2011年造紙行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告

1、2011 年造紙行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 十年真誠(chéng) 專注創(chuàng)贏 1 咨詢 -01063691818 摘 要 廣義的造紙行業(yè)是指造紙及紙制品制造，它不僅包括紙漿制造，造紙子行業(yè)，而且也包括紙制品制造；狹義的造紙行業(yè)是指廣義的造紙行業(yè)中的造紙子行業(yè)。造紙行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈涉及較廣，主游產(chǎn)業(yè)包括紙漿生產(chǎn)與進(jìn)口、廢紙的回購(gòu)與進(jìn)口、林紙一體化生產(chǎn)、機(jī)械制造等；下游產(chǎn)業(yè)包括：印刷、包裝、出版、環(huán)保等。 本報(bào)告所分析的造紙行業(yè)是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類（GB/T4754-2002）中的造紙及紙紙制品業(yè)，行業(yè)代碼為22（本報(bào)告中的“造紙行業(yè)“即指代碼為22“造紙及紙制品業(yè)”，“造紙子行業(yè)”即指代碼為222 的“造紙”）。按照國(guó)民經(jīng)

2、濟(jì)分類標(biāo)準(zhǔn)，造紙及制品業(yè)包括紙漿制造、造紙及紙制品制造等3 個(gè)子行業(yè)。 一、行業(yè)發(fā)展概況 近幾年，造紙及紙制品業(yè)急劇擴(kuò)張，行業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大。具體數(shù)據(jù)顯示，規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量及從業(yè)人員數(shù)量均保持增長(zhǎng)，行業(yè)生產(chǎn)效率逐步提高； 2010 年，隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)繼續(xù)好轉(zhuǎn)，全行業(yè)總資產(chǎn)和總負(fù)債增都比上年有了大幅的增加，增幅均超過17%；在需求的拉動(dòng)下，2010 年全行業(yè)的利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)520.61 億元。 2006-2010 年造紙及紙制品業(yè)主要指標(biāo)統(tǒng)計(jì) 單位：個(gè)，人，億元，% 企業(yè)數(shù)量 從業(yè)人員 資產(chǎn)總計(jì) 增長(zhǎng)率 負(fù)債總計(jì) 增長(zhǎng)率 2006 年 7761 1320699 5247.13 12.8

3、2 3186.92 11.11 2007 年1-11 月 8272 1363746 5980.64 16.65 3554.16 14.45 2008 年1-11 月 8715 1406975 6982.96 16.86 4139.30 15.91 2009 年1-11 月 9930 1410144 7804.08 9.63 4522.19 8.72 2010 年1-11 月 10261 1487502 9155.75 18.15 5286.75 17.19 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 （一）行業(yè)供需分析 供給方面：2010 年全年，我國(guó)紙漿產(chǎn)量2231.91 萬噸，同比增長(zhǎng)13.32%；機(jī)制紙及紙板

4、產(chǎn)量為10035.70 萬噸，同比增長(zhǎng)11.89%；紙制品產(chǎn)量為4845.82 萬噸，增速20.69%，延續(xù)多年來的高增長(zhǎng)勢(shì)頭。 需求方面：2010 年全年，紙及紙板的表觀消費(fèi)量是9986.7 萬噸，同比增加了630萬噸；紙漿的表觀消費(fèi)量比上年略有下降，達(dá)到5316.91 萬噸；紙制品的表觀消費(fèi)量為4845.82 萬噸，比上年增加923.5 萬噸；瓦楞紙箱、箱紙板的表觀消費(fèi)量也都有大幅提高，分別到2862.66 萬噸和1578.66 萬噸。 2011 年造紙行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 十年真誠(chéng) 專注創(chuàng)贏 2 咨詢 -01063691818 （二）價(jià)格情況 2010 年全年造紙業(yè)價(jià)格指數(shù)與工業(yè)品出廠價(jià)格指

5、數(shù)一致，相比于2009 年出現(xiàn)了回升。受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響，其他行業(yè)對(duì)造紙行業(yè)的需求出現(xiàn)下滑，價(jià)格大幅下降，到2009年7 月造紙業(yè)價(jià)格指數(shù)處于最低點(diǎn)，之后價(jià)格開始快速回升，到2010 年6 月，造紙行業(yè)的價(jià)格回升至較高水平，隨后價(jià)格指數(shù)整體處于高位震蕩調(diào)整的態(tài)勢(shì)。 （三）進(jìn)出口 進(jìn)口方面：我國(guó)造紙行業(yè)主要進(jìn)口的產(chǎn)品有：紙漿、廢紙、瓦楞原紙、無機(jī)物涂布紙新聞紙以及紙及紙板。2010 年進(jìn)口各類廢紙2435 萬噸，比去年同期減少315 萬噸，同比下降11.5，我國(guó)紙及紙板進(jìn)口量從2005 年開始已連續(xù)6 年下降，2005 年進(jìn)口量同比下降14.58，2006 年下降了16.3，2007 年下降8.8，

