電大金融市場(chǎng)學(xué)考試小抄【最新完整版】

1、金融市場(chǎng)學(xué)電大考試資料一、名詞解釋 1、廣義的金融市場(chǎng)：泛指資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具，通過(guò)各種途徑進(jìn)行的全部金融性交易活動(dòng)，包括金融機(jī)構(gòu)與客戶之間，各金融機(jī)構(gòu)之間，資金供求雙方之間所有的以貨幣為交易對(duì)象的金融活動(dòng)，如存款，貸款，信托，租賃，保險(xiǎn)，票據(jù)抵押與貼現(xiàn)，股票和債券買(mǎi)賣(mài)，黃金外匯交易等。 2、狹義的金融市場(chǎng)：一般限定在以票據(jù)和有價(jià)證券為金融工具的融資活動(dòng)，金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借以及黃金外匯交易等范圍之內(nèi)。 3、金融市場(chǎng)：資金供求雙方以票據(jù)和有價(jià)證券為金融工具的貨幣資金交易，黃金外匯買(mǎi)賣(mài)以及金融機(jī)構(gòu)之間的同業(yè)拆借等活動(dòng)的總稱(chēng)。 4、初級(jí)市場(chǎng)：又稱(chēng)發(fā)行市場(chǎng)或一級(jí)市場(chǎng)，是資金需求者將金融資

2、產(chǎn)首次出售給公眾時(shí)所形成的交易市場(chǎng)。 5、二級(jí)市場(chǎng)：已發(fā)行的舊證券在不同投資者之間轉(zhuǎn)讓流通的交易市場(chǎng)。 6、金融工具：又稱(chēng)信用工具，它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的合法憑證。 7、股票：一種有價(jià)證券，它是股份有限公司發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。 8、普通股票：股份公司發(fā)行的一種基本股票，是最標(biāo)準(zhǔn)的股票。 9、優(yōu)先股票：股份公司發(fā)行的在公司收益和剩余資產(chǎn)分配方面比普通股東具有優(yōu)先權(quán)的股票。 10、債券：一種由債務(wù)人向債權(quán)人出具的在約定時(shí)間承擔(dān)還本付息義務(wù)的書(shū)面憑證。 11、國(guó)庫(kù)券：政府為彌補(bǔ)國(guó)庫(kù)資金臨時(shí)不足而發(fā)行的短期債務(wù)憑證。 12、抵押公司

3、債：發(fā)行債券的公司以不動(dòng)產(chǎn)或動(dòng)產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的債券。 13、信用公司債：發(fā)行債券的公司不以任何資產(chǎn)做抵押或擔(dān)保，全憑公司的信用發(fā)行的債券。 14、轉(zhuǎn)換公司債：這種債券規(guī)定債券持有者可以在特定的時(shí)間內(nèi)按一定比例和一定條件轉(zhuǎn)換成公司股票。 15、附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)公司債：這種債券賦予持券人購(gòu)買(mǎi)公司新發(fā)股票的權(quán)利。 16、重整公司債：經(jīng)過(guò)改組整頓的公司，為了減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)而發(fā)行的一種利率較低的債券。 17、償債基金公司債：這種債券規(guī)定發(fā)行公司要在債券到期之前，定期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委托的信托公司或金融機(jī)構(gòu)保管，逐步積累以保證債券到期一次償還。 18、金融債券：銀行與非銀行金

4、融機(jī)構(gòu)為了籌措資金，按照國(guó)家有關(guān)證券法律和證券發(fā)行程序，利用自身的信譽(yù)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的一種債券。 19、基金證券：又稱(chēng)投資基金證券，是由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)，資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)的有價(jià)證券，它是股票，債券及其他金融產(chǎn)品的某些權(quán)益組合的產(chǎn)物。 20、票據(jù)：出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見(jiàn)票時(shí)，無(wú)條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。 21、自由外匯：無(wú)需經(jīng)過(guò)發(fā)行貨幣國(guó)的批準(zhǔn)，即可在外匯市場(chǎng)上自由買(mǎi)賣(mài)，自由兌換為其他國(guó)家的貨幣，它們?cè)趪?guó)際經(jīng)濟(jì)交往中被廣泛地用作支付手段和流通手段。 22、記賬外匯：未經(jīng)有關(guān)外匯管理部門(mén)的批準(zhǔn)，則不能

5、轉(zhuǎn)換為別國(guó)貨幣，通常只能根據(jù)有關(guān)協(xié)定在協(xié)定國(guó)之間使用。 23、衍生金融工具：又稱(chēng)為金融衍生品，是指一類(lèi)其價(jià)值依賴(lài)于原生性金融工具的金融產(chǎn)品。 24、貨幣市場(chǎng)：以期限在1年以?xún)?nèi)的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期金融市場(chǎng)。 25、同業(yè)拆借市場(chǎng)：各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金借貸活動(dòng)形成的市場(chǎng)。 26、中央銀行票據(jù)：由中國(guó)人民銀行發(fā)行的短期債券，期限從3個(gè)月到1年不等。 27、預(yù)發(fā)行市場(chǎng)：現(xiàn)實(shí)中有一種國(guó)庫(kù)券交易并不是在發(fā)行完成以后進(jìn)行，而是在宣布發(fā)行的后立即交易，這種交易市場(chǎng)也稱(chēng)為預(yù)發(fā)行市場(chǎng)。如美國(guó)的wi交易。 28、可轉(zhuǎn)讓大額定期存款單：由商業(yè)銀行發(fā)行的，可以在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的存款證明。 29、回購(gòu)協(xié)議：證券

6、持有人在出售證券時(shí)與買(mǎi)方約定，雙方在將來(lái)的某一日期由賣(mài)方以約定的價(jià)格，從買(mǎi)方手中購(gòu)回相等數(shù)量的同品種證券。 30、增資：已成立的股份公司發(fā)行新股票，稱(chēng)為增資。 31、信用交易：又稱(chēng)墊頭交易或保證金交易，是客戶向經(jīng)紀(jì)人支付一定現(xiàn)款或股票作為保證金，差額部分由經(jīng)紀(jì)人墊付的交易方式。 32、期權(quán)交易：又稱(chēng)選擇權(quán)交易，是交易雙方按約定的價(jià)格，在約定的時(shí)間內(nèi)就是否購(gòu)買(mǎi)或出售某種股票達(dá)成契約。 33、股票指數(shù)期貨交易：以股票價(jià)格指數(shù)為對(duì)象的期貨交易，其目的在于減少股票投資的風(fēng)險(xiǎn)，增加股票投資的吸引力。 34、股票指數(shù)期權(quán)交易：買(mǎi)賣(mài)以股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)的期權(quán)合約。 35、證券交易所：按照一定方式和規(guī)則組織起

7、來(lái)的集中進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，又稱(chēng)場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)。 36、會(huì)員制：會(huì)員制組織形式的證券交易所是由經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)自愿組成的，不以贏利為目的的法人團(tuán)體。 37、公司制：公司制組織形式的證券交易所是按公司法組織的，交易所收取發(fā)行者的“上市費(fèi)”，并抽取證券成交的“手續(xù)費(fèi)”和其他服務(wù)性費(fèi)用。 38、傭金經(jīng)紀(jì)人：接受客戶委托，在交易所中代替客戶買(mǎi)賣(mài)并按固定比例收取傭金的經(jīng)紀(jì)人。 39、兩元經(jīng)紀(jì)人：又稱(chēng)專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人，是專(zhuān)門(mén)接受傭金經(jīng)紀(jì)人再委托，并代為買(mǎi)賣(mài)，收取一定的傭金。 40、特種經(jīng)紀(jì)人：又稱(chēng)專(zhuān)業(yè)經(jīng)紀(jì)人，是在交易所內(nèi)具有特殊身份，又固定從事特種證券交易的經(jīng)紀(jì)人。 41、證券自營(yíng)商：又稱(chēng)交易廳交易商，他們

