馬方：股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)-中華講師網(wǎng)

1、D O馬方介紹 泰山管理學(xué)院院長(zhǎng)清華大學(xué)繼續(xù)教育學(xué)院兼職教授山東省社會(huì)組織評(píng)估委員會(huì)主任山東省中小企業(yè)管理咨詢協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)多家公司外部董事、顧問2021-10-30馬 方1找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái) D O股權(quán)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O綱要馬方3找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái) D O一、股權(quán)與股權(quán)的價(jià)值找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O企業(yè)發(fā)展的幾個(gè)變化馬方5企業(yè)規(guī)模企業(yè)規(guī)模找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O如何成為偉大的企業(yè)n做大后就是偉大企業(yè)？n鴨子真的能變天鵝？

2、n偉大的企業(yè)在很小時(shí)就有偉大的基因n天鵝在還是鵝蛋時(shí)就有天鵝的基因n基因是什么：優(yōu)秀的人、夢(mèng)想？馬方6找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O什么是企業(yè)家？u企業(yè)家就是把企業(yè)當(dāng)家的人；u如何把企業(yè)當(dāng)家？u什么是老板？u員工和老板的區(qū)別？馬方7找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O21世紀(jì)管理學(xué)的最大挑戰(zhàn)20世紀(jì)中 “管理”的最重要、最獨(dú)特的貢獻(xiàn)，就是在制造業(yè)里，將體力工作者的生產(chǎn)效率提高了50倍之多。21世紀(jì)，管理所能做的與此同樣重要的貢獻(xiàn)，就是必須提高知識(shí)工作者和知識(shí)工作的效率。提高知識(shí)工作者的生產(chǎn)率，是21世紀(jì)管理學(xué)的最大挑戰(zhàn)”。 德魯克馬方8找講師，就上

3、中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O股權(quán)的作用n股權(quán)融智： 吸引人才，降低成本 留住人才，激勵(lì)人才 維系關(guān)系，增強(qiáng)粘性n股權(quán)融資： 抵抗風(fēng)險(xiǎn)，保全資產(chǎn) 債權(quán)股權(quán)馬方9找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O解決企業(yè)問題(人、錢？)新開子公司經(jīng)理要20%股份，給還是不給？別人要33%股份，給還是不給？別人要49%股份，給還是不給？別人要66%股份，給還是不給？別人要90%股份，給還是不給？世上無難事，只要股份制！馬方10找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O股權(quán)投資與股權(quán)激勵(lì)的區(qū)別n股權(quán)投資： ；n股權(quán)激勵(lì)： 。馬方11找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的

4、培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O對(duì)自己的油田負(fù)責(zé) 洛克菲勒早年去一個(gè)自己買下的油田視察，發(fā)現(xiàn)油田管理極度混亂，他把管理者叫來一頓臭罵：“為什么我一天就能發(fā)現(xiàn)的問題，你們天天都發(fā)現(xiàn)不了？”油田經(jīng)理淡然回答道：“先生，這是您自己的油田?！甭蹇朔评瘴迨畾q之后，開始致力于讓每一個(gè)管理者都對(duì)“自己的油田”負(fù)責(zé)！ 馬方12找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O團(tuán)隊(duì)激勵(lì)秘方n不是好人就有好報(bào)，而是好報(bào)造就好人。n老板最重要的不是負(fù)責(zé)賺錢，而是負(fù)責(zé)分錢。n獎(jiǎng)勵(lì)指向在哪里，團(tuán)隊(duì)行為的重點(diǎn)就在哪里。n領(lǐng)導(dǎo)者不是死壓任務(wù)制定指標(biāo)，而是制定激勵(lì)政策。n拿明天的錢激勵(lì)今天的團(tuán)隊(duì)。馬方13找講師，就上中華講師網(wǎng)

5、中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O基本薪酬結(jié)構(gòu)模型馬方14基層中層高層找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O激勵(lì)方式與期限、作用工資獎(jiǎng) 金企業(yè)年金（限制性）股權(quán)激勵(lì)（實(shí)股，限制性）期權(quán)激勵(lì)（限制性）月 年 退休 繼承15馬方找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O16馬方工資上漲和企業(yè)發(fā)展關(guān)系工資利潤(rùn)全聚德（解放前）：1000元/月+20%股份找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O減薪的后果馬方17找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái) D O二、股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O股權(quán)分類19馬方身

