徐小明課堂筆記之市場經(jīng)典理論

1、目錄第一節(jié)道氏理論、江恩理論與實戰(zhàn)應(yīng)用11.葛蘭威爾均線8大法則12. 經(jīng)典形態(tài)33. 經(jīng)典理論8第二節(jié) 波浪理論與一致獲利法及實戰(zhàn)14江恩理論14波浪理論20一致性獲利法（只研究4浪）25第三節(jié) 弱勢股通道線27第一節(jié)道氏理論、江恩理論與實戰(zhàn)應(yīng)用1.葛蘭威爾均線8大法則葛蘭威爾八大買賣法則如下：（1）當(dāng)平均線從下逐漸轉(zhuǎn)為盤局或上升，股價從平均線下方突破平均線，此為買進(jìn)信號；1-1金叉是買入信號；1-2 采用30天或20天均線（其實所有均線均適用）（2）當(dāng)股價仍在平均線上方，股價下跌卻并未跌破平均線且立刻反轉(zhuǎn)上升，是買進(jìn)信號；2-1 均價線附近（3）當(dāng)股價雖然跌破均價線，但立刻回升到平均線上，

2、此時平均線仍持續(xù)上升，為買進(jìn)信號； 3-1 均價線方向一定是向上的（4）當(dāng)股價突然暴跌，且遠(yuǎn)離平均線，則極有可能止跌反彈，為買進(jìn)時機(jī)； 4-1 慎用，因爲(wèi)遠(yuǎn)離一般是急跌急漲造成的，急跌不抄底，配合乖離率使用（5）當(dāng)股價突然暴漲，且遠(yuǎn)離平均線，則極有可能回檔調(diào)整，為賣出時機(jī)；（6）當(dāng)平均線從上升逐漸轉(zhuǎn)為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線，為賣出信號；（7）當(dāng)股價趨勢走在平均線之下，股價上升并未突破平均線且又開始下跌，是賣出信號；（8）當(dāng)股價雖然向上突破平均線，但又立刻回跌至平均線以下，此時平均線仍持續(xù)下降，為賣出信號； 經(jīng)過長時間的實踐，葛蘭威爾認(rèn)為上述八大法則中，第3條和第8條實際操作風(fēng)險較大，

3、為初學(xué)者所慎用；同時認(rèn)為若將第1條和第2條、第6條和第7條合并使用，可捕捉最佳買進(jìn)（賣出）時機(jī)；第4條和第5條可結(jié)合乖離率指標(biāo)使用，以提高其適用性和操作性。 2. 經(jīng)典形態(tài)三角形三角形的操作方法：1. 多個高點連線處，即三角形上面的邊附近賣出；2. 多個低點連線處，即三角形下面的邊附近買入；3. 向上突破三角形買入；4. 向下突破三角形賣出。三角形的末端必定要改變方向，跳出三角形三角形的特點：1. 波動幅度呈收斂狀2. 走到三角形的末期，行情將選擇方向，而跳出三角形 三角形2個邊都向上為上升三角形，三角形2個邊都向下為下降三角形（急漲緩漲下跌），標(biāo)準(zhǔn)三角形是沒有方向的。 矩形（箱體）矩形的操作

4、方法：1. 箱體內(nèi)箱頂賣出2. 箱體內(nèi)箱底買入3. 向上突破箱體買入4. 向下突破箱體賣出 在多次箱頂箱底出現(xiàn)高低點，尤其是3次以上時，很可能跳出箱體，要這種有意識連續(xù)在一個位置多次出現(xiàn)支撐或壓力時，下次再到這個位置就會過去。 旗形原理同箱體頭肩頂 兩個賣出點，一個買入點，賣點不在頭部。要在頭部買賣，就用123求4或底(頂)部背離結(jié)構(gòu)。 可以嘗試用其他知識來解釋買賣點（lisachen）雙頂（M頭） 其他經(jīng)典形態(tài)形態(tài)：圓形底、尖底、吊角線、十字星、島型反轉(zhuǎn)、缺口等等3. 經(jīng)典理論三大經(jīng)典理論：A 道氏理論：技術(shù)分析派的基石B 波浪理論：技術(shù)分析派的演繹C 江恩理論：技術(shù)分析派的理想道氏理論道氏