8、只辦理自營(yíng)業(yè)務(wù)，不辦理委托業(yè)務(wù)。 42、零股交易商：專(zhuān)門(mén)從事不足一個(gè)成交單位的股票交易的證券商。 二、簡(jiǎn)答論述 1、直接融資和間接融資的優(yōu)缺點(diǎn)？ 直接融資優(yōu)點(diǎn) （1）資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。 （2）籌資的成本較低而投資收益較大。 直接融資的缺點(diǎn) （1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。 （2）直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低。 （3）直接融資的風(fēng)險(xiǎn)較大。 間接融資的優(yōu)點(diǎn) （1）靈活方便。 （2）安全性高。 （3）提高了金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。 間接融資的缺點(diǎn) （1）資金供求雙方的直接聯(lián)系被割斷了，會(huì)在一定程度上降低投

9、資者對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注與籌資者對(duì)使用資金的壓力和約束力。 （2）中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)收取一定費(fèi)用增加了籌資的成本。 2、金融市場(chǎng)四大要素的相互關(guān)系 金融市場(chǎng)參與者，金融市場(chǎng)交易對(duì)象，金融市場(chǎng)中介，金融市場(chǎng)價(jià)格是構(gòu)成金融市場(chǎng)的四大要素。它們之間是緊密聯(lián)系，相互促進(jìn)，相互影響的。其中，金融市場(chǎng)參與者與金融市場(chǎng)交易對(duì)象是最基本的要素，只要這兩個(gè)要素存在，金融市場(chǎng)便會(huì)形成，而金融市場(chǎng)中介與金融市場(chǎng)價(jià)格則是自然產(chǎn)生的或必然伴隨的，完善的中介機(jī)構(gòu)和價(jià)格機(jī)制，是金融市場(chǎng)發(fā)展的重要條件。 3、金融市場(chǎng)的特殊性 （1）市場(chǎng)參與者之間主要是借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系，是以信用為基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時(shí)分離或有條件的

10、讓渡。 （2）交易對(duì)象是貨幣資金或其衍生物。 （3）交易方式具有特殊性。 （4）市場(chǎng)的價(jià)格決定較復(fù)雜，影響因素多且波動(dòng)大。 （5）交易的場(chǎng)所在大部分情況下是無(wú)形的，通過(guò)電訊及計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等進(jìn)行交易的方式越來(lái)越普遍。 4、資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的主要區(qū)別 （1）期限不同：資本市場(chǎng)上交易的金融工具均為1年以上，貨幣市場(chǎng)上交易的金融工具期限在1年以?xún)?nèi)。 （2）作用不同：資本市場(chǎng)上的資金大都用于企業(yè)的創(chuàng)建，更新，擴(kuò)充設(shè)備和存儲(chǔ)原料，或公共事業(yè)的興辦和財(cái)政平衡的保持。貨幣市場(chǎng)上的資金大多用于工商企業(yè)的短期周轉(zhuǎn)資金。 （3）風(fēng)險(xiǎn)程度不同：資本市場(chǎng)上的信用工具風(fēng)險(xiǎn)較高，貨幣市場(chǎng)上的信用工具風(fēng)險(xiǎn)較小。 5、金融市場(chǎng)

11、的功能和作用 （1）便利投資和籌資。 （2）合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進(jìn)資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移。 （3）方便資金的靈活轉(zhuǎn)換。 （4）實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，降低交易成本。 （5）有利于增強(qiáng)宏觀調(diào)控的靈活性。 （6）有利于加強(qiáng)部門(mén)之間，地區(qū)之間和國(guó)家之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。 6、金融工具與金融資產(chǎn)的區(qū)別 金融工具有時(shí)稱(chēng)為金融資產(chǎn)，但嚴(yán)格說(shuō)來(lái)，這兩個(gè)概念是有差別的。雖然所有的金融工具對(duì)持有者來(lái)說(shuō)都是金融資產(chǎn)，但拋開(kāi)持有者，孤立的考察金融工具，它們便不能稱(chēng)之為金融資產(chǎn)。如，中央銀行所發(fā)行的貨幣和企業(yè)所發(fā)行的股票，債券，就不能說(shuō)它們是金融資產(chǎn)，因?yàn)閷?duì)發(fā)行者而言，貨幣，股票，債券是它們的負(fù)債。因此，不能將貨幣，股票，

12、債券簡(jiǎn)單的稱(chēng)為金融資產(chǎn)，而應(yīng)稱(chēng)之為金融工具。金融工具對(duì)持有者來(lái)說(shuō)才是金融資產(chǎn)。 7、股票的特點(diǎn) （1）股票是一種所有權(quán)憑證，是代表投入股份資本的證書(shū)。 （2）股票是沒(méi)有償還期限的永久性證券。 （3）股票的收益具有較大的不確定性。 8、普通股與優(yōu)先股的主要區(qū)別 （1）普通股股東享有公司的經(jīng)營(yíng)參與權(quán)，而優(yōu)先股股東一般不享有公司的經(jīng)營(yíng)參與權(quán)。 （2）普通股股東的收益要視公司的贏利狀況而定，而優(yōu)先股的收益是固定的。 （3）普通股股東不能退股，只能在二級(jí)市場(chǎng)上變現(xiàn)，而優(yōu)先股股東可依照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款要求公司將股票贖回。 （4）優(yōu)先股票是特殊股票中最主要的一種，在公司贏利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上享有優(yōu)

13、先權(quán)。 9、債券與股票的區(qū)別 （1）表明的關(guān)系不同：債券表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，股票表明所有權(quán)關(guān)系。 （2）投資者的權(quán)利和義務(wù)不同：債券投資者有權(quán)取得本息，無(wú)權(quán)過(guò)問(wèn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)。股票投資者可以獲得經(jīng)營(yíng)權(quán)利，但是不能退股收回本金。 （3）收益的決定不同：債券的收益由其利率決定，股票的收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)狀況。 10、政府發(fā)行國(guó)庫(kù)券的主要原因 （1）為彌補(bǔ)政府財(cái)政臨時(shí)性，季節(jié)性收支差額，滿足暫時(shí)的資金周轉(zhuǎn)需要。 （2）當(dāng)預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中發(fā)生意外事項(xiàng)，造成支出增加而收入難以跟上時(shí)，應(yīng)付臨時(shí)急需。 （3）當(dāng)金融市場(chǎng)利率過(guò)高時(shí)政府發(fā)行長(zhǎng)期債券付息負(fù)擔(dān)過(guò)重，故先發(fā)行短期庫(kù)券調(diào)度資金，待日后市場(chǎng)利率變化后再發(fā)行

14、低利長(zhǎng)期公債。 11、基金證券，股票和債券的共同點(diǎn) （1）基金證券，股票和債券的投資均為證券投資。 （2）基金證券的形式同股票與債券有相似之處。 （3）股票，債券是基金證券的投資對(duì)象。 12、基金證券，股票和債券的區(qū)別 （1）投資地位不同：股票持有人是公司的股東，有權(quán)對(duì)公司的重大決策發(fā)表意見(jiàn)。債券持有人是債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利?；鹱C券的持有人是基金的收益人，擁有投資收益分配的權(quán)利。 （2）風(fēng)險(xiǎn)程度不同：股票的風(fēng)險(xiǎn)最大，基金證券風(fēng)險(xiǎn)其次，債券風(fēng)險(xiǎn)最小。 （3）收益情況不同：股票的收益最高，基金證券其次，債券收益最低。 （4）投資方式不同：與股票，債券的投資者不同，基金證券是一種間接的證

15、券投資方式。 （5）投資回收方式不同：債券投資有一定期限，期滿后收回本金，股票投資是無(wú)限期的，如要收回，只能在證券交易市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格變現(xiàn)?；鹱C券則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別。 13、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單與一般存單的異同點(diǎn) （1）共同點(diǎn)是：都是銀行發(fā)行的定期存單，銀行都支付利息。 （2）區(qū)別點(diǎn)是：不記名，不可提前支取，但可以隨時(shí)轉(zhuǎn)讓?zhuān)刑囟ǖ慕痤~和期限，期限較短，一般為14天至1年，利息每半年一次或到期日按票面利率支付，面額較大，美國(guó)大多數(shù)大額存單為10萬(wàn)美元。 14、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單對(duì)銀行和投資人有什么好處？ 存單對(duì)投資人和銀行來(lái)說(shuō)，是一種很好的金融工具： （1）存單使商業(yè)銀行可以采

