外匯交易方法

1、外匯交易方法(2009-09-29 18:27:38)轉(zhuǎn)載一、什么是短、中、長線？外匯市場上的交易方式可以歸納為：短線交易、中線或波段交易、長線交易。投資者不要幻想把這三種交易方式集于一身從而把價格曲線拉直，把價格曲線拉直是一個無法實現(xiàn)的夢想，這個不切實際的夢想使絕大部分投資者陷入虧損的泥潭。投資者應(yīng)該根據(jù)自己的性格和交易品種的特性，來確定自己到底是應(yīng)該以短線交易為主還是中長線交易為主，一旦確定就不要輕易改變，否則就會陷入不知所措之中。這三種交易方式的投資理念和對投資者的要求各不相同，投資者可根據(jù)自身的情況來選擇適合自己的方式。1、短線交易幾乎所有的投資者都是從快進快出的短線方式開始自己的交易

2、生涯的，但這不是真正意義上的短線交易，這種交易與真正的短線交易是形似而神不同。絕大部分投資者可能一直處于這種形似而神不同的交易狀態(tài)，但自認為是短線交易。真正的短線交易主要依賴投資者的盤感，而不是理性的大量的基本面分析。價格在一天中的波動主要來自于交易者的情緒和心理以及資金的作用，在大幅震蕩行情中尤其如此，這種行情也是短線交易者的理想行情。但良好的盤感不是一朝一夕所能形成的，它需要付出巨額甚至慘痛的代價。短線交易對投資者的要求非常高，進出場容不得半點猶豫，勝負往往取決于一個點，快速止損和獲利平倉的敏感度會超出普通投資者的想象。正常人都用腦子來決定行動，而短線交易者卻是用第一反應(yīng)或者本能的反應(yīng)來交

3、易。短線交易不需要世人認可的理由，它是一種身心合一的行為，是一種境界。短線交易的模式只適合每個個體，它需要投資者長期的交易經(jīng)驗積累，而不是看書就能學(xué)會。由于外匯市場的投機性越來越大，不確定性因素也越來越多，所以目前的短線交易已經(jīng)發(fā)展到“即日交易”了，即在當日進行買賣，當日結(jié)束交易。2、長線交易如果說短線交易者是藝術(shù)家，則長線交易者就是工程師。藝術(shù)家進行藝術(shù)創(chuàng)作充滿興奮和激情，而工程師進行工程卻充滿艱辛和挑戰(zhàn)。長線交易追逐趨勢，不重視價格的日內(nèi)波動，其持倉的忍耐力并非一般投資者所能理解，也非一般投資者所能承受。市場上有一種誤解，認為長線交易者之所以能夠長期持倉是因為他能預(yù)測到市場的趨勢和終點。其

4、實長線交易者也不知道市場的未來走勢，他只是遵守紀律跟蹤趨勢。這種投資者要忍受常人不能理解的痛苦，因為市場的大幅波動可以輕松吃掉原有持倉的大部分利潤，最難以忍受的是這種回折往往還是其認為確實要發(fā)生的，也就是說他明知并眼睜睜的看著既有的利潤被人“搶走”，但卻不能有所作為。長線交易者要放棄很多認為必然有把握的獲利機會，從而換取長期的利潤。另外，長線交易的機會較少，市場一年之中大部分的時間都是在震蕩，震蕩之中長線交易者會一直處于虧損狀態(tài)，并且往往都是在持倉獲利的情況下轉(zhuǎn)為虧損的，這種折磨不是任何投資者可以承受的。長線交易最重要的是要保持客觀和遵守紀律，在很多情況下要放棄自己鮮活的思想和判斷。但結(jié)束一次

5、成功的長線頭寸卻可以獲取令人羨慕的回報，這也是長線之所以令人向往的原因。長線交易有一個最大的特點：虧小贏大，他不重視盈虧的次數(shù)比例，而重視盈虧的質(zhì)量，這是他與短線交易的最本質(zhì)區(qū)別。長線交易的周期往往在三個月至半年左右，要根據(jù)大趨勢來把握。3、中線交易中線交易又叫波段式交易，介于短線交易和長線交易之間。它往往是根據(jù)K線圖上支撐位與阻力位之間的運行空間來操作的；也有的是根據(jù)均線的排列來判斷一個上升趨勢或下降趨勢的結(jié)束，由此來進行波段式交易。中線交易時間常常在三個星期至三個月之內(nèi)。不適合做短線交易又耐不住做長線交易的投資者，往往選擇了波段式的中線交易。二、如何做長線？1、把精力專注在比較長期的趨勢上

6、，就可以避免為每天市場上發(fā)出的雜音而分心，并能對價格和趨勢走向保持均衡的觀察。2、多進行季節(jié)性研究，同時使用周K線或月K線來分析行情，以減少短期性的技術(shù)研究，避開買高、賣低的情況。3、保持耐性，嚴守紀律，把眼光放長遠，同時行事前后保持一貫的連續(xù)性。4、中長線的資金管理原則：1）一次性投入的資金量不應(yīng)超過總資金的30%，而總投入不應(yīng)超過總資金的60%。2）始終為頭寸設(shè)置保護性止損，以限制虧損。3) 只能在盈利的頭寸上加碼，而不能在虧損的頭寸上再增加頭寸。4）在盈利的前提下，把止損設(shè)置在盈虧平衡點上。5）在平盈利的頭寸時，優(yōu)先平倉了結(jié)虧損的頭寸。6）讓利潤充分增長，把虧損限于小額。7）在交易不順時

