我國中小企業(yè)融資困境原因及應(yīng)對措施研究

1、我國中小企業(yè)融資困 境原因及應(yīng)對措施研究摘 要 在日益完善的社會主義經(jīng)濟(jì)市場體制下，國內(nèi)的一些中小企業(yè)如魚得水，迅速發(fā)展，并及時的占據(jù)了重要的經(jīng)濟(jì)地位，在快速發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了一些比較明顯且亟待解決的問題，我國的中小企業(yè)的發(fā)展并不是很樂觀，營業(yè)額和利潤的大幅度下滑，使企業(yè)的資金極度短缺，在資金短缺的經(jīng)濟(jì)市場中，融資是一個解決問題的方法，因此受到了很多企業(yè)的青睞，然而實(shí)際的融資過程中也會遇到一些問題，例如：中小企業(yè)的自身原因、行業(yè)原因、政策原因等都會成為融資的不順利因素。因此，此文是以中小企業(yè)面臨的以上的問題，并以M公司為例展開敘述和討論，由點(diǎn)及面，多角度的探討了中小企業(yè)融資優(yōu)化對策，以期能夠

2、為相關(guān)管理者提供有價值的參考。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對策AbstractUnder the increasingly perfect socialist economic market system, some small and medium-sized enterprises in China have developed rapidly and occupied important economic status in a timely manner. At the same time of rapid development, there have also been some ob

3、vious and urgent problems to be solved. The development of SMEs is not very optimistic. The sharp decline in turnover and profits has caused the companys funds to be extremely short. In the economic market where funds are scarce, financing is a solution to the problem, and it has been favored by man

4、y companies. However, some problems will be encountered in the actual financing process. For example, the self-causes of SMEs, industry reasons, and policy reasons will all become unsuccessful factors for financing. Therefore, this article is based on the above problems faced by SMEs, and takes M co

5、mpany as an example to discuss and discuss. From the point of view, it discusses the financing optimization strategies of SMEs from different angles, in order to provide valuable value to relevant managers. Reference.Keywords: small and medium enterprises; financing; countermeasures目 錄摘 要1Abstract1一

6、、緒論31.1 研究背景31.2 研究目的與意義31.3 研究方法4二、相關(guān)概念及理論4（一）融資4（二）信息不對稱理論4三、我國中小企業(yè)融資存在的問題及原因43.1 融資中存在的問題43.1.1 融資成本較高43.1.2 融資渠道較狹窄53.1.3 存在融資缺口53.2 融資問題原因探析53.2.1 信用度低導(dǎo)致其貸款比率高53.2.2 缺乏完善的保障措施及政策53.2.3 融資門檻較高使其融資處境艱難63.3 我國中小企業(yè)融資中的問題與原因總述6四、我國中小企業(yè)融資問題對策探討64.1 降低融資成本64.1.1 中小企業(yè)自身發(fā)展與進(jìn)步64.1.2 完善信用評價與擔(dān)保體系64.2 優(yōu)化融資渠

7、道74.2.1 中小企業(yè)進(jìn)行模式創(chuàng)新74.2.1 完善中小企業(yè)融資政策與法律法規(guī)74.3 解決融資缺口74.3.1 中小企業(yè)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)培育集群信用74.3.2 發(fā)揮協(xié)會商會融資服務(wù)能力7五、M企業(yè)融資案例分析85.1 M企業(yè)概述85.2 M企業(yè)融資現(xiàn)狀95.2.1 銀行貸款在M企業(yè)公司融資中的情況95.2.2 直接融資在M企業(yè)公司融資中的情況95.3 M企業(yè)融資中存在的問題95.4 M企業(yè)融資策略10總結(jié)10參考文獻(xiàn)11一、緒論1.1 研究背景經(jīng)濟(jì)發(fā)展新時期，中小企業(yè)在社會中扮演的角色越來越重要，但是中小企業(yè)在發(fā)展的過程中面臨的問題也是突出的，特別是在融資過程中存在的一些問題，比如勞動力、原

8、材料等價格的增長，使中小企業(yè)的生產(chǎn)成本提高，然而在激烈的市場競爭的環(huán)境中，競爭的壓力使得中小企業(yè)的營業(yè)額下降，在成本上升，營業(yè)額降低的雙重壓力下，企業(yè)的資金鏈得不到有效的供應(yīng)，甚至?xí)霈F(xiàn)資金鏈的斷裂現(xiàn)象。在這種情況下，中小企業(yè)進(jìn)行融資是快速解決這一問題的有效的方法，通過融資也可以進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營范圍。在實(shí)際的融資過程中，中小企業(yè)面臨的問題也是巨大的，因其自身問題及行業(yè)的競爭，銀行的放款情況，使得融資的渠道變得狹窄，導(dǎo)致融資困難，融資貴等一系列問題了，這些問題直接制約著中小企業(yè)的發(fā)展情況，所以本文是以中小企業(yè)的融資情況進(jìn)行研究。1.2 研究目的與意義 本文著重探討我國中小企業(yè)融資困境及其原因

