證券投資分析之波浪理論

1、第十章 波浪理論 該理論是由美國(guó)分析師艾略特（R.N.Elliott）于1938年前后發(fā)表的一系列論文中提出的。Elliott是一位會(huì)計(jì)師，臥病在床后對(duì)美國(guó)股市進(jìn)行研究，目前有關(guān)Elliott從事研究工作的背景資料很少。一開始該理論并未受到重視，70年代后，有部分分析者開始接受波浪理論，但都引起了很大爭(zhēng)議。反對(duì)者不屑一顧，擁護(hù)者把波浪理論捧上了天，例如國(guó)外有人以自夸的口吻說(shuō)“只有天才才能理解波浪理論”。不管怎樣，波浪理論是目前爭(zhēng)議最大的技術(shù)分析理論是沒有異議的。第一節(jié) 波浪理論的基本原理一、基本原理 波浪理論認(rèn)為股價(jià)軌道以波浪形式運(yùn)動(dòng)，每一個(gè)上升和一個(gè)下降過(guò)程構(gòu)成一個(gè)循環(huán)，每一個(gè)循環(huán)都可分成上

2、升五個(gè)浪、下降三個(gè)浪的次一級(jí)小浪，每一級(jí)波浪有自己的符號(hào)，其中上升浪基本數(shù)字為1、2、3、4、5，下降浪為A、B、C或a、b、c。 在上升浪中，1、3、5為推進(jìn)浪，2、4為調(diào)整浪。 在下降浪中，A、C為推進(jìn)浪，b為調(diào)整浪。12345abc二、完整的股市循環(huán)模型放大放大放大放大2134556889110123144第二節(jié) 波浪的形態(tài)一、推進(jìn)浪的形態(tài)1、延長(zhǎng)浪 在三個(gè)推進(jìn)浪中，往往有一個(gè)浪發(fā)生延長(zhǎng)，所謂延長(zhǎng)是指推進(jìn)浪的幅度延長(zhǎng)。 如果一個(gè)推進(jìn)浪發(fā)生延長(zhǎng)，則另外兩個(gè)推進(jìn)浪在幅度和時(shí)間上會(huì)趨于相同，或者符合黃金比例。1浪延長(zhǎng)3浪延長(zhǎng)5浪延長(zhǎng)2、失敗浪 三個(gè)推進(jìn)浪中的第5浪未能超過(guò)第3浪的結(jié)束位置，稱為

3、失敗浪。123453、斜三角形1234（1）（2）（3）（4）（5）二、調(diào)整浪形態(tài) 波浪理論的調(diào)整浪形態(tài)比推進(jìn)浪形態(tài)更復(fù)雜。波浪理論認(rèn)為調(diào)整浪只能是3浪結(jié)構(gòu)。1、（單、雙、三、四等）之字形（又叫曲折形）abcabcabcxabc2、平坦形（以335浪完成）普通平坦型奔走型不規(guī)則平坦型3、三角形（由5浪組成）上升三角形下降三角形4、雙3和三3abcxabcabcxabcxabc第三節(jié) 波浪理論中的數(shù)浪原則和要領(lǐng)一、數(shù)浪原則 1、浪的重疊 第4浪不能與第1浪重疊。123451abc2錯(cuò)正確2、浪的幅度 第3浪絕不是推進(jìn)浪中最短的一浪，而且常常是最長(zhǎng)的一浪。123451abc3錯(cuò)正確3、浪的位置 第五浪較有彈性，可能并不超越第三浪的結(jié)束位置，以及第二浪不會(huì)調(diào)整100超過(guò)第一浪起始位置。二、數(shù)浪要領(lǐng)1、交替原則：調(diào)整浪的形態(tài)以交替方式出現(xiàn)。如橫向盤整與快速調(diào)整交替出現(xiàn)、平坦型與之字型交替出現(xiàn)等。2、波浪幅度相等原則：在1、