7、，應(yīng)減少交易規(guī)模，減少止損點。8）把所賺利潤按計劃提出。三、如何做短線？1、短線有哪幾種？在外匯市場上，做短線的非常多，尤其是大型機構(gòu)的即時交易系統(tǒng)。從時間和頻率方面來看，短線交易有：日內(nèi)波段、隔夜倉、炒單、日內(nèi)雙向、短線套利等幾種方式。下面簡要介紹一下。1）日內(nèi)單向*該交易在投資者判斷對的趨勢上進行，當判斷不正確時，投資者應(yīng)及時離場，等待下一個有利的入場點來臨。這種操作手法的本質(zhì)是在趨勢上進行交易，通過頻繁進出來保住已經(jīng)獲得的利潤和擴大利潤空間，同時回避掉反方向可能出現(xiàn)的風險。這種方式與一般的趨勢交易者有很大的不同：一般趨勢交易者總是在趨勢的反向調(diào)整中損失掉部分利潤，而這種短線方式則是有利則

8、出，有賺則跑，往往當趨勢還沒有調(diào)整時就做了幾個來回；同時，由于該短線方式是在及時兌現(xiàn)獲利后反復(fù)進入，因此每次開倉量的資金也在逐步加大，這就提高了贏利的幅度，比一般趨勢交易者的獲利要豐厚一些。這個道理就如同做波段的要比做長線的利潤豐厚一樣，但關(guān)鍵是投資者要每次看得準，否則只會增加交易成本。這種交易方式對日內(nèi)無趨勢的振蕩行情不能適應(yīng)，而對于單向性很明顯的趨勢，其交易獲得利潤空間往往還不如一般趨勢交易者。因此，該交易只適合于日內(nèi)單向趨勢、且反彈有節(jié)奏的時段，只有這種有節(jié)奏的落差與總方向一致時，才會使該交易贏利豐厚。這種交易對克服常見的“不敢贏”的心態(tài)也有一定的幫助，也是從一般趨勢交易者向真正短線交易

9、過渡的一種較好的方式。2）日內(nèi)雙向*這種方式的基礎(chǔ)與日內(nèi)單向行情的交易類似，但它對行情的判斷更深入和更階段化，它不但試圖判斷行情的趨勢，而且還要判斷行情可能的演化階段和當前階段在整個趨勢過程中的位置。在這個基礎(chǔ)之上，日內(nèi)波段交易者相對從容地進行著在同一趨勢過程中的不同方向上的交易。顯然，該交易的利潤空間得到了更大的開發(fā)，但如果投資者的交易水平不夠，則更易虧損，更易失去操作的方向感，陷入“左右挨耳光”的局面。這種交易方式彌補了上一種方式的缺點，拓展了交易的行情類型與空間（既能應(yīng)付趨勢行情也能應(yīng)付振蕩行情），可以說是上一種交易類型的自然拓展。在實際訓(xùn)練中，建議投資者從一般趨勢交易日內(nèi)單向*日內(nèi)雙向

10、*進行逐步的拓展，但這只是對以按傳統(tǒng)方式交易的投資者提供的建議。對于真正的短線交易者，尤其是剛進入市場的新手，建議采用“盤感式訓(xùn)練法”。3）炒單交易炒單交易者與上兩種類型不同，它其實是一種“利用市場小慣性進行無風險獲利”的類型。說它“無風險”，是指在對市場的盤感和操作能力達到一定的程度后，在市場小慣性的基礎(chǔ)上，迅速出入能夠獲得危險性極小的利潤。一個盤感比較好或者市場經(jīng)驗豐富而又能放松自己進行交易的人，其對市場短時間內(nèi)的走向常有靈敏準確的感知，將這種感知沒有任何延遲地轉(zhuǎn)化為行動，就是炒單交易的方式。這種方式不需要判斷趨勢，也無須看什么圖形，只借助即時流水成交狀況和即時掛單狀況就可以操作了。不要小

11、看這種方式，這種方式的安全性很高，雖然常常只拿2個點就離場，長期累積下來也有非?？捎^的利潤。當然，這也需要達到一定的交易水平，否則交易費用和每次損失1-2個點的累積也足已消滅投資者的本金了。另外，炒單的止損非常嚴格，最大也不會允許一次發(fā)生超過5個基本點或全部資金5%的損失。4）隔夜交易這種方式的基礎(chǔ)其實與第一、二類很類似，不同的是采用的操作時間段和操作手法。該交易往往在下午收盤前進入，在第二天上午開盤前即離開。有經(jīng)驗的投資者一般很熟悉市場主力的操作手法，基本上可以拿到比較好的尾盤和開盤位置，但如果其在市場內(nèi)在演化方面的判斷經(jīng)驗不夠，也很容易造成極大的虧損。因此，不建議沒到一定水準的投資者采用這

12、種手法。這種方式適用于日內(nèi)波動空間不大，但總是跳空開盤的交易品種；對跳空開盤情況較少的品種，則沒有使用價值。5）短線套利交易該交易采用的手法和理念與一般短線交易差別太大，而且其操作效率也遠遠低于一般短線方式，這里不加討論。6）綜合短線交易該交易是除套利交易之外，以上所有短線交易類型的綜合運用。它以市場和人群內(nèi)在相對連續(xù)的演化定式和對市場慣性的出色把握為基礎(chǔ)，且以后者為準，頻繁的進行雙向交易，有原則但沒定勢。2、短線交易的優(yōu)勢與劣勢A、短線交易的的優(yōu)勢：1）降低交易風險。每天進行短線交易，只需考慮即時行情，捕捉到其中細小的波段便可大功告成。即使出現(xiàn)錯誤也會及時了結(jié)而無大患。它的核心要求是：有利必

13、取，落袋為安；無利則逃，避開險境。2）便于利用交易機會。在某一天內(nèi)，行情的波幅可能很窄而波段卻很豐富，反復(fù)震蕩幾次對于長線交易者來說是一個不起眼的行情，但對于短線交易者來說則是增加了數(shù)個交易機會，并能有所收獲。3）以量取勝。短線交易中，雖然每一次交易所賺取的利潤很有限，可能只是所用交易資金的百分之幾，甚至更少，但由于在一天之內(nèi)可以跑幾個來回，累積起來的利潤也是很可觀的。4）心無牽掛。當天交易，當天了結(jié)，當天算清，不論是盈是虧，都清清楚楚。做成功了，第二天再繼續(xù)；做砸了，停下來，總結(jié)一下，從頭再來。既不會弄得自己很緊張，也不會使自己睡不好覺。5）提高資金運作效率。短線交易，使資金處于一種高度靈活

