財(cái)務(wù)管理試卷5套(附答案)

1、 財(cái)務(wù)管理 試卷1卷 一 單項(xiàng)選擇題：（每題1分，共10分）1 企業(yè)現(xiàn)金管理的首要目的是（ ）。a.保證日常交易需要 b.獲得最大投資收益 c.滿足未來特定需求 d.在銀行維持補(bǔ)償性余額2 多個方案相比較，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小的方案，其風(fēng)險(xiǎn)（ ）。a.越大 b. 越小 c.不存在 d.無法判斷3企業(yè)發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)是（ ）。a.風(fēng)險(xiǎn)大 b.風(fēng)險(xiǎn)小 c.成本低 d.可以產(chǎn)生節(jié)稅效果4股票投資的主要缺點(diǎn)是（ ）。a.投資收益小 b.市場流動性差 c.購買力風(fēng)險(xiǎn)高 d.投資風(fēng)險(xiǎn)大5剩余股利政策的根本目的是（ ）。a.調(diào)整資金結(jié)構(gòu) b.增加留存收益 c.更多地使用自有資金進(jìn)行投資 d.降低綜合資金成本 6

2、下列各項(xiàng)中屬于籌資企業(yè)可利用的商業(yè)信用的是（ ）。a.預(yù)付貨款 b.賒銷商品 c.賒購商品 d.融資租賃7每股盈余無差別點(diǎn)是指兩種籌資方案下,普通股每股收益相等時的()a.成本總額 b.籌資總額 c.資金結(jié)構(gòu) d.息稅前利潤或收入8下列哪個屬于債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：（ ）a.成本低 b.沒有固定的利息負(fù)擔(dān) c.可增強(qiáng)企業(yè)的舉債能力 d.籌資迅速9若年利率為12%,每季復(fù)利一次,則每年期利率實(shí)際利率等于( )。a. 10.55% b. 11.45% c. 11.55% d. 12.55% 10有關(guān)股份公司發(fā)放股票股利的表述不正確的是（ ）。a. 可免付現(xiàn)金，有利于擴(kuò)大經(jīng)營 b. 會使企業(yè)的財(cái)產(chǎn)價值增加

3、 c. 可能會使每股市價下跌 d. 變現(xiàn)力強(qiáng)，易流通，股東樂意接受二 判斷題：（每題1分，共15分）1 現(xiàn)金管理的目標(biāo)是盡量降低現(xiàn)金的占用量，以獲得更多的收益。 2 如果某企業(yè)沒有負(fù)債和優(yōu)先股，則其財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為0。3 如果企業(yè)不存在固定成本，則其不能利用經(jīng)營杠桿。4 如果公司財(cái)務(wù)管理人員預(yù)測利息率暫時較低，但不久的將來有可能上升的話，大量發(fā)行長期債券對企業(yè)有利。5 不論企業(yè)財(cái)務(wù)狀況如何，企業(yè)必須支付到期的負(fù)債及利息，所以債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)較大。6 投資方案的回收期越長，表明該方案的風(fēng)險(xiǎn)程度越小。7 風(fēng)險(xiǎn)價值系數(shù)通常由投資者主觀確定。如果投資者愿意冒較大的風(fēng)險(xiǎn)以追求較高的投資收益率，可把風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)定得

4、大一些；反之，不愿意冒大的風(fēng)險(xiǎn)，就可以定得小一些。8 當(dāng)經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)都為1.5時，總杠桿系數(shù)為3。9 現(xiàn)值指數(shù)是一個相對數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率；而凈現(xiàn)值是一個絕對數(shù)指標(biāo)，反映投資的效益。10 （p/a, i, 1）=(p/f, i, 1)11 內(nèi)含報(bào)酬率是現(xiàn)值指數(shù)為零時的報(bào)酬率。12 在債券價值和票面利率一定的情況下，市場利率越高，則債券的發(fā)行價格越低。13 利潤最大化考慮了資金的時間價值和風(fēng)險(xiǎn)價值。14 融資租賃期間，設(shè)備維修和保養(yǎng)一般由出租人提供。15 留存收益屬普通股股東所有，不必支付籌資費(fèi)用，所以留存收益沒有資金成本。三 計(jì)算：（共30分）1 某債券面值為500元，票面利