16、取主動(dòng)出擊的方式，在市場(chǎng)上發(fā)行存單籌集資金，這樣，商業(yè)銀行可以更主動(dòng)地進(jìn)行負(fù)債管理和資產(chǎn)管理。 （2）存單使投資人可隨時(shí)根據(jù)資金周狀況，買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出存單，調(diào)節(jié)自己的資產(chǎn)組合。 （3）存單使商業(yè)銀行的資金的穩(wěn)定性提高。 15、股票發(fā)行的目的 （1）為股份公司的成立而發(fā)行股票。 （2）已成立的股份公司為改善經(jīng)營(yíng)或滿足某種特定需要而發(fā)行的股票。 16、增資的目的 （1）提高自有資本的比重，改善資本結(jié)構(gòu)。 （2）維持或擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)。 （3）滿足證券交易所的上市標(biāo)準(zhǔn)。 （4）促進(jìn)合作或維護(hù)經(jīng)營(yíng)支配權(quán)。 （5）股東分益。 （6）其他，如公司改制或合并。 17、期貨交易的特點(diǎn) （1）成交和交割不同步。 （2）交割

17、時(shí)可以軋抵，即清算雙方只需交付差額。 （3）交易中既有一般的投資者，也有投機(jī)者。 18、證券交易所的組織功能體現(xiàn)在哪些方面 （1）證券交易所要為交易者提供公開(kāi)交易的場(chǎng)所、設(shè)備、電話、電傳等。要提供交易需要的清算和結(jié)算系統(tǒng)，以及交易需要的服務(wù)人員和附屬設(shè)施，使證券交易能正常進(jìn)行。 （2）證券交易所要提供多方面的。 （3）證券交易所在組織證券交易過(guò)程中要履行管理的職責(zé)。 19、場(chǎng)外交易的特點(diǎn)： （1）交易對(duì)象比較廣泛。 （2）雙方議定交易價(jià)格。 （3）交易方式較靈活。 （4）交易場(chǎng)所分散。 三、選擇 1、金融市場(chǎng)是由金融市場(chǎng)參與者，金融市場(chǎng)交易工具，金融市場(chǎng)中介和金融市場(chǎng)價(jià)格這四個(gè)要素構(gòu)成的。 2

18、、金融市場(chǎng)參與者即金融市場(chǎng)的交易者。 3、從本質(zhì)上說(shuō)，金融市場(chǎng)的交易對(duì)象就是貨幣資金。 4、金融市場(chǎng)中介又可分為兩類(lèi)，一類(lèi)是金融市場(chǎng)交易者的受托人，另一類(lèi)是以提供服務(wù)為主的中介機(jī)構(gòu)。 5、金融市場(chǎng)的價(jià)格通常表現(xiàn)為各種利率和金融工具的交易價(jià)格。 6、1981年，國(guó)家開(kāi)始發(fā)行國(guó)庫(kù)券。 7、1985年，銀行開(kāi)始發(fā)行金融債券。8、1986年，企業(yè)債券，股票的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)率先在沈陽(yáng)，上海起步。 9、1988年4月。國(guó)庫(kù)券開(kāi)始上市交易。 10、1990年12月，1991年6月，上海，深圳先后成立了證券交易所。 11、1994年，人民幣匯率并軌，全國(guó)外匯交易中心在上海成立。 12、2001年10月，上海黃金交易

19、所成立。 13、金融市場(chǎng)發(fā)展的新特點(diǎn)是：電子化，自由化，虛擬化，全球化。 14、按照交易工具的不同期限，分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。 15、按照不同的交易標(biāo)的物，分為票據(jù)市場(chǎng)，證券市場(chǎng)，衍生工具市場(chǎng)，外匯市場(chǎng)，黃金市場(chǎng)。 16、按照交割期限分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。 17、按照金融市場(chǎng)的功能分為初級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。 18、按照地域劃分為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。 19、金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)包括：金融市場(chǎng)的種類(lèi)結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)交易工具結(jié)構(gòu)，價(jià)格結(jié)構(gòu)。 20、金融市場(chǎng)的組織形式可分為兩種：集中交易的場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和分散交易的場(chǎng)外市場(chǎng)。 21、場(chǎng)內(nèi)，場(chǎng)外兩種市場(chǎng)組織形式在證券市場(chǎng)上的同步發(fā)展，在現(xiàn)代各類(lèi)金

20、融市場(chǎng)中最為典型。 22、按照交易時(shí)所扮演角色的不同，可將金融市場(chǎng)參與者劃分為籌資者和投資者。 23、金融市場(chǎng)上的主要籌資者包括：政府部門(mén)，企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)。 24、在我國(guó)，只有中央政府發(fā)行國(guó)債，地方政府不允許發(fā)行債券。 25、金融市場(chǎng)上的投資者主要包括：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者。機(jī)構(gòu)投資者又包括：保險(xiǎn)公司，養(yǎng)老基金，投資基金。 26、金融市場(chǎng)中介包括兩類(lèi)：一類(lèi)是充當(dāng)交易媒介的經(jīng)紀(jì)人，另一類(lèi)是提供交易及其他服務(wù)的機(jī)構(gòu)或個(gè)人。 27、我國(guó)政府，中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)是金融市場(chǎng)的主要監(jiān)管組織。 28、金融市場(chǎng)的中介一般包括交易中介和中介。

21、 29、交易中介包括：證券承銷(xiāo)人，證券交易經(jīng)紀(jì)人，證券交易所，證券結(jié)算公司。 30、中介包括：咨詢(xún)公司，投資咨詢(xún)公司，征信公司，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。 31、政府在金融市場(chǎng)上發(fā)揮作用的監(jiān)管組織主要有：中央銀行，銀行業(yè)的監(jiān)管組織，證券業(yè)的監(jiān)管組織。 32、我國(guó)證券市場(chǎng)上的行業(yè)性自律監(jiān)管組織主要是證券交易所銀行業(yè)協(xié)會(huì)和證券業(yè)協(xié)會(huì)。 33、金融工具的特征：期限性，流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)性，收益性。 34、股票的價(jià)值可分為：面值，凈值，清算價(jià)格，發(fā)行價(jià)格和市價(jià)五種。 35、在我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所流通的股票的面值均為每股1元。 36、按照股東權(quán)益的差異，劃分為普通股票和特殊股票兩大類(lèi)。 37、與普通股相比，

22、優(yōu)先股具有兩個(gè)優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配股息，二是優(yōu)先分配公司剩余財(cái)產(chǎn)。 38、優(yōu)先股按照股息分派能否跨年度累積劃分，有累積優(yōu)先股票和非累積優(yōu)先股票。 39、優(yōu)先股按照參與公司贏利分配的方式劃分，有參與優(yōu)先股票和非參與優(yōu)先股票。 40、優(yōu)先股按照能否轉(zhuǎn)換成普通股票劃分，有可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。 41、優(yōu)先股按照發(fā)行公司是否有權(quán)收回劃分，有可收回優(yōu)先股票和不可收回優(yōu)先股票。 42、按照股票票面上是否標(biāo)明金額，劃分為有面額股票和無(wú)面額股票兩類(lèi)。 43、按照股票票面上是否記載股東姓名，劃分為記名股票和無(wú)記名股票兩類(lèi)。 44、按照公眾對(duì)公司股票的評(píng)價(jià)，劃分為藍(lán)籌股票，周期性股票，成長(zhǎng)性股票，防守

