保代考試核心考點(diǎn)講義(四)加班的會(huì)計(jì)

1、四、債務(wù)融資核心法規(guī)及考點(diǎn)分析1.地方政府一般債券、專(zhuān)項(xiàng)債券的具體規(guī)定（5、9月考點(diǎn)）地方政府一般債券是指省、自治區(qū)、直轄市政府（含經(jīng)省級(jí)政府批準(zhǔn)自辦債券發(fā)行的計(jì)劃單列市政府）為沒(méi)有收益的公益性項(xiàng)目發(fā)行的、約定一定期限內(nèi)主要以一般公共預(yù)算收入還本付息的政府債券；債券資金收支列入一般公共預(yù)算管理。一般債券期限為1年、3年、5年、7年、10年，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過(guò)一般債券當(dāng)年發(fā)行規(guī)模的30%。一般公共預(yù)算收入包括：各項(xiàng)稅收收入、行政事業(yè)性收費(fèi)收入、國(guó)有資源（資產(chǎn)）有償使用收入、轉(zhuǎn)移性收入地方政府專(zhuān)項(xiàng)債券：指省、自治區(qū)、直轄市政府（含經(jīng)省級(jí)政府批準(zhǔn)自辦債券發(fā)行的計(jì)劃單列市政府）為有一定收

2、益的公益性項(xiàng)目發(fā)行的、約定一定期限內(nèi)以公益性項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的政府性基金或?qū)ｍ?xiàng)收入還本付息的政府債券；各地按照市場(chǎng)換原則自發(fā)自還，發(fā)行和償債主體為地方政府。專(zhuān)項(xiàng)債券期限為1年、2年、3年、5年、7年和10年，由各地綜合考慮項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、回收周期和債券市場(chǎng)狀況等合理確定，但7年和10年期債券的合計(jì)發(fā)行規(guī)模不得超過(guò)專(zhuān)項(xiàng)債券全年發(fā)行規(guī)模的50%。（多了一個(gè)2年）地方政府發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債券只需進(jìn)行債項(xiàng)信用評(píng)級(jí)，首次評(píng)級(jí)進(jìn)行一次，此后跟蹤評(píng)級(jí)每年開(kāi)展一次。（評(píng)級(jí)相同）2.證券公司次級(jí)債次級(jí)債是指證券公司向股東或機(jī)構(gòu)投資者定向借入的清償順序在普通債之后的次級(jí)債務(wù)，以及證券公司向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行的、清償順序在普通債之后的

3、有價(jià)債券。次級(jí)債務(wù)、次級(jí)債券為證券公司同一清償順序的債務(wù)。證券公司次級(jí)債券只能以非公開(kāi)方式發(fā)行，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式。每期債券的機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)不得超過(guò)200人。機(jī)構(gòu)投資者：經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司；上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等；注冊(cè)資本不低于1,000萬(wàn)元的企業(yè)法人；合伙人認(rèn)繳出資總額不低于5,000萬(wàn)元，實(shí)繳出資總額不低于1,000萬(wàn)元的合伙企業(yè)。3.證券公司長(zhǎng)期次級(jí)債計(jì)入凈資本比例、短期次級(jí)債扣減風(fēng)險(xiǎn)資本金規(guī)定（9月

4、考點(diǎn)）短期次級(jí)債（3個(gè)月X1年），不計(jì)入凈資本；長(zhǎng)期次級(jí)債（X>1年），可按一定比例計(jì)入凈資本，到期期限在3、2、1年以上的，原則上分別按100%、70%、50%的比例計(jì)入凈資本。長(zhǎng)期次級(jí)債計(jì)入凈資本的數(shù)額不得超過(guò)發(fā)行前的凈資本50%的；證券公司次級(jí)債可由具備承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的其他證券公司承銷(xiāo)，也可由證券公司自行銷(xiāo)售；（5月考點(diǎn)）短期次級(jí)債不計(jì)入凈資本；證券公司為滿(mǎn)足承銷(xiāo)股票、債券業(yè)務(wù)的流動(dòng)性資金需要而借入或發(fā)行的短期次級(jí)債，可按照以下標(biāo)準(zhǔn)扣減風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備：在承銷(xiāo)期內(nèi)，按債務(wù)資金與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的孰低值扣減風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備；承銷(xiāo)結(jié)束，發(fā)生包銷(xiāo)情形的，按照債務(wù)資金與因包銷(xiāo)形成的自營(yíng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資

5、本準(zhǔn)備的孰低值扣減風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備；承銷(xiāo)結(jié)束，未發(fā)生包銷(xiāo)情況的，借入或發(fā)行的短期次級(jí)債不得扣減風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。4.證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)對(duì)證券公司借入或發(fā)行次級(jí)債進(jìn)行批準(zhǔn)的具體監(jiān)管分工取消“從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的證券類(lèi)機(jī)構(gòu)借入或發(fā)行、償還或兌付次級(jí)債審批”（2014年11月24日）5.證券公司次級(jí)債券分期發(fā)行的要求（重要考點(diǎn)） 次級(jí)債券分期發(fā)行的，自批準(zhǔn)發(fā)行之日起，證券公司應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行，剩余債券應(yīng)在24個(gè)月內(nèi)完成發(fā)行。（沒(méi)有首期發(fā)行50%的規(guī)定，與優(yōu)先股區(qū)別）（5月考點(diǎn)）6.證券公司長(zhǎng)期次級(jí)債計(jì)入凈資本的具體規(guī)定（展期、提前償還）（9月考點(diǎn)）證券公司可自長(zhǎng)期次級(jí)債資金到賬之日起按規(guī)定比例計(jì)入凈資

