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文檔簡介
1、_股權(quán)質(zhì)押的法律備忘錄一、法律依據(jù)(一)中華人民共和國物權(quán)法 ( 2007 )1、第十五條 【合同效力和物權(quán)效力區(qū)分 】當(dāng)事人之間訂立有關(guān)設(shè)立、變更、轉(zhuǎn)讓和消滅不動產(chǎn)物權(quán)的合同, 除法律另有規(guī)定或者合同另有約定外 ,自合同成立時生效;未辦理物權(quán)登記的,不影響合同效力。2、第一百七十八條【擔(dān)保法與本法效力銜接】擔(dān)保法與本法的規(guī)定不一致的,適用本法。3、第二百一十條【質(zhì)權(quán)合同】設(shè)立質(zhì)權(quán),當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)采取書面形式訂立質(zhì)權(quán)合同。質(zhì)權(quán)合同一般包括下列條款:(1)被擔(dān)保債權(quán)的種類和數(shù)額;(2)債務(wù)人履行債務(wù)的期限;(3)質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、狀況;(4)擔(dān)保的范圍;(5)質(zhì)押財(cái)產(chǎn)交付的時間。4、第二百
2、二十一條【禁止流質(zhì)】質(zhì)權(quán)人在債務(wù)履行期限屆滿前,不得與出質(zhì)人約定債務(wù)人不履行到期債務(wù)時質(zhì)押財(cái)產(chǎn)歸債權(quán)人所有。5、第二百一十六條 【質(zhì)物保全】 因不能歸責(zé)與質(zhì)權(quán)人的事由可能使質(zhì)押財(cái)產(chǎn)毀損或者價值明顯減少, 足以危害質(zhì)權(quán)人權(quán)利的, 質(zhì)權(quán)人有權(quán)要求出質(zhì)人提供相應(yīng)擔(dān)保;出質(zhì)人不提供的,質(zhì)權(quán)人可以拍賣、變賣質(zhì)押財(cái)產(chǎn),并與質(zhì)權(quán)人通過協(xié)議將拍賣、變賣所得價款提前清償債務(wù)或者提存。-可編輯修改 -_6、第二百一十九條【質(zhì)物返還及質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)】債務(wù)人履行債務(wù)或者出質(zhì)人提前清償所擔(dān)保債權(quán)的,質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)返還質(zhì)押財(cái)產(chǎn)。債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形, 質(zhì)權(quán)人可以與出質(zhì)人協(xié)議以質(zhì)押財(cái)產(chǎn)折價, 也可以
3、就拍賣、 變賣質(zhì)押財(cái)產(chǎn)所得的價款優(yōu)先受償。質(zhì)押財(cái)產(chǎn)折價或者變賣的,應(yīng)當(dāng)參照市場價格。7、第二百二十三條債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的下列權(quán)利可以出質(zhì):(1)匯票、支票、本票;(2)債券、存款單;(3)倉單、提單;(4)可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán);(5)可以轉(zhuǎn)讓的注冊商標(biāo)專用權(quán)、 專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán);(6)應(yīng)收賬款;(7)法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利。8、第二百二十六條 以基金份額、股權(quán)出質(zhì)的,當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。以基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的, 質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立 ;以其他股權(quán)出質(zhì)的, 質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時設(shè)立?;?/p>
4、份額、股權(quán)出質(zhì)后,不得轉(zhuǎn)讓,但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的除外。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓基金份額、股權(quán)所得的價款,應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償債務(wù)或者提存。9、第二百二十九條【權(quán)利質(zhì)權(quán)適用動產(chǎn)質(zhì)權(quán)的規(guī)定】權(quán)利質(zhì)權(quán)除適用本節(jié)(第十七章第二節(jié))規(guī)定外,適用本章第一節(jié)(第十七章第一節(jié))動產(chǎn)質(zhì)權(quán)的規(guī)定。