5、率為10%，期限為5年，到期一次還本付息總計(jì)750元。若當(dāng)時的市場利率為8%，該債券價格為多少時，企業(yè)才能購買？（p/a,8%,5）= 3.9927 (p/a,10%,5)=3.7908 (p/f,8%,5)=0.6806（p/f,10%,5）=0.6209 (5分)2 某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）需要現(xiàn)金10萬元，現(xiàn)金與有價證券的轉(zhuǎn)換成本每次為200元，有價證券的年收益率為10%。要求：計(jì)算該企業(yè)：i. 最佳現(xiàn)金持有量。(1分)ii. 機(jī)會成本和轉(zhuǎn)換成本。(1分)iii. 最低現(xiàn)金相關(guān)總成本。(1分)iv. 有價證券年變現(xiàn)次數(shù)。(1分)v. 有價證券交易間隔期。(1

6、分)3 某企業(yè)資金結(jié)構(gòu)及個別資金成本資料如下：資本結(jié)構(gòu)金額（萬元）相關(guān)資料長期借款200年利息率8%，借款手續(xù)費(fèi)不計(jì)長期債券400年利息率9%，籌資費(fèi)率4%普通股股本800每股面值10元，共計(jì)80萬股，本年每股股利1元，普通股股利年增長率為5%，籌資費(fèi)率為4%留存收益600合計(jì)2000注：企業(yè)所得稅稅率為40%要求：計(jì)算該企業(yè)加權(quán)平均資金成本。 (5分)4 某公司2003年資本總額為1000萬元，其中普通股為600萬元（24萬股），債務(wù)400萬元。債務(wù)利率為8%，假定公司所得稅率為40%。該公司2004年預(yù)計(jì)將資本總額增至1200萬元，需追加資本200萬元。預(yù)計(jì)公司2004年的息稅前利潤為20

7、0萬元?，F(xiàn)有兩個籌資方案供選擇：（1）發(fā)行債券200萬元，年利率為12%；（2）增發(fā)普通股8萬股籌資200萬元。要求：（1）測算兩個追加籌資方案的每股盈余無差別點(diǎn)和無差別點(diǎn)的普通股每股稅后利潤 ( 3分) （2）測算兩個追加籌資方案2004年普通股每股稅后利潤，并依此作出決策。(2分)5 某公司銷售凈額為280萬元，息稅前利潤為80萬元，固定成本為32萬元，變動成本率為60%；資本總額為200萬元，債務(wù)比率為40%，債務(wù)利率為10%。要求：分別計(jì)算該公司的營業(yè)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和聯(lián)合杠桿系數(shù)，并說明它們各自的經(jīng)濟(jì)意義。(5分)6.某企業(yè)向銀行借款20萬元,借款年利率為10%,借款期限為1年

8、,請計(jì)算企業(yè)分別采用收款法、貼現(xiàn)法和加息法這三種付息方式的實(shí)際利率（加息法分12個月等額償還本息）。 ( 5分) 答案一 a b b d c c d a d b二 f f t t t f f f t t f t f f f三1、750*(p/f,8%,5)= 750*0.6806=510.452、tc=q/2*10%+100,000/q*200（1） q=(2*100,000*200/10%)1/2=20,000(元)（2） 機(jī)會成本=20,000*10%/2=1,000(元)轉(zhuǎn)換成本=100,000/20,000*200=1,000(元)（3） 1,000+1,000=2,000(元)（4）

9、 100,000/20,000=5(次)（5） 360/5=72（天/次）3、8%*（140%）*10%+9%/（14%） *（140%）*20%+1/10（14%）+5%*40%+（1/10+5%）*30%=4.8%*10%+5.625*20%+15.42%*40%+15%*30%=12.273%4、（1）(ebit400*8%200*12%)(140%)/24=(ebit400*8%)(140%)/(24+8)ebit=128(萬元) 此時：eps（1）=eps（2）=1.8(2)eps（1）=(200400*8%200*12%)(140%)/24=3.6eps（2）=(200400*8%