6、本；但是，長(zhǎng)期次級(jí)債資金于獲批日之前到賬的，只能在獲得批復(fù)后按規(guī)定比例計(jì)入凈資本；證券公司借入的短期次級(jí)債務(wù)轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)或?qū)㈤L(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)展期的，在獲得批復(fù)后方可按規(guī)定比例將長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)計(jì)入凈資本；證券公司提前償還長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)后1年之內(nèi)再次借入新的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)的，新借入的次級(jí)債務(wù)應(yīng)先按照提前償還的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)剩余到期期限對(duì)應(yīng)的比例計(jì)入凈資本；在提前償還的次級(jí)債務(wù)合同期限屆滿(mǎn)后，再按規(guī)定比例計(jì)入凈資本；新借入的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)數(shù)額超出提前償還的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)數(shù)額的，超出部分的次級(jí)債務(wù)可按規(guī)定比例計(jì)入凈資本。7.證券公司向其他證券公司借入長(zhǎng)期次級(jí)債，作為債權(quán)人的證券公司在計(jì)算自身凈資本時(shí)應(yīng)將借出或融出

7、資金全額扣除；證券公司不得向其實(shí)際控制的子公司借入或發(fā)行次級(jí)債8.證券公司短期融資券證券公司短期融資券的發(fā)行和交易接受中國(guó)人民銀行的監(jiān)管；（11月考點(diǎn)）證券公司短期融資券只在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易；（11月考點(diǎn)）擬發(fā)行短期融資券的證券公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)；（5、9月考點(diǎn)）證券公司發(fā)行短期融資券實(shí)行余額管理，待償還短期融資券余額不超過(guò)凈資本的60%；（9、11月考點(diǎn)）短期融資券的期限最長(zhǎng)不得超過(guò)91天，91天；（5、9、11月考點(diǎn)）短期融資券的發(fā)行應(yīng)采取拍賣(mài)方式公開(kāi)發(fā)行；（5、9月考點(diǎn)）募集資金禁止用途：固定資產(chǎn)投資和營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)；股票二級(jí)市場(chǎng)投資；為客戶(hù)證券交易提供融資；長(zhǎng)期

8、股權(quán)投資。（11月考點(diǎn)）短期融資券采用簿記方式在中央國(guó)債登記結(jié)算公司進(jìn)行登記、托管和結(jié)算；（5月考點(diǎn)，其他債券都在中央結(jié)算公司，超短期融資券在上海清算所）同業(yè)拆借中心負(fù)責(zé)短期融資券交易的日常監(jiān)測(cè)，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)短期融資券結(jié)算的日常監(jiān)測(cè)。沒(méi)有要求強(qiáng)制擔(dān)保（5月考點(diǎn)）9.商業(yè)銀行各級(jí)資本充足率要求（5%、6%、8%）（9月考點(diǎn)）核心一級(jí)資本充足率不得低于5%；一級(jí)資本充足率不得低于6%；資本充足率不得低于8%10.公開(kāi)發(fā)行公司債券、非公開(kāi)發(fā)行公司債券的交易或轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所（公開(kāi)2個(gè)、非公開(kāi)4個(gè)）（11月考點(diǎn)）公開(kāi)發(fā)行：境內(nèi)的上市公司或其他公司，公開(kāi)發(fā)行公司債券在證券交易所、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交

9、易或轉(zhuǎn)讓?zhuān)环枪_(kāi)發(fā)行：在證券交易所、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)、證券公司柜臺(tái)轉(zhuǎn)讓。11.公司債券的合格投資者要求（重要考點(diǎn)）經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司及其子公司、信托公司、保險(xiǎn)公司、期貨公司，以及經(jīng)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人；（比證券公司次級(jí)債多了期貨公司、私募）上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品及經(jīng)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金等；理財(cái)產(chǎn)品、合伙企業(yè)擬將主要資產(chǎn)投向單一債券，需穿透核查最終投資者是否為合格投資者并合并計(jì)算投資者人數(shù)。凈資產(chǎn)不低于1,0

10、00萬(wàn)元的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè)；合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金、慈善基金等社會(huì)公益基金；名下金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元的個(gè)人投資者15.目前所有公司都可以發(fā)行公司債券（不是必須股東大會(huì)決議）不得公開(kāi)發(fā)行公司債券的情形（9月考點(diǎn)）最近36個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為；本次發(fā)行申請(qǐng)文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。不得再次公開(kāi)發(fā)行公司債券的情形（9月考點(diǎn)，不影響