(二)中華人民共和國擔(dān)保法 ( 1995 )1、第七十五條下列權(quán)利可以質(zhì)押:(1)匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單;(2)依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票;-可編輯修改 -_(3)依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán),專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán);(4)依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利。2、第七十八條 以依法可以轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì)的, 出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)
5、訂立書面合同,并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記 。質(zhì)押合同自登記之日起生效 【與物權(quán)法總則規(guī)定的區(qū)分原則不一致】 。股票出質(zhì)后,不得轉(zhuǎn)讓, 但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的可以轉(zhuǎn)讓。 出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓股票所得的價款應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或者向與質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存。以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的, 適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。 質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生效 【與物權(quán)法總則規(guī)定的區(qū)分原則不一致】 。3、第六十六條 【留質(zhì)契約的禁止】 出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人在合同中不得約定在債務(wù)履行期屆滿質(zhì)權(quán)人未受清償時,質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移為質(zhì)權(quán)人所有。第八十一條 【權(quán)利質(zhì)押的法律適用】權(quán)利質(zhì)押除適用本節(jié)規(guī)定外,
6、適用本章第一節(jié)【即動產(chǎn)質(zhì)押】的規(guī)定。(三)最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國擔(dān)保法 >若干問題的解釋( 2000 )1、第一百零三條以股份有限公司的股份出質(zhì)的,適用中華人民共和國公司法有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。以上市公司的股份出質(zhì)的, 質(zhì)押合同自 股份出質(zhì)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效【與物權(quán)法總則規(guī)定的區(qū)分原則不一致】 。以非上市公司的股份出質(zhì)的, 質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生效【與物權(quán)法總則規(guī)定的區(qū)分原則不一致】 。2、第一百零四條以依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票出質(zhì)的,質(zhì)權(quán)的效力及于股份、股票的法定孳息。3、第一百零六條質(zhì)權(quán)人向出質(zhì)人、出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人行使質(zhì)權(quán)時,出質(zhì)
7、人、出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人拒絕的, 質(zhì)權(quán)人可以起訴出質(zhì)人和出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人,也可以單獨(dú)起訴出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人。(四)工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法 (中華人民共和國國家工商行-可編輯修改 -_政管理總局令第32 號, 2008 )1、第二條以持有的有限責(zé)任公司和股份有限公司股權(quán)出質(zhì),辦理出質(zhì)登記的,適用本辦法。已在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股份有限公司的股權(quán)除外?!具m用于有限責(zé)任公司和未上市股份有限公司】2、第三條 負(fù)責(zé)出質(zhì)股權(quán)所在公司登記的工商行政管理機(jī)關(guān)是股權(quán)出質(zhì)登記機(jī)關(guān)(以下簡稱登記機(jī)關(guān)) 。3、第五條 申請出質(zhì)登記的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)。 對于已經(jīng)被人民法院凍結(jié)的股權(quán), 在解除凍結(jié)