5、理論：技術(shù)分析的三個前提1、價格包容一切2、趨勢一旦形成即將延續(xù)3、歷史重復(fù)發(fā)生道氏理論的基本要點 1、基本趨勢2、中期趨勢3、短期趨勢 道氏理論的確認(rèn)原理兩種指數(shù)必須相互驗證“交易量跟隨趨勢”把收盤價放在首位反轉(zhuǎn)趨勢出現(xiàn)之前主要趨勢仍將發(fā)揮影響兩種指數(shù)必須相互驗證 交易量跟隨趨勢主要趨勢中價格上漲，那么交易活動也就隨之活躍。一輪牛市中，當(dāng)價格上漲時交易量隨之增長，而在一輪熊市中，價格下跌時成交量增加，而價格回升時成交量萎縮。（熊市中理論中國不適合，牛市留不住股票，熊市捏死不拋） 把收盤價放在首位道氏理論并不注意一個交易日當(dāng)中的最高價、最低價，而只注意收盤價。因為收盤價是時間匆促的人看財經(jīng)版唯

6、一閱讀的數(shù)目，是對當(dāng)天股價的最后評價，大部分人根據(jù)這個價位做買賣的委托，這是有一個經(jīng)過時間考驗的道氏理論規(guī)則。這一規(guī)則在斷定主要趨勢的未來發(fā)展動向上的作用表現(xiàn)在：假定一個主要的上升趨勢中，一個中級上升早上11點鐘到達(dá)最高點，在這個小時的道氏工業(yè)指數(shù)為152.45，而收盤為150.70，未來的收盤必須超過150.70，主要趨勢才算是繼續(xù)上升的。當(dāng)天交易中高點的152.45卻不算數(shù)，如果下一次的上升的當(dāng)天高點達(dá)到152.60，但收盤仍然低于150.70，主要的多頭趨勢仍然是不能確定的。C回車就是一條收盤價格線，K回車就回到K線在反轉(zhuǎn)趨勢出現(xiàn)之前主要趨勢仍將發(fā)揮影響1、一般而言等趨勢已經(jīng)確定之后再行

7、動是較為有利的，這可以避免在時機(jī)還沒有成熟前買進(jìn)（或賣出）；2、 股價波動的主要趨勢是要經(jīng)常變化著的，多頭市場并不能永遠(yuǎn)持續(xù)下去，空頭市場總有到達(dá)底的一天；3、 當(dāng)一個新的主要趨勢第一次由兩種指數(shù)確定后，如下管短期內(nèi)的波動，趨勢絕大部分會持續(xù)，但越往后這種趨勢延續(xù)下去的可能性越?。?、一個舊的趨勢的結(jié)束代表一個新的趨勢的誕生趨勢的定義趨勢是指具備相同特征的、且具備連續(xù)性的元素的組合。上升趨勢：高點不斷上移，低點也不斷上移下降趨勢：低點不斷下移，高點也不斷下移趨勢的優(yōu)缺點優(yōu)點：不犯原則性錯誤，把握大部分利潤缺點：信號反應(yīng)慢，如果波動小，容易反復(fù)挨打，信號打擊嚴(yán)重。第二節(jié) 波浪理論與一致獲利法及實

8、戰(zhàn)江恩理論江恩理論是以研究測市為主，通過數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運用，建立的獨特分析方法和測市理論。江恩理論認(rèn)為股票、期貨市場里也存在著宇宙中的自然規(guī)則，市場的價格運行趨勢不是雜亂的，而是可通過數(shù)學(xué)方法預(yù)測的。它的實質(zhì)就是在看似無序的市場中建立了嚴(yán)格的交易秩序，其中包括江恩時間法則，江恩價格法則，江恩線等，可以用來發(fā)現(xiàn)何時價格會發(fā)生回調(diào)和將回調(diào)到什么價位。江恩其人1. 1909年10月沒過The Ticketr asn Investment Digest雜志編輯Richard.Wyckoff的一次實施訪問。在雜志人員的監(jiān)察下，江恩在十月份的二十五個市場交易日中共進(jìn)行266此買賣，結(jié)果2

9、84次獲利，22次損失，獲利率竟達(dá)92.3%。在其中一個交易日里做了16次交易，其中8次是分時線的局部最高點和最低點。2. 1909年夏季，江恩預(yù)測9月份小麥期權(quán)將會見1.20美元?？墒?，到9月30日芝加哥時間十二時，該期權(quán)仍然在1.08美元之下徘徊，江恩的預(yù)測眼看落空。江恩說：如果今日收市時不見1.20美元，將表示我整套分析方法都有錯誤。不管現(xiàn)在是什么價，小麥一定要見1.20美元，震動整個市場，該合約不偏不倚，正好在1.20美元收市。3. 江恩實際上是描述未來整年的市場波動的詳細(xì)逆轉(zhuǎn)時期和價格！他準(zhǔn)確地預(yù)言1929年世紀(jì)股市暴跌的日期。在1928年11月3日出版的每年展望中，他明確預(yù)言，19