11、非公開(kāi)發(fā)行債券）前1次公開(kāi)發(fā)行的公司債券尚未募足；對(duì)已公開(kāi)發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；違反本法規(guī)定，改變公開(kāi)發(fā)行公司債券所募資金的用途。公開(kāi)發(fā)行公司債券的條件（9月考點(diǎn)，無(wú)其他財(cái)務(wù)指標(biāo)）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元；累計(jì)債券余額不超過(guò)公司最近1期末凈資產(chǎn)額的40%，累計(jì)債券余額是指已發(fā)行尚未到期的債券金額；最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息；籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；債券的利率不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平。16.發(fā)行公司債券信用評(píng)級(jí)要求（公開(kāi)強(qiáng)制，非公開(kāi)不強(qiáng)制）公開(kāi)發(fā)行公

12、司債券，應(yīng)當(dāng)委托具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)17.公開(kāi)發(fā)行公司債券采用分期發(fā)行的數(shù)量及時(shí)間要求公開(kāi)發(fā)行公司債券，可以申請(qǐng)一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行；自證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在12個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢。18.非公開(kāi)發(fā)行公司債券的備案機(jī)構(gòu)（中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)）（9、11月考點(diǎn)）非公開(kāi)發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)向合格投資者發(fā)行，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘、變相公開(kāi)方式，每次發(fā)行對(duì)象200人；非公開(kāi)發(fā)行公司債券是否進(jìn)行信用評(píng)級(jí)由發(fā)行人確定，并在債券募集說(shuō)明書(shū)中披露。非公開(kāi)發(fā)行的公司債券僅限于合格投資者范圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓?zhuān)D(zhuǎn)讓后，持有同次發(fā)行債券的合格投資者合計(jì)200人,；

13、發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例>5%的股東，可以參與本公司非公開(kāi)發(fā)行公司債券的認(rèn)購(gòu)與轉(zhuǎn)讓?zhuān)皇鼙巨k法第十四條關(guān)于合格投資者資質(zhì)條件的限制。（首發(fā)不對(duì)內(nèi)，定增可以對(duì)內(nèi)）19.發(fā)行公司債券應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷(xiāo)，以及可以自行銷(xiāo)售的情形（11月考點(diǎn)） 取得證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的證券公司、中國(guó)證券金融股份有限公司及證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)非公開(kāi)發(fā)行公司債券可以自行銷(xiāo)售，自行銷(xiāo)售的發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在每次發(fā)行完成后5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案。20券受托管理人的具體要求（公開(kāi)、非公開(kāi)都一樣，11月考點(diǎn)）發(fā)行公司債券的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為債券持有人聘請(qǐng)債券受托管理人，并訂立債券受托管理協(xié)議；（強(qiáng)制聘請(qǐng)，發(fā)行人

14、與債券受托管理人共同訂立上述協(xié)議）債券受托管理人由本次發(fā)行的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)擔(dān)任，債券受托管理人應(yīng)當(dāng)為中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員，為本次發(fā)行提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任本次證券發(fā)行的受托管理人。21.債券受托管理人召集債券持有人會(huì)議的情形（9種，可轉(zhuǎn)換公司債券4種區(qū)別）（9月考點(diǎn)）擬變更債券募集說(shuō)明書(shū)的約定；發(fā)行人不能按期支付利息；發(fā)行人減資、合并、分立、解散或者申請(qǐng)破產(chǎn)；保證人、擔(dān)保物或其他償債保障措施發(fā)生重大變化；擬修改債券持有人會(huì)議規(guī)則；擬變更債券受托管理人或受托管理協(xié)議的主要內(nèi)容；發(fā)行人、單獨(dú)或合計(jì)持有本期債券總額10%以上的債券持有人書(shū)面提議召開(kāi)；發(fā)行人管理層不能正常履行職責(zé)，導(dǎo)致

15、發(fā)行人債務(wù)清償能力面臨嚴(yán)重不確定性，需要依法采取行動(dòng)的；發(fā)行人提出債務(wù)重組方案的?？赊D(zhuǎn)債與分離可轉(zhuǎn)債均不需受托管理人，召開(kāi)債券持有人會(huì)議的情形有：擬變更債券募集說(shuō)明書(shū)的約定；公司不能按期支付利息；公司減資、合并、分立、解散或者申請(qǐng)破產(chǎn)；（增資不需要）保證人、擔(dān)保物發(fā)生重大變化；22. 公司債券發(fā)行人可采取的內(nèi)外部增信機(jī)制、償債保障措施（11月考點(diǎn)）第三方擔(dān)保；商業(yè)保險(xiǎn)；資產(chǎn)抵押、質(zhì)押擔(dān)保；限制發(fā)行人債務(wù)及對(duì)外擔(dān)保規(guī)模；限制發(fā)行人對(duì)外投資規(guī)模；限制發(fā)行人向第三方出售或抵押主要資產(chǎn)；設(shè)置債券回售條款；公司債券增信機(jī)構(gòu)可以成為中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員23.公開(kāi)發(fā)行公司債券主承銷(xiāo)商核查意見(jiàn)簽字人員（5月考點(diǎn)