6、股、身故股、繼承股銀股找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O幾個(gè)基本概念n股份與股權(quán)n銀股與身股：貨幣資本與人力資本n虛股與實(shí)股： 虛股是一種讓渡部分的權(quán)利而形成的股權(quán)激勵(lì)馬方20找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O期權(quán)激勵(lì)案例馬方21年薪50萬年薪30萬20萬股期權(quán)0 1 2 10年5元/股10元/股100萬元35元/股600萬元 11 12 20年40元/股75元/股700萬元800萬元 21 22 30年馬 方呂 方牛 方找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O什么是期權(quán)激勵(lì)n管理是管預(yù)期n實(shí)股是對(duì)歷史貢獻(xiàn)的承認(rèn)n股權(quán)激勵(lì)分享的是預(yù)期

7、貢獻(xiàn),和成長(zhǎng)性是對(duì)應(yīng)的n期權(quán)分享的是增量（看漲權(quán)）而非存量n期權(quán)的內(nèi)生力、激勵(lì)杠桿與約束性馬方22找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O黃金降落傘馬方230 1 2 10年找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O期權(quán)激勵(lì)的關(guān)鍵點(diǎn)24馬方行權(quán)期找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O股票/份激勵(lì)馬方25找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O幾個(gè)概念：n期權(quán)池n絕對(duì)值與相對(duì)值n增資擴(kuò)股與股份轉(zhuǎn)讓n期權(quán)與分紅n期股與期權(quán)馬方26找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O期權(quán)激勵(lì)與企業(yè)階段馬方27初創(chuàng)期初創(chuàng)期股份增值權(quán)股

8、份全值權(quán)找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O股權(quán)激勵(lì)的要素馬方28找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O激勵(lì)對(duì)象：n核心層：核心管理層+各個(gè)序列首席員工n老臣：福利或分紅n功臣：分紅，限權(quán)n骨干：重點(diǎn)考慮n苗子：適當(dāng)照顧馬方29找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O啟示：n人人有股份等于人人沒股份，是另一種形式的大鍋飯n股隨人走，沒有貢獻(xiàn)沒有股份n股份和崗位一一對(duì)應(yīng)原則n賢者給位，能者給錢馬方30找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O股權(quán)激勵(lì)的要素馬方31總量：首次不高于：分量：1、貢獻(xiàn)系數(shù)2、職級(jí)系數(shù)找講師，就上中華講

9、師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O確定行權(quán)的時(shí)間馬方32授權(quán)日等待期行權(quán)日1行權(quán)日2 有效期找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O行權(quán)的考核條件n公司整體績(jī)效n部門績(jī)效n個(gè)人績(jī)效馬方33找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O股權(quán)激勵(lì)的要素馬方34售價(jià)：?jiǎn)T工： 倍；風(fēng)投： 倍找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O股權(quán)激勵(lì)的要素馬方35找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施步驟:n確定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃基本架構(gòu)及利潤(rùn)分配方案；1月n確定分紅及獎(jiǎng)金分配方案，和股權(quán)激勵(lì)草案；2月n論證、研討股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案及考核方案；

10、2月n董事、股東會(huì)批復(fù)激勵(lì)計(jì)劃、股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議；1月n宣講并實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，修改公司章程；3月n股東會(huì)通過章程，董事會(huì)制定董事會(huì)章程；1月n董事會(huì)通過董事會(huì)章程；1月馬方36找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O問題：1、假如我有核心技術(shù)（國(guó)際一流），你有資金，我非要60%的股份，寫出可行方案？ 下節(jié)課研討：每組可以研討一個(gè)方案馬方37找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)關(guān)系問題馬方38找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O讓每一個(gè)給自己干馬方39u建立自主經(jīng)營(yíng)體，確定分級(jí)核算單位u權(quán)力下移，組織扁平化、無邊界u自己給自己