8、之前, 不得申請辦理股權(quán)出質(zhì)登記。 以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的, 應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理出質(zhì)登記。4、第六條申請股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記、變更登記和注銷登記,應(yīng)當(dāng)由出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同提出。申請股權(quán)出質(zhì)撤銷登記,可以由出質(zhì)人或者質(zhì)權(quán)人單方提出。申請人應(yīng)當(dāng)對申請材料的真實(shí)性、質(zhì)權(quán)合同的合法性有效性、出質(zhì)股權(quán)權(quán)能的完整性承擔(dān)法律責(zé)任。5、第七條申請股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記,應(yīng)當(dāng)提交下列材料:(1)申請人簽字或者蓋章的股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請書;(2)記載有出質(zhì)人姓名(名稱)及其出資額的有限責(zé)任公司股東名冊復(fù)印件或者出質(zhì)人持有的股份公司股票復(fù)印件(均需加蓋公司印章);(3)質(zhì)權(quán)合同;(4)出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人
9、的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件 (出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人屬于自然人的由本人簽名,屬于法人的加蓋法人印章,下同);(5)國家工商行政管理總局要求提交的其他材料。-可編輯修改 -_指定代表或者共同委托代理人辦理的,還應(yīng)當(dāng)提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。(五)中華人民共和國公司法中關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定,主要包括與準(zhǔn)予股權(quán)質(zhì)押的董事會決議、股東會決議、股東的優(yōu)先購買權(quán)等相關(guān)內(nèi)容。二、股權(quán)質(zhì)押流程(一)核實(shí)股權(quán)是否存在瑕疵1、股權(quán)(股份)是否可以依法轉(zhuǎn)讓(1)有限責(zé)任公司股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán),未經(jīng)其他股東過半數(shù)同意。(2)被人民法院依法凍結(jié)的股權(quán)在解除凍結(jié)前。(3)外商投資公司的股權(quán)
10、在獲得原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)前。(4)有限責(zé)任公司未經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)登記的股權(quán)。(5)記名股票,股東大會召開前二十日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi),不得進(jìn)行因轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致的股東名冊的變更登記。但是,法律對上市公司股東名冊變更登記另有規(guī)定的,從其規(guī)定。(6)發(fā)起人持有的本公司股份,自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份,自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。(7)公司董事、監(jiān)事、高級管理人員,在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的 25% ;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi), 不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本