6、2008 年下降11.6%，2009年下降6，2010 年與2009 年基本持平。 出口方面：我國(guó)造紙行業(yè)出口的主要產(chǎn)品是紙及紙板、新聞紙和牛皮紙等。2010年，我國(guó)造紙行業(yè)紙及紙板的出口為380 萬噸，同比增長(zhǎng)5.2，比去年同期的進(jìn)口量多49 萬噸，這也反映了我國(guó)造紙行業(yè)已經(jīng)基本處于供求平衡；牛皮紙的出口14.83 萬噸，同比增加121%；新聞紙出口11.32 萬噸，同比減少145.3%。 二、行業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析 2010 年前11 個(gè)月，造紙行業(yè)的銷售收入實(shí)現(xiàn)9166.67 億元，同比增長(zhǎng)30.27%，造紙行業(yè)的利潤(rùn)是520.61 億元，同比增加42.03%，行業(yè)的虧損額度比2009 年下降

7、41.14%，為34.19 億元，行業(yè)的負(fù)債總額是5286.75 億元，同比增長(zhǎng)17.19%，行業(yè)的信貸資金增長(zhǎng)率開始回升。通過對(duì)行業(yè)的盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力、發(fā)展能力和償債能力的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析，結(jié)果表明行業(yè)的各項(xiàng)能力在2010 年都有所好轉(zhuǎn)，行業(yè)的經(jīng)營(yíng)向好。 三、區(qū)域及子行業(yè)發(fā)展情況 （一）區(qū)域方面 我國(guó)造紙行業(yè)的企業(yè)主要集中于山東、廣東、江蘇、浙江和福建等東部省份，這前五個(gè)省的企業(yè)的數(shù)量占到全國(guó)造紙業(yè)企業(yè)的總數(shù)量的51.9%；從資產(chǎn)規(guī)模來看，這五個(gè)省的資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)占到了我國(guó)造紙行業(yè)總資產(chǎn)的59%，前十個(gè)省市的資產(chǎn)合計(jì)占到了我國(guó)造紙行業(yè)總資產(chǎn)的78%；山東省作為我國(guó)造紙行業(yè)的最大產(chǎn)區(qū)，資產(chǎn)規(guī)模

8、也最大，占全國(guó)總資產(chǎn)的18%；江蘇省和廣東省的資產(chǎn)規(guī)模比例也在14%左右，浙江的資產(chǎn)規(guī)模也達(dá)到13%。從利潤(rùn)分布情況來看，利潤(rùn)較多的省市是山東、湖南、江蘇、廣東、浙江、河南等，這幾個(gè)省份的利潤(rùn)占到行業(yè)利潤(rùn)的78.1%。 2010 年，我國(guó)造紙行業(yè)虧損程度減輕，全年虧損總額在34.19 億元，同比下降 2011 年造紙行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 十年真誠(chéng) 專注創(chuàng)贏 3 咨詢 -01063691818 41.41%。從虧損額的同比變化看，大部分省區(qū)市的虧損額都有不同程度的下降，下降最快的幾個(gè)省份是貴州、福建、吉林、內(nèi)蒙古、山西和天津，下降幅度均在60%以上。 （二）子行業(yè)方面 1、紙漿制造行業(yè)銷售收入大幅提

9、高，扭轉(zhuǎn)了盈利下滑的局勢(shì)，行業(yè)的虧損程度也大幅減輕，財(cái)務(wù)狀況好轉(zhuǎn)；大量的原材料需要進(jìn)口，我國(guó)紙漿制造行業(yè)的對(duì)外依存度的局面短期內(nèi)難以有所改變；行業(yè)的自給能力有所提升，一批新近投產(chǎn)的制漿企業(yè)提高了行業(yè)的自給率；各種紙漿的比重有所變化，主要是草漿等非木漿的比重下降，木漿和廢紙漿的比重上升。 2、與前兩年相比，造紙子行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值和銷售收入都恢復(fù)至正常水平。從企業(yè)的盈利和資產(chǎn)負(fù)債來看，行業(yè)已經(jīng)走出了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，行業(yè)的虧損度大幅下降；相比2009 年，行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況好轉(zhuǎn)，各項(xiàng)能力都有了不同程度的提升，行業(yè)的集中度有所上升。 3、2010 年，紙制品行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值和銷售收入都恢復(fù)至正常水平，從企業(yè)的