14、的運作狀態(tài)，不僅避免了資金困死的可能性，而且起到了累積的作用。比如由于盈利的累積，即使是建倉的比例一樣，但每次建倉的資金都會增加。6）交易準確度提高。時間越長，不可知事件發(fā)生的可能性就越高，預(yù)見的正確性也就越差；而與之相反，時間越短，當前狀態(tài)改變的可能性就越小，這是慣性使然，因而短線交易的準確度比較高。7）利于培養(yǎng)精確定價技能。短線要想做成功，就必須對當前的價格走勢頻繁預(yù)測，做既定性（價格的運動方向）又定量（價格的起止位置）的判斷，因而常?？梢跃_地捕作到當天的最高價和最低價。8）避免攀比心理。對于長線交易者而言，由于持倉時間長，難免有“最佳帳面”時段可以炫耀；而對于短線交易者，只有每天細小的

15、收入，無攀比心理，也無巨大盈利指標的壓力。B、短線交易的弊端任何東西有利必有弊，短線交易也有缺陷。每天不留頭寸隔夜的短線交易，有可能會損失第二天因價格跳空而帶來的利潤，也有可能會因錯過交易時間而導(dǎo)致交易機會的減少，當然，頻繁的交易還會增加交易費用；而且，從心理因素上來說，也不利于投資者形成良好的定力和耐性等等。盡管有這些不利因素，但從結(jié)果上來說，短線交易只是使利潤減少，而不會使本金重創(chuàng)。在保證金交易這樣的高風險投資中，在保本的基礎(chǔ)上求利才是最穩(wěn)妥、最有效果的投資方式；否則，盲目貪多就會適得其反，欲速則不達。一波長之又長的單邊行情出現(xiàn)的概率是很少的，而幾十點的短線卻比比皆是，因而綜合來說，短線交

16、易是一種靈活而富有成效的方法。3、如何做日內(nèi)短線？做日內(nèi)短線，要從以下幾個方面來考慮：A、選擇貨幣。評估該貨幣當前的波動程度是否足夠，有的貨幣日波動在200點左右，有的則只有幾十點。如果波動不足而貿(mào)然入市，即使投資者的運氣很好，也往往只落得白交手續(xù)費的下場。B、根據(jù)投資者的客觀條件和特長，選擇參與的波動級別。下面是三個波動級別：1）分鐘內(nèi)的基本波動如果分鐘內(nèi)的波動差有5點，同時交易的手續(xù)費極低，成交速度夠快，當投資者的勝率在80以上時，就可以反復(fù)交易。該交易靠自然反應(yīng)，感性下單，無需理會大勢方向。2）次級波動次級波動的幅度視不同的貨幣有不同的大小。如果半小時內(nèi)的波動點差達到20-30點，也值得

17、參與。此時，要求投資者的勝率在70%以上，稍加分析判斷即可入市，無需理會大勢方向。3）日內(nèi)波段當某貨幣日內(nèi)波動達到100點，同時上漲下落均有某種節(jié)奏時，只要投資者的勝率在60%以上，就可以參與了。每天視規(guī)律操作兩三次，就足夠了。但在感性下單之余，要多考慮日線、周線的變化規(guī)律。C、找好入場點（主要是在做次級波動和日內(nèi)波動時）1）超值價位。這種位置入市正確，通常可以“一慢二看三通過”，但需先知先覺；2）博傻價位。傻得比別人早，醒得也要比別人快，手還要夠利索。無論哪種類型的入場點，如果入市正確，通常價格將很快脫離投資者的成本區(qū)，否則很可能有問題。D、不可隨意加碼日內(nèi)交易不能隨意加碼，無論是賺錢加碼還

18、是虧損攤平加碼，都不可隨意增加。加碼比新單第一次入市難度要高，需要考慮更多方面的因素，同時價格通常已經(jīng)不再那么有利。投資者要記?。簷C會是無限的，不需要一次把錢賺完。E、要有正確的離場策略做日內(nèi)交易時，除非因判斷失誤或因止損而出場，否則絕對不能讓市場來決定投資者何時離場，投資者要事先計劃好自己的離場安排。日內(nèi)交易沒有時間和成本等待市場發(fā)出離場信號，這是相當重要的一點，投資者要引起重視。F、要做的準備工作1）每日交易前查看主要財經(jīng)、外匯網(wǎng)站的重要信息和評論，由此判斷當日可能出現(xiàn)的走勢。2）做兩、三種操作預(yù)案，使自己知道該何時進場，知道在發(fā)生什么情況時應(yīng)采取哪些應(yīng)對措施。3）不主觀地去預(yù)測市場，不帶

19、明顯的多、空觀點進場，同時查看各貨幣走勢的各周期圖。4）確認趨勢，并在趨勢中尋找通道、支撐位、阻力位和關(guān)鍵點，但不拘泥于具體的技術(shù)分析。5）反復(fù)看圖、盯圖、找盤感。四、如何看盤？1、怎樣訓(xùn)練“盤感”？要知道如何看盤，就要培養(yǎng)“盤感”，交易中的“盤感”非常重要。“盤感”完全是投資者在交易中的親身體驗，是交易經(jīng)驗和交易理念的綜合積累，是親身感受到的市場“綜合信息”的沉淀?！氨P感”只能在交易中體驗，很難用語言來明確表達，更無法從別人那里生搬硬套地學(xué)來，有時候就是看盤看多了之后的條件反射。投資者不要排斥“盤感”，也不要把“盤感”與非理性思維劃等號，因為所有投資者的交易其實都是依據(jù)各自的“感受”而完成的