11、干，自己管自己找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O股權(quán)安排的幾個(gè)重要常識(shí)n控股原則老大一般應(yīng)有控股地位。n不可替代原則離得開的應(yīng)盡量少給股份。n獎(jiǎng)懲原則：創(chuàng)始者也應(yīng)有股份獎(jiǎng)勵(lì)，確保激勵(lì)。n預(yù)留原則預(yù)留10-20%給未來人才，確保新血進(jìn)入。n提前激勵(lì)原則在風(fēng)投進(jìn)來前，就要對(duì)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)激勵(lì)。馬方40找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O案例：創(chuàng)業(yè)公司如何分配股份期權(quán)硅谷的一般原則如下：u外聘CEO： ； u副總： ；u一線管理人員： ； u普通員工： ；u外聘董事： 。期權(quán)總共占公司15%到20%股份。期權(quán)在工作1年后開始兌現(xiàn)，4年兌現(xiàn)完畢！馬方41找講師，就上

12、中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O建立基于增量的股權(quán)激勵(lì)體系馬方42找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O股權(quán)激勵(lì)忠告：我忠告大股東：要用期權(quán)激勵(lì)，但要以加權(quán)利潤(rùn)與銷售份額擴(kuò)大為前提；我忠告職業(yè)高管：做大蛋糕，從中得利，而不是和股東分蛋糕；要靠利潤(rùn)和銷售份額擴(kuò)大，而不是靠降低來威脅；能談判的是利潤(rùn)與銷售份額擴(kuò)大的權(quán)重。 當(dāng)當(dāng)網(wǎng)CEO李國(guó)慶馬方43找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O案例：?jiǎn)碳掖笤旱墓蓹?quán)激勵(lì)： 大德通票號(hào)1889年銀股為20股，身股9.7股；而到了1908年，銀股仍為20股，身股卻增至23.95股。 東家拿的是銀股，不參與企業(yè)具體管

13、理的。具體經(jīng)營(yíng)票號(hào)的是一群大掌柜和小掌柜，掌柜靠他的經(jīng)營(yíng)才能拿身股，每年可以拿到票號(hào)的分紅。44馬方找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O股權(quán)激勵(lì)的作用馬方45找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O忠告： 經(jīng)理人根本不可能用對(duì)待自己財(cái)產(chǎn)的態(tài)度來對(duì)待別人的財(cái)產(chǎn)。 亞當(dāng).斯密馬方46找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O資產(chǎn)收益ROA10%資產(chǎn)收益找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O子公司干股激勵(lì)案例：馬方4880%50%40%60%70%60%30%20%40%50%30%70%200萬以上175-200萬150-175萬

14、125-150萬100-125萬100萬以下找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O問題2：n母公司如何進(jìn)行干股激勵(lì)？如何設(shè)計(jì)退出條款？n如何債轉(zhuǎn)股，如何股轉(zhuǎn)債？投資人如何退出？n創(chuàng)始人如何避免被過度稀釋？n高管想要股份，不想拿錢？扣獎(jiǎng)金也不行怎么辦？n如何激勵(lì)空降兵？如何激勵(lì)富翁？n如何提前做好股份安排？如預(yù)留股份？n同股 不同權(quán)可否？激勵(lì)過度怎么辦？n如何對(duì)戰(zhàn)略及組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整？馬方49找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O吳長(zhǎng)江為什么又被趕走了？馬方50找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái) D O三、股本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)找講師，就上中華講師網(wǎng) 中

15、國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O黃光裕為什么說了不算了？馬方5288% 3% 3% 3% 3%成立五人董事會(huì)后發(fā)現(xiàn)自己說了不算了？51% 49% 49% 47% 4%可否？當(dāng)一個(gè)公司的控制權(quán)完全落入一個(gè)只擁有1.47%股權(quán)的職業(yè)經(jīng)理人，而且公司董事會(huì)又一邊倒地支持這個(gè)職業(yè)經(jīng)理人的時(shí)候，這個(gè)公司的治理結(jié)構(gòu)對(duì)于股東利益和公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展而言都不是一個(gè)好的選擇。找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O關(guān)于控制權(quán)的幾個(gè)概念 %： % ： %： %、 %說“不”的權(quán)力： %“亂搞”的權(quán)力：以小搏大馬方54找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O馬方55找講師，就上中華講師網(wǎng)