23、性股票，投機(jī)性股票。 45、按照投資主體分類(lèi)，我國(guó)有國(guó)家股，法人股和公眾股。 46、按照發(fā)行認(rèn)購(gòu)對(duì)象和記價(jià)貨幣及流通地域分類(lèi)，我國(guó)有a股，b股，h股，n股，s股。 47、債券的特點(diǎn)：收益性，風(fēng)險(xiǎn)性，流動(dòng)性，償還性。 48、債券按照發(fā)行主體不同，可分為政府債券，企業(yè)債券，金融債券。 49、債券按照發(fā)行方式不同，可分為公募債券和私募債券。 50、債券按照券面是否記名，可分為記名債券和無(wú)記名債券。51、債券按照償還期限不同，可分為1年以?xún)?nèi)的短期債券，15年的中期債券，5年以上的長(zhǎng)期債券。52、債券按照有無(wú)抵押品或擔(dān)保，可分為抵押債券，擔(dān)保債券，信用債券。53、債券按照受益方不同，可分為固定利率債券，

24、浮動(dòng)利率債券，貼現(xiàn)債券，轉(zhuǎn)換公司債券，附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)債券。54、債券按照發(fā)行地區(qū)不同，可分為國(guó)內(nèi)債券和國(guó)際債券。55、債券按照不同幣種分類(lèi)，可分為本幣債券和外幣債券。56、與其他債券相比，政府債券的安全性最高。57、國(guó)庫(kù)券起源于英國(guó)，1877年由英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家沃爾特巴佐特發(fā)明并首次在英國(guó)發(fā)行。58、國(guó)際上通行的公司債券主要包括：抵押公司債，信用公司債，轉(zhuǎn)換公司債，附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)公司債，重整公司債，償債基金公司債。59、我國(guó)的企業(yè)債券在20世紀(jì)80年代初期開(kāi)始出現(xiàn)。60、金融債券的券面利率要比企業(yè)債券低，比國(guó)家債券高。61、金融債券主要包括：普通金融債券，累進(jìn)利率債券，貼現(xiàn)（貼水）金融債券。62、按照

25、金融機(jī)構(gòu)的不同性質(zhì)，金融債券還可以分為商業(yè)性金融債券和政策性金融債券。63、票據(jù)的主要特征包括：以無(wú)條件支付一定金額為交易規(guī)則，無(wú)因證券，要式證券。64、外匯通?？梢苑譃閮纱箢?lèi)：一類(lèi)是自由外匯，另一類(lèi)是記賬外匯。65、衍生性金融工具主要包括：金融期權(quán)，金融期貨，金融遠(yuǎn)期和金融互換。66、衍生性金融工具的特點(diǎn)：衍生性，杠桿性，高風(fēng)險(xiǎn)性，虛擬性。67、金融互換的主要種類(lèi)包括：利率互換和貨幣互換。68、衍生金融工具的功能包括：保值和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。69、對(duì)于市場(chǎng)參與者而言，所謂風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)兩種。70、貨幣市場(chǎng)交易十分適合在無(wú)形的交易市場(chǎng)中進(jìn)行。71、中央銀行是貨幣市場(chǎng)的主要參與者，中央銀行

26、參與貨幣市場(chǎng)的主要目的是通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。72、商業(yè)銀行參與貨幣市場(chǎng)的主要目的，是為了調(diào)劑資金頭寸，進(jìn)行短期資金融通。73、借貸期限短與無(wú)擔(dān)保貸款是貨幣市場(chǎng)的兩個(gè)主要特點(diǎn)。74、同業(yè)拆借市場(chǎng)是典型的無(wú)形市場(chǎng)。75、同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易方式采用無(wú)擔(dān)保的信用拆借方式。76、信用拆借可分為直接拆借和間接拆借兩種。77、倫敦銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)的利率（libor）78、1996年1月3日，中國(guó)人民銀行正式啟動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借市場(chǎng)，標(biāo)志著中國(guó)的同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段。79、中國(guó)外匯交易中心從2002年6月1日起為金融機(jī)構(gòu)辦理外幣拆借中介業(yè)務(wù)，統(tǒng)一，規(guī)范的國(guó)內(nèi)外幣同業(yè)拆借市場(chǎng)正式啟

27、動(dòng)。80、貨幣市場(chǎng)中使用的票據(jù)有商業(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)兩類(lèi)。81、世界上最著名的貼現(xiàn)市場(chǎng)當(dāng)屬英國(guó)的倫敦貼現(xiàn)市場(chǎng)，它也是世界上最古老的貼現(xiàn)市場(chǎng)。82、為了加快票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展，2003年6月30日，由中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心承建的“中國(guó)票據(jù)網(wǎng)”正式啟用，這標(biāo)志著全國(guó)統(tǒng)一的票據(jù)市場(chǎng)服務(wù)平臺(tái)形成。83、目前，我國(guó)短期政府債券主要有兩類(lèi)：短期國(guó)債和中央銀行票據(jù)。84、中央銀行票據(jù)自2003年4月推出以來(lái)，其發(fā)行頻率高，發(fā)行量較大，到2003年9月發(fā)行總量已達(dá)到5000億元。85、中國(guó)人民銀行發(fā)行央行票據(jù)的目的是為了提高公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作的靈活性和效率。86、發(fā)行國(guó)庫(kù)券的最重要專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)是一級(jí)

28、自營(yíng)商，一級(jí)自營(yíng)商往往由信譽(yù)卓著，資力雄厚的大投資銀行以及商業(yè)銀行組成。87、國(guó)庫(kù)券發(fā)行一般采取拍賣(mài)方式。88、我國(guó)政府債券中的國(guó)債以中長(zhǎng)期為主，短期國(guó)債很少。89、2003年4月中國(guó)人民銀行開(kāi)始大量發(fā)行央行票據(jù)。90、第一張大額存單是由美國(guó)的花旗銀行于1961年創(chuàng)造的。91、回購(gòu)協(xié)議有兩種：一種是正回購(gòu)協(xié)議，另一種是逆回購(gòu)協(xié)議。92、回購(gòu)協(xié)議的期限很短，一般是隔夜，7天，14天等。93、我國(guó)回購(gòu)交易多使用國(guó)債和央行票據(jù)做抵押品。94、股票發(fā)行市場(chǎng)的參與者主要有股票發(fā)行人，股票投資者和為發(fā)行股票提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。95、根據(jù)我國(guó)目前的法律規(guī)定，商業(yè)銀行，政策性銀行和財(cái)務(wù)公司等金融機(jī)構(gòu)不得直接進(jìn)

29、入股票市場(chǎng)。96、根據(jù)是否限定認(rèn)購(gòu)對(duì)象來(lái)劃分，股票發(fā)行方式分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種。97、根據(jù)股票發(fā)行是否通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)推銷(xiāo)來(lái)劃分，發(fā)行方式有直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。98、中介機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)股票發(fā)行一般有兩種做法，即代銷(xiāo)和包銷(xiāo)。具體來(lái)說(shuō)又有兩種情況：一種是余額包銷(xiāo)，二是全額包銷(xiāo)。99、根據(jù)股票認(rèn)購(gòu)者是否實(shí)際繳納股金來(lái)劃分，發(fā)行方式包括有償增資，無(wú)償增資和搭配增資三種。100、綜合類(lèi)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本最低限額為5億元人民幣。101、按照股票交易的具體內(nèi)容劃分，交易方式包括：現(xiàn)貨交易，期貨交易，信用交易，期權(quán)交易，股票指數(shù)期貨交易，股票指數(shù)期權(quán)交易。102、客戶在證券公司開(kāi)立的賬戶主要有現(xiàn)金賬戶和