20、。其它所謂的依據(jù)基本面分析、技術(shù)分析、交易系統(tǒng)等的交易，不過是為了給投資者自己找一個“美麗的依據(jù)”。“盤感”不是天生賦有的，通過不斷的訓(xùn)練，大多數(shù)人會進步很快。投資者可以依下面的方法加以練習(xí)：1）堅持每天把所有幣種的走勢瀏覽一遍，并按照自己的方法選出那些比較活躍的幣種，再進行重點瀏覽，這種工作每天大概需要進行2個小時。同時，應(yīng)堅持對目標貨幣對進行一個月以上的每日動態(tài)觀察。如果投資者在復(fù)盤過程中所選擇的貨幣對與相關(guān)指數(shù)的行情判斷具有共性的時候，就要強烈關(guān)注這些貨幣對的整體走勢。2）對當天漲幅、跌幅比較大的貨幣對進行一次認真的研究，找出該貨幣對走強(走弱)的市場含義，同時察看是否發(fā)出明確的買入(賣

21、出)信號。3）跟蹤所關(guān)注的目標貨幣對的實時走勢，明確了解其當日開盤、收盤、最高、最低價位的具體含義，以及市場中多、空雙方搏殺的過程，同時分析各種技術(shù)指標和價格走勢之間是否具有一致性。4）找出過去一些經(jīng)典的走勢圖形，反復(fù)研究，不斷地刺激自己的大腦。只有做到“胸中有圖，胸中有價”，才能提高反應(yīng)速度，做到準確的條件反射。5）訓(xùn)練自己每日快速瀏覽各貨幣對的盤面變化情況的能力。6）建立一套適合自己的操作方法，特別是適合自己交易個性的交易系統(tǒng)。2、看盤看什么？1）看即時圖與5分鐘K線圖外匯市場價位的變動，按時間的不同，可以分為即時圖、分鐘K線圖、小時K線圖、日K線圖、周K線圖和月K線圖等，不同的走勢圖有其

22、獨特的行為特性，不掌握這些特性，技術(shù)分析的工具就失去了意義。許多投資者做單都習(xí)慣于看著即時圖來做，即時圖一動，就跳進場；也有投資者按事先計劃好的價位買入，但如果即時圖迅速下跌，便匆忙砍單但這些都是不懂即時圖特性的表現(xiàn)。即時圖的主要作用，僅在于精確記錄價位，它的走勢方向，隨時都會改變。在正常情況下，即時圖的波動都比較小。外匯價位的變化，基本上是波浪起伏的，在上升的大浪中，會有許多下跌的小浪參錯其間。因此，小時圖呈漲勢時，5分鐘圖的價位可能在下跌，而即時圖在分鐘內(nèi)可能會漲跌許多次，有經(jīng)驗的投資者都不會讓自己被即時圖牽著走。在對即時圖作過細致研究后，投資者可以發(fā)現(xiàn)它除了有精確易變的特點外，還有敏感的

23、特性。比如當?shù)聡R克的交叉盤匯率強于英鎊時，投資者手中持有買英鎊的單子，當英鎊價位上升遇到阻力點時，投資者可參考馬克的即時圖，因為馬克較強，它的即時圖可能率先沖破阻力點，這時英鎊的買單就可以不必急于平倉了，因為馬克和英鎊是關(guān)聯(lián)性較強的貨幣。比起敏感多變的即時圖來，5分鐘K線圖就顯得沉著多了。5分鐘K線圖的特點是對阻力點、支撐點的價位比較敏感，適合于抓準進單或出單的時機。嚴格來說，技術(shù)分析的很多方法用在5分鐘K線圖上，其可靠性都要打一個很大的折扣，因為5分鐘K線圖的特點僅僅是對阻力點、支撐點反應(yīng)靈敏，而它的起伏變化通常沒有走勢方向的含意。僅僅依靠5分鐘K線圖找出的阻力點，強度通常也不大。大多數(shù)投

24、資者都習(xí)慣于做短線，特別是當天收市前就平倉的短線操作。對這類投資者來說，最佳的做單工具不是即時圖、5分鐘K線圖，而是15分鐘K線圖和小時K線圖。2）看波動與行情在看盤的時候，常常會看到一些貨幣的當日或當時的波幅狀況，即某一時段的最高價與最低價之間的差距空間，這些差距空間也往往意味著行情的大小。A：橫盤行情波動空間在10個點左右，形成膠著狀態(tài)，沒有方向，這種背景下只能持觀望態(tài)度。B：橫盤震蕩行情波動空間在20個點左右，行情上下變化不停，看對了賺不了幾點，短線交易難度大。C：寬幅震蕩行情波動空間在50點左右，行情形成強勢的寬幅震蕩，短線交易者有不錯的操作空間。D：趨勢行情行情波動在100點左右，日

25、內(nèi)行情形成了一波明顯的趨勢，這是大家所喜歡的行情。E：超級行情行情連續(xù)好幾日向一個方向發(fā)展，日K線逐級向上或向下，均線系統(tǒng)呈發(fā)散狀排列。五、如何分析？下單前要分析的東西比較多，如果是做長線和中線的，除了要進行必要的技術(shù)分析外，還必須進行基本面的分析。由于外匯市場的投資者基本上是炒短線，對于龐雜的政策信息因素不甚關(guān)注，所以這里只介紹技術(shù)分析方面的東西。通常而言，在進行技術(shù)分析的時候，整體技術(shù)情況的重要性要超過個別的價格形態(tài)，即：在價格形態(tài)發(fā)生前后的市場發(fā)展才是交易成敗的關(guān)鍵。如果在下單前要做技術(shù)分析，那么應(yīng)該按以下順序來理清思路：1、先看趨勢：看月K線圖，通過道氏理論或波浪理論、趨勢線、均線系統(tǒng)