10、29年9月一個危險的月份。股票價格在黑色星期五時陷落。實際上，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)在1929年9月3日于386.10點見頂。二個月后，道指花落到200點以下！熊市對整個西方世界帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，道指最終在1932年7月最低位40.56點見底，跌幅達(dá)9成。4. 在起投資生涯中，成功率高達(dá)80%90%，他用小錢賺取了巨大的財富，在其五十三年的投資生涯中共從市場取得過三億五千萬美元的純利。大多數(shù)人輸錢的原因1. 在有限的資本上過度買賣，也就是說操作過分頻繁，在市場中的短線和超短線是要求很高的操作技巧的，在投資者沒有掌握這些操作技巧之前，過分強調(diào)做短線常會導(dǎo)致不曉得損失。2. 投資者沒有設(shè)立止損點以

11、控制損失。很多投資者遭受巨大損失就是因為沒有設(shè)置合適的止損點，結(jié)果任其錯誤無限發(fā)展，損失越來越大。因此學(xué)會設(shè)置止損點以控制風(fēng)險是投資者必須學(xué)會的基本功之一。還有一些投資者，甚至是一些市場老手，雖然設(shè)了止損點，但實際操作中并不堅決執(zhí)行，結(jié)果因一念之差，遭受巨大損失。3. 缺乏市場知識，是在市場買賣中損失的最重要原因。一些投資者并不注重學(xué)習(xí)市場知識，而是想當(dāng)然辦事或主觀認(rèn)為市場如何如何，不會辨別消息的真?zhèn)?，結(jié)果接受錯誤誤導(dǎo)，遭受巨大的損失。還有一些投資者僅憑書本上學(xué)來的知識來指導(dǎo)實踐，不加區(qū)分的套用，造成巨大損失。江恩強調(diào)的是市場的知識，豐富的經(jīng)驗。而這種市場對知識往往要在市場中摸爬滾打相當(dāng)時間才

12、會真正有所體會。止損永相隨：操作應(yīng)該事先設(shè)置持有時間及止損點。江恩角度線 江恩波動法則與共振一個股票投資者，應(yīng)對共振現(xiàn)象充分留意，如下情況將可能引發(fā)共振現(xiàn)象：1. 當(dāng)長期投資者、中期投資者、短期投資者在同一時間點，進(jìn)行方向相同的買入或賣出操作時，將產(chǎn)生向上或向下共振；2. 當(dāng)時間周期中的長周期、中周期、短周期交匯到同一時間點且方向相同時，將產(chǎn)生向上或向下共振的時間點；3. 當(dāng)長期移動平均線、中期移動平均線、短期移動平均線交匯到同一價位點且方向相同時，將產(chǎn)生向上或向下共振的價位點。4. 當(dāng)基本面和技術(shù)面方向一致時將產(chǎn)生極大的共振點。江恩波動法則與江恩分割比率江恩的分割比率是以8為基礎(chǔ)的，也就是江

13、恩的分割比率是50%（四分之一）和75%（四分之三），再其次便是八分之一、八分之三、八分之五及八分之七。 重要的位置是50%，第二個位置是100%，第三個是200%，即翻番四方形、六角形、輪中輪（略） 江恩二十一條買賣守則1. 將你的資本分為十份，每次入市買賣，損失不會超過資本的十分之一（不贊同）2. 設(shè)下止損位，減少買賣出錯時可能造成的損失3. 不可過量買賣（即過渡頻繁操作）4. 不讓所持倉位由盈變虧（如何操作？）5. 不逆市而為，市場趨勢不明顯時，寧可在場外觀望6. 入市時要堅決，猶豫不決時不要入市。只在活躍的市場買賣，買賣清淡時不宜操作（以正合：交易活躍時買賣，以奇勝：交易清淡時）7.