11、公司股份。公司章程對公司董事、監(jiān)事、高級管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。-可編輯修改 -_2、標(biāo)的股權(quán)是否被 重復(fù)質(zhì)押出質(zhì)人應(yīng)出具對擬質(zhì)押的股權(quán)未重復(fù)質(zhì)押的證明。但根據(jù)物權(quán)法第二百一十七條,【轉(zhuǎn)質(zhì)權(quán)】質(zhì)權(quán)人在質(zhì)權(quán)存續(xù)期間,未經(jīng)出質(zhì)人同意轉(zhuǎn)質(zhì),造成質(zhì)押財(cái)產(chǎn)毀損、滅失的,應(yīng)當(dāng)向出質(zhì)人承擔(dān)賠償責(zé)任。據(jù)此,參照動產(chǎn)質(zhì)權(quán),股權(quán)質(zhì)權(quán)也可以轉(zhuǎn)質(zhì)。3、是否存在 出資瑕疵出質(zhì)人是否已經(jīng)按照公司章程履行了約定的繳資義務(wù),且所繳出資為自己所有【 是否存在隱名股東 】。這其中不僅包括已經(jīng)全部繳納出資的股權(quán),也包括沒有全部繳納出資的股權(quán),因?yàn)橹灰鳛槌鲑|(zhì)人的股東履行了章程規(guī)定的義務(wù) ,取得了合法的股
12、權(quán) ,其所擁有的股權(quán)就可以出質(zhì)了,而不論其出資是否已經(jīng)履行完畢 ,因?yàn)槿绻鲑|(zhì)人沒有履行繳納出資的義務(wù),而將名下的股權(quán)進(jìn)行出質(zhì) ,最后導(dǎo)致 質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)優(yōu)先受償權(quán)時受到損失。此時質(zhì)權(quán)人可以依照公司法規(guī)定的“由交付該出資的股東補(bǔ)足其差額;公司設(shè)立時的其他股東承擔(dān)連帶責(zé)任?!庇纱丝梢?股東沒有出資到位而將股權(quán)出質(zhì)的,對出質(zhì)股權(quán)承擔(dān)責(zé)任的 ,不僅僅是出質(zhì)人 ,還包括公司設(shè)立時的全體股東。將股權(quán)用于質(zhì)押的出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)具備 公司法第 32 條規(guī)定的由公司蓋章的出資證明書 ,并且該出資已經(jīng)國家依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具了 驗(yàn)資證明報告,同時出質(zhì)人還必須是經(jīng) 公司法 第 33 條規(guī)定的 公司股東名冊 已經(jīng)記載
13、了的股東 ,且該公司股東名冊記載的股東已經(jīng)向公司登記機(jī)關(guān)進(jìn)行了 登記 。4 股權(quán)質(zhì)押 期限瑕疵質(zhì)押的期限不能長于質(zhì)押股權(quán)所在的 有限責(zé)任公司在登記機(jī)關(guān)注冊的經(jīng)營期限 ,因?yàn)楦鶕?jù)公司登記管理?xiàng)l例 第 9 條規(guī)定 ,公司的營業(yè)期限是公司登記的法定事項(xiàng)之一。在股權(quán)質(zhì)押合同生效后,如果有限責(zé)任公司的經(jīng)營期限需要變更的,除公司應(yīng)當(dāng)依照 公司登記管理?xiàng)l例第26 條規(guī)定向公司登記機(jī)關(guān)申請變更登記外,出質(zhì)的股東還應(yīng)及時告知質(zhì)權(quán)人公司的經(jīng)營期限變更的情況,以協(xié)商重新調(diào)整股權(quán)質(zhì)押的期限。-可編輯修改 -_(二)股權(quán)所屬公司內(nèi)部決議程序參照公司法中關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件:股東向股東以外的人質(zhì)押(轉(zhuǎn)讓)股權(quán),應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股
14、東 過半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)質(zhì)押(轉(zhuǎn)讓)事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意,其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的,視為同意質(zhì)押(轉(zhuǎn)讓)。其他股東半數(shù)以上不同意質(zhì)押(轉(zhuǎn)讓)的,應(yīng)當(dāng)由不同意出質(zhì)的股東自己作為擬出質(zhì)股權(quán)的質(zhì)權(quán)人 (債權(quán)人 ) ;不同意作為質(zhì)權(quán)人 (債權(quán)人 )的,視為同意出質(zhì)。經(jīng)股東同意質(zhì)押(轉(zhuǎn)讓)的股權(quán),在同等條件下,其他股東有優(yōu)先質(zhì)押權(quán)(優(yōu)先購買權(quán))。兩個以上股東主張行使優(yōu)先質(zhì)押權(quán)(優(yōu)先購買權(quán))的,協(xié)商確定各自的購買比例;協(xié)商不成的,按照轉(zhuǎn)讓時各自的出資比例行使優(yōu)先質(zhì)押權(quán) (優(yōu)先購買權(quán))。公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的, 從其規(guī)定。【注意審核公司章程中對股權(quán)質(zhì)押或股權(quán)轉(zhuǎn)讓是都有
