翻倍的10萬(wàn)交易活命之資金管理

1、翻倍的10萬(wàn)交易活命之資金管理“交易成功的關(guān)鍵是如何控制損失，使其不超過(guò)獲利”馬賽爾.林克  如果你是被這篇帖子的標(biāo)題所吸引，進(jìn)來(lái)尋找選股秘訣的話，恐怕會(huì)讓你失望，看到這里你就可以關(guān)掉窗口去看別的帖子了，以免浪費(fèi)時(shí)間；假若你一直都在考慮有沒(méi)有能在市場(chǎng)上存活下來(lái)的方法，這篇帖子或許多少對(duì)你有點(diǎn)幫助。不過(guò)，看完這帖子需要些耐心，因?yàn)樗L(zhǎng)了，滿眼都是數(shù)字，并且沒(méi)有好看的技術(shù)圖表！：）  對(duì)于希望在市場(chǎng)中長(zhǎng)久生存，尤其是打算以交易為生的朋友來(lái)說(shuō)，除了高超的交易技巧之外，資金管理也是非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。甚至在某種意義上，資金管理比交易技巧更重要。好的資金管理策略并不一定會(huì)幫你快速獲

2、取暴利，但能讓你的賬戶健康長(zhǎng)壽。  在上一次帖子“3+1原理淺析與實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用_實(shí)戰(zhàn)篇3”中，我曾給大家介紹過(guò)一個(gè)和建倉(cāng)有關(guān)的資金管理方式。今天我再給大家介紹一個(gè)和加碼有關(guān)的資金管理策略也許該把它叫做“活命”資金管理策略更合適，因?yàn)樗N(yùn)含的內(nèi)容并不僅僅是加碼這么簡(jiǎn)單。  假設(shè)現(xiàn)在有一個(gè)10萬(wàn)元的賬戶，空倉(cāng)狀態(tài)，我們的目標(biāo)是把它做到20萬(wàn)以上（翻倍）。  首先，把這個(gè)賬戶里的資金分成5份，每一份叫做一個(gè)交易單元，這表示在每個(gè)交易單元里要投入20000元。  然后，我們將通過(guò)7個(gè)步驟來(lái)完成從10萬(wàn)到20萬(wàn)的操作。在每一步中，止損金額都是進(jìn)行該步時(shí)所投資金總額的

3、10，如果超過(guò)10，無(wú)條件止損。這個(gè)10里是否包含交易費(fèi)用根據(jù)個(gè)人喜好來(lái)定，我個(gè)人的建議是包含。下面是具體步驟：  第1步：第1步操作只投入一個(gè)交易單元20000元。此時(shí)投入的總資金就是20000元，持倉(cāng)比例為20000/10000020。因?yàn)轭A(yù)定按投入資金的10止損，所以最大止損金額是2000元，當(dāng)虧損超過(guò)2000時(shí)，無(wú)條件止損。此時(shí)止損金額占總資產(chǎn)的比例為2000/1000002。小心的做好這20000元的單子，當(dāng)獲利達(dá)到20，也就是賺了4000元后，可以進(jìn)入下一步。（第1步結(jié)束時(shí)，總資產(chǎn)已經(jīng)變成了104000，相對(duì)初始總資產(chǎn)已獲利4）  如果這一步操作不順利，最終止損

4、離場(chǎng)，還有剩余的9萬(wàn)多元做后盾，可以用一個(gè)交易單元重新入場(chǎng)。  第2步：在第1步已經(jīng)有贏利的情況下，我們開(kāi)始加碼?，F(xiàn)在新投入一個(gè)交易單元，此時(shí)投入交易的資金總額為40000元，持倉(cāng)比例為40000/10400038.46。最大止損金額是4000，占總資產(chǎn)的比例為4000/1040003.85。如果虧損超過(guò)這個(gè)值，依然無(wú)條件止損。注意，第1步我們已經(jīng)獲利4000元，只要嚴(yán)格止損，原始資本幾乎不會(huì)受損。當(dāng)這次操作又獲利20，也就是40000×208000時(shí)，可以進(jìn)入第3步。（第2步結(jié)束時(shí)，總資產(chǎn)已經(jīng)變成了112000，相對(duì)初始總資產(chǎn)已獲利12）  這里需要強(qiáng)調(diào)的是，假