16、中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O權(quán)力指數(shù)分析： 1、擁有50%、50%或51%、49%股份的股東博弈分析。2、重大決議大于80%或67%通過（小股東股份為21%或34%），一般決議大于51%通過，如何博弈？馬方56找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O兩個(gè)股東的股本結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)一、內(nèi)內(nèi)合作： 強(qiáng)弱合作 強(qiáng)強(qiáng)錯(cuò)位合作二、內(nèi)外合作： 內(nèi)強(qiáng)外弱合作 避免平衡股份馬方57找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O夫妻股東怎么辦？一大一小協(xié)議約定馬方58找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O后悔和配偶一起創(chuàng)業(yè) 俞渝：做企業(yè)和過日子是不一樣。做企業(yè)的時(shí)候，任何

17、兩個(gè)有思想的人就會(huì)有不同的想法，就會(huì)有很多的沖突，但是你帶著這些沖突回到家，我是接著沖突還是不沖突?我要不繼續(xù)沖突，我會(huì)覺得我自己很虛偽，我要繼續(xù)沖突，日子就沒法過了。和李國(guó)慶一起創(chuàng)業(yè)，是世界上最痛苦的事。假如我有選擇，我絕不會(huì)和李國(guó)慶 一起創(chuàng)業(yè)。馬方59找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O案例：海底撈股本結(jié)構(gòu)變化1、1994年:張勇,施永宏夫妻4人：各25%2、2004年:張勇,施永宏： 50%、50%3、2007年:張勇,施永宏： 68%、32% 按照原始價(jià)轉(zhuǎn)讓，并離開公司。馬方60找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O如何避免內(nèi)部實(shí)際人控制？如何避免

18、大鍋飯？如何不被綁架、小股東搭便車？ 過度分散將導(dǎo)致災(zāi)難性后果！馬方61三個(gè)以上股東公司容易出現(xiàn)的問題找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O如何避免掉入陷阱最為簡(jiǎn)潔設(shè)計(jì)原則：12+3;1100%+10%的60%作為激勵(lì)n100%+10%？n100%+10%？認(rèn)識(shí)：n貨幣資本n人力資本82馬方找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O公司治理的四個(gè)階段馬方83找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O泰山管理學(xué)院案例不控股、不分紅、不簽字無秘書、無司機(jī)、無工資放權(quán)、讓利、給名 泰山管理學(xué)院是個(gè)平臺(tái)找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D

19、O薛蠻子談李想 老漢曾投過上百個(gè)創(chuàng)業(yè)者，現(xiàn)在做的最大的當(dāng)屬蔡文勝 ，而我最稀飯的非李想 莫屬：專注，謙遜，高情商，充滿了樸素的常識(shí)的智慧。舉個(gè)例子：創(chuàng)業(yè)者請(qǐng)職業(yè)經(jīng)理人的多了，李想不僅拿出自己個(gè)人股份送給秦致一大坨，而且甘居公司付總，聽秦致領(lǐng)導(dǎo)，哥倆至今合作如兄弟。這樣的人才我只見過李想一個(gè)。馬方85找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O控制權(quán)的運(yùn)用減少了所有權(quán)，就要增加 ；控制不了股東會(huì)，就控制 ； 控制不了董事會(huì)，就動(dòng)用 ；沒有了否決權(quán)，就運(yùn)用 。馬方86找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O長(zhǎng)期激勵(lì)及治理結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)模型馬方87母公司母公司孫公司 控股95-51% 分紅：20-70% 股份：5-49% 分紅：20-70% 股份：5-49%找講師，就上中華講師網(wǎng) 中國(guó)最大的培訓(xùn)講師選聘平臺(tái)D O問題3：1、王董事長(zhǎng)10年前成立一公司（100萬注冊(cè)資本）時(shí)，借朋友張先生30萬元錢，讓其占30%股份。近些年公司每年都有10