9、，并基于此提出應(yīng)對措施，以期為中小企業(yè)公司融資困境的解決提供參考，促進(jìn)其融資環(huán)境改善。最終的目的是為中小企業(yè)的融資提供合理有效地方法，使中小企業(yè)的發(fā)展更加迅速。1.3 研究方法本文主要采用文獻(xiàn)研究法及案例研究法，對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理、總結(jié)，通過搜集、整理的文獻(xiàn)資料對中小企業(yè)融資進(jìn)行進(jìn)一步的研究，并結(jié)合實(shí)際融資案例深層次剖析問題，由點(diǎn)及面。二、相關(guān)概念及理論（一）融資從狹義上理解，融資是企業(yè)通過一些合理的渠道，經(jīng)過詳細(xì)的預(yù)測與決策獲得資金的過程，融資的目的是為了企業(yè)的發(fā)展與擴(kuò)大經(jīng)營范圍及其用來還債或者兩者的混合體制。從廣義上理解，融資就是在金融市場中的金錢的流通過程。（二）信息不對稱理論在上世紀(jì)7

10、0年代，有相關(guān)學(xué)者提出了經(jīng)濟(jì)不對稱理論，此理論主要針對的是在經(jīng)濟(jì)市場的交易中交易雙方獲得的信息不是對稱的，在兩者中，獲得信息較為多的一方相對于獲取信息較少的一方，占據(jù)著有利的的地位，導(dǎo)致了雙方的經(jīng)濟(jì)活動出現(xiàn)不平等的現(xiàn)象。在企業(yè)融資過程中同樣如此，考慮到財(cái)務(wù)信息完整度，中小企業(yè)貸款更難。三、我國中小企業(yè)融資存在的問題及原因3.1 融資中存在的問題3.1.1 融資成本較高通常情況下，中小企業(yè)在向銀行貸款時，由于其自身的信用的因素其基準(zhǔn)利率都會相對高出一些比例。我國雖在2017年對金融機(jī)構(gòu)貸款利率上進(jìn)行了管制，但是并沒有達(dá)到預(yù)期的效果。表3-1為近期銀行的基準(zhǔn)貸款利率： 表3-1 銀行基準(zhǔn)貸款利率利

11、率項(xiàng)目年利率（%）六個月及六個月以內(nèi)貸款5.6六個月到一年貸款6一年到三年貸款6.15三年到五年貸款6.4五年以上貸款6.55假如某個中小企業(yè)為了融資向銀行貸款10萬元，且貸款的期限為一年，在這一年中，該企業(yè)需要向銀行償還的利息至少為6千元。此外，由于中小企業(yè)規(guī)模較小，一些設(shè)施達(dá)不到銀行放貸的要求，在銀行的信用度上不能達(dá)到一定的要求，這時，銀行基于風(fēng)險的可控性考慮，就會把其相應(yīng)的基準(zhǔn)利率上調(diào)，一般上調(diào)的幅度為最低30%。這樣計(jì)算下來的話，中小企業(yè)在銀行貸款10萬元，期限為一年，最終需要償還的利息在1萬元左右，這個成本是極高的。一些中小企業(yè)除了向銀行貸款以外，有部分企業(yè)還會選擇一些小額貸款公司進(jìn)

12、行貸款，因小額貸款公司是為了掙錢為了利益，這個貸款的的成本和 風(fēng)險就極高了。3.1.2 融資渠道較狹窄目前，在我國的中小企業(yè)的融資情況并沒有預(yù)想的好，資金的來源范圍很窄的，雖然在我國的融資方式有很多種，像融資租賃、銀行承兌匯票、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、提供擔(dān)保甚至互聯(lián)網(wǎng)金融平臺等。這些中大部分沒有相關(guān)的法律法規(guī)做保障，風(fēng)險性極大，所以我國的融資渠道比較狹窄。3.1.3 存在融資缺口在我國的中小企業(yè)中存在著融資缺口的問題，在2016年1月，有相關(guān)資料推算表明，在我國中小企業(yè)中，存在的高達(dá)22萬億元的資金缺口沒有得到相應(yīng)的解決。3.2 融資問題原因探析3.2.1 信用度低導(dǎo)致其貸款比率高企業(yè)的信用貸款利率共、融