5、如在第2步操作中，發(fā)生了止損離場(chǎng)情況，總資產(chǎn)回落到第1步結(jié)束時(shí)的104000以下，必須返回第1步，只投入一個(gè)交易單元，直到總資產(chǎn)回到104000以上，再重新進(jìn)行第2步。   第3步：如果第2步很順利，現(xiàn)在我們繼續(xù)加碼，再增加一個(gè)交易單元，投入的總資金量達(dá)到了60000元，持倉(cāng)比例為60000/11200053.57。最高止損金額為6000，占總資產(chǎn)的比例為6000/1120005.36。注意，在第2步中我們獲利了8000，而前兩步完成后，總獲利已經(jīng)達(dá)到了12000，只要嚴(yán)格止損，這6000的損失不會(huì)對(duì)原始資本構(gòu)成任何影響。當(dāng)這次操作又獲利20，也就是60000×201200

6、0時(shí)，可以進(jìn)入第4步。（第3步結(jié)束時(shí)，總資產(chǎn)變成了124000，相對(duì)初始總資產(chǎn)已獲利24）  同第2步提醒過(guò)的一樣，當(dāng)?shù)?步操作出現(xiàn)虧損時(shí)，如果賬戶總資產(chǎn)回落到104000112000之間，就返回到第2步，持倉(cāng)金額縮減為兩個(gè)交易單元；如果止損不堅(jiān)決或發(fā)生其他意外情況，虧損嚴(yán)重，回落到了104000以下，就只能返回第1步重新開(kāi)始。（后面的47步出現(xiàn)虧損時(shí)與此處理方法類似，不再重復(fù)）  以下四步同上面類似，為了節(jié)省篇幅，我只寫(xiě)出關(guān)鍵數(shù)據(jù)：  第4步：投入4個(gè)單元，共80000，持倉(cāng)比例80000/12400064.52，最高止損8000，占總資產(chǎn)6.45，獲利2016

7、000后可進(jìn)入第5步。（第4步結(jié)束時(shí)，總資產(chǎn)140000，獲利40）  第5步：投入5個(gè)單元，共100000，持倉(cāng)比例100000/14000071.43，最高止損10000，占總資產(chǎn)7.14，獲利2020000后可進(jìn)入第6步。（第5步結(jié)束時(shí)，總資產(chǎn)160000，獲利60）  第6步：投入6個(gè)單元，共120000，持倉(cāng)比例120000/16000075，最高止損12000，占總資產(chǎn)7.5，獲利2024000后可進(jìn)入第7步。（第6步結(jié)束時(shí)，總資產(chǎn)184000，獲利84）  第7步：投入7個(gè)單元，共140000，持倉(cāng)比例140000/18400076.09，最高止損1

8、4000，占總資產(chǎn)7.61，獲利2028000.  到這里為止我們的總資產(chǎn)變成了212000，此時(shí)已經(jīng)獲利112，實(shí)現(xiàn)了資金翻番。  說(shuō)明：對(duì)于交易單元這個(gè)概念，有的朋友可能會(huì)出現(xiàn)理解上的偏差，需要解釋一下。例如，在第3步中，共投入了三個(gè)單元，這并不是說(shuō)你要同時(shí)操作三個(gè)不同的交易品種，而只表示可以同時(shí)投入3個(gè)單元的資金量6萬(wàn)元。至于這6萬(wàn)元你是投入到一個(gè)品種、三個(gè)品種還是更多品種上，就看個(gè)人喜好了。 上面這個(gè)策略充分考慮了實(shí)際交易中的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，每一次加碼都是在已有獲利能夠充分消化虧損風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)施的，起步階段不是急火火的滿倉(cāng)操作，而是循序漸進(jìn)，持倉(cāng)比例從20逐漸

