2016年終財務(wù)報告分析

1、2016 年*公司年終財務(wù)分析一、財務(wù)狀況總體評述2016年，*公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入*萬元，去年同期實現(xiàn)營業(yè)收入 *萬元，同比增 加* %;實現(xiàn)利潤總額*萬元，較去年同期增加* %;實現(xiàn)凈利潤*萬元，較同期 增加* %。（一）企業(yè)財務(wù)能力綜合評價：【財務(wù)綜合能力】財務(wù)狀況良好，財務(wù)綜合能力處于同業(yè)領(lǐng)先水平，但仍有采取積極措施以進一步提高財務(wù) 綜合能力的必要。【盈利能力】盈利能力處于行業(yè)領(lǐng)先水平，請投資者關(guān)注其現(xiàn)金收入情況，并留意其是否具備持續(xù)盈利 的能力與新的利潤增長點?！緝攤芰Α績攤芰μ幱谕袠I(yè)領(lǐng)先水平，自有資本與債務(wù)結(jié)構(gòu)合理，不存在債務(wù)風(fēng)險，但仍有采取 積極措施以進一步提高償債能力的必

2、要?！粳F(xiàn)金能力】在現(xiàn)金流量的安全性方面處于同行業(yè)中游水平，在改善現(xiàn)金流量方面，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注其 現(xiàn)金管理狀況，了解發(fā)生現(xiàn)金不足的具體原因。【運營能力】運營能力處于同行業(yè)中游水平，但仍有明顯不足，公司應(yīng)當(dāng)花大力氣，充分發(fā)掘潛力，使 公司發(fā)展再上臺階，給股東更大回報。【發(fā)展能力】成長能力處于行業(yè)領(lǐng)先水平，有較樂觀的發(fā)展前景，但公司管理者仍然應(yīng)當(dāng)對某些薄弱環(huán) 節(jié)加以改進。二、財務(wù)報表分析資產(chǎn)負(fù)債表單位：元資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債及所有者權(quán)益期末余額年初余額流動資產(chǎn)：流動負(fù)債：貨幣資金短期借款交易性金融資產(chǎn)交易性金融負(fù)債應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收賬款應(yīng)付賬款預(yù)付款項預(yù)收款項應(yīng)收利息付職工薪酬應(yīng)收股利應(yīng)交稅費

3、其他應(yīng)收款應(yīng)付利息存貨應(yīng)付股利一年內(nèi)到期的非流動資 產(chǎn)其他應(yīng)付款其他流動資產(chǎn)一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債其他流動負(fù)債流動資產(chǎn)合計流動負(fù)債合計非流動資產(chǎn)：非流動負(fù)債：可供岀售金融資產(chǎn)長期借款持有至到期投資應(yīng)付債券長期應(yīng)收款長期應(yīng)付款長期股權(quán)投資專項應(yīng)付款投資性房地產(chǎn)預(yù)計負(fù)債固定資產(chǎn)遞延所得稅負(fù)債在建工程其他非流動負(fù)債工程物資固定資產(chǎn)清理非流動負(fù)債合計生產(chǎn)性生物資產(chǎn)負(fù)債合計油氣資產(chǎn)所有者權(quán)益（或股東權(quán) 益）無形資產(chǎn):實收資本（或股本）開發(fā)支岀資本公積商譽減：庫存股長期待攤費用盈余公積遞延所得稅資產(chǎn):未分配利潤其他非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益（或股東權(quán) 益）合計非流動資產(chǎn)合計資產(chǎn)總計P負(fù)債和所有者權(quán)益總計利潤表項

4、目2016年本期金額2015年同期金額一、營業(yè)收入1減：營業(yè)成本2營業(yè)稅金及附加3銷售費用4管理費用5財務(wù)費用資產(chǎn)減值損失7力口：公允價值變動收益（損失以“號填列）8投資收益（損失以 “號填列）p其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益10二、營業(yè)利潤（損失以 “-號填列）11力口：營業(yè)外收入12減：營業(yè)外支出13其中：非流動資產(chǎn)處置損失r 14三、利潤總額（損失以“-號填列）15減：所得稅費用r 16四、凈利潤（損失以 “-號填列）17五、每股收益：r 18（一）基本每股收益19（二）稀釋每股收益：201、資產(chǎn)負(fù)債、利潤及現(xiàn)金流量分析2015年實際值2016年實際值行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值綜合能力差異一、運營

5、能力指標(biāo)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率數(shù)值應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)值存貨周轉(zhuǎn)率數(shù)值存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)值二、償債能力指標(biāo)現(xiàn)金流動負(fù)債比率數(shù)值資產(chǎn)負(fù)債率數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)速動比率數(shù)值已獲利倍息倍數(shù)數(shù)值三、盈利能力指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率數(shù)值總資產(chǎn)利潤率數(shù)值營業(yè)凈利率數(shù)值成本費用利潤率數(shù)值盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)數(shù)值四、現(xiàn)金能力指標(biāo)銷售現(xiàn)金比率數(shù)值經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率數(shù)值資產(chǎn)現(xiàn)金回收率數(shù)值五、發(fā)展能力指標(biāo)營業(yè)增長率數(shù)值凈利潤增長率數(shù)值固定資產(chǎn)投資擴張率數(shù)值截止到報告期末，本年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率與去年同期比上升（下降）了，說明投入相 同資產(chǎn)產(chǎn)生的收入有所提高（降低），即全部資產(chǎn)的使用效率有所增強（減弱）。存貨周