15、特殊規(guī)定, 比如是否需要經(jīng)董事會決議, 股東會決議需要的股東人數(shù)、質(zhì)押股權(quán)的比例限制等等 】。(三)簽署書面質(zhì)押合同(內(nèi)部登記)1. 質(zhì)權(quán)合同生效時間根據(jù)擔(dān)保法 相關(guān)條款及其司法解釋, 質(zhì)押合同標(biāo)的為有限責(zé)任公司的股份的,質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生效;以上市公司的股份出質(zhì)的,質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效。但隨后頒布的物權(quán)法確立的合同效力與物權(quán)效力的區(qū)分原則,并且其第二百二十四條、二百二十六條、 二百二十八條僅規(guī)定質(zhì)權(quán)以交付或登記時設(shè)立,并未對質(zhì)權(quán)合同的生效條件作出約定。最高人民法院對就物權(quán)法與擔(dān)保法不一致時如何處理的態(tài)度在下述案例 1中得到體現(xiàn):“伊爾庫
16、公司于2008 年 10 月 6 日與滿洲里建行簽署的最高額抵押合同,系在物權(quán)法 2007 年 10 月 1 日施行之后。根據(jù)【物權(quán)法第一百七十八1 中國建設(shè)銀行股份有限公司滿洲里分行與滿洲里中歐化工有限公司、北京伊爾庫克貿(mào)有限公司信用證糾紛案【( 2009)民二終字第112 號】 。-可編輯修改 -_條“擔(dān)保法與本法的規(guī)定不一致的,適用本法”之規(guī)定,本案應(yīng)適用物權(quán)法的規(guī)定?!坑捎趽?dān)保法第四十一條“當(dāng)事人以本法第四十二條規(guī)定的財(cái)產(chǎn)抵押的,應(yīng)當(dāng)辦理抵押物登記,抵押合同自登記之日起生效”的規(guī)定與物權(quán)法第十五條“當(dāng)事人之間訂立有關(guān)設(shè)立、變更、轉(zhuǎn)讓和消滅不動產(chǎn)物權(quán)的合同,除法律另有規(guī)定或者合同另有約定
17、外,自合同成立時生效; 未辦理物權(quán)登記的, 不影響合同效力”的規(guī)定相沖突,原審法院適用擔(dān)保法 第四十一條處理本案不當(dāng),應(yīng)予糾正。本案中的最高額抵押合同 是雙方當(dāng)事人真實(shí)意思表示,且不違反國家法律和行政法規(guī)的禁止性規(guī)定, 雖然滿洲里建行與伊爾庫公司訂立合同后未對抵押物房產(chǎn)及土地辦理抵押物登記,但根據(jù)物權(quán)法第十五條的規(guī)定,【物權(quán)變動的原因行為獨(dú)立于物權(quán)變動的結(jié)果行為,未辦理抵押物登記不影響合同的效力,該抵押合同屬有效合同 】。根據(jù)合同法第四十四條關(guān)于“【依法成立的合同,自成立時生效 】?!敝?guī)定,該合同于成立時生效。滿洲里建行關(guān)于最高額抵押合同應(yīng)自成立時生效的上訴理由,本院予以支持。最高額抵押合同
18、生效后即對合同雙方產(chǎn)生拘束力,滿洲里建行關(guān)于 最高額抵押合同 中的約定有效的上訴理由,本院亦予以支持?!币虼耍蓹?quán)質(zhì)押合同自合同成立或者合同中約定的時間生效。2. 禁止流質(zhì)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人在合同中不得約定在債務(wù)履行期屆滿質(zhì)權(quán)人未受清償時,質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移為質(zhì)權(quán)人所有。3. 就質(zhì)權(quán)人而言,約定質(zhì)物保全、轉(zhuǎn)質(zhì)權(quán)、質(zhì)權(quán)放棄及其他擔(dān)保人責(zé)任承擔(dān)、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)、有限受償權(quán)以及質(zhì)物變價款歸屬原則等內(nèi)容。(四)外部審批1.【審批效力】以(基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)外的)其他股權(quán)出質(zhì)的,質(zhì)權(quán)-可編輯修改 -_自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時設(shè)立。以基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的, 質(zhì)權(quán)自證券登
19、記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立。2. 【設(shè)立登記程序】(1)登記機(jī)關(guān)出質(zhì)股權(quán)所在公司登記的工商行政管理機(jī)關(guān)。(2)登記事項(xiàng)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的姓名或名稱;出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱;出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額。(3)申請人出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同提出(撤銷登記可以由任何一方單方提出)。(4)申請材料股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請書 ;記載有出質(zhì)人姓名(名稱)及其出資額的有限責(zé)任公司股東名冊復(fù)印件或者出質(zhì)人持有的股份公司股票復(fù)印件(均需加蓋公司印章);質(zhì)權(quán)合同;出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件(出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人屬于自然人的由本人簽名,屬于法人的加蓋法人印章,下同);指定代表或者共同委托代理人辦理的,還應(yīng)當(dāng)提交申請人