10、)(140%)/(24+8)=3.15eps（1）eps（2）所以應(yīng)選擇方案(1)即發(fā)行債券5、dol=（80+32）/80=1.4 (倍) 表示銷售量變動1倍會引起息稅前利潤變動1.4倍 dfl=80/(80-200*40%*10%)=1.11 (倍) 表示息稅前利潤變動1倍會引起普通股每股利潤變動1.11倍 dcl=dol*dfl=1.55(倍) 表示銷售量變動1倍會引起普通股每股利潤變動1.55倍6、收款法：10% 貼現(xiàn)法：10%/90%=11.11% 加息法: 10%*2=20% 財(cái)務(wù)管理 試卷2卷一、單項(xiàng)選擇題：（每題1分，共10分）1下列各項(xiàng)中屬于籌資企業(yè)可利用商業(yè)信用的是（ ）a

11、.預(yù)付貨款 b.賒銷商品 c.賒購商品 d.融資租賃2資金時間價值相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的（ ）利息率 b.額外收益 c.社會平均資金利潤率 d.利潤3在證券投資中，因通貨膨脹帶來的風(fēng)險(xiǎn)是（ ）a.違約風(fēng)險(xiǎn) b.購買力風(fēng)險(xiǎn) c.利息率風(fēng)險(xiǎn) d.流動性風(fēng)險(xiǎn)4股票投資的主要缺點(diǎn)是（ ）a.投資收益小 b.市場流動性差 c.購買力風(fēng)險(xiǎn)高 d.投資風(fēng)險(xiǎn)大5下列各項(xiàng)目中，不屬于“自然性籌資”的是（ ）a.應(yīng)付工資 b.應(yīng)付帳款 c.短期借款 d.應(yīng)交稅金 6某公司負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為2：5，綜合資金成本率為12%，若資金成本和資金結(jié)構(gòu)不變，則當(dāng)發(fā)行100萬元長期債券時，籌資總額分界點(diǎn)為（ ）

12、a.1200元 b.350萬元 c.200萬元 d.100萬元7某企業(yè)需借入資金90萬元，由于銀行要求保持10%的補(bǔ)償性余額，則企業(yè)應(yīng)向銀行申請借款的數(shù)額為（ ）。a.81萬元 b.90萬元 c.100萬元 d.99萬元8某公司2000年息稅前利潤為6000萬元，實(shí)際利息費(fèi)用為1000萬元，則該公司2001年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（ ） a.6 b.1.2 c. 0.83 d.29融資租賃最大的優(yōu)點(diǎn)是（ ） a.成本低 b.風(fēng)險(xiǎn)小 c.能最快形成生產(chǎn)能力 d.不需支付利息10每股盈余無差別點(diǎn)是指兩種籌資方案下，普通股每股收益相等時的（ ）成本總額 b.籌資總額 c.資金結(jié)構(gòu) d.息稅前利潤或收入二、

13、判斷題：（每題1分，共15分）1 現(xiàn)值指數(shù)是一個相對數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率，而凈現(xiàn)值是一個絕對數(shù)指標(biāo)，反映投資的效率。2 投資方案的回收期越長，表明該方案的風(fēng)險(xiǎn)程度越小。6 在利率相同的情況下，第8年末1元的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)大于第6年末1元的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)。7 不論企業(yè)財(cái)務(wù)狀況如何，企業(yè)必須支付到期的負(fù)債及利息，所以債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)較大。8 已知某固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，投產(chǎn)后每年可獲得凈利潤100萬元，年折舊額為150萬元，項(xiàng)目期滿有殘值50萬元。據(jù)此可以判斷，該項(xiàng)目經(jīng)營期最后一年的凈現(xiàn)金流量為300萬元。9 資本成本從內(nèi)容上包括籌資費(fèi)用和用資費(fèi)用兩部分，兩者都需要定期支付。10 經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)任何企業(yè)都存在，而

14、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有當(dāng)負(fù)債比率達(dá)到50%以上的企業(yè)才存在。11 企業(yè)以前年度未分配的利潤，不得并入本年度的利潤內(nèi)向投資者分配，以免過度分利。12 股票上市便于確定公司價值，確定公司增發(fā)新股的價格。13 當(dāng)經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)都為1.5時，總杠桿系數(shù)為3。14 企業(yè)在提取法定盈余公積金以前，不得向投資者分配利潤。15 補(bǔ)償性余額對借款企業(yè)的影響是實(shí)際利率高于名義利率。16 一般說來，銀行利率上升時，股價上漲，銀行利率下降時，股價下跌。17 由于抵押貸款的成本較低，風(fēng)險(xiǎn)也相對較低，故抵押貸款的利率通常小于信用貸款的利率。18 對于多個投資方案而言，無論各方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定