16、）主承銷(xiāo)商法定代表人、債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人、項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、其他成員24.公司債券向公眾投資者公開(kāi)發(fā)行、可以自主選擇僅面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行的資信標(biāo)準(zhǔn)（5月考點(diǎn)）發(fā)行人最近3年內(nèi)無(wú)債務(wù)違約或遲延支付本息的事實(shí)；發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少債券一年利息的1.5倍；債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AAA級(jí)；未達(dá)到前款標(biāo)準(zhǔn)的公司債券公開(kāi)發(fā)行應(yīng)當(dāng)面向合格投資者；僅面向合格投資者公開(kāi)發(fā)行的，證監(jiān)會(huì)簡(jiǎn)化核準(zhǔn)程序。25.面向公眾投資者和合格投資者公開(kāi)發(fā)行的債券在交易所上市，采取集中競(jìng)價(jià)交易方式和協(xié)議交易方式的具體條件（11月考點(diǎn)）公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債

17、券上市交易：（11月考點(diǎn)）1公司有重大違法行為；2公司情況發(fā)生重大變化不符合公司債券上市條件；3發(fā)行公司債券所募集的資金不按照核準(zhǔn)的用途使用；4未按照公司債券募集辦法履行義務(wù)；5公司最近二年連續(xù)虧損。公司申請(qǐng)公司債券上市交易，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（所有債券通用條件）公司債券的期限為1年以上；公司債券實(shí)際發(fā)行額不少于5,000萬(wàn)元；公司申請(qǐng)債券上市時(shí)仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。采取集中競(jìng)價(jià)交易方式和協(xié)議交易方式的具體條件：深交所上交所（基礎(chǔ)規(guī)定，為準(zhǔn)）債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA級(jí)或以上；發(fā)行人最近1期末的資產(chǎn)負(fù)債率不高于75%，或者發(fā)行人最近1期末凈資產(chǎn)不低于5億元；發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的年均

18、可分配利潤(rùn)不少于債券一年利息的1.5倍；集合形式債券加權(quán)平均計(jì)算債券信用評(píng)級(jí)達(dá)到AAA級(jí)；發(fā)行人最近3年無(wú)債務(wù)違約或延遲支付本息的事實(shí)；發(fā)行人最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于債券1年利息的1.5倍；公眾投資者只能持有到期或只能賣(mài)出的情形（深交所），僅限合格投資者參與交易的情形（上交所）債券信用評(píng)級(jí)下調(diào)，低于AAA級(jí)；發(fā)行人發(fā)生債務(wù)違約，延遲支付本息，或者其他可能對(duì)債券還本付息產(chǎn)生重大影響的事件26.發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說(shuō)明書(shū)中約定是否披露定期報(bào)告，發(fā)行人進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的，應(yīng)當(dāng)披露定期報(bào)告27.非公開(kāi)發(fā)行公司債券項(xiàng)目承接負(fù)面清單指引（11項(xiàng)，5、9月考點(diǎn)）最近12個(gè)月內(nèi)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件存在虛

19、假記載，或公司存在其他重大違法行為的發(fā)行人；對(duì)已發(fā)行的公司債券或其他債務(wù)有違約或遲延支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)的發(fā)行人；最近12個(gè)月內(nèi)因違反公司債發(fā)行與交易管理辦法被證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施的發(fā)行人；最近2年內(nèi)財(cái)務(wù)報(bào)表曾被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告的發(fā)行人； 擅自改變前次發(fā)行債券募集資金的用途而未做糾正，或本次發(fā)行募集資金用途違反相關(guān)法律法規(guī)的發(fā)行人；存在嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益情形的發(fā)行人；地方融資平臺(tái)公司，指由地方政府及其部門(mén)和機(jī)構(gòu)等通過(guò)財(cái)政撥款或注入土地、股權(quán)等資產(chǎn)設(shè)立，承擔(dān)政府投資項(xiàng)目融資功能，并擁有獨(dú)立法人資格的經(jīng)濟(jì)實(shí)體；國(guó)土資源部等部門(mén)認(rèn)定的存在“閑置土

20、地”、“炒地”、“捂盤(pán)惜售”、“哄抬房?jī)r(jià)”等違法違規(guī)行為的房地產(chǎn)公司；典當(dāng)行；非中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的擔(dān)保公司；未能滿(mǎn)足以下條件的小貸公司：經(jīng)省級(jí)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)設(shè)立或備案，且成立時(shí)間滿(mǎn)2年；省級(jí)監(jiān)管評(píng)級(jí)或考核評(píng)級(jí)連續(xù)兩年達(dá)到最高等級(jí)；主體信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA-或以上。28.上市公司股東發(fā)行可交換公司債券的條件（9月考點(diǎn)）申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)是符合公司法、證券法規(guī)定的有限責(zé)任公司或股份有限公司；公司組織機(jī)構(gòu)健全，運(yùn)行良好，內(nèi)部控制制度不存在重大缺陷；公司最近1期末的凈資產(chǎn)額不少于3億元；公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息；（沒(méi)有ROE6%的要求）本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近1