10、銷售收入、盈利的增長(zhǎng)率都有很大，行業(yè)的虧損幅度大幅下降；相比2009 年，行業(yè)的財(cái)務(wù)狀況好轉(zhuǎn)，各項(xiàng)能力都有了不同程度的提升；行業(yè)的規(guī)模有所擴(kuò)大，從業(yè)人數(shù)和資產(chǎn)規(guī)模都有大幅上升，行業(yè)的集中度有所上升；行業(yè)的穩(wěn)定性很強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)了不小的波動(dòng)，但紙制品行業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)卻沒有大的變化，各項(xiàng)指標(biāo)一直保持穩(wěn)定。 四、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 2011 年，造紙行業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。造紙行業(yè)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)有：國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；政策的風(fēng)險(xiǎn)；供需結(jié)構(gòu)性矛盾、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)過度競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)等。 從整體上看，造紙行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)是中級(jí)，機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)并存，可選擇性介入

11、。 五、行業(yè)信貸建議 銀行授信時(shí)，在看好造紙行業(yè)良好發(fā)展前景的同時(shí)，關(guān)注部分可能存在以上問題的企業(yè)，對(duì)于沒有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)能擴(kuò)張建設(shè)項(xiàng)目規(guī)避授信，支持具有研發(fā)和前瞻性的項(xiàng)目。 總的來說，2011 年銀行授信應(yīng)著重考慮以下方面：是否具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)行業(yè)龍頭公司，子產(chǎn)業(yè)景氣度，是否有完整產(chǎn)業(yè)鏈，是不是高端產(chǎn)品及技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)，是否符合國(guó)家的發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策。增加一些研發(fā)項(xiàng)目和國(guó)家支持類項(xiàng)目的授信，減少重復(fù)建設(shè)或是沒有競(jìng)爭(zhēng)力項(xiàng)目的授信，適當(dāng)增加長(zhǎng)期授信；優(yōu)化造紙行業(yè)客戶地域結(jié)構(gòu)，加大對(duì)造紙行業(yè)重點(diǎn)發(fā)展地區(qū)的授信力度，提高在造紙行業(yè)發(fā)展較好地區(qū)的市場(chǎng)份額；堅(jiān)持有進(jìn)有 2011 年造紙行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 十年真誠(chéng)

12、 專注創(chuàng)贏 4 咨詢 -01063691818 退的原則，進(jìn)一步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)支持優(yōu)勢(shì)企業(yè)和跨國(guó)公司在華投資企業(yè)，退出行業(yè)中效益及發(fā)展前景不佳的企業(yè)。 2011 年造紙行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 十年真誠(chéng) 專注創(chuàng)贏 5 咨詢 -01063691818 目 錄 第一章 造紙行業(yè)基本情況 . 1 第一節(jié) 造紙行業(yè)的定義及分類 . 1 第二節(jié) 2010 年造紙行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位 . 1 第二章 2010 年造紙行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 . 4 第一節(jié) 2010 年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 . 4 一、2010 年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行形勢(shì)分析 . 4 二、金融與貨幣政策 . 9 三、國(guó)際宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行 . 13 四、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)造

13、紙行業(yè)的影響. 14 第二節(jié) 2010 年造紙行業(yè)政策環(huán)境分析 . 15 一、重點(diǎn)政策匯總 . 15 二、重點(diǎn)政策及重大事件分析 . 16 三、政策未來發(fā)展趨勢(shì) . 18 第三節(jié) 2010 年造紙行業(yè)社會(huì)環(huán)境分析 . 19 一、行業(yè)發(fā)展社會(huì)環(huán)境概述 . 19 二、具體社會(huì)環(huán)境分析 . 20 第四節(jié) 2010 年造紙行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 . 21 一、行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語(yǔ)及簡(jiǎn)要解釋. 21 二、行業(yè)生產(chǎn)工藝技術(shù) . 23 三、2010 年行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率 . 26 四、行業(yè)技術(shù)未來發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè). 26 第三章 2010 年造紙行業(yè)發(fā)展情況分析 . 28 第一節(jié) 2010 年造紙行業(yè)規(guī)模分析 . 28 第二