9、滾動(dòng)上升至76.09，而且76.09的高持倉(cāng)所面臨的止損風(fēng)險(xiǎn)只有總資產(chǎn)的7.61。  更有意思的是，假如繼續(xù)這么做下去，從第8步開(kāi)始，持倉(cāng)比例會(huì)從第7步的76.09下降為75.47，止損比例從7.61下降為7.55，并且此后每一步都會(huì)逐漸下降。當(dāng)做完第10步的時(shí)候，我們的凈獲利將達(dá)到220，而在第10步操作過(guò)程中，持倉(cāng)比例降為71.43，止損比例降到了7.14。  經(jīng)過(guò)我對(duì)多種數(shù)據(jù)組合測(cè)試，這兩個(gè)比例（持倉(cāng)比例、止損占總資產(chǎn)的比例）最高峰值大多出現(xiàn)在奔向翻番的最后一步操作中（這里是第7步），資金完成翻番后，持倉(cāng)比例和止損比例都會(huì)逐漸下降（這里是從第8步開(kāi)始）。這個(gè)現(xiàn)象也許意

10、味著，當(dāng)資金做到翻番之后，只需持有逐漸縮小的倉(cāng)位、承受逐漸縮小的風(fēng)險(xiǎn)就可以保持穩(wěn)定的收益水平，感覺(jué)上還不錯(cuò)。  這個(gè)策略的缺點(diǎn)在于，由于起始投入的資金較少（第一步只投入了總資產(chǎn)的20），前面幾步恐怕要花較長(zhǎng)時(shí)間才能完成，也就是說(shuō)，原始積累階段耗時(shí)可能比較長(zhǎng)。其實(shí)仔細(xì)想想，即便是做生意，起步大多也是從小打小鬧開(kāi)始的，一開(kāi)始就賺大錢的人并不多，比方說(shuō)，你投資10萬(wàn)開(kāi)了個(gè)小賣店，你會(huì)指望幾個(gè)月就發(fā)財(cái)嗎？何況交易的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比經(jīng)營(yíng)小賣店大的多，那個(gè)你能接受，股市里為何你就受不了呢？另一方面，1萬(wàn)賺10和10萬(wàn)賺10僅就獲利百分比來(lái)說(shuō)是一樣的，小額資金操作時(shí)承受的心理壓力和風(fēng)險(xiǎn)較小，假如在這種情況

11、下你都做不好，又憑什么有信心把滿倉(cāng)資金都做好呢？  其實(shí)，正是因?yàn)槠鸩綍r(shí)只投入較少的資金，風(fēng)險(xiǎn)也變小了，特別是對(duì)入市不久的新手來(lái)說(shuō)，這個(gè)策略可以讓賬戶存活足夠長(zhǎng)的時(shí)間（除非在做第1步時(shí)，接二連三虧掉了50個(gè)2000，賬戶被一筆勾銷，呵呵）。  還有就是賬戶應(yīng)該劃分成多少個(gè)交易單元和每步獲利百分比達(dá)到多少才能進(jìn)入下一步的問(wèn)題，我也對(duì)多種組合做了測(cè)試，如果希望兼顧完成翻番的難易程度和資金安全度，把總資產(chǎn)分成45個(gè)單元，同時(shí)每一步獲利20后進(jìn)入下一步似乎是最理想的。假如每一步獲利20以下（比如15）就進(jìn)入下一步，則止損風(fēng)險(xiǎn)會(huì)升高；如果獲利20以上（例如30）才進(jìn)入下一步，則完成每

12、一步的難度就會(huì)加大；如果單元?jiǎng)澐謹(jǐn)?shù)量較少（比如分成兩個(gè)單元），則每一步持倉(cāng)比例猛升，止損風(fēng)險(xiǎn)也隨之上升，個(gè)別情況下，在某一步會(huì)出現(xiàn)所需持倉(cāng)比例超過(guò)100，導(dǎo)致總資產(chǎn)不足以支付所需資金的情況。  這個(gè)策略對(duì)于大額賬戶和小額賬戶都適用。例如，你只有一個(gè)2萬(wàn)元的小戶，可以分成5個(gè)單元，即每個(gè)單元4000，每步完成20獲利后進(jìn)入下一步。這樣操作如果一切順利，也是7步可以做到翻番，獲利112，資金從20000變?yōu)?2400。如果帳戶小到只有1萬(wàn)，可以考慮分成3或4個(gè)單元，也是20的進(jìn)階比例來(lái)操作，但是此時(shí)必須承受稍微增大的風(fēng)險(xiǎn)；或者分成兩個(gè)單元，這樣的分法你在每一步最少要完成35的獲利才能進(jìn)入