21、期末凈資產(chǎn)額的40%；本次發(fā)行債券的金額預(yù)備用于交換的股票按募集說(shuō)明書(shū)公告日前20個(gè)交易日均價(jià)計(jì)算的市值的70%，且應(yīng)當(dāng)將預(yù)備用于交換的股票設(shè)定為本次發(fā)行的公司債券的擔(dān)保物；經(jīng)資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好；（應(yīng)當(dāng)評(píng)級(jí)） 不存在公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法規(guī)定的不得發(fā)行公司債券的情形。29.預(yù)備用于交換上市公司股票應(yīng)當(dāng)符合的條件該上市公司最近1期末的凈資產(chǎn)不低于15億元，或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%?？鄯呛笫氲陀?jì)算；用于交換的股票在提出發(fā)行申請(qǐng)時(shí)應(yīng)當(dāng)為無(wú)限售條件股份，且股東在約定的換股期間轉(zhuǎn)讓該部分股票不違反其對(duì)上市公司或者其他股東的承諾；用于交換的股票在本次可交換公司債

22、券發(fā)行前，不存在被查封、扣押、凍結(jié)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利被限制的情形，也不存在權(quán)屬爭(zhēng)議或已發(fā)不得轉(zhuǎn)讓或設(shè)定擔(dān)保等情形。30.企業(yè)申請(qǐng)發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)符合的條件（不強(qiáng)制企業(yè)債券信用評(píng)級(jí)）企業(yè)債券管理?xiàng)l例發(fā)行企業(yè)債的條件：（1993）（11月考點(diǎn)）企業(yè)規(guī)模達(dá)到國(guó)家規(guī)定的要求；企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度符合國(guó)家規(guī)定；具有償債能力；企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利；所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。國(guó)家發(fā)改委XXX文企業(yè)公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債券應(yīng)符合下列條件：（2008）（11月考點(diǎn)）股份公司的凈資產(chǎn)不低于3,000萬(wàn)元，有限公司和其他類(lèi)型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于6,000萬(wàn)元；累計(jì)債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；最近3年可分配

23、利潤(rùn)（凈利潤(rùn)）足以支付企業(yè)債券1年的利息；籌集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上累計(jì)發(fā)行額不得超過(guò)該項(xiàng)目總投資的60%。用于收購(gòu)產(chǎn)權(quán)（股權(quán)）的，比照該比例執(zhí)行。用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明；用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的，不超過(guò)發(fā)債總額的20%；債券的利率由企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況確定，但不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平；已發(fā)行的企業(yè)債券或其他債務(wù)未處于違約或延遲支付本息的狀態(tài)；最近3年沒(méi)有重大違法違規(guī)行為。企業(yè)不得自行銷(xiāo)售企業(yè)債券，承銷(xiāo)商承銷(xiāo)可采用代銷(xiāo)、余額包銷(xiāo)或全額包銷(xiāo)方式。中

24、小企業(yè)集合債券中單個(gè)企業(yè)發(fā)行規(guī)模小于1億元的，募集資金可全額用于補(bǔ)充企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金，但須由所在地市政府承諾其經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。31.棚戶(hù)區(qū)改造項(xiàng)目可發(fā)行并使用不超過(guò)項(xiàng)目總投資70%企業(yè)債券資金32.企業(yè)債券募集資金用途及發(fā)債規(guī)模與凈資產(chǎn)比例的計(jì)算（9、11月考點(diǎn)）資金用途：符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，不得用于房地產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)、股票買(mǎi)賣(mài)和期貨交易等于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)性投資；不超過(guò)40%計(jì)算： 股份公司的凈資產(chǎn)3000萬(wàn)元，有限公司的凈資產(chǎn)6000萬(wàn)元。“凈資產(chǎn)”指“實(shí)際發(fā)行前最近1期的凈資產(chǎn)，對(duì)于需要編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表的公司，指合并報(bào)表所有者權(quán)益，含少數(shù)股東權(quán)益”。 累計(jì)債券余額的債券計(jì)算范圍包括根據(jù)證

25、券法規(guī)定公開(kāi)發(fā)行1年期以上的公司債券、企業(yè)債券（公與不公）以及境外公開(kāi)發(fā)行的債券；（重要考點(diǎn)）公開(kāi)發(fā)行的其他債務(wù)融資工具、非公開(kāi)發(fā)行的債券和其他債務(wù)融資工具、1年期以下的短期公司債券和其他債務(wù)融資工具、其他債務(wù)融資合同可不計(jì)入累計(jì)債券余額的債券范圍；子公司發(fā)行在外的債券余額全額計(jì)算；計(jì)入權(quán)益的債券不計(jì)入累計(jì)債券余額33.發(fā)債資金用于參股固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，按照直接與間接持股比例之和作為占項(xiàng)目總投資的比重計(jì)算其投資數(shù)額，項(xiàng)目累計(jì)使用發(fā)債資金規(guī)模不超過(guò)項(xiàng)目投資總額的60%（9月考點(diǎn)）棚戶(hù)區(qū)改造項(xiàng)目、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、城市地下綜合管廊建設(shè)、城市停車(chē)場(chǎng)建設(shè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)示范基地建設(shè)、電網(wǎng)改造等重點(diǎn)領(lǐng)