14、避免限價出入市，要在市場中買賣（市價買賣，不掛單買賣）8. 可用止損位保障所得利潤9. 在市場中連戰(zhàn)皆勝后，可將部分利潤提出，以備不時之需。（干嘛？存銀行？）10. 買股票切忌只望收息（中國股市那點利息誰看得起）11. 買賣遭損失時，切忌加碼，謀求拉低成本，可能及積小錯而成大錯12. 不要因為不耐煩而入市，也不要因為不耐煩而清倉13. 賠多賺少的買賣不要做14. 入市時設(shè)下止損位，不宜胡亂取消15. 做多錯多，入市要等待機(jī)會，不宜炒賣過密16. 進(jìn)出自如，不應(yīng)只做單邊交易；17. 不要因為股價過低而吸納，也不要因為股價過高而看空；18. 避免在不適當(dāng)?shù)臅r候金字塔式加碼；？19. 如無適當(dāng)?shù)睦碛?/p>

15、，避免胡亂更改所持倉位的買賣策略。1、每次入市買、賣，損失不應(yīng)超過資金的十分之一。 2、永遠(yuǎn)都設(shè)立止損位，減少買賣出錯時可能造成的損失。 -止損位的位置難定，以前用在上證上蠻有效的位置，在期指上有偏差，期指上觸發(fā)止損了，上證的位置還沒到，甚至只好暫停止損單觀察3、永不過量買賣。 -有時竟然會以1分鐘的圖表做交易，做反的不說，確實有時買賣在極點附近，卻根本拿不到波段4、永不讓所持倉位轉(zhuǎn)盈為虧。 5、永不逆市而為。市場趨勢不明顯時，寧可在場外觀望。 -涉及到勢的級別，再有，每次交易時，都以為看懂市場了，甚至以為抓到了細(xì)節(jié)，結(jié)果是挨抽6、有懷疑，即平倉離場。入市時要堅決，猶豫不決時不要入市。 7、只

16、在活躍的市場買賣。買賣清淡時不宜操作。 8、永不設(shè)定目標(biāo)價位出入市，避免限價出入市，而只服從市場走勢。 9、如無適當(dāng)理由、不將所持倉平盤，可用止賺位保障所得利潤。 -想法太多，收獲太少10、在市場連戰(zhàn)皆捷后，可將部分利潤提取，以備急時之需。 11、買股票切忌只望分紅收息。(賺市場差價第一) 12、買賣遭損失時，切忌賭徒式加碼，以謀求攤低成本。 -損失時，加過碼，不為攤低成本，以為后面那個是真正位置，然后，后面的也不是，再然后，損失加倍13、不要因為不耐煩而入市，也不要因為不耐煩而平倉。 14、肯輸不肯贏，切戒。賠多賺少的買賣不要做 -和第9條差不多15、入市時落下的止損位，不宜胡亂取消。 -取

17、消，是因為還沒找到合適的止損位16、做多錯多，入市要等候機(jī)會，不宜買賣太密。 -貪婪的人，次次級機(jī)會都想做17、做多做空自如，不應(yīng)只做單邊。 -似乎與第5條沖突-趨勢形成后只做單邊18、不要因為價位太低而吸納，也不要因為價位太高而沽空。 19、永不對沖。 -就是只鎖倉吧，還沒嘗試，但似乎應(yīng)是個有效功能，走勢與預(yù)期不符時，鎖倉觀察，待看懂時再定操作，化解了風(fēng)險，代價是有可能失去利潤20、盡量避免在不適當(dāng)時搞金字塔加碼。 21、如無適當(dāng)理由，避免胡亂更改所持股票的買賣策略。波浪理論 推動浪(5浪)和調(diào)整(3浪);21個上升浪和13個下跌浪; 89個上升浪和55個下跌浪; 波浪理論的數(shù)學(xué)關(guān)系5385+3+5+3+5=215+3+5=133421+13+21+13+21=8921+13+21=55144形成數(shù)字序列：3 5 8 13 21 34 55 89 144比例關(guān)系0.618波浪理論的優(yōu)缺點優(yōu)點：1. 不同周期重疊產(chǎn)生的作用力大周期和小周期方向相同，所以速度比較快、比較猛烈大周期和小周期方向相反，作用力相互抵銷，所以速度比較滿、比較緩2. 容易定位缺點1. 沒有標(biāo)準(zhǔn)答案2. 千人前浪一致性獲利法（只研究4浪）一致性獲利法時間跨度的定量研究1. A= 1浪起點至3浪終點所消耗的時間周期數(shù)2. 基本震蕩因子X=A/603.