26、，看整個盤面的主要趨勢是牛市？牛皮市？還是熊市？2、再看階段：看周K線圖，通過道氏理論或波浪理論、趨勢線、均線系統(tǒng)，看目前的次要趨勢是創(chuàng)新高走牛？回調(diào)？反彈？盤整？還是創(chuàng)新低走熊？3、再看區(qū)間：看日K線圖，通過趨勢線、管道線、支撐/壓力線、百分比回撤線、整數(shù)價位等，看現(xiàn)有階段順勢運行的空間有多少？4、再看均線：看5日均線、10日均線、20日均線、60日均線、120日均線甚至200日均線角度、收斂、交叉、粘合、發(fā)散、平行等有何微妙的變化？5、再看形態(tài)：看在最近的幾個月中，圖表上有無典型的“M頭”、“W底”、“V頂”、“弧形頂（底）”等中長期K線形態(tài)存在。6、再看角度，即K線目前運行的趨勢角度，角

27、度代表著匯價和時間的辯證關(guān)系，也是推動匯價運動的資金懸殊比和人氣度的直觀反映。7、再看組合：看最近一組K線的實體顏色、長短、形狀、發(fā)生頻率（如一組K線中有多少陰線或陽線，代表空頭或多頭的K線形態(tài)出現(xiàn)過多少次等）及新值排列。8、再看缺口：缺口代表一次飛躍，其重要性勝過短期形態(tài)，且具有支撐和壓力作用，故要看附近有無缺口，如有，是第幾個？9、再看K線：看最近幾日的K線有無典型形態(tài)，如無，先看它們相對的高低位置，再看形與色，如果實體很長，則顏色重要，如果實體很短，則影線重要。10、再看技術(shù)指標：如對技術(shù)指標有興趣，可觀看技術(shù)指標的極限區(qū)狀況，以及交叉和背離的狀況，但要注意有的指標是順勢指標，有的是震蕩

28、指標。記住，在交易的時候，你所處的環(huán)境與位置(價格的高、中、低位)，遠超過你站立的姿勢。六、如何下單？在市場交易時，投資者可以分析錯，也可以方向做錯，但就是不能不遵守交易紀律。方向做錯可以重來，交易紀律不遵守則遲早會被踢出這個市場。每個投資者的資金都是有限的，交易紀律可以有效的保護你的資金。隨意的下單往往是虧損的開始，而有計劃的下單則是每一個成功交易者必備的功課，這相當于在戰(zhàn)場上的作戰(zhàn)計劃一樣。那么，如何來做一個比較合理的交易計劃呢？在下單之前，一個可行的交易計劃必須要考慮這樣幾個方面：1、交易階段是否和目前趨勢相符。2、計劃做單量是否過大。3、是否設(shè)置了止損的價位。4、是否計劃了加倉的價位（

29、在有浮贏的情況下）。5、是否設(shè)置了止贏的價位。而在下單之后，則投資者必須考慮：1、到了止損位，嚴格執(zhí)行止損，不管以后看這張單是否做錯或做對。2、虧損單平倉后，絕不反手，調(diào)整好心態(tài)后再經(jīng)由分析入市。3、浮贏加倉失敗后，嚴格遵守“賺一萬元不走，到賺最后一分時必走”的原則。4、當平倉有了巨大利潤后，杜絕馬上入市作單，平息喜悅心態(tài)后再經(jīng)分析入市。七、如何建倉、加倉、減倉？倉位的管理極其重要，因為投資者不能控制市場，只能控制自己的交易。對倉位的管理其實就是對資金的管理，而對資金的管理，常常包括建倉、加倉、減倉、止損、止盈、平倉等內(nèi)容。一般來說，投資者如果想在外匯市場獲得長期穩(wěn)定的盈利，行情分析的對錯與否

30、至多只能在各項成功因素中占30%，資金與風險管理的因素卻占了50%以上。1、如何建倉前面我們論述過，在做外匯保證金交易時，同交易風險掛鉤的是投資者交易帳戶內(nèi)的保證金數(shù)額和開倉的數(shù)量。為了控制風險，無論投資者做的是迷你賬戶（等同1萬美金即可交易一手）還是標準賬戶（等同10萬美金即可交易一手），也不論投資者采用的是多大的杠桿，帳戶上的保證金是多少，根據(jù)江恩的買賣規(guī)則，在剛開始的時候，投資者只能開倉1/10的放大總資金量；即使再有把握，最好也不要超過2/10。2、如何加倉或減倉對于資金的加倉或減倉，往往有三種方式：1、金字塔加碼法就是越往后追加的資金就越少。假設(shè)投資者本金有10萬美元，投資者在A點買

31、入2萬美元的歐元；待歐元漲到B點，投資者認為歐元還將繼續(xù)上漲，但已經(jīng)有一段的漲幅了，后面的上漲空間可能比較有限，因而再次買入時的資金量減少到1萬美元；到C點歐元還在上漲，投資者仍認為歐元將繼續(xù)上漲，但此時上漲空間可能更小，所以投資者又投入了5000美元的資金。這種依次遞減的追加方法就是金字塔加碼法。2、倒金字塔加碼法就是越往后追加的資金越多。如投資者在A點買入1萬美元的歐元，B點買入2萬美元的歐元，C點買入3萬美元的歐元，依次遞增追加籌碼。此方法與金字塔加碼法的不同之處，是在于投資者對行情上的判斷上。隨著投資者對歐元趨勢的把握越來越有信心，所投入的資金也會越來越大，呈現(xiàn)出倒金字塔的模式?？梢?，