26、域70%34.項(xiàng)目收益?zhèn)木唧w資金規(guī)定（應(yīng)當(dāng)評(píng)級(jí)，9月考點(diǎn)）項(xiàng)目收益?zhèn)?，是由?xiàng)目實(shí)施主體或其實(shí)際控制人發(fā)行的，與特定項(xiàng)目相聯(lián)系的，債券募集資金用于特定項(xiàng)目的投資與建設(shè)，債券的本息償還資金完全或主要來(lái)源于項(xiàng)目建成后運(yùn)營(yíng)收益的企業(yè)債券；（重要考點(diǎn)）資金用途：發(fā)行項(xiàng)目收益?zhèn)技馁Y金，只能用于該項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營(yíng)或設(shè)備購(gòu)置，不得置換項(xiàng)目資本金或償還與項(xiàng)目有關(guān)的其他債務(wù)，但償還已使用的超過(guò)項(xiàng)目融資安排約定規(guī)模的銀行貸款除外；（重要考點(diǎn)）發(fā)行方式：項(xiàng)目收益?zhèn)梢砸哉袠?biāo)或簿記建檔形式公開(kāi)發(fā)行，也可以面向機(jī)構(gòu)投資者非公開(kāi)發(fā)行，非公開(kāi)發(fā)行的，每次發(fā)行時(shí)認(rèn)購(gòu)的機(jī)構(gòu)投資者200人，單筆認(rèn)購(gòu)500 萬(wàn)元；（重要考

27、點(diǎn)）發(fā)行條件：非公開(kāi)發(fā)行的項(xiàng)目收益?zhèn)膫?xiàng)評(píng)級(jí)應(yīng)達(dá)到AA 及以上；（11月考點(diǎn)）承銷(xiāo)：發(fā)行項(xiàng)目收益?zhèn)?，?yīng)由有資質(zhì)的承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行承銷(xiāo)；分期發(fā)行：項(xiàng)目收益?zhèn)缮暾?qǐng)一次核準(zhǔn)，根據(jù)項(xiàng)目資金需求進(jìn)度分期發(fā)行，但應(yīng)自核準(zhǔn)起2年內(nèi)發(fā)行完畢，超過(guò)2年的未發(fā)行額度即作廢；期限要求：項(xiàng)目收益?zhèn)拇胬m(xù)期不得超過(guò)募投項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)周期；項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益評(píng)價(jià)：項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率原則上應(yīng)大于8%，對(duì)于政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)項(xiàng)目，或債券存續(xù)期內(nèi)財(cái)政補(bǔ)貼占全部收入比例>30%的項(xiàng)目，或運(yùn)營(yíng)期>20 年的項(xiàng)目，內(nèi)部收益率的要求可適當(dāng)放寬，但原則上6%；項(xiàng)目收入的認(rèn)定：項(xiàng)目收入包括但不限于直接收費(fèi)收入、產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、財(cái)政補(bǔ)貼等。

28、債券存續(xù)期內(nèi)合法合規(guī)的財(cái)政補(bǔ)貼占項(xiàng)目收入的比例合計(jì)不得超過(guò)50%；（11月考點(diǎn)）信用評(píng)級(jí)：發(fā)行項(xiàng)目收益?zhèn)瑧?yīng)當(dāng)由有資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券信用評(píng)級(jí)；（重要考點(diǎn)）增信措施：項(xiàng)目收益?zhèn)瘧?yīng)設(shè)置差額補(bǔ)償機(jī)制、差額補(bǔ)償協(xié)議、擔(dān)保措施、資產(chǎn)抵質(zhì)押；信用評(píng)級(jí)：應(yīng)由由資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券信用評(píng)級(jí)，公開(kāi)發(fā)行的項(xiàng)目收益?zhèn)€應(yīng)按有關(guān)要求對(duì)發(fā)行人進(jìn)行主體評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)。35.普通公司的短期融資券（注意與證券公司短期融資券區(qū)別）短期融資券是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具；短期融資券待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)披露企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)

29、和當(dāng)期融資券的債項(xiàng)評(píng)級(jí)。36.超短期融資券（不重要，270天以下的短期融資券）37.非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，待償還余額不得超過(guò)凈資產(chǎn)40%的：（5月考點(diǎn)）40%的要求主要針對(duì)公開(kāi)發(fā)行的債務(wù)工具：短期融資券、中票、中小企業(yè)集合票據(jù)；超短期融資券（不適用）和非公開(kāi)定向融資工具沒(méi)有“不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)40%”只適用于公開(kāi)發(fā)行的債券品種，對(duì)于非公開(kāi)發(fā)行債券品種不適用。對(duì)于公司債券，計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)為最近1期末； 38.中期票據(jù)具體規(guī)定中期票據(jù)，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)按照計(jì)劃分期發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具；期限：3年-10年；中期票據(jù)待償還余額不得超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%；應(yīng)