30、保證金賬戶。103、證券交易所的組織形式基本上分為兩類(lèi)，即會(huì)員制和公司制。104、證券交易所交易活動(dòng)的參與者包括：經(jīng)紀(jì)人，特種經(jīng)紀(jì)人，證券自營(yíng)商，零股交易商。105、經(jīng)紀(jì)人主要有兩種，即傭金經(jīng)紀(jì)人和兩元經(jīng)紀(jì)人。106、紐約證券交易所規(guī)定每100股為一個(gè)成交單位，不足100股的稱(chēng)為零頭股票。107、證券交易所的交易原則包括：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先，委托優(yōu)先，成交優(yōu)先。108、各國(guó)場(chǎng)外交易的形式主要有三種：柜臺(tái)交易，第三市場(chǎng)交易，第四市場(chǎng)交易。109、股票的發(fā)行價(jià)格包括：平價(jià)發(fā)行，時(shí)價(jià)發(fā)行，中間價(jià)格發(fā)行，折價(jià)發(fā)行。110、中間價(jià)格發(fā)行即股票發(fā)行價(jià)格介于票面額和市場(chǎng)價(jià)格之間。111、影響股票供求關(guān)系進(jìn)而

31、造成股價(jià)波動(dòng)的主要因素有：經(jīng)濟(jì)因素，政治因素，市場(chǎng)因素，心理因素。串講資料（5-12章）一、名詞解釋1、債券信用評(píng)級(jí)：專(zhuān)門(mén)從事信用評(píng)級(jí)的機(jī)構(gòu)依據(jù)被廣大投資者和籌資者共同認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)，獨(dú)立對(duì)債券的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定的行為。2、賣(mài)出發(fā)行：事先不確定發(fā)行總額，在發(fā)行截止日期內(nèi)隨買(mǎi)隨賣(mài)，賣(mài)多少算多少，截止日后停止發(fā)行，金融債券大都采用這種方式。其一般適用于直接發(fā)行。3、定額發(fā)行：事先確定發(fā)行總額，不到發(fā)行日期賣(mài)完了也不能追加發(fā)行額，發(fā)行期內(nèi)賣(mài)不出去由承銷(xiāo)商認(rèn)購(gòu)下來(lái)。其一般適用于間接發(fā)行的包銷(xiāo)。4、債券的現(xiàn)貨交易：買(mǎi)賣(mài)雙方根據(jù)商定的付款方式，在較短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行交割清算，即賣(mài)者交出債券，買(mǎi)者支付現(xiàn)金。5、債券

32、的期貨交易：買(mǎi)賣(mài)成交后，買(mǎi)賣(mài)雙方按契約規(guī)定的價(jià)格在將來(lái)的指定日期進(jìn)行交割清算。6、債券的回購(gòu)協(xié)議交易：債券買(mǎi)賣(mài)雙方按預(yù)先簽訂的協(xié)議，約定在賣(mài)出一筆債券后一段時(shí)間再以特定價(jià)格買(mǎi)回這筆債券，并按商定的利率付息。7、提前贖回收益率：債券發(fā)行人在債券規(guī)定到期日之前贖回債券時(shí)投資人所取得的收益率。8、債券等價(jià)收益率：由于現(xiàn)金流每半年支付一次，在投資領(lǐng)域，人們習(xí)慣上是通過(guò)用半年到期收益率乘以2來(lái)計(jì)算年到期收益率，這種依據(jù)市場(chǎng)慣例計(jì)算出來(lái)的到期收益率也稱(chēng)做債券等價(jià)收益率。9、匯率：亦稱(chēng)匯價(jià)或外匯行市，是指一國(guó)貨幣兌換成另一國(guó)貨幣的比率，即以一種貨幣表示的另一種貨幣的價(jià)格。10、黃金輸送點(diǎn)：由于黃金是可以自由

33、熔化，自由鑄造和自由輸出入的，因此，外匯匯率的波動(dòng)被控制在鑄幣平價(jià)上下各一定的界限內(nèi)，這個(gè)界限就是黃金輸送點(diǎn)。11、掉期交易：外匯交易者在買(mǎi)進(jìn)（或賣(mài)出）即期外匯的同時(shí)，賣(mài)出（或買(mǎi)入）數(shù)額基本相同的遠(yuǎn)期外匯。12、黃金市場(chǎng)：金融市場(chǎng)的重要組成部分，是集中進(jìn)行黃金買(mǎi)賣(mài)和金幣兌換的交易中心。13、遠(yuǎn)期合約：是相對(duì)簡(jiǎn)單的一種金融衍生工具，合約雙方約定在未來(lái)某一時(shí)期按約定的價(jià)格買(mǎi)賣(mài)約定數(shù)量的金融資產(chǎn)。14、遠(yuǎn)期利率協(xié)議：交易雙方承諾在約定的時(shí)期按照確定的利率借貸一筆確定金額的名義本金的交易。15、期貨合約：交易所為進(jìn)行期貨交易而制訂的標(biāo)準(zhǔn)化合同。16、期權(quán)費(fèi)：由期權(quán)合約的買(mǎi)方向賣(mài)方支付的，也就是購(gòu)買(mǎi)期權(quán)

34、合同的價(jià)格。17、執(zhí)行價(jià)格：由期權(quán)交易雙方在買(mǎi)賣(mài)期權(quán)時(shí)所敲定的某項(xiàng)金融商品在期權(quán)合約執(zhí)行時(shí)的價(jià)格。18、證券投資基金：一種利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票，債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分配的一種間接投資方式。19、封閉式基金：又稱(chēng)固定式基金，是指基金證券的預(yù)定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)資金規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金。20、開(kāi)放式基金：又稱(chēng)變動(dòng)式基金，是指基金數(shù)量與基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變動(dòng)的證券投資基金。21、基金托管人：又稱(chēng)基金保管人

35、，是基金資產(chǎn)的名義持有人與保管人。22、基金持有人：投資購(gòu)買(mǎi)并持有基金證券的個(gè)人或機(jī)構(gòu)。23、審批制：證券監(jiān)管當(dāng)局按照有關(guān)法律的規(guī)定，對(duì)基金的設(shè)立進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，并決定是否同意設(shè)立該基金的制度。24、注冊(cè)制：基金的發(fā)起人只需要向證券監(jiān)管當(dāng)局報(bào)送法律規(guī)定的有關(guān)材料，進(jìn)行登記注冊(cè)即可發(fā)起設(shè)立開(kāi)放式基金的制度。25、申購(gòu)：投資者購(gòu)買(mǎi)開(kāi)放式基金的份額。26、贖回：投資者賣(mài)出基金份額，收回投資的過(guò)程。27、利息：借款人由于借入資金而付給投資人的代價(jià)或者報(bào)酬，也是貸款人由于讓渡資金使用權(quán)而索取的報(bào)酬。28、貨幣的時(shí)間價(jià)值：在一定時(shí)間內(nèi)由于投資而帶來(lái)的貨幣增值。29、利率：投資期內(nèi)所形成的利息金額與本金的比

36、率。30、終值：現(xiàn)金流在一個(gè)時(shí)期或多個(gè)時(shí)期之后的價(jià)值，即本利之和。31、資本市場(chǎng)的有效性：按照市場(chǎng)效率假說(shuō)，資本市場(chǎng)的有效性是指市場(chǎng)根據(jù)新信息迅速調(diào)整證券價(jià)格的能力。32、投資：個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者對(duì)自己現(xiàn)在所擁有資金的一種非消費(fèi)性使用，投資的目的是為了在一定時(shí)期內(nèi)獲得與風(fēng)險(xiǎn)成比例的適當(dāng)收入和本金的升值，也可能只是為了保持現(xiàn)有財(cái)富的價(jià)值。33、經(jīng)濟(jì)周期：經(jīng)濟(jì)活動(dòng)從繁榮到蕭條，以及從蕭條到繁榮的周而復(fù)始的周期性波動(dòng)。34、金融市場(chǎng)管理：國(guó)家金融管理當(dāng)局和有關(guān)自律性組織對(duì)金融市場(chǎng)的各類(lèi)參與者及其融資，交易活動(dòng)所作出的各種規(guī)定，以及對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行的組織，協(xié)調(diào)和監(jiān)督措施及辦法。35、金融監(jiān)督：金融主管當(dāng)局對(duì)金