13、下一步，同時(shí)要承受很高的風(fēng)險(xiǎn)。  有些朋友可能會(huì)說(shuō)：“道理都懂，可上面這方法還是有點(diǎn)慢，再說(shuō)，萬(wàn)一牛市結(jié)束了，錯(cuò)過(guò)好機(jī)會(huì)肯定心里不舒服?！比绻阋彩沁@么想的，沒(méi)關(guān)系，在這個(gè)策略基礎(chǔ)上，你可以進(jìn)行變通或進(jìn)一步細(xì)化。例如：假如市場(chǎng)情況不錯(cuò)，而且你發(fā)現(xiàn)了幾個(gè)非常有把握的交易機(jī)會(huì)，那么在第1步中，可以在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，多投入一些資金（不再局限于一個(gè)單元的資金量），當(dāng)?shù)?步中的交易結(jié)束后，從第2步開(kāi)始再按交易單元的方式加碼也是可以的。與此類似，朋友們可以開(kāi)動(dòng)腦筋，開(kāi)發(fā)出更多適合自己風(fēng)格的資金管理方式。  以上只是我個(gè)人的一些分析和看法，感興趣的朋友可以按照自己的理解，測(cè)試一下不同的

14、數(shù)據(jù)組合。如果發(fā)現(xiàn)上面的內(nèi)容有不準(zhǔn)確甚至荒謬的地方，請(qǐng)大家及時(shí)跟帖指正。    最后再補(bǔ)充一點(diǎn)小知識(shí)：可能大家都見(jiàn)過(guò)或者聽(tīng)過(guò)一種被稱為“復(fù)利”的操作方法，大致意思是，如果你有10萬(wàn)元，一次投入，賺10的話，總資產(chǎn)變成11萬(wàn)，再把這11萬(wàn)投入，獲利10，總資產(chǎn)變成了121000.乍看上去，似乎只需幾個(gè)10就完成翻倍了！這個(gè)策略和上面我給大家介紹的策略完全不同，如果你對(duì)復(fù)利這個(gè)策略也有興趣，可以試著研究一下，看看是否真的像它表面看上去那么簡(jiǎn)單（基金交易中的紅利再投也是一種復(fù)利操作）.  看完了這篇帖子，也許大家會(huì)從另一個(gè)角度來(lái)理解和認(rèn)識(shí)交易。  &

15、#160;    關(guān)于帖子中這個(gè)資金管理策略，有幾點(diǎn)我需要解釋一下：1、它所講述的是一個(gè)如何加碼的策略，這一點(diǎn)在文章開(kāi)頭，我已經(jīng)提到了。假如從一開(kāi)始就是滿倉(cāng)或接近滿倉(cāng)操作，由于缺乏足夠的后續(xù)資金支持，也就無(wú)所謂加碼了，如果是這樣，這篇文章就沒(méi)必要出現(xiàn)在這里。我想，不可能所有人都喜歡全倉(cāng)進(jìn)出，有的朋友如此，而有的則喜歡在贏利時(shí)加碼，虧損時(shí)減碼，這個(gè)策略提供的就是這樣一個(gè)思路，只不過(guò)我把它量化了一下，提出了一些具體比例，至于這些比例是否合理，大家需要根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。2、開(kāi)篇中我已提醒過(guò)大家，這并不是一個(gè)幫你快速獲利尤其是暴利的策略，它的主要目的不