30、披露企業(yè)主體信用評(píng)級(jí)，中期票據(jù)若含可能影響評(píng)級(jí)結(jié)果的特殊條款，企業(yè)還應(yīng)披露中期票據(jù)的債項(xiàng)評(píng)級(jí)；39.中小非金融企業(yè)集合票據(jù)具體規(guī)定集合票據(jù)，是指2-10個(gè)具有法人資格的企業(yè)，在銀行間債券市場(chǎng)以統(tǒng)一產(chǎn)品設(shè)計(jì)、統(tǒng)一券種冠名、統(tǒng)一信用增進(jìn)、統(tǒng)一發(fā)行注冊(cè)方式共同發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具；在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)，一次注冊(cè)，一次發(fā)行；任一企業(yè)集合票據(jù)待償還余額不得超過(guò)該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，任一企業(yè)集合票據(jù)募集資金額不超過(guò)2億元人民幣，單支集合票據(jù)注冊(cè)金額不超過(guò)10億元人民幣；任一企業(yè)在集合票據(jù)存續(xù)期內(nèi)變更募集資金用途須經(jīng)有權(quán)機(jī)構(gòu)決議通過(guò)，并應(yīng)提前披露；應(yīng)披露集合票據(jù)債項(xiàng)評(píng)級(jí)、各企業(yè)主體信用評(píng)

31、級(jí)以及專(zhuān)業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)（若有）主體信用評(píng)級(jí)；集合票據(jù)投資者可就特定投資需求向主承銷(xiāo)商進(jìn)行逆向詢(xún)價(jià)。40.資產(chǎn)支持票據(jù)具體規(guī)定資產(chǎn)支持票據(jù)，是指非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，由基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款支持的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具；企業(yè)選擇公開(kāi)發(fā)行方式發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)兩家具有評(píng)級(jí)資質(zhì)的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，鼓勵(lì)對(duì)資產(chǎn)支持票據(jù)采用投資者付費(fèi)模式等多元化信用評(píng)級(jí)方式進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。41.信貸資產(chǎn)證券化涉及機(jī)構(gòu)的具體規(guī)定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行收益證券，以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付資產(chǎn)支持證券收

32、益的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)；信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)是指通過(guò)設(shè)立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的（銀行業(yè)）金融機(jī)構(gòu)；特定目的信托受托機(jī)構(gòu)是因承諾信托而負(fù)責(zé)管理特定目的信托財(cái)產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)；貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)管理貸款的機(jī)構(gòu)；資金保管機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)信托財(cái)產(chǎn)賬戶(hù)資金的機(jī)構(gòu)。42.信貸資產(chǎn)支持證券信用評(píng)級(jí)（強(qiáng)制評(píng)級(jí)，定向發(fā)行可免于評(píng)級(jí)）全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行與交易，對(duì)資產(chǎn)支持證券進(jìn)行持續(xù)信用評(píng)級(jí)；43.資產(chǎn)支持證券可通過(guò)內(nèi)部或外部信用增級(jí)方式提升信用等級(jí)；資產(chǎn)支持證券的發(fā)行可采取一次性足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式；定向發(fā)行的資產(chǎn)支持證券只能在認(rèn)購(gòu)人之間轉(zhuǎn)讓。（以上為信貸資

33、產(chǎn)證券化，銀行發(fā)起）44.同一專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃可發(fā)行不同種類(lèi)的資產(chǎn)支持證券；同種類(lèi)資產(chǎn)支持證券，享有同等權(quán)益，承擔(dān)同等風(fēng)險(xiǎn)。45.專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)計(jì)劃的備案機(jī)構(gòu)（中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)）（重要考點(diǎn)）46.資產(chǎn)支持證券的交易場(chǎng)所（非公開(kāi)的4個(gè)市場(chǎng)）證券交易所、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)、證券公司柜臺(tái)市場(chǎng)47.資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單（8個(gè)）（5、9月考點(diǎn)）以地方政府為直接或間接債務(wù)人的基礎(chǔ)資產(chǎn)，但地方政府按照事先公開(kāi)的收益約定規(guī)則，在政府與社會(huì)資本合作模式（PPP）下應(yīng)當(dāng)支付或承擔(dān)的財(cái)政補(bǔ)貼除外；以地方融資平臺(tái)公司為債務(wù)人的基礎(chǔ)資產(chǎn)；礦產(chǎn)資源開(kāi)采收益權(quán)、土地出讓收益權(quán)等產(chǎn)生現(xiàn)金流的

34、能力具有較大不確定性的資產(chǎn)；有下列情形之一的與不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)的基礎(chǔ)資產(chǎn)：因空置等原因不能產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的不動(dòng)產(chǎn)租金債權(quán)；待開(kāi)發(fā)或在建占比超過(guò)10%的基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)、居民住宅等不動(dòng)產(chǎn)或相關(guān)不動(dòng)產(chǎn)收益權(quán)。當(dāng)?shù)卣C明已列入國(guó)家保障房計(jì)劃并已開(kāi)工建設(shè)的項(xiàng)目除外。不能直接產(chǎn)生現(xiàn)金流、僅依托處置資產(chǎn)才能產(chǎn)生現(xiàn)金流的基礎(chǔ)資產(chǎn)。如提單、倉(cāng)單、產(chǎn)權(quán)證書(shū)等具有物權(quán)屬性的權(quán)利憑證；法律界定及業(yè)務(wù)形態(tài)屬于不同類(lèi)型且缺乏相關(guān)性的資產(chǎn)組合，如基礎(chǔ)資產(chǎn)中包含企業(yè)應(yīng)收賬款、高速公路收費(fèi)權(quán)等兩種或兩種以上不同類(lèi)型資產(chǎn)； 最終投資標(biāo)的為上述資產(chǎn)的信托計(jì)劃受益權(quán)等基礎(chǔ)資產(chǎn)。48.需要信用評(píng)級(jí)的各項(xiàng)債務(wù)工具（僅供參考）公開(kāi)發(fā)行的（