13、資成本高的根本原因是其信用度低，企業(yè)的信用度是需要相應(yīng)的融資監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管和完善。但是在我國融資的監(jiān)管機(jī)構(gòu)較少，沒有較為健全的信用體系，一些企業(yè)為自身的利益而肆意妄為，全然不顧企業(yè)的形象，謊報財(cái)務(wù)狀況，反而使得金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的放貸更為謹(jǐn)慎。3.2.2 缺乏完善的保障措施及政策 我國應(yīng)該及時的出臺一部關(guān)于融資的法律條文，之前的融資法關(guān)于融資的各方面的權(quán)利義務(wù)和保障其融資者的合法權(quán)益的體統(tǒng)不具有完整性，這直接影響了融資活動的正常的維權(quán)情況，給其企業(yè)在融資過程中帶來較大的阻力。雖然國家的相關(guān)部門已經(jīng)制定了和修訂了一些相關(guān)的法文條規(guī)，但是這些規(guī)定缺乏相應(yīng)的法律效應(yīng)，并不能起到絕對的制約作用。3.

14、2.3 融資門檻較高使其融資處境艱難融資的要求門檻較高，致使中小企業(yè)在融資過程中困難重重。就像“創(chuàng)業(yè)板”，它要求企業(yè)要有以下三套實(shí)施的標(biāo)準(zhǔn)，一，最近兩年企業(yè)獲得的利潤不得低于1000萬元；二，最近一點(diǎn)企業(yè)盈利不得少于500萬元，且營業(yè)額的增長率不得低于30%；三，凈資產(chǎn)在2000萬元以上，且最近的一期末不得有虧損的情況。這三條標(biāo)準(zhǔn)對于大中型的企業(yè)來說比較簡單，但是相對一些中小企業(yè)，想要達(dá)到這個標(biāo)準(zhǔn)是非常艱難的，過高的融資門檻導(dǎo)致了一些中小企業(yè)的發(fā)展受到限制。3.3 我國中小企業(yè)融資中的問題與原因總述通過以上探究，可以概括出我國中小企業(yè)融資中的問題及其原因如下：（1）中小企業(yè)融資成本較高，其主要

15、原因主要還是在于中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息透明度尚存不足，信用度較低，導(dǎo)致融資門檻高，貸款利率更高一些；（2）中小企業(yè)融資的渠道較為狹窄，我國的融資立法的滯后和不完整性且沒有相關(guān)政策的支持是我國融資渠道狹窄的主要原因，它直接阻礙了中小企業(yè)涉足于新興的融資方式的腳步。（3）中小企業(yè)融資存在較大的缺口，導(dǎo)致中小企業(yè)融資存在缺口的原因較多，其主要為：較高的融資門檻、金融體系的不完整性、缺乏專業(yè)的融資人員等。四、我國中小企業(yè)融資問題對策探討4.1 降低融資成本4.1.1 中小企業(yè)自身發(fā)展與進(jìn)步中小企業(yè)信用度的不足的主要原因是在其成立之初，基本上采用的是家族式的管理方式，缺乏相應(yīng)的管理體系，其在資金的管理和信用

16、的管理都不規(guī)范。從上邊提到的信息不對稱的角度分析，中小企業(yè)要想獲得銀行或者金融機(jī)構(gòu)的信任，必須規(guī)范企業(yè)的信用、資金、管理體制，提高自身的知名度和信用指數(shù)。4.1.2 完善信用評價與擔(dān)保體系建立一套完善的信用評價及擔(dān)保體系，如，完善對企業(yè)的信用的審核制度，對融資企業(yè)的管理經(jīng)營情況全面綜合分析，在審核后如果該企業(yè)的信用的指標(biāo)都高于標(biāo)準(zhǔn)的指標(biāo)，這時就算中小企業(yè)沒有相應(yīng)的抵押品，銀行也可以房貸給該企業(yè)，這樣，使得中小企業(yè)子及時的獲得資金，從而解決了融資困難的問題。4.2 優(yōu)化融資渠道4.2.1 中小企業(yè)進(jìn)行模式創(chuàng)新 很多中小企業(yè)在成立之初，其發(fā)展模式極其不完善，企業(yè)的效率較低，中小企業(yè)要想快速穩(wěn)定的發(fā)

