注會經(jīng)濟(jì)法股票市場與退市考點

1、股票市場與退市【考點1】股票市場的結(jié)構(gòu)（）（2015年單選題、2017年多選題）1.主板市場【解釋】交易所市場由兩個交易所（上海與深圳證交所）、四個板塊（主板市場、中小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板）構(gòu)成，在交易模式上又區(qū)分為集中競價的交易模式和大宗交易模式?！咎崾尽课覈闹靼迨袌鲈谏虾ＷC券交易所的主板和深圳證券交易所的主板（含中小企業(yè)板）。（1）集中競價的交易市場競價原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先；開盤價：9:15-9:25集合競價產(chǎn)生開盤價；連續(xù)競價交易時間：9:30-11:30；13：00-15:00。（2）大宗交易系統(tǒng)（2015年單選題；2017年多選題）上證標(biāo)準(zhǔn)A股交易數(shù)量在50萬股以上，或交易金額

2、在300萬元人民幣以上；B股交易數(shù)量在50萬股以上，或交易金額在30萬美元以上。交易所上海和深圳兩個證券交易所從2002年開始建立大宗交易制度。交易時間：15:00-15:30成交價格買方和賣方根據(jù)大宗交易的意向申報信息，就大宗交易的價格和數(shù)量等要素進(jìn)行議價協(xié)商。大宗交易的成交價格，由買方和賣方在當(dāng)日最髙和最低成交價格之間確定。該證券當(dāng)日無成交的，以前收盤價為成交價。成交確認(rèn)買方和賣方就大宗交易達(dá)成一致后，代表買方和賣方的會員分別通過各自席位進(jìn)行成交申報。大宗交易的成交申報須經(jīng)交易所確認(rèn)?！究碱}1·單選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列關(guān)于證券交易所大宗交易時間的表述中，正確的是（）。

3、（2015年）A.交易日9點25分至30分B.交易日9點15分至25分C.交易日14點30分至15點D.交易日15點至15點30分【答案】D【考題2·多選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，下列關(guān)于證券大宗交易系統(tǒng)的表述中，正確的有（）。（2017年）A.大宗交易的交易時間為交易日的15:00-15:30B.目前只有上海證券交易所建立了大宗交易系統(tǒng)C.買方和賣方就大宗交易達(dá)成一致后，自行交易，無須交易所確認(rèn)D.買方和賣方可以就大宗交易的價格和數(shù)量等要素進(jìn)行議價協(xié)商【答案】AD【解析】（1）選項B：上海和深圳兩個證券交易所從2002年開始建立大宗交易制度；（2）選項C：大宗交易的成交申報須經(jīng)交

4、易所確認(rèn)。2.全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）【解釋】全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的全國性證券交易場所，2012年9月正式注冊成立，是繼上海證券交易所、深圳證券交易所之后第三家全國性證券交易場所，俗稱“新三板”。（1）服務(wù)對象（中小微企業(yè)）中小微企業(yè)，申請掛牌的公司可以尚未盈利（不設(shè)財務(wù)門檻），只要股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、經(jīng)營合法規(guī)范、公司治理健全、業(yè)務(wù)明確、履行信息披露義務(wù)。（2）投資者資質(zhì)要求注冊資本500萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)；實繳出資總額500萬元人民幣以上的合伙企業(yè)；【提示】證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金管理公司及其子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品、保險

5、產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案的私募基金等理財產(chǎn)品，社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老金，慈善基金等社會公益基金，合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)等機(jī)構(gòu)投資者，可以申請參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓。同時符合下列條件的自然人投資者：.在簽署協(xié)議之日前，投資者本人名下最近10個轉(zhuǎn)讓日的日均金融資產(chǎn)500萬元人民幣以上。.具有2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者具有證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財務(wù)公司，以及經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募

6、基金管理人等金融機(jī)構(gòu)的高級管理人員任職經(jīng)歷?！究键c2】股票退市（）（P270）（2017年案例分析題；2019年單選題）1.主動退市上市公司擬決定其股票不再在交易所交易，或者轉(zhuǎn)而申請在其他交易場所交易或者轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)召開股東大會作出決議，須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過；且經(jīng)出席會議的除以下股東以外（中小股東）的其他股東所持表決權(quán)的2/3以上通過：（1）上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員；（2）單獨或者合計持有上市公司5%以上股份的股東。2.重大違法行為強(qiáng)制退市制度（1）上市公司存在欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他嚴(yán)重?fù)p害證券市場秩序的重大違法行為，且嚴(yán)重影響上市地位，其股票應(yīng)當(dāng)