15、是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。三、 計(jì)算：（共30分）1、 企業(yè)有一筆5年后到期的長期借款100萬元,年復(fù)利利率為8%。試問:(1)每年年末償還,應(yīng)償還多少? (3分)(2)每年年初償還,應(yīng)償還多少? (2分)（p/a,8%,5）=3.9927 (p/f,8%,5)=0.6806（f/a,8%,5）=5.866 （f/p,8%,5）=1.469 2、某企業(yè)發(fā)行在外的股份總額為5000萬股，今年凈利潤為4000萬元。企業(yè)的經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為3，如果明年的銷售量增加5%，企業(yè)的每股收益將為多少？ (5分)3、新華工廠擬購置一項(xiàng)設(shè)備,目前有a、b兩種設(shè)備可供選擇。a設(shè)備的價格比b設(shè)備高70000元

16、，但每年可比b設(shè)備節(jié)約維修費(fèi)用10000元。假設(shè)a、b設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命均為8年，年復(fù)利率為8%，問應(yīng)該選擇哪種設(shè)備？ （5分）（p/a,8%,8）=5.747 (p/f,8%,8)=0.540（f/a,8%,8）=10.636 （f/p,8%,8）=1.8514、甲方案的經(jīng)濟(jì)壽命期為5年,每年現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)分別為:ncf0=-75000, ncf1=30000, ncf2=25000, ncf3=28000, ncf4=25000, ncf5=20000 。試求甲方案的投資回收期。(5分)答案 一 c c b d c b c b c d二 t f f t t f f f t f t t f t t

17、三 1、（1）a*（f/a，8%，5）=100a*5.866 =100 a=17.05(萬元) (2)a*（f/a，8%，5）(1+8%)=100a*5.866 *(1+8%)=100 a=15.79(萬元)2、dcl=dol*dfl=2*3=6 dcl=5%/每股收益的變動率=6每股收益的變動率=30%去年每股收益=4000萬元/5000股=0.8今年每股收益=0.8*(1+30%)=1.04(萬元/股)3、a設(shè)備可節(jié)約成本的總現(xiàn)值為57470元（小于70000元），故選擇b設(shè)備4、ncf1+ncf2+ncf3=83000（83000-75000）/ ncf4=0.32 2+0.32=2.3

18、2(年) 財(cái)務(wù)管理 試卷3卷一單項(xiàng)選擇題：（每題1分，共10分）1.財(cái)務(wù)活動是指資金的籌集、運(yùn)用、收回及分配等一系列行為，其中，資金的運(yùn)用及收回稱為（ ）。a.籌資活動 b.投資活動 c.日常資金營運(yùn)活動 d.分配活動2應(yīng)收賬款的機(jī)會成本是指（ ）。a.應(yīng)收賬款不能收回而發(fā)生的損失 b.調(diào)查顧客信用情況的費(fèi)用c.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息 d.催收賬款發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用3證券投資中，證券發(fā)行人無法按期支付利息或本金的風(fēng)險(xiǎn)稱為（ ）a.利息率風(fēng)險(xiǎn) b.違約風(fēng)險(xiǎn) c.購買力風(fēng)險(xiǎn) d.流動性風(fēng)險(xiǎn)4股票投資的主要缺點(diǎn)是（ ）a.投資收益小 b.市場流動性差 c.購買力風(fēng)險(xiǎn)高 d.投資風(fēng)險(xiǎn)大5在通貨膨脹時期

19、，企業(yè)采取的收益分配政策（ ）a.沒有變化 b. 比較寬松 c.比較偏緊 d.時松時緊 6某公司2000年息稅前利潤為6000萬元，實(shí)際利息費(fèi)用為1000萬元，則該公司2001年的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（ ）a.6 b.1.2 c.0.83 d.27企業(yè)發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)是（ ）a.風(fēng)險(xiǎn)大 b.風(fēng)險(xiǎn)小 c. 成本低 d. 可以產(chǎn)生節(jié)稅效果8下列不屬于商業(yè)信用籌資優(yōu)點(diǎn)的是（ ）a.需要擔(dān)保b.有一定的彈性c.籌資方便 d.不需要辦理復(fù)雜的手續(xù)9只要企業(yè)存在固定生產(chǎn)成本，則經(jīng)營杠桿系數(shù)（ ）a.恒大于1 b.等于1 c.等于0 d.不確定 10資金時間價值相當(dāng)于沒有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的（ ）a.利息率