32、此方法相對金字塔加碼法更為激進，可能最終獲得的利潤空間很大，當然可能遭受的損失也會很大。3、平均加碼法即每次加倉的資金量都相同，又叫固定加倉法。此方法介于前面兩種方法之間，較為中庸。投資者對后續(xù)可能獲利空間的判斷和對行情準確把握的程度都介于前面二者之間。以上方法同樣適用于減倉。不同資金運用的方法適用于不同的市場狀況和投資者對行情趨勢的不同判斷。前面三種方法，主要適合市場趨勢明朗、走出一波升勢或跌勢時運用，而當行情在震蕩區(qū)間整理時，就不大適合運用了。下面略微介紹一下資金管理的技巧：1、初始建倉的技巧一般而言，建倉的資金最好不要超過被放大保證金的10%，等有帳面有了盈余、勢頭見好再追加不遲。半倉和

33、滿倉操作，其后果是很嚴重的，一次失誤足以讓投資者血本無歸。2、匯價跌至重要支撐位附近的建倉技巧：A、操作難點：1）確定該支撐位的強度。2）如果嚴格按照到達支撐位再買入，容易錯失良機。3）如果提前買入，往往價格偏高，使得收益風險比失調(diào)，止損難設(shè)。B、應(yīng)對技巧：1）如該支撐位強度較高，可提前入場。2）如該支撐位強度適中，可在支撐位附近分批入場，跌破支撐位一定幅度則止損，并在價格從支撐位附近反彈時加碼，但高位加碼的倉位應(yīng)越來越輕（金字塔式加碼）。3）如該支撐位較弱，可選擇繼續(xù)觀望。3、價格升破重要阻力位的建倉技巧：1）升破之前確定該阻力位的強度和升破的概率。2）如概率較高，則可考慮分批入場，如：10

34、%的資金在升破阻力位前入場。10%的資金在升破阻力位一定幅度（按照有效突破的原則）后入場。15%的資金在升破阻力位后回抽確認時入場。15%的資金在匯價上升過程中按照金字塔原則不斷加碼。3）如升破概率較低，可選擇觀望，等待突破后進場；如15%的資金在突破后買入。20%的資金在回抽后并再次掉頭向上后追買。15%的資金在升勢確認后根據(jù)金字塔原則加碼。4、價格升至重要阻力位附近的平倉技巧：A、操作難點：1）確定是趨勢市場還是區(qū)間市場。2）過早平倉使得利潤無法最大化。3）貼緊重要阻力平倉容易錯失良機。B、應(yīng)對技巧：1）如阻力較弱，突破概率相對較大，且市場處于趨勢行情，那么：價格接近阻力位平掉10%。價格

35、到達阻力位平掉30%。在阻力位下方一定幅度設(shè)立止損，價格回落并達到止損價位，平掉60%。如未達到止損價位，且突破該阻力形成有效突破后，按照升破阻力建倉技巧，將已經(jīng)平倉的40%伺機回補。2）如阻力位較強，且市場處于區(qū)間市場，那么：接近阻力位平掉30%。達到阻力位平掉40%。在阻力位下方一定幅度設(shè)立止損，價格回落并達到止損價位，平掉30%。如未達到止損價位，且突破該阻力形成有效突破后，按照升破阻力建倉技巧，將已經(jīng)平倉的70%伺機回補。5、止損設(shè)置技巧1）確定市場特征，是屬于趨勢市場還是區(qū)間市場。2）好的止損價格以好的建倉價格為前提。3）上升趨勢中的順勢而為的操作，止損可以適度放寬。4）對于上升概率

36、比較大的倉位，其止損幅度可以適當放寬。5）區(qū)間市場中的倉位止損幅度可以放寬。6）下跌過程中搶反彈的逆勢操作，其止損幅度不宜過寬。八、如何止損？1、為什么要止損？關(guān)于止損的重要性，專業(yè)人士常用“鱷魚法則”來說明。鱷魚法則的原意是：假定一只鱷魚咬住你的腳，如果你用手去試圖掙脫你的腳，鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙扎，被咬住的地方就越多。所以萬一鱷魚咬住你的腳，你唯一的機會就是犧牲一只腳。按此邏輯，匯市里的“鱷魚法則”就是：當你發(fā)現(xiàn)自己的交易背離了市場的方向，必須立即止損，不得有任何延誤，不得存有任何僥幸。鱷魚吃人聽起來太殘酷，但匯市其實就是一個殘酷的地方，每天都有人被它吞沒或黯然消失。下面，先

37、來看看虧損后，翻本的代價有多大：損失百分比剩余本金(萬)需追回本金(萬)獲利百分比109111208225307342.9406466.750551006046150703723380284009019900950.59.51900通過上面的分析可以看到，翻本需要獲利的比例隨著虧損的增加越來越大，當投資者的虧損達到90%的時候，就需要獲利900%才能翻本，而這里還沒有包括交易的成本。所以投資者一定要控制好風險，同時記?。褐箵p=新生。2、止損的方法無論是外匯市場，還是證券市場或期貨市場，資金管理(風險控管)都是交易的重中之重，而止損又是資金管理的靈魂所在，由此可見止損的重要。唯有落實交易策略，嚴

38、守止損，才能常保青山在，使投資者成為外匯市場里的常勝將軍。止損的設(shè)置通常有以下幾種方法：A、額度止損法目前，在國外這是較多操盤手采用的止損方法。其操作要點是：設(shè)立進場部位的資金最大虧損額度，一般為所占用資金的520；也可以是所占用資金的絕對數(shù)額，如每手最大虧損額為100美金；也可以是以任意一個不確定的點數(shù)，如最大忍受虧損的點位為20點。一旦達到虧損額度，無論是何價位立即止損離場。使用這種止損方法，必須注意以下兩點：1)不同的品種或者不同的操作時間段要采用不同的止損額度。2)設(shè)立的止損額度必須在市場中得到概率的驗證。這種止損方式的優(yōu)點是很明顯的：1)突出了資金管理原則。國外經(jīng)驗表明，優(yōu)秀的操盤手