37、融機(jī)構(gòu)實(shí)施全面的，經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促使金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，健康發(fā)展。36、金融管理：金融主管當(dāng)局依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行的指導(dǎo)，組織，協(xié)調(diào)，控制等活動(dòng)。37、金融監(jiān)管：一國(guó)政府根據(jù)經(jīng)濟(jì)和金融體系穩(wěn)定，有效運(yùn)行的客觀需要以及經(jīng)濟(jì)主體的共同利益要求，由金融當(dāng)局依據(jù)法律和法規(guī)對(duì)金融體系中各金融主體和金融市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)管和管理，以維護(hù)債權(quán)人的利益，約束債務(wù)人的行為，確保金融主體和金融業(yè)務(wù)的公平競(jìng)爭(zhēng)以及金融業(yè)的健康發(fā)展，進(jìn)而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步。38、狹義的金融監(jiān)管：中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)整個(gè)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)督管理。39、廣義的金融監(jiān)管：除了狹義的金融監(jiān)管內(nèi)容

38、之外，還包括金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核，同業(yè)自律性組織的監(jiān)管，社會(huì)中介組織的監(jiān)管等。40、同業(yè)拆借市場(chǎng)：又稱(chēng)同業(yè)拆放市場(chǎng)，是金融機(jī)構(gòu)為解決短期資金余缺而相互進(jìn)行資金融通調(diào)劑的場(chǎng)所，是貨幣市場(chǎng)最重要的組成部分。41、國(guó)債市場(chǎng)：以國(guó)家信用為保證的國(guó)庫(kù)券，國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券，財(cái)政債券，基本建設(shè)債券，保值公債，特種國(guó)債等的發(fā)行和交易場(chǎng)所。42、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單：簡(jiǎn)稱(chēng)cd，是商業(yè)銀行為吸收資金而向存款人發(fā)行的具有一定金額，一定期限，約定利率，可以流通轉(zhuǎn)讓的存單。43、證券市場(chǎng)監(jiān)管：證券管理機(jī)構(gòu)運(yùn)用法律的，經(jīng)濟(jì)的以及必要的行政手段，對(duì)證券的募集，發(fā)行，交易等行為以及證券投資中介機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行的監(jiān)督與管理。4

39、4、注冊(cè)制：即所謂的公開(kāi)管理原則，實(shí)質(zhì)上是一種發(fā)行公司的財(cái)務(wù)公開(kāi)制度，以美國(guó)聯(lián)邦證券法為代表。45、核準(zhǔn)制：即所謂的實(shí)質(zhì)管理原則，以歐洲各國(guó)的公司法為代表。46、特許制：又稱(chēng)許可制，以日本為代表。47、操縱行為：某一組織或個(gè)人以獲取利益或者減少損失為目的，利用其資金，信息等優(yōu)勢(shì)或?yàn)E用職權(quán)，操縱市場(chǎng)，影響證券市場(chǎng)價(jià)格，制造證券市場(chǎng)假象，誘導(dǎo)或者致使投資者在不了解事實(shí)真相的情況下作出證券投資決定，擾亂證券市場(chǎng)秩序。48、內(nèi)幕交易：又稱(chēng)知內(nèi)情者交易，指公司董事，監(jiān)事，經(jīng)理，職員，主要股東，證券市場(chǎng)內(nèi)部人員或市場(chǎng)管理人員，以獲得利益或減少經(jīng)濟(jì)損失為目的，利用地位，職務(wù)等便利，獲取發(fā)行人未公開(kāi)的，可以影

40、響證券價(jià)格的重要信息，進(jìn)行有價(jià)證券交易或泄露該信息的行為。49、欺詐客戶：以獲取非法利益為目的，在證券發(fā)行，交易及相關(guān)活動(dòng)中違反證券管理法規(guī)，從事欺詐等行為。50、外匯市場(chǎng)管理：一國(guó)政府授權(quán)金融當(dāng)局或其他政府機(jī)構(gòu)，依據(jù)有關(guān)法令對(duì)外匯的收支，買(mǎi)賣(mài)，借貸，轉(zhuǎn)移及國(guó)際間結(jié)算，外匯匯率等實(shí)行的調(diào)節(jié)和控制。51、金邊債券：即政府債券，具有最大的安全性，由政府保證債券的本息，因債券鑲有金邊而得名，是政府對(duì)國(guó)家財(cái)政赤字提供融資的一種重要手段。52、離岸金融市場(chǎng)：又稱(chēng)境外市場(chǎng)，是經(jīng)營(yíng)非居民之間的融資業(yè)務(wù)，即經(jīng)營(yíng)外國(guó)貸款者，投資者與外國(guó)籌資者之間業(yè)務(wù)的國(guó)際金融市場(chǎng)。53、票據(jù)發(fā)行便利：銀行根據(jù)與借款人簽訂的協(xié)議

41、，在約定的期限內(nèi)，通過(guò)承購(gòu)以循環(huán)周轉(zhuǎn)方式連續(xù)發(fā)行的短期票據(jù)向借款人提供資金，票據(jù)期限短者7天，長(zhǎng)者可達(dá)1年，但以3個(gè)月或6個(gè)月最為常見(jiàn)。54、互換交易：交易雙方在預(yù)先約定的期限內(nèi)，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)相互交換的付款業(yè)務(wù)。55、遠(yuǎn)期利率協(xié)議：于20世紀(jì)70年代后在歐洲貨幣市場(chǎng)上問(wèn)世，用于幫助籌資者防范已籌資金利率上浮而增加籌資成本的風(fēng)險(xiǎn)。二、簡(jiǎn)答1、政府債券發(fā)行的目的（1）平衡財(cái)政預(yù)算（2）為政府投資籌集資金（3）解決臨時(shí)性資金需要（4）歸還債務(wù)本息2、金融債券發(fā)行的目的（1）改善負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)負(fù)債的穩(wěn)定性。（2）獲得長(zhǎng)期資金來(lái)源（3）擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)3、企業(yè)債券發(fā)行的目的（1）多渠道籌集資金（2）調(diào)節(jié)

42、負(fù)債規(guī)模，實(shí)現(xiàn)最佳的資本結(jié)構(gòu)。4、為什么將bbb-b級(jí)債券稱(chēng)為“投資家的債券”因?yàn)橥顿Y者不情愿只購(gòu)買(mǎi)收益較低的a級(jí)債券，而甘愿冒些風(fēng)險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)收益較高的b級(jí)債券。它們的共同點(diǎn)是：債券的安全性、穩(wěn)定性和利息收益會(huì)受到經(jīng)濟(jì)中不穩(wěn)定因素的影響，投資有一定的風(fēng)險(xiǎn)，但收益水平可能較高，對(duì)這類(lèi)債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。5、具備國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商的條件（1）具有法定最低限額以上的實(shí)收資本（2）有能力且自愿履行國(guó)債一級(jí)自營(yíng)商資格審查與確認(rèn)實(shí)施辦法規(guī)定的各項(xiàng)義務(wù)（3）具有1年以上國(guó)債市場(chǎng)上的良好經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，且在前2年中無(wú)違法，違章經(jīng)營(yíng)紀(jì)錄，信譽(yù)良好。6、確定債券票面利率的依據(jù)（1）債券期限的長(zhǎng)短

43、（2）債券的信用級(jí)別（3）支付利息次數(shù)（4）銀行同期利率水平和現(xiàn)行市場(chǎng)利率水平（5）投資者的接受程度（6）債券主管當(dāng)局對(duì)債券票面利率的現(xiàn)行規(guī)定7、外匯市場(chǎng)的作用（1）實(shí)現(xiàn)購(gòu)買(mǎi)力的國(guó)際轉(zhuǎn)移（2）為國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易融通資金（3）提供外匯保值和投機(jī)的場(chǎng)所8、影響匯率變動(dòng)的因素（1）金本位制度下匯價(jià)的決定，兩國(guó)貨幣含金量之比就是匯率決定的基礎(chǔ)。（2）布雷頓森林體系下的匯價(jià)決定（3）不兌換紙幣制度下匯價(jià)的決定，在不兌換紙幣流通條件下，影響匯率波動(dòng)的因素主要包括：國(guó)際收支差額，利率水平，通貨膨脹，財(cái)政貨幣政策，投機(jī)資本，政府的市場(chǎng)干預(yù)，一國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力及其他因素。9、影響黃金價(jià)格的因素（1）供求關(guān)系（2）世界經(jīng)濟(jì)

