融資融券演示

1、融資融券的簡介2009年6月股指期貨的概念w“融資融券”又稱“證券信用交易”，是指投資者向證券公司提供擔保物，借入資金買入證券或借入證券賣出的行為。包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券。 w什么是融資？什么是融券？w國際上存在四種模式：證券融資公司模式、投資者直接授信模式、證券公司授信的模式以及登記結算公司授信的模式 融資融券的作用w1、發(fā)揮價格穩(wěn)定器的作用、發(fā)揮價格穩(wěn)定器的作用 w2、有效緩解市場的資金壓力、有效緩解市場的資金壓力 w3、刺激、刺激a股市場活躍股市場活躍 w4、改善券商生存環(huán)境、改善券商生存環(huán)境 w5、多層次證券市場的基礎、多層次證券市場的基礎 融資融券的

2、交易模式w1、分散信用模式。 w2、集中信用模式。 w3、雙軌制信用模式。 w我國證券信用交易模式的選擇問題上，已經(jīng)基本形成一致意見，即應采取證券金融公司主導的集中信用模式作為過渡，專門向券商提供融資融券服務，加強對信用交易的監(jiān)管與控制 融資融券的管理機制w 證券資格認定證券資格認定。 w保證金比例。保證金比例。 w對融資融券的限額管理。對融資融券的限額管理。w單只股票的信用額度管理制度。單只股票的信用額度管理制度。融資融券的收益與風險w正面影響 ：首先，可以為投資者提供融資，必然給證券市場帶來新的資金增量，這會對證券市場產(chǎn)生積極的推動作用。其次，融資融券有明顯的活躍交易的作用，以及完善市場的

3、價格發(fā)現(xiàn)功能。再次，融資融券的引入為投資者提供了新的盈利模式。 w負面影響：首先，融資融券可能助漲助跌，增大市場波動。 其次，可能增大金融體系的系統(tǒng)風險性。 w融資融券對信用額度的控制 融資融券操作須知w1、融券賣空所造成的股價回調速度和程度可能引發(fā)恐慌，導致市場跟風拋售，這將使得投資者出于平倉的壓力而非自愿減倉。因此，投資者應該盡可能避免大規(guī)模的融券賣空，特別是在市場低迷時尤其要謹慎 。w2、散戶的資金和持券量都比較小，因此，一般情況下基于做空動機的融券賣空只適合于機構投資者；散戶投資者只有在堅持長期看空某只股票，或跟風大盤下行時才融券做空,但必須要看準個股與大勢,否則風險將更大。 w3、在

4、股價下跌過程中，投資者持有的股票往往被深套后，卻缺少資金進行補倉以拉低持有成本。w4、融資融券交易的數(shù)據(jù)信息能為市場提供最新動向的風向標。w5、當經(jīng)紀行強行平倉或關閉投資者信用賬戶時，投資者就喪失了在市場回暖時重新盈利挽回損失的機會。 融資融券操作功略w先開立信用證券和資金賬戶先開立信用證券和資金賬戶 w融券賣出價不得低于最近成交價融券賣出價不得低于最近成交價 w賣出證券資金須優(yōu)先償還融資欠款賣出證券資金須優(yōu)先償還融資欠款 融資融券投資問答w什么投資者可以參與融資融券交易什么投資者可以參與融資融券交易 w什么證券公司可以開展融資融券業(yè)務試點什么證券公司可以開展融資融券業(yè)務試點 w投資者進行融資融券交易前，應做什么準備工作？投資者進行融資融券交易前，應做什么準備工作？ w融資融券交易申報內容具體包括哪些融資融券交易申報內容具體包括哪些 w融券賣出申報價格有什么限制融券賣出申報價格有什么限制 w投資者如何了結融資交易投資者如何了結融資交易 w投資者如何了結融券交易