39、不在于如何分析市場而在于如何管理好資金。2)具有概率上的優(yōu)勢，操作時間越長優(yōu)勢越明顯。3)止損位置遠離普通投資者，防范了技術(shù)止損所帶來的市場風險。使用這種止損方法時，需要做大量的統(tǒng)計和分析工作，確定操作策略，尋找適合自己操作風格的最佳止損額度。B、技術(shù)止損法1）均線止損法可利用移動平均線的技術(shù)特性來設(shè)置止損點，某些參數(shù)的移動平均線可視為支撐點或壓力點，至于參數(shù)的設(shè)定依各人的交易策略和不同的市場狀況而定。2）指標止損法若投資者以MACD或KDJ等指標作為進場依據(jù)，則可根據(jù)這些指標的交叉、背離、處于超買、超賣狀態(tài)等技術(shù)特征來設(shè)置止損點。3）形態(tài)止損法這種方法是依照各種K線形態(tài)所形成的支撐位或壓力位

40、為依據(jù)，將其止損點設(shè)置于壓力之上(作空者)或支撐之下(作多者)。這些特定的形態(tài)又包括：反轉(zhuǎn)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)包括頭肩頂(底)、M字頭(W底)、三角形、矩形等，主要是利用價格突破后所形成的支撐線或壓力線作為止損點。連續(xù)形態(tài)連續(xù)形態(tài)為價格走勢中的整理形態(tài)，有稍作休息再出發(fā)的含義，是不錯的進場機會，如三角形、旗形、矩形等。若價格走勢呈現(xiàn)箱形整理的特征，且盤整區(qū)間在100點以上，則可利用區(qū)間來回操作，其止損點可置于盤整區(qū)間的上檔之外或下檔之外。趨勢線趨勢線由價格走勢中的兩點即可形成，碰觸次數(shù)越多意義越大。作多者可將賣出止損點設(shè)于上升趨勢線的下方；作空者則可將買入止損點設(shè)于下降趨勢線的上方。缺口缺口可分為一般

41、缺口、突破缺口、逃逸缺口與竭盡缺口，它們通常也具有支撐或壓力的作用（一般缺口除外），所以也可將止損點設(shè)置在缺口附近。4）一般性止損法順勢操作是一般止損法的最高原則(箱型盤整除外)。假定投資者認定此時價格走勢為多頭走勢，則可將止損點設(shè)置于前次相對低點；假定投資者認定此時價格走勢為空頭走勢，則可將止損點設(shè)置于前次相對高點。形態(tài)止損法是在重要支撐位或阻力位被突破后進行止損的，重要的支撐位或阻力位無外乎有以下幾種：價格較長時間停留的密集成交區(qū)；較長時間范圍內(nèi)的價格高點或低點；趨勢線、黃金分割線、或均線系統(tǒng)等提供的位置。但是這種在實戰(zhàn)中最常采用的操作模式，卻常常導(dǎo)致投資者在這個位置止損出局。究其原因有兩

42、點：1）大投機機構(gòu)或經(jīng)紀商可以預(yù)測到市場投資者的大概止損價位，于是故意在某些價位大量撮合成交，形成有較強支撐或阻力的假象，然后憑借資金優(yōu)勢擊穿這些位置，在止損盤出現(xiàn)后進行反向操作獲利。2）趨勢線、均線系統(tǒng)、黃金分割位等提供的支撐或阻力位置本身就有較大的主觀性，缺乏值得信賴的依據(jù)和基礎(chǔ)，準確率很低，在這些位置設(shè)立止損點尤如引頸待斃?？梢?，如果投資者還是習(xí)慣在這里設(shè)置止損，那么最好將你的止損點數(shù)放寬些，盡量應(yīng)避開那些關(guān)鍵位置，以免受到觸發(fā)性止損的波及。九、如何止贏？止贏其實也就是主動性離場，與止損的被動性離場恰恰相反。善于離場的投資者才是高明的投資者，因為只有離場才能實現(xiàn)投資目的。從安全防御的角度

43、出發(fā)，離場意味著風險的終結(jié)，從而徹底回避了不確定的價格波動。進場和離場的條件是不對等的。進場的理由必須是充分的、審慎的、有必勝把握的；但是離場的理由卻可以是簡單的、朦朧的、只符合一些必要的條件就可以操作的。如果試圖尋求充足的退場理由，那么交易必將陷入困境。這就要求投資者預(yù)知風險的來臨并提前做出反應(yīng)，同時要求擁有舍棄精神，舍棄出場后行情的延續(xù)。不僅是進場和離場的條件不對等，而且止贏和止損所要考慮的內(nèi)容也不相同。止贏是保護贏利不至于被多變的行情吞沒，同時又希望贏利的趨勢能夠持續(xù)到最大，直至對一個倉位的最終結(jié)束(平倉)。由于是在贏利狀態(tài)下，所以倉位所在的趨勢是相對正確的，止贏就更多地依賴于原有的技術(shù)

44、分析。這樣，止贏時就可以大膽一些，充分享受分析正確時所帶來的利潤。止贏設(shè)置的開始是在投資者的倉位剛進入贏利趨勢時，這個時機是根據(jù)投資者的分析和事實而定的。然后，止贏幅度是根據(jù)具體行情所處的階段而定的(仍是技術(shù)分析)。特別需要注意的是：下單前預(yù)測的目標位只是用來估量下單價值的，不能作為平倉依據(jù)，只有止贏才是對一個倉位的最后結(jié)束。包括后來不同階段的新的目標位，都只是分析行情趨勢所用，不能作為止贏位置或平倉參考。雖然這已經(jīng)顛覆了經(jīng)典技術(shù)，但只有這樣才使倉位具有了平倉在最大利潤時的可能性。止贏設(shè)置開始時的幅度一般是找出趨勢的寬度來代替，這時就是分析水平影響整個贏利的關(guān)鍵時期。在趨勢發(fā)展過程中，止贏幅度