20、指定代表或者共同委托代理人的證明;其他需提交的材料。(5)登記通知及公示 登記機(jī)關(guān)對登記申請應(yīng)當(dāng)當(dāng)場辦理登記手續(xù)并發(fā)給登記通知書。通知書加蓋登記機(jī)關(guān)的股權(quán)出質(zhì)登記專用章。登記機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)根據(jù)申請將股權(quán)出質(zhì)登記事項(xiàng)完整、準(zhǔn)確地記載于股權(quán)出質(zhì)登記簿,并依法公開,供社會公眾查閱、復(fù)制。3、【特殊企業(yè)】-可編輯修改 -_以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的, 應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理出質(zhì)登記。國有股權(quán)質(zhì)押需相應(yīng)國資委或國有資產(chǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或備案。三、股權(quán)質(zhì)押的特殊風(fēng)險由于股權(quán)資產(chǎn)的特殊性, 較固定資產(chǎn)抵押和質(zhì)押、 第三方擔(dān)保等方式, 股權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險易受 企業(yè)經(jīng)營狀況 等因素的影響,主要包括股權(quán)價值
21、下跌的風(fēng)險、股權(quán)質(zhì)押的道德風(fēng)險、股權(quán)處置風(fēng)險以及現(xiàn)行法律不完善導(dǎo)致的法律風(fēng)險。(一)股權(quán)價值波動下的市場風(fēng)險。 股權(quán)設(shè)質(zhì)如同股權(quán)轉(zhuǎn)讓, 質(zhì)權(quán)人接受股權(quán)設(shè)質(zhì)就意味著從出質(zhì)人手里接過了股權(quán)的市場風(fēng)險。 而股權(quán)價格波動的頻率和幅度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)用于擔(dān)保的實(shí)物資產(chǎn)。無論是股權(quán)被質(zhì)押企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險,還是其他的外部因素, 其最終結(jié)果都轉(zhuǎn)嫁在股權(quán)的價格上。 當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)營困難出現(xiàn)資不抵債時,股權(quán)價格下跌,轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得價款極有可能不足以清償債務(wù)。雖然擔(dān)保法規(guī)定質(zhì)物變價后的價款不足以清償債務(wù)的, 不足部分仍由債務(wù)人繼續(xù)清償。但是,由于中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況, 貸款人繼續(xù)追討的成本和收益往往不成正比。(二)出質(zhì)人信用
22、缺失下的道德風(fēng)險。 所謂股權(quán)質(zhì)押的道德風(fēng)險, 是指股權(quán)質(zhì)押可能導(dǎo)致公司股東“二次圈錢”,甚至出現(xiàn)掏空公司的現(xiàn)象。由于股權(quán)的價值依賴于公司的價值, 股權(quán)價值的保值需要質(zhì)權(quán)人對公司進(jìn)行持續(xù)評估, 而未上市公司治理機(jī)制相對不完善, 信息披露不透明, 同時作為第三方股權(quán)公司不是合同主體,質(zhì)權(quán)人難以對其生產(chǎn)經(jīng)營、 資產(chǎn)處置和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行持續(xù)跟蹤了解和控制,容易導(dǎo)致企業(yè)通過關(guān)聯(lián)交易,掏空股權(quán)公司資產(chǎn),懸空銀行債權(quán)。(三)法律制度不完善導(dǎo)致的法律風(fēng)險。 現(xiàn)行的股權(quán)質(zhì)押制度因存在諸多缺陷而給質(zhì)權(quán)人帶來如下風(fēng)險 :一是優(yōu)先受償權(quán)的特殊性隱含的風(fēng)險 。股權(quán)質(zhì)押制度規(guī)定的優(yōu)先受償權(quán)與一般擔(dān)保物權(quán)的優(yōu)先受償權(quán)不同, 具有特殊性。當(dāng)出質(zhì)公-可編輯修改 -_司破產(chǎn)時,股權(quán)質(zhì)權(quán)人對出質(zhì)股權(quán)無法實(shí)質(zhì)享有對擔(dān)保物的別除權(quán) 2 ,因?yàn)楣酒飘a(chǎn)時其
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