20、b.額外收益 c.社會平均資金利潤率 d.利潤二判斷題：（每題1分，共15分）1利潤最大化考慮了資金的時間價值和風(fēng)險(xiǎn)價值。2融資租賃期間，設(shè)備維修和保養(yǎng)一般由出租人提供。3留存收益來源于企業(yè)內(nèi)部積累，不必支付籌資費(fèi)用，所以留存收益不發(fā)生籌資成本。4一般來說，長期投資的風(fēng)險(xiǎn)要大于短期投資。5總杠桿系數(shù)=財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)+經(jīng)營杠桿系數(shù)。6一般說來，當(dāng)銀行利率上升時，股價下跌，銀行利率下降時，股價上漲。7某個行業(yè)內(nèi)的競爭程度越大，投資于該行業(yè)的證券風(fēng)險(xiǎn)越大。8當(dāng)靜態(tài)投資回收期或投資報(bào)酬率得出的結(jié)論與凈現(xiàn)值等主要指標(biāo)的評價結(jié)論發(fā)生矛盾時，應(yīng)當(dāng)以主要指標(biāo)結(jié)論為準(zhǔn)。9風(fēng)險(xiǎn)小的企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益就好。10財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

21、越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。11在長期投資決策中，內(nèi)部收益率的計(jì)算本身與項(xiàng)目設(shè)定折現(xiàn)率的高低無關(guān)。12資本成本通常以絕對數(shù)表示。13若某一個企業(yè)是免稅企業(yè)，則無論采用何種折舊模式，折舊對現(xiàn)金流量均無影響。14標(biāo)準(zhǔn)離差反映風(fēng)險(xiǎn)的大小，可以用來比較各種不同投資方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。15最優(yōu)資金結(jié)構(gòu)是使資金籌資能力最強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的資金結(jié)構(gòu)。三計(jì)算：（30分）1某企業(yè)提供的付款條件是2/10，n/30。請計(jì)算企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的成本為多少？ (5分)2某企業(yè)計(jì)劃投資20萬元，預(yù)定的投資報(bào)酬率為10%，現(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇，資料如下表： 計(jì)算甲、乙兩個方案的凈現(xiàn)值，并判斷應(yīng)采用哪個方案？ （5分） 期間甲方案

22、（單位：元）乙方案（單位：元）凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量第1年2000080000第2年2300064000第3年4500055000第4年6000050000第5年80000400003某債券面值為100元，票面利率為10%，期限為5年，到期一次還本付息總計(jì)150元。若當(dāng)時的市場利率為8%，該債券價格為多少時，企業(yè)才能購買？（p/a,8%,5）= 3.9927 (p/a,10%,5)=3.7908 (p/f,8%,5)=0.6806 （p/f,10%,5）=0.6209 (5分)4 某企業(yè)向銀行貸款500萬元，名義利率為12%，銀行要求的補(bǔ)償性余額為10%。計(jì)算該筆借款的實(shí)際利率。 (5分)答案：

23、一 b c b d c b b a a c二 f f f t f t t t f t t f t f f三 1、2%/(1-2%)*360/20=36.73% 2、20000*0.909+23000*0.826+45000*0.751+60000*0.683+80000*0.621-200000= 3836780000*0.909+64000*0.826+55000*0.751+50000*0.683+40000*0.621-200000=25879 故選擇乙方案3、150*(p/f,8%,5)= 750*0.6806=102.09（元） 4、 (ebit400*6%200*8%)(140%)

24、/24=(ebit400*6%)(140%)/(24+8)ebit=88(萬元)<150(萬元) 所以應(yīng)選擇發(fā)行債券5、5、(500*12%)/500*(1-10%)=13.33% 財(cái)務(wù)管理 試卷4卷一、 判斷題（每小題1分，共15分）1、，財(cái)務(wù)管理是指企業(yè)在再生產(chǎn)過程中客觀存在的資金運(yùn)動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。（ ）2、以企業(yè)價值最大化作為理財(cái)目標(biāo)，有利于社會資源的合理配置。（ ）3、股東權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和應(yīng)為1。（ ）4、每股收益越高，意味著股東可以從公司分得越高的股利。（ ）5、相關(guān)比率分析法是財(cái)務(wù)分析最主要的分析方法。（ ）6、年金現(xiàn)值系數(shù)與年金終值系數(shù)互為倒數(shù)。（ ）7