45、需稍作修正，但這里不包括回調(diào)或反彈。當回調(diào)或反彈出現(xiàn)時，行情自動超越止損幅度就應(yīng)該暫時平倉出場(沒超過的除外)。這時，原有分析已得到一定程度的證實，并且投資者應(yīng)加重對它的信任。如果原有分析認為趨勢未完，就應(yīng)該依靠投資者的進一步分析找出重新進入位置，以繼續(xù)加碼追進。這個加倉不算作新開倉，不新設(shè)止贏位和止損位，但要求在回調(diào)或反彈時自動按原有的止損位出場。這種操作理念的優(yōu)點是避免了一部分過大幅度的調(diào)整和反轉(zhuǎn)，并給出再次選擇的機會。這時，原有分析的正確性相對很高，既使進一步分析時的正確性有所降低，但也比其它情況下可靠。由此，這種操作理念的勝率比較高。上面所論述的止贏方法只是一些技術(shù)上的細節(jié)，而事實上，

46、從宏觀上來說，止贏離場還有以下的方式值得借鑒：1、靈感與直覺。出場有時不需要什么特別的理由，因為投資者已經(jīng)盈利，甚至是大利，尤其是在預(yù)期目標已接近的情形下。當靈感與直覺提醒自己該出場時，投資者就當輕松出局。2、技術(shù)分析。當所設(shè)定的技術(shù)指標顯示出場信號時，尤其是移動平均線呈現(xiàn)反向勢頭，或是圖形形態(tài)表現(xiàn)出逆轉(zhuǎn)的可能，那么投資者手中的持倉可以考慮全部退出。雖然投資者可能丟失以后的行情，但重要的是轉(zhuǎn)化了利潤，保住和擴大了資本。3、周期分析。價格波動有時呈現(xiàn)周期性特征，因而周期分析對于階段性轉(zhuǎn)折點能時常給予很好的提示。當時間指示大波段的轉(zhuǎn)折周期可能來臨，尤其在價格走勢上已經(jīng)有所體現(xiàn)時，那么選擇退場將是安

47、全穩(wěn)妥的做法。4、潛在基本面的改變。當主導(dǎo)趨勢的基本面因素開始出現(xiàn)不利的改變，或是潛藏的反向因素有壯大的趨向，也許此時的市場表現(xiàn)并未出現(xiàn)不利的局面，甚至是狀況良好，但是投資者應(yīng)當撤離市場了，累計盈利每向前推進一步，距離潛在虧損也就近了一步。綜上所述，止贏步驟比止損步驟少了確定性的內(nèi)容，更多的是依靠不確定的內(nèi)容，但這才是符合止贏特點的操作要求。十、怎樣寫交易日志？如果投資者決心在外匯市場上獲得成功，就必須追逐自己的進度。關(guān)于這點，記錄交易日志是最好的辦法之一。交易日志可以幫助投資者評估操作績效，突出交易過程的特殊形態(tài)，來反映合理與不合理的行為。經(jīng)過一段時間的分析之后，投資者可以看出哪些東西有用，

48、哪些東西沒用，也能觀察自己比較擅長于哪種市場。以下是交易日志的記錄項目：1、買賣對象這部分很單純，只要記錄投資者所買進或賣出的貨幣?？衫?或-號來分別表示買進或放空。通過檢查，投資者就可以知道自己是擅長作多還是放空，以及哪個方向的交易頻率較高。某些人會喜好單邊市場，另一些人的交易可能有90%屬于作多，甚至在下降趨勢中也是如此。了解這方面的個人喜好，將有助于交易。2、交易時間有的投資者在每天的特定時間內(nèi)，操作績效特別理想，但在其它的時間就可能特別糟糕，但這都是交易日志能夠透露的東西。對有的投資者來說，可能下午優(yōu)于早上；收盤前半小時優(yōu)于開盤后半小時；表現(xiàn)最佳的時段介于晚上11點到2點之間等等。了

49、解這些特點之后，投資者就知道何時應(yīng)該加碼、何時應(yīng)該縮手。翻閱交易日志，可以協(xié)助投資者判斷自己最適合交易的時段，讓投資者運用這方面的優(yōu)勢。3、交易動機交易動機可能是交易日志記載的最重要內(nèi)容之一。對于所進行的每筆交易，如果都能把進場理由清楚地寫下來，一段時間之后，投資者的交易技巧必定會顯著提升。進行這方面的分析，可以讓投資者刪除一些勝率較低的機會，提高交易決策的素質(zhì)。同時，投資者還應(yīng)特別注明自己究竟是追價還是回落時進入的，由此可以判斷投資者對各種技術(shù)表象的判斷能力。4、程度顯示程度顯示指的是利用某種計分系統(tǒng)標示投資者所進行的交易，然后分析其結(jié)果。有的投資者每天晚上都會準備第2天即將要進行交易的3個

50、市場的交易情節(jié)，并且根據(jù)情節(jié)發(fā)展適合交易的程度，分別標示1到5顆星，5顆星代表最佳機會。經(jīng)過一段時間之后，他會發(fā)現(xiàn)5顆星的交易結(jié)果都很不錯，1顆星的交易結(jié)果不怎么樣。通過這類分析，投資者就可以了解自己最適合于哪類情節(jié)的交易機會。專門挑選自己最擅長的交易機會，顯然可以提高勝算。5、獲利目標設(shè)定獲利目標，可以避免錯失應(yīng)有的利潤。實際進場建立部位之前，投資者對于可能的獲利程度應(yīng)該有所了解。一旦進場之后，設(shè)定獲利目標就會有助于管理部位。當價格到達預(yù)定目標時就應(yīng)該獲利了結(jié)或減倉，不要因為行情看起來不錯就懷疑先前的決策行情當然看起來不錯，否則根本不會達到獲利目標。獲利之后，很可能讓投資者的情緒變得激動，使投資者無法清楚地思考。所以達到獲利目標之后，最好立即獲利了結(jié)，重新評估當時