6、轉(zhuǎn)率為*%，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為*%，存貨規(guī)模減少（增加），存貨管理水平有效提高 （較好），為市場銷售提供有效支撐?？偟膩碚f是營業(yè)收入增長快于（慢于）平均資產(chǎn)增 長。運營能力指標(biāo)顯示利用全部資產(chǎn)進行經(jīng)營的效率較好（較差），提高（降低）企業(yè)的 獲利能力。現(xiàn)金流動負(fù)債比率是反映企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量償還短期債務(wù)的能力的指標(biāo)。 該指標(biāo)越大，償還短期債務(wù)能力越強，本期現(xiàn)金流動負(fù)債比為* %。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度，本期該比率為* %,產(chǎn)權(quán)比率為*%。速動比率為* %,速動比率越高，表明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強。國際上通常認(rèn)為速動比率等于100%寸較為適當(dāng)。小于100%必使企業(yè)面

7、臨很大的償債風(fēng)險。直觀反映企業(yè)償還流動負(fù)債的實際能 力。（存貨占比重過大時，導(dǎo)致速動比率未達到公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，短期償債能力不理想，需采取 措施加以扭轉(zhuǎn)。）已獲利息倍數(shù)不僅反映了企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了對償還到期 債務(wù)的保障程度，是衡量長期償債能力的重要標(biāo)志，國際通常認(rèn)為該指標(biāo)為3時較為適當(dāng)。本期該指標(biāo)為*倍。從長期發(fā)展要維持正常償債能力，利息保障倍數(shù)至少應(yīng)當(dāng)大于 1,如果倍數(shù)過小，將面臨虧損以及償債的安全性與穩(wěn)定性下降風(fēng)險。倍數(shù)較高，顯示有較 強的償債能力。還需結(jié)合公司往年的情況和行業(yè)特點進行判斷。（與上年同期相比，資產(chǎn) 負(fù)債率下降，長期償債能力增強，但利用負(fù)債的財務(wù)杠桿效應(yīng)減弱。在防范債務(wù)風(fēng)

8、險前提 下，可適當(dāng)擴大負(fù)債規(guī)模。）凈資產(chǎn)收益率是評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指 標(biāo)，充分反映了企業(yè)資本運營的綜合效益，本期凈資產(chǎn)收益率為* %，與去年同期相比，凈利潤的增長率為* %，所有者權(quán)益增長率為* %。凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有 資本獲得收益的能力越強，運營效益越好，對投資人和債權(quán)人權(quán)益的保證程度越高?？傎Y 產(chǎn)利潤率越高，企業(yè)的資產(chǎn)利用效益越好，獲利能力越強，經(jīng)營管理水平越高。營業(yè)凈利 潤的上升（下降）可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營狀況的穩(wěn)定性或可能出現(xiàn)的危險性以便及時調(diào)整經(jīng)營 方向和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以達到符合市場需求。成本費用利潤率越高，說明取得利潤付出的代價 越小，成本費

9、用控制得越好，獲利能力越強。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)越大，說明經(jīng)營活動產(chǎn)生 的凈利潤對現(xiàn)金收益有增多趨勢。銷售現(xiàn)金比率是反映每元銷售收入得到的現(xiàn)金流量凈額，其數(shù)值越大越好，表明企業(yè) 的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率是上升時說明企業(yè)處于發(fā)展期或成熟期；處下降時說明企業(yè)處 于初創(chuàng)期或衰退期。具體分析結(jié)合公司目前經(jīng)營情況。用于區(qū)分初創(chuàng)期（當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn) 金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時，表明該企 業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期。在這個階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開拓市場，其資 金來源只有舉債、融資等籌資活動。）發(fā)展期（當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動

10、 現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時，可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時 產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢，表現(xiàn)為經(jīng)營活動中大量貨幣資金回籠，同時 為了擴大市場份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額可能無法滿 足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補充。）成熟期（當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正 數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時，表明企業(yè)進入產(chǎn)品成熟 期。在這個階段產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定，已進入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保 持企業(yè)良好的資信程度。）衰退期（當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量 為正數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時，可

11、以認(rèn)為企業(yè)處于衰退期。這個時期的特征是： 市場萎縮，產(chǎn)品銷售的市場占有率下降，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小于流出，同時企業(yè)為了應(yīng)付 債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補現(xiàn)金的不足。）資產(chǎn)現(xiàn)金回收率是衡量某一經(jīng)濟行為發(fā)生損失大小的一個指標(biāo)，回收率越高，說明收 回的資金占付出資金的比例高，損失小，回收率低則損失較大。營業(yè)增長率大于零，指標(biāo)值越高，表明增長速度越快，產(chǎn)品、質(zhì)量或服務(wù)市場前景越 好；小于零則說明產(chǎn)品或服務(wù)不適合市場、質(zhì)次價高，或在售后服務(wù)等存在問題。應(yīng)結(jié)合 企業(yè)歷年的營業(yè)收入水平情況進行分析判斷。凈利潤增長率代表企業(yè)當(dāng)期凈利潤比上期凈利潤的增長幅度，指標(biāo)值越大代表企業(yè)盈 利能力越強。凈利潤的多寡取決于兩個因素，一是利潤總額，其二就是所得稅。企業(yè)所得 稅等于當(dāng)期應(yīng)納稅所得額乘以企業(yè)所得稅稅率。我國現(xiàn)行的企業(yè)所得稅稅率為25%對符合國家政策規(guī)定條件的企業(yè)，可享受企業(yè)所得稅優(yōu)惠，如高科技企業(yè)所得稅率為15%另外企業(yè)是否獲得國家補貼。企