44、周期發(fā)展趨勢(shì)（3）通貨膨脹與利率對(duì)比關(guān)系（4）外匯價(jià)格變動(dòng)（5）政治局勢(shì)與事件（6）石油價(jià)格變動(dòng)10、推動(dòng)金融衍生工具市場(chǎng)迅速發(fā)展的因素（1）金融自由化和金融市場(chǎng)的發(fā)展（2）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不確定性的增強(qiáng)（3）科學(xué)技術(shù)和金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，成為衍生工具迅速擴(kuò)張的物質(zhì)條件。11、金融遠(yuǎn)期交易的缺陷（1）由于遠(yuǎn)期合約沒(méi)有固定的，集中的交易場(chǎng)所，不利于信息的交易和傳遞，不利于形成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格，市場(chǎng)效率較低。（2）由于每份遠(yuǎn)期合約千差萬(wàn)別，不便于合約的流通，因此，遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性較差。（3）遠(yuǎn)期合約沒(méi)有履約保證，因此違約風(fēng)險(xiǎn)較大。12、金融期貨交易的特征（1）期貨合約均在有嚴(yán)密組織的交易所中進(jìn)行，交易雙方不

45、直接接觸，而是各自跟交易所的清算所或?qū)ＴO(shè)的清算公司結(jié)算。（2）期貨交易的交易雙方都可以在交割日之前采取對(duì)沖交易以關(guān)閉其期貨頭寸，而無(wú)須進(jìn)行最后的實(shí)物交割。（3）期貨合約是由交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化的合同文本（4）期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)具有密切的價(jià)格關(guān)聯(lián)13、期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制（1）信用風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制保證金制度和“無(wú)負(fù)債”結(jié)算制度（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制價(jià)格限額14、金融期貨交易與金融遠(yuǎn)期交易的區(qū)別（1）標(biāo)準(zhǔn)化程度：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，大部分條款都是事先確定的，價(jià)格是惟一變量。遠(yuǎn)期交易的相關(guān)條件都是根據(jù)雙方需要確定的。（2）交易場(chǎng)所：期貨交易是在交易所內(nèi)交易，一般不允許場(chǎng)外交易，遠(yuǎn)期交易沒(méi)有交易場(chǎng)所，

46、一般是銀行同業(yè)之間或與客戶之間通過(guò)電話，電傳等通訊工具進(jìn)行，或在銀行柜臺(tái)交易。（3）違約風(fēng)險(xiǎn)：期貨合約履行由交易所或清算公司提供擔(dān)保，違約風(fēng)險(xiǎn)很小。遠(yuǎn)期合約履行以簽約雙方的信貸為擔(dān)保，違約風(fēng)險(xiǎn)很高。（4）保證金：期貨交易買(mǎi)賣(mài)雙方都要交納保證金，根據(jù)銀行與客戶的綜合交易關(guān)系及客戶的信用程度而定，優(yōu)良企業(yè)通常不需要保證金即可從事遠(yuǎn)期外匯交易。（5）價(jià)格確定方式：期貨交易買(mǎi)賣(mài)雙方通過(guò)經(jīng)濟(jì)人公開(kāi)競(jìng)價(jià)，遠(yuǎn)期交易有交易雙方談判確定。（6）交割方式：期貨交易大部分平倉(cāng)，遠(yuǎn)期交易大部分實(shí)物交割。（7）結(jié)算方式：期貨交易每日結(jié)算，遠(yuǎn)期交易到期結(jié)算。15、股票看漲期權(quán)與認(rèn)股權(quán)證的異同（1）共同點(diǎn)1）兩者均是權(quán)利的

47、象征，持有者可以履行這種權(quán)利，也可以放棄權(quán)利。2）兩者都可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)?）區(qū)別1）股票看漲期權(quán)是由獨(dú)立的期權(quán)賣(mài)者開(kāi)出的，認(rèn)股權(quán)證是由發(fā)行債務(wù)工具和股票的公司開(kāi)出。2）認(rèn)股權(quán)證通常是發(fā)行公司為改善其債務(wù)工具的條件而發(fā)行的，獲得者無(wú)須繳納額外的費(fèi)用，而股票看漲期權(quán)則須購(gòu)買(mǎi)才可獲得。3）有的認(rèn)股權(quán)證是無(wú)期限的，股票看漲期權(quán)都是有期限的。16、金融期權(quán)交易與金融期貨交易的區(qū)別（1）交易場(chǎng)所：有的期權(quán)合約在交易所內(nèi)交易（標(biāo)準(zhǔn)化的合約），有的在場(chǎng)外交易（非標(biāo)準(zhǔn)化的合約），期貨交易都在交易所內(nèi)交易。（2）交易雙方的關(guān)系：期權(quán)合約賦予買(mǎi)方權(quán)利，賣(mài)方?jīng)]有任何權(quán)利，隨時(shí)履行相應(yīng)的義務(wù)，期貨交易雙方具有平等的權(quán)利和義務(wù)

48、。（3）風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)：期權(quán)交易買(mǎi)方虧損風(fēng)險(xiǎn)有限，贏利風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，賣(mài)方反之。期貨交易雙方的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)限的。（4）保證金：期權(quán)買(mǎi)方不必交納保證金，賣(mài)方需要交納保證金，但不必每日計(jì)算盈虧，到期前無(wú)現(xiàn)金流動(dòng)。期貨交易雙方都需要交納保證金，且每日計(jì)算盈虧。（5）價(jià)格波動(dòng)：期權(quán)交易每日價(jià)格波動(dòng)無(wú)最高幅度限制，交易所對(duì)各類(lèi)期貨合約都規(guī)定了每日價(jià)格波動(dòng)的最高幅度。17、金融互換與掉期交易的區(qū)別（1）表現(xiàn)形式：互換以合約形式表現(xiàn)，是一種衍生工具。掉期是一種交易方法，并沒(méi)有實(shí)質(zhì)的合約，更不是一種衍生工具。（2）交易場(chǎng)所：互換在專(zhuān)門(mén)的互換市場(chǎng)上交易，掉期是在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行的，本身并沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的交易場(chǎng)所。（3）期限：互換

49、是1年以上的中、長(zhǎng)期貨幣或利率的互換交易，掉期是1年以?xún)?nèi)的貨幣交易。（4）業(yè)務(wù)操作：貨幣互換是包括利率一起交換的互換交易，前后交割的匯率是一致的，掉期交易其間不包括利率的交換，且前后兩個(gè)方向相反的交易的匯率是不一致的。（5）目的：互換是管理資產(chǎn)和負(fù)債及籌措外資時(shí)運(yùn)用的金融工具，掉期交易一般用于管理資金頭寸。18、證券投資基金的特點(diǎn)（1）分散投資，分散風(fēng)險(xiǎn)。（2）專(zhuān)家經(jīng)營(yíng)，科學(xué)化管理。（3）流動(dòng)性高，變現(xiàn)力強(qiáng)。（4）規(guī)模經(jīng)營(yíng)，降低成本。19、證券投資基金的功能（1）資源的優(yōu)化配置（2）發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的作用（3）降低金融風(fēng)險(xiǎn)（4）促進(jìn)金融創(chuàng)新20、封閉式基金與開(kāi)放式基金的區(qū)別（1）變現(xiàn)能力，風(fēng)險(xiǎn)程