25、、沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，也就沒有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（ ）8、同等收益下購買公司債券比購買政府債券更為有利。（ ）9、一般來說，非證券投資的流動性高于證券投資。（ ）10、有時企業(yè)雖有盈利但現(xiàn)金拮據(jù)，有時雖然虧損現(xiàn)金卻富裕。（ ）11、當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款已經(jīng)作為壞賬處理后，并非意味著企業(yè)放棄了對該項(xiàng)應(yīng)收賬款的索取權(quán)。（ ）12、現(xiàn)金股利是最常見的股利發(fā)放方式。（ ）13、低正常股利加額外股利政策，能使股利與公司盈余緊密地配合，以體現(xiàn)多盈多分，少盈少分的原則。（ ）14、企業(yè)如果有足夠的現(xiàn)金，那么它一定享受現(xiàn)金折扣獲得免費(fèi)信用。（ ）15、直接融資是指直接從金融機(jī)構(gòu)借入資金的活動。（ ）二、單項(xiàng)選擇題（每小題

26、1分，共10分）1、屬于綜合財(cái)務(wù)分析法的有（ ）。a、比率分析法 b、比較分析法 c、杜邦分析法 d、趨勢分析法2、在全部資本利潤率高于借款利息率時，希望資產(chǎn)負(fù)債率越高越好的是（ ）。a、債權(quán)人 b、經(jīng)營者 c、職工 d、股東3、下列各項(xiàng)目中，稱為普通年金的是（ ）。a、先付年金 b、后付年金 c、遞延年金 d、永續(xù)年金4、多個方案相比較，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小的方案，風(fēng)險(xiǎn)（ ）。a、越大 b、越小 c、兩者無關(guān) d、無法判斷5、不管其他投資方案是否被采納和實(shí)施，其收入和成本都不因此受到影響的投資是（ ）。a、互斥投資b、獨(dú)立投資c、互補(bǔ)投資 d、互不相容投資6、衡量信用標(biāo)準(zhǔn)的是（ ）。a、預(yù)計(jì)的壞賬

27、損失率 b、未來收益率 c未來損失率 d、賬款收現(xiàn)率7、發(fā)放股票股利后，每股市價將（ ）。a、上升 b、下降 c不變 d、可能會出現(xiàn)以上三種情況中的任意一種8、下列各項(xiàng)中，其預(yù)算期可以不與會計(jì)年度掛鉤的預(yù)算方法是（ ）a、彈性預(yù)算 b、零基預(yù)算 c、滾動預(yù)算 d、固定預(yù)算9、下列各項(xiàng)中屬于商業(yè)信用的有（ ）。a、商業(yè)折扣 b、應(yīng)付賬款 c、應(yīng)付工資 d、融資租賃信用10、當(dāng)市場利率上升時，長期固定利率債券價格的下降幅度（ ）短期債券的下降幅度。a大于 b、小于 c等于 d、不確定三、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分）1、財(cái)務(wù)管理的主要職能是（ ）。a、財(cái)務(wù)預(yù)測與決策 b、財(cái)務(wù)計(jì)劃 c、財(cái)務(wù)控制

28、 d、財(cái)務(wù)分析2、企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系包括（ ）。a、企業(yè)與國家之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 b、企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 c、企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 d、企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系3、由杜邦分析體系可知，提高資產(chǎn)凈利率的途徑可以有（ ）。a、加強(qiáng)負(fù)債管理，提高資產(chǎn)負(fù)債率 b、增加資產(chǎn)流動性，提高流動比率 c、加強(qiáng)銷售管理，提高銷售利潤率 d、加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高資產(chǎn)利用率 e、加快流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，提高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率4、財(cái)務(wù)分析的目的可以概括為（ ）。a、專題分析 b、評價過去的經(jīng)營業(yè)績 c、衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況 d、預(yù)測未來的發(fā)展趨勢5、企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指（ ）。a、因借款而增加的風(fēng)險(xiǎn) b、籌資決策帶來的風(fēng)險(xiǎn)