7、被終止上市。上市公司存在以下情形之一的，其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市：上市公司首次公開發(fā)行股票申請或者披露文件存在虛假記載，誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，被中國證監(jiān)會作出行政處罰決定，或者被人民法院作出有罪生效判決；上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并構(gòu)成重組上市，申請或者披露文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，被中國證監(jiān)會作出行政處罰決定，或者被人民法院作出有罪生效判決；上市公司披露的年度報告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，根據(jù)中國證監(jiān)會行政處罰決定認(rèn)定的事實，導(dǎo)致連續(xù)會計年度財務(wù)指標(biāo)實際已觸及股票上市規(guī)則規(guī)定的終止上市標(biāo)準(zhǔn)；交易所根據(jù)上市公司違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)及社會影響等因素認(rèn)定的其他嚴(yán)重?fù)p害證

8、券市場秩序的情形。【提示】上市公司因存在前兩種欺詐發(fā)行情形，其股票被終止上市的，不得在交易所重新上市。上市公司因存在后兩項的重大違法等情形，其股票被終止上市的，自其股票進(jìn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓之日起的5個完整會計年度內(nèi)，交易所不受理其重新上市申請。（2）上市公司存在涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的違法行為，情節(jié)惡劣，嚴(yán)重?fù)p害國家利益、社會公共利益，或者嚴(yán)重影響上市地位，其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市。上市公司存在以下情形之一的，其股票應(yīng)當(dāng)被終止上市：上市公司或其主要子公司被依法吊銷營業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉或者被撤銷；上市公司或其主要子公司被依法吊銷主營業(yè)務(wù)生產(chǎn)經(jīng)營許

9、可證，或者存在喪失繼續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營法律資格的其他情形；交易所根據(jù)上市公司重大違法行為損害國家利益、社會公共利益的嚴(yán)重程度，結(jié)合公司承擔(dān)法律責(zé)任類型、對公司生產(chǎn)經(jīng)營和上市地位的影響程度等情形，認(rèn)為公司股票應(yīng)當(dāng)終止上市的。【提示】上市公司因前述重大違法等情形，其股票被終止上市的，自其股票進(jìn)入全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓之日起的5個完整會計年度內(nèi)，交易所不受理其重新上市申請。（3）科創(chuàng)公司觸及終止上市標(biāo)準(zhǔn)的，股票直接終止上市，不再適用暫停上市、恢復(fù)上市、重新上市程序?？苿?chuàng)公司構(gòu)成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為的，股票應(yīng)當(dāng)

10、終止上市。（4）退市整理期對于股票已經(jīng)被證券交易所決定終止上市交易的強(qiáng)制退市公司，證券交易所應(yīng)當(dāng)設(shè)置“退市整理期”，在其退市前給予“30個交易日”的股票交易時間。（5）退市后的去向和交易安排主動退市公司可以選擇在證券交易場所交易或者轉(zhuǎn)讓其股票，或者依法作出其他安排。強(qiáng)制退市公司股票應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)設(shè)立的專門層次掛牌轉(zhuǎn)讓?！究碱}1·單選題】根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，退市整理期是指（）。（2015年）A.股票被實行退市風(fēng)險警示之日起到退市的期間B.股票被實行退市風(fēng)險警示之日起的30個交易日C.上市公司向證券交易所提交退市申請之日起的15個交易日D.證券交易所對股票作出終止上市決定之日起的30個交易日【答案】D【解析】對于股票已經(jīng)被證券交易所決定終止上市交易的強(qiáng)制退市公司，證券交易所應(yīng)當(dāng)設(shè)置“退市整理期”，在其退市前給予30個交易日的股票交易時間?！究碱}2·單選題】 根據(jù)證券法律制度的規(guī)定，上市公司存在涉及生態(tài)安全領(lǐng)