16、在于讓你的資金帳戶快速增值，而是讓你的帳戶在市場(chǎng)里存活足夠久，這個(gè)觀點(diǎn)在文中我曾多次提到過(guò)。特別是對(duì)于初入市場(chǎng)的朋友，打基礎(chǔ)長(zhǎng)經(jīng)驗(yàn)的階段首要任務(wù)是避免快速破產(chǎn)而不是發(fā)財(cái)。當(dāng)然，來(lái)市場(chǎng)做交易是為了賺錢，帳戶增值才是最終目的，這個(gè)策略并沒(méi)有忽略這一點(diǎn)，否則它還有什么價(jià)值呢？只不過(guò)和全倉(cāng)復(fù)利式操作比起來(lái)，它的增值速度顯的稍慢一些。3、就適用范圍來(lái)說(shuō)，如果原樣照搬，直接在國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)應(yīng)用的話，確實(shí)有些障礙。正如田園居士所說(shuō)，由于A股市場(chǎng)是個(gè)單邊市，只能作多，不能做空，很難連續(xù)出現(xiàn)多個(gè)20的做多機(jī)會(huì)。如果市況好的時(shí)候沒(méi)能投入大額資金，當(dāng)市場(chǎng)轉(zhuǎn)弱后，想連續(xù)進(jìn)階就比較難，導(dǎo)致資金增值的周期拉長(zhǎng)。實(shí)際上這個(gè)話

17、題又回到了上面的第2點(diǎn)。4、資金管理策略種類繁多，我這篇帖子只是九牛一毛。旨在給大家提供一種思路。喜歡的朋友可以作為自己資金管理的指導(dǎo)，不喜歡的朋友可以在這個(gè)方案基礎(chǔ)上進(jìn)行修改，使之更適合自己的風(fēng)格；或開(kāi)發(fā)與此完全不同的策略。這樣一來(lái)，我寫(xiě)這篇帖子的目的也就達(dá)到了。不過(guò)，如果有了好的策略，不可金屋藏嬌，一定要拿出來(lái)與大家分享啊，：）最后想要說(shuō)的是，我個(gè)人覺(jué)得對(duì)“紙上談兵”不應(yīng)該一棍子打死，試想一下，我們現(xiàn)在生活中看到的、用到的很多東西，有幾個(gè)不是先在實(shí)驗(yàn)室里搞出來(lái)的呢？回到市場(chǎng)中，我們現(xiàn)在學(xué)習(xí)和應(yīng)用的交易技巧，很多也是從“紙上談兵”開(kāi)始的，通過(guò)不斷與市場(chǎng)實(shí)際情況相磨合才逐漸成為具有實(shí)戰(zhàn)性的理論

18、。72、115法則、復(fù)利、定投復(fù)利的計(jì)算公式計(jì)算復(fù)利的公式：年收益是x%，那N年以后的收益是(1+x%)N。用excel可以自動(dòng)計(jì)算，公式是：=power(1.08,n)，1.08是1+年增長(zhǎng)，n是年數(shù)。簡(jiǎn)單的估算方式：72法則-用來(lái)計(jì)算在給定年收益的情況下，約需要多少年投資才會(huì)翻倍。舉例說(shuō)明：比如年收益是5，那用72/5=14.4。也就是約14.4年可以將投資翻番（如果用標(biāo)準(zhǔn)公式計(jì)算結(jié)果為14.2年）；如果年收益為7%，用72/7=10.3，也就是約10.3年投資可以翻一番（用公式計(jì)算為10.24年）；如果年收益為10，用72/10=7.2，也就是約7.2年投資可以翻一番(用公式計(jì)算為7.27年)也就是如果年收益為x%，那翻番需要的年份就是72/x，這樣就很容易算出如果年收益為12%，翻番要的年份就是6年；而如果收益是15，翻番要的時(shí)間就是5年，如果收益是12，那18年就可以翻三番，也就是8倍。115法則72法則是計(jì)算翻番的時(shí)間，而115法則是計(jì)算1變成3的時(shí)間，也就是變成3倍的時(shí)間。計(jì)算方法還是一樣，用115/x 就是本金變成3倍要的年份。比如收益是10，那1000元變成3000元的時(shí)間就是115/10=11.5年。72、115法則都是估算，對(duì)于年增長(zhǎng)率很大或很小的復(fù)利，誤差就比較大了。定投復(fù)利計(jì)算：就是每個(gè)月固