29、c、因銷售量變動引起的風(fēng)險(xiǎn) d、外部環(huán)境變化而引起的風(fēng)險(xiǎn)6、下列未考慮資金時間價值的指標(biāo)有（ ）。a、irr b、pp c、pi d、roi7、證券投資收益包括（ ）。a、債券利息 b、股利 c、資本利得 d、購買風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償8、影響應(yīng)收賬款平均收賬期間的因素（ ）。a、稅收政策 b、股市行情 c、信用標(biāo)準(zhǔn) d、信用條件 e、收賬政策9、主權(quán)資本的籌資方式有（ ）。a發(fā)行債券 b發(fā)行股票 c、吸收直接投資 d、留存利潤10、從籌資角度看，商業(yè)信用的具體形式有（ ）。a、應(yīng)付賬款 b、應(yīng)收賬款 c、應(yīng)付票據(jù) d、預(yù)收貨款 e、預(yù)收定金四、計(jì)算題（每小題10分，共40分）1、 某企業(yè)的全部流動資產(chǎn)為6

30、0萬元，流動比率為1.5。該公司剛完成以下兩項(xiàng)交易：(1)購入商品16萬元以備銷售，其中的6 萬元為賒購；(2)購置運(yùn)輸車輛一部，價值5萬元，其中3萬元以銀行存款支付，其余開出3月期應(yīng)付票據(jù)一張。要求：計(jì)算每筆交易后的流動比率。2、某項(xiàng)儲蓄性保險(xiǎn)，每年末交200元保險(xiǎn)金，年利率5%，20年后保險(xiǎn)公司返還6500元，問是否合算？（已知（f/a，5%，20）=33.066 (p/a，5%，20)=12462）3、面值為1000元的5 年期債券，其票面利率為8%，每年5月1日計(jì)算并支付利息。(1)試計(jì)算在市場利率為6%時的債券價值。(2)若當(dāng)前該債券溢價發(fā)行的價格為1050元，計(jì)算該債券到期收益率（

31、用近似公式計(jì)算）。(3)是否值得購買，說出原因。已知（p/a，6%，5）=4.212 （p，6%，5）=0.747 （p/a，8%，5）=3993 （p，8%，5）=06814、某企業(yè)經(jīng)論證擬于計(jì)劃年度擴(kuò)大a產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，經(jīng)測算，需要投入資本3000萬元，現(xiàn)有三個籌資方案可以選擇。數(shù)據(jù)如下表籌資結(jié)構(gòu)甲方案乙方案丙方案內(nèi)部集資（資本成本20%）150010001000發(fā)行債券（資本成本15%）10005001000銀行借款（資本成本12%）50015001000合計(jì)300030003000要求：利用綜合資本成本指標(biāo)（精確到小數(shù)點(diǎn)后二位數(shù)）比較三個方案，并選擇最優(yōu)籌資方案。 財(cái)務(wù)管理 試卷4卷答

32、案二、 判斷題（每小題1分，共15分）1、× 2、 3、 4、× 5、× 6、× 7、× 8、× 9、 × 10、 11、 12、 13、× 14、× 15、×二、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分）1、c 2、d 3、b 4、b 5、b 6、a 7、d 8、c 9、a 10、a三、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分）1、abc 2、abcd 3、cde 4、bcd 5、ab 6、bd 7、abc 8、cde 9、bcd 10、acd四、計(jì)算題（每小題10分，共40分）1、1435 、1362、66

33、132元6500元，不合算。3、v（6%）=1000×8%×（p/a，6%，5）+1000×（p，6%，5）=108396元 、到期收益率=683% 、債券價值108396元發(fā)行價1050元，值得購買。4、k甲=17% k乙=1517%， k丙=1567% 選乙方案 財(cái)務(wù)管理 試卷5 三、 判斷題（每小題1分，共15分）1、企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為一種投資與受資關(guān)系。（ ）2、資金運(yùn)動不僅以資金循環(huán)的形式而存在，而且也表現(xiàn)為一個周而復(fù)始的周轉(zhuǎn)過程。（ ）3、權(quán)益乘數(shù)越大，企業(yè)盈利能力越高。（ ）4、營運(yùn)資金越多越好。（ ）5、一般情況下，長期債務(wù)不應(yīng)超過營運(yùn)