50、度及獲利程度：開(kāi)放式基金變相能力強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)小，獲利能力較弱，封閉式基金變相能力不足，風(fēng)險(xiǎn)大，獲利能力較強(qiáng)。（2）交易方式：封閉式基金在交易所掛牌上市交易，開(kāi)放式基金一般不上市，通過(guò)確認(rèn)申購(gòu)贖回申請(qǐng)是否有效進(jìn)行基金的交易。（3）交易價(jià)格的決定方式：封閉式基金價(jià)格隨行就市，直接受到基金供求關(guān)系，其他基金價(jià)格及股市，債市行情的共同影響，一般總是偏離該基金的資產(chǎn)凈值，開(kāi)放式基金價(jià)格以每日該基金資產(chǎn)凈值加上申購(gòu)贖回費(fèi)用計(jì)算，不受基金市場(chǎng)及相關(guān)市場(chǎng)供求關(guān)系變化的影響。21、基金投資策略主要體現(xiàn)在哪些方面（1）保持何種證券組合（2）證券分散化程度（3）基金充分投資程度（4）基金的投資目標(biāo)取向（5）基金派息情況

51、22、資本利得和資本增值的區(qū)別（1）資本利得是由基金管理人通過(guò)“低買(mǎi)高賣(mài)”而獲取差價(jià)得到的，能獲得多少資本利得取決于基金管理人的投資決策是否得當(dāng)。（2）資本增值是相對(duì)于投資者而言的，投資者能獲得多少資本增值，取決于兩方面的因素：一是其所投資的基金的經(jīng)營(yíng)狀況，二是投資者買(mǎi)入或賣(mài)出基金的時(shí)機(jī)是否得當(dāng)。23、證券投資的基本原理（1）風(fēng)險(xiǎn)收益均衡原理（2）交易的兩面性原理（3）搭便車(chē)原理（4）信息傳遞原理24、金融市場(chǎng)管理的含義（1）國(guó)家或政府對(duì)金融市場(chǎng)上各類(lèi)參與機(jī)構(gòu)和交易活動(dòng)所進(jìn)行的管理。（2）金融市場(chǎng)上各類(lèi)機(jī)構(gòu)及行業(yè)組織進(jìn)行的自律性管理。25、金融市場(chǎng)監(jiān)管的必要性（1）金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體

52、系是全社會(huì)貨幣運(yùn)行及信用活動(dòng)的中心，其對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。（2）金融業(yè)是存在諸多風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，關(guān)系到千家萬(wàn)戶和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的方方面面。（3）良好的金融秩序是保證金融安全的重要前提，公平競(jìng)爭(zhēng)是保持金融秩序和金融效率的重要條件。26、商業(yè)票據(jù)監(jiān)管的一般原則（1）承兌，貼現(xiàn)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，再貼現(xiàn)的商業(yè)匯票應(yīng)以真實(shí)，合法的商品交易為基礎(chǔ)。（2）上述票據(jù)活動(dòng)，應(yīng)遵循平等，自愿，公平和誠(chéng)實(shí)信用原則，再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)有利于實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。（3）承兌，貼現(xiàn)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限不超過(guò)6個(gè)月，再貼現(xiàn)不超過(guò)4個(gè)月。（4）貼現(xiàn)利率，再貼現(xiàn)利率由中國(guó)人民銀行制定，發(fā)布和調(diào)整，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率由交易者

53、自主商定。27、我國(guó)規(guī)定禁止哪些回購(gòu)行為（1）禁止任何金融機(jī)構(gòu)挪用個(gè)人或機(jī)構(gòu)委托其保管的債券進(jìn)行回購(gòu)交易或作其他用途。（2）禁止任何金融機(jī)構(gòu)以租賃，借券等方式從事債券回購(gòu)業(yè)務(wù)。（3）禁止將回購(gòu)資金用于固定資產(chǎn)投資，期貨市場(chǎng)投資和股本投資。28、證券市場(chǎng)監(jiān)管的意義（1）加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要。（2）加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是維護(hù)市場(chǎng)良好秩序的需要。（3）加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場(chǎng)體系的需要。（4）加強(qiáng)證券市場(chǎng)監(jiān)管是提高證券市場(chǎng)效率的需要。29、證券市場(chǎng)監(jiān)管的對(duì)象（1）對(duì)證券市場(chǎng)主體的監(jiān)管（2）對(duì)證券市場(chǎng)客體的監(jiān)管（3）對(duì)證券中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管30、證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則（1）依法管

54、理原則（2）保護(hù)投資者利益原則（3）公開(kāi)原則（4）公正與公平原則（5）國(guó)家監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則31、證券市場(chǎng)監(jiān)管的主要內(nèi)容（1）對(duì)證券發(fā)行市場(chǎng)的監(jiān)管（2）對(duì)證券交易市場(chǎng)的監(jiān)管（3）對(duì)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管（4）對(duì)證券從業(yè)人員的監(jiān)管（5）對(duì)證券交易所的監(jiān)管（6）對(duì)證券投資者的監(jiān)管（7）對(duì)證券欺詐行為的監(jiān)管32、我國(guó)股票發(fā)行的上市條件（1）股票已經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)批準(zhǔn)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行（2）發(fā)行后的股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元（3）開(kāi)業(yè)時(shí)間在3年以上，最近3年連續(xù)盈利。（4）持有股票面值人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人，個(gè)人持有股票面值不少于人民幣1000元。（5）向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股

55、份占公司股份總額的25%以上，公司總股本超過(guò)人民幣4億元的，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例為15%以上。（6）公司職工股不超過(guò)社會(huì)公眾股的10%（7）公司最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。（8）發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于30%，無(wú)形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中比例不低于20%。33、上市公司信息持續(xù)披露制度的主要內(nèi)容（1）信息披露的虛假或重大遺漏的法律責(zé)任（2）年度報(bào)告書(shū)（3）中期報(bào)告書(shū)制度（4）季度報(bào)告書(shū)制度（5）臨時(shí)報(bào)告書(shū)制度（6）證券交易所公開(kāi)政策的披露34、對(duì)個(gè)人投資者的監(jiān)管內(nèi)容（1）個(gè)人投資者資格（2）對(duì)個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)途徑和買(mǎi)賣(mài)行為的管理35、對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的監(jiān)管內(nèi)容（1

56、）對(duì)機(jī)構(gòu)投資者資金來(lái)源的管理（2）對(duì)機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)賣(mài)證券的管理（3）對(duì)機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)賣(mài)行為的管理36、對(duì)證券欺詐行為的監(jiān)管內(nèi)容（1）對(duì)操縱市場(chǎng)的監(jiān)管（2）對(duì)內(nèi)幕交易的監(jiān)管（3）對(duì)欺詐客戶行為的監(jiān)管37、我國(guó)證券交易所的具體監(jiān)管內(nèi)容（1）對(duì)證券交易活動(dòng)的監(jiān)管（2）對(duì)會(huì)員的監(jiān)管（3）對(duì)上市公司的監(jiān)督38、外匯市場(chǎng)管理的主要內(nèi)容（1）貿(mào)易外匯管理（2）其他外匯收支管理（3）資本輸出入管理39、倫敦金融市場(chǎng)的特點(diǎn)（1）聚集了以英格蘭銀行為中心的眾多歷史悠久，實(shí)力雄厚的金融機(jī)構(gòu)，市場(chǎng)規(guī)模堪稱(chēng)世界第一。（2）擁有完備的金融組織機(jī)構(gòu)及完善的金融市場(chǎng)管理體系，服務(wù)性設(shè)施發(fā)達(dá)齊備，金融機(jī)構(gòu)可獲得從事國(guó)內(nèi)外交易活動(dòng)所需的保險(xiǎn)，法律，會(huì)計(jì)等事項(xiàng)的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，為市場(chǎng)的高效運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造了極為有利的條件。（3）經(jīng)營(yíng)方式靈活多樣，金融創(chuàng)新層出不窮，金融服務(wù)完善周到，業(yè)務(wù)范圍遍及全球。（4）通訊發(fā)達(dá)，設(shè)備先進(jìn)，交易手段現(xiàn)代化，擁有高水準(zhǔn)的金融管理及從業(yè)人員，金融市場(chǎng)的整體實(shí)力名列世界前茅。三、選擇1、債券發(fā)行市場(chǎng)的主要參與者包括：發(fā)行人，投資人，中介機(jī)構(gòu)，簽證人，保證人。2、債券發(fā)行條件主要包括：債券利率，計(jì)息方式