進展的潛力；財務(wù)工作者應(yīng)當(dāng)在企業(yè)財務(wù)報表分析中逐步引入這些方法；這些方法不但能克服當(dāng)前分析方法的缺點,仍能發(fā)揮分析自身的優(yōu)勢,得出精確的評判結(jié)果；總之,企業(yè)財務(wù)報表分析是一項特殊重要和細致的工作；目的是通