34、資金。（ ）6、永續(xù)年金沒有終值。（ ）7、 沒有經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，也就沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（ ）8、收益、成本、風(fēng)險(xiǎn)是證券投資的基本構(gòu)成要素。（ ）9、到期一次還本付息債券的到期收益與票面利率不同。（ ）10、存貨管理的經(jīng)濟(jì)批量，即訂貨成本最低時的訂貨批量。（ ）11、一般而言，abc三類存貨的金額比重為0.1：0.2：0.7。（ ）12、除息日的股價會略有上升。（ ）13、股票股利并不直接增加股東財(cái)富，它對股東有益對公司無益。（ ）14、商業(yè)信用屬免費(fèi)資本。（ ）15、最佳資本結(jié)構(gòu)是使企業(yè)籌資能力最強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的資本結(jié)構(gòu)。（ ）二、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分）1、運(yùn)用杜邦體系進(jìn)行財(cái)務(wù)分析

35、的中心指標(biāo)是（ ）。a、權(quán)益凈利率 b、資產(chǎn)利潤率 c、銷售利潤率 d、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2、如果流動比率大于1，則下列結(jié)論成立的是（ ）。a、速動比率大于1 b、現(xiàn)金比率大于1 c、營運(yùn)資金大于零 d、短期償債能力絕對有保障3、每年底存款100元，求第六年末價值總額，應(yīng)用（ ）來計(jì)算。a、復(fù)利終值系數(shù) b、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) c、普通年金終值系數(shù) d、普通年金現(xiàn)值系數(shù)4、某項(xiàng)永久性獎學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā)50000元。若年復(fù)利率為8%，該獎學(xué)金的本金應(yīng)為（ ）。a、540000 b、625000 c、600000 d、4000005、凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)之間存在一定的對應(yīng)關(guān)系，當(dāng)npv0，pi（ ）。a、0 b

36、、0且1 c、=1 d、16、流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)是（ ）。a、現(xiàn)金 b、銀行存款 c、應(yīng)收賬款 d、存貨7、在股利政策中靈活性較大對企業(yè)和投資者都較有利的方式是（ ）。a、剩余策略 b、固定分紅策略 c、固定分紅比率策略 d、低正常分紅加額外分紅策略8、屬于編制全面預(yù)算的出發(fā)點(diǎn)和日常業(yè)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)的是（ ）。a、銷售預(yù)算 b、生產(chǎn)預(yù)算 c、產(chǎn)品成本預(yù)算 d、預(yù)計(jì)利潤表9、根據(jù)我國債券管理的有關(guān)規(guī)定，企業(yè)發(fā)行的債券的利率不得高于銀行同期居民存款利率的（ ）。a、10% b、20% c、30% d、40%10、要使資本結(jié)構(gòu)達(dá)到最佳，應(yīng)使（ ）達(dá)到最低。a、綜合資本成本 b、邊際資本成本 c、債務(wù)資本

37、成本 d、自有資本成本三、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分）1、企業(yè)資金運(yùn)動的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容包括（ ）。a、籌資 b、投資 c、耗資 d 收入2、企業(yè)價值最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)有（ ）。a、考慮了資金的時間價值 b、考慮了投資的風(fēng)險(xiǎn)價值 c、注重企業(yè)的長遠(yuǎn)利益 d、直接揭示了企業(yè)的獲利能力3、對主權(quán)資本凈利率表述正確的有（ ）。a、銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 b、資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù) c、銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×資產(chǎn)總額所有者權(quán)益 d、銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×（1資產(chǎn)負(fù)債率） e、銷售凈利率×資產(chǎn)負(fù)債率4、影響速動比率的因素有（ ）。a、應(yīng)收賬款 b、存貨 c、短期借款 d、應(yīng)收票據(jù) e、預(yù)付賬款5、在財(cái)務(wù)管理中衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的指數(shù)有（ ）。a、標(biāo)準(zhǔn)離差 b、標(biāo)準(zhǔn)離差率 c、系數(shù) d、期望報(bào)酬率6下列各項(xiàng)中，屬于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的有（ ）。a、開發(fā)新產(chǎn)品不成功而帶來的風(fēng)險(xiǎn) b、消費(fèi)者偏好發(fā)生變化帶來的風(fēng)險(xiǎn) c、自然氣候惡化而帶來的風(fēng)險(xiǎn) d、原材料價格上漲而帶來的風(fēng)險(xiǎn)7、必要投資報(bào)酬率實(shí)質(zhì)上由（ ）組成。a、貨幣的時間價值 b、借款利率 c額外利潤 d、現(xiàn)金流入量 e、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率8、評價債券收