14、節(jié) 2010 年造紙行業(yè)供給分析及預(yù)測(cè) . 29 一、供給總量及速率分析 . 29 二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 . 31 三、供給預(yù)測(cè) . 37 第三節(jié) 2010 年造紙行業(yè)需求分析及預(yù)測(cè) . 39 一、需求總量分析 . 39 二、消費(fèi)量及消費(fèi)結(jié)構(gòu)分析 . 41 三、需求預(yù)測(cè) . 42 第四節(jié) 2010 年造紙行業(yè)市場(chǎng)分析 . 43 一、產(chǎn)銷率分析 . 43 二、供需平衡結(jié)構(gòu)分析及預(yù)測(cè) . 43 三、價(jià)格變化分析及預(yù)測(cè) . 44 第五節(jié) 2010 年造紙行業(yè)投融資情況分析 . 45 一、投融資體制分析 . 45 二、造紙行業(yè)固定資產(chǎn)投資分析. 46 三、投融資渠道分析 . 49 2011 年造紙行業(yè)

15、風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 十年真誠(chéng) 專注創(chuàng)贏 6 咨詢 -01063691818 四、兼并重組情況分析 . 49 第六節(jié) 2010 年造紙行業(yè)運(yùn)行主要特點(diǎn) . 50 一、行業(yè)銷售收入大幅增加，資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大 . 50 二、行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值比2009 年有所增加 . 50 三、行業(yè)盈利能力提升 . 50 四、行業(yè)投資增速下滑 . 50 第四章 2010 年造紙行業(yè)全球市場(chǎng)及我國(guó)進(jìn)出口情況分析 . 51 第一節(jié) 2010 年造紙行業(yè)全球市場(chǎng)情況分析 . 51 一、2010 年造紙行業(yè)主要國(guó)家生產(chǎn)情況分析 . 51 二、2011 年造紙行業(yè)全球市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè). 51 三、2010 年造紙行業(yè)全球貿(mào)易政策分析

16、 . 52 第二節(jié) 2010 年造紙行業(yè)進(jìn)口情況分析 . 52 一、進(jìn)口數(shù)量及金額分析 . 52 二、2010 年進(jìn)口特點(diǎn)分析 . 54 三、2011 年進(jìn)口預(yù)測(cè) . 54 第三節(jié) 2010 年造紙行業(yè)出口情況分析 . 55 一、出口數(shù)量及金額分析 . 55 二、2010 年出口特點(diǎn)分析 . 55 三、2011 年出口預(yù)測(cè) . 56 第五章 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況分析 . 57 第一節(jié) 2010 年造紙行業(yè)集中度情況分析及預(yù)測(cè) . 57 第二節(jié) 2010 年造紙行業(yè)進(jìn)入與退出壁壘分析 . 58 一、進(jìn)入壁壘分析 . 59 二、退出壁壘分析 . 59 第三節(jié) 2010 年造紙行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析 . 59 一

17、、“波特五力”模型分析 . 59 二、行業(yè)當(dāng)前競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)總結(jié) . 61 第四節(jié) 2009 年造紙與紙制品行業(yè)生命周期分析 . 62 第六章 2010 年造紙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 . 64 第一節(jié) 造紙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹 . 64 第二節(jié) 2010 年造紙行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)分析 . 64 林業(yè)發(fā)展情況分析 . 64 第三節(jié) 上游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展對(duì)造紙行業(yè)的影響. 66 第四節(jié) 2010 年造紙行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)分析 . 67 印刷與記錄媒介的復(fù)制行業(yè)發(fā)展情況分析 . 67 第五節(jié) 下游行業(yè)對(duì)造紙行業(yè)的影響分析 . 68 第七章 2010 年造紙行業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析 . 69 第一節(jié) 2010 年造紙行業(yè)三費(fèi)變化情況 . 69 第

18、二節(jié) 2010 年造紙行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析 . 71 一、造紙行業(yè)效益狀況 . 71 二、行業(yè)盈利能力分析 . 71 三、行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 . 72 四、行業(yè)償債能力分析 . 73 五、行業(yè)發(fā)展能力分析 . 73 2011 年造紙行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告 十年真誠(chéng) 專注創(chuàng)贏 7 咨詢 -01063691818 第三節(jié) 2010 年造紙行業(yè)財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià). 74 第八章 2010 年造紙行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況分析 . 76 第一節(jié) 造紙行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測(cè) . 76 一、行業(yè)區(qū)域分布特點(diǎn)分析及預(yù)測(cè). 76 二、我國(guó)造紙行業(yè)的銷售收入和同比增幅的區(qū)域分布 . 77 三、行業(yè)利潤(rùn)指標(biāo)區(qū)域分布分析. 78 第二節(jié) 山東省造紙行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) . 80 一