35、不公開(kāi)的不強(qiáng)制）：商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債券、公開(kāi)發(fā)行公司債券、信貸資產(chǎn)支持證券（銀行）、資產(chǎn)支持票據(jù)、信貸資產(chǎn)支持證券；債務(wù)工具（應(yīng)當(dāng)評(píng)級(jí)）：中小非金融企業(yè)集合票據(jù)、中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券、項(xiàng)目收益?zhèn)?、資產(chǎn)支持證券（證券、基金管理公司）；應(yīng)當(dāng)信用評(píng)級(jí)：公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券（含分離交易）、可交換公司債券、證券公司發(fā)行短期融資券、企業(yè)發(fā)行短期融資券、地方政府發(fā)行專(zhuān)項(xiàng)債券49. 城市地下綜合管廊建設(shè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、城市停車(chē)場(chǎng)建設(shè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)四類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)債券的具體規(guī)定共同點(diǎn)：比照我委“加快和簡(jiǎn)化審核類(lèi)”債券審核程序；除新興產(chǎn)業(yè)外（非固定資產(chǎn)投資），城投類(lèi)企業(yè)均不受發(fā)債指標(biāo)限制；除新興產(chǎn)業(yè)外（非固

36、定資產(chǎn)投資），總投資比例由不超過(guò)60%放寬至不超過(guò)70%；將城投類(lèi)企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至 70%和 75%；主體評(píng)級(jí) AAA 的，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至75%和80%；不受“地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)余額與地方政府當(dāng)年GDP的比值超過(guò)8%的，其所屬城投企業(yè)發(fā)債應(yīng)嚴(yán)格控制”的限制。城投類(lèi)企業(yè)不受“單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過(guò)所屬地方政府上年本級(jí)公共財(cái)政預(yù)算收入”的限制。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、城市停車(chē)場(chǎng)建設(shè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目采取“債貸組合”增信方式。（有收入來(lái)源）養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目允許企業(yè)使用不超過(guò) 50%的募集資金用于償還銀行貸款

37、和補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金（經(jīng)營(yíng)）城市地下綜合管廊專(zhuān)項(xiàng)債券指引鼓勵(lì)各類(lèi)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、項(xiàng)目收益?zhèn)?、可續(xù)期債券等專(zhuān)項(xiàng)債券，募集資金用于城市地下綜合管廊建設(shè)，比照我委“加快和簡(jiǎn)化審核類(lèi)”債券審核程序。發(fā)行城市地下綜合管廊建設(shè)專(zhuān)項(xiàng)債券的城投類(lèi)企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制。募集資金占城市地下綜合管廊建設(shè)項(xiàng)目總投資比例由不超過(guò)60%放寬至不超過(guò)70%。將城投類(lèi)企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性企業(yè)需提供擔(dān)保措施的資產(chǎn)負(fù)債率要求分別放寬至 70%和 75%；主體評(píng)級(jí) AAA 的，資產(chǎn)負(fù)債率要求進(jìn)一步放寬至75%和80%。不受“地方政府所屬城投企業(yè)已發(fā)行未償付的企業(yè)債券、中期票據(jù)余額與地方政府當(dāng)年GDP的比值超過(guò)8%的，其所屬城投企業(yè)發(fā)

38、債應(yīng)嚴(yán)格控制”的限制。城投類(lèi)企業(yè)不受“單次發(fā)債規(guī)模，原則上不超過(guò)所屬地方政府上年本級(jí)公共財(cái)政預(yù)算收入”的限制。對(duì)于與新區(qū)、開(kāi)發(fā)區(qū)、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)規(guī)劃相配套的綜合管廊項(xiàng)目，若項(xiàng)目建設(shè)期限超過(guò)5年，可將專(zhuān)項(xiàng)債券核準(zhǔn)文件的有效期從現(xiàn)行的1年延長(zhǎng)至2年。企業(yè)可在該期限內(nèi)根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)資金需求和市場(chǎng)情況自主擇機(jī)發(fā)行。（特點(diǎn)）城市停車(chē)場(chǎng)建設(shè)專(zhuān)項(xiàng)債券指引鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)行債券專(zhuān)項(xiàng)用于城市停車(chē)場(chǎng)建設(shè)項(xiàng)目，比照我委“加快和簡(jiǎn)化審核類(lèi)”債券審核程序。 發(fā)行城市停車(chē)場(chǎng)建設(shè)專(zhuān)項(xiàng)債券的城投類(lèi)企業(yè)不受發(fā)債指標(biāo)限制。 債券募集資金可用于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目中配套建設(shè)的城市停車(chē)場(chǎng)項(xiàng)目。 募集資金占城市停車(chē)場(chǎng)項(xiàng)目總投資比例由不超過(guò)60%放寬至不超