17、展，必須轉(zhuǎn)變其發(fā)展模式，從低效率的發(fā)展轉(zhuǎn)變?yōu)橄冗M(jìn)的高效模式。只有發(fā)展模式的創(chuàng)新，才能更好的滿足消費(fèi)者的需求，提高自身的知名度，使其在融資過程中更容易，因?yàn)閷τ诮饦s機(jī)構(gòu)來說，對于融資企業(yè)他們不只看該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營狀況，而是他們?yōu)榱俗陨淼睦?，更看重一個企業(yè)的發(fā)展前景。4.2.1 完善中小企業(yè)融資政策與法律法規(guī)在建立相應(yīng)的法律法規(guī)的同時應(yīng)該著重注意三個方面，一是要建立起一個較為公平的競爭環(huán)境；二是建立一個完整的融資體系，鼓勵一些民營資本進(jìn)入這個體系當(dāng)中，并對其進(jìn)行合理的監(jiān)管和掌控，使得這個體系更具多元化，促進(jìn)中小企業(yè)進(jìn)行融資；三是加大對融資風(fēng)險的合理掌控，因?yàn)榻鹑诘娘L(fēng)險存在的因素太多，對于中

18、小企業(yè)來說。信息的不對稱，加大了信用風(fēng)險、道德風(fēng)險等的發(fā)生率，所以加強(qiáng)風(fēng)險的管控力度，為中小企業(yè)的融資活動提供較為良好的環(huán)境。4.3 解決融資缺口4.3.1 中小企業(yè)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)培育集群信用 融資缺口的現(xiàn)象廣泛存在與中小企業(yè)中，其占據(jù)我國中小企業(yè)的很大的比例，超過了三分之一的企業(yè)。中小企業(yè)規(guī)模雖然較小但是數(shù)量較多，且在某一行業(yè)中占據(jù)的比例較大，相對聚集。如果將這些中小企業(yè)形成一個產(chǎn)業(yè)集群，企業(yè)間就可以相互的傳送信息，可以有效的降低行業(yè)風(fēng)險的發(fā)生率，從而能促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展。若將其進(jìn)行關(guān)聯(lián)，相互協(xié)作，再融資的過程中就可以在企業(yè)與企業(yè)之間進(jìn)行擔(dān)保，使得融資更加方便快捷。另外，形成產(chǎn)業(yè)集群后，肯定會得到

19、當(dāng)?shù)氐恼闹С?，有了政府的扶持，可以很大限度的降低融資的成本，使得企業(yè)融資更容易，發(fā)展更加的迅速。4.3.2 發(fā)揮協(xié)會商會融資服務(wù)能力與地區(qū)的協(xié)會商會進(jìn)行聯(lián)系，以協(xié)會商會作為紐帶，整合該地區(qū)的中小企業(yè)，將相關(guān)的信息進(jìn)行統(tǒng)一的公布，降低企業(yè)間信息不對稱帶來的影響，可以為中小企業(yè)自身的發(fā)展提供較好的環(huán)境；另外，通過協(xié)會商會，中小企業(yè)在融資的過程中，可以有他們提供相應(yīng)的信用擔(dān)保，很大限度的解決了融資困難的問題，另外，在協(xié)會和商會的活動中勢必會有當(dāng)?shù)卣膮⑴c，這為中小企業(yè)的發(fā)展提供了較好的平臺。五、M企業(yè)融資案例分析5.1 M企業(yè)概述 M企業(yè)公司是在2008年成立的，主要是做軟件和信息技術(shù)的，屬于

20、服務(wù)行業(yè)，M公司規(guī)模較小，成立之初只有8名員工，年收入只有9萬元，四年后，公司有15名員工，年收入達(dá)到64萬。根據(jù)相關(guān)的規(guī)定，M企業(yè)公司在成立之初屬于為微型企業(yè)，在經(jīng)過四年的發(fā)展后，2016年成為了小型的企業(yè)。在此后為了公司的發(fā)展壯大，企業(yè)采取融資的手段。從下表的財(cái)務(wù)狀況表可以看出，M公司正處于資金缺口的態(tài)勢。表5-1 M企業(yè)公司財(cái)務(wù)狀況表項(xiàng)目201620172018項(xiàng)目201620172018資產(chǎn)總額499389未分配利潤171415流動資產(chǎn)407371主營業(yè)務(wù)收入697390應(yīng)收賬款384946凈利潤221615存貨231728資產(chǎn)負(fù)債率53%54%57%流動負(fù)債451933流動比率19%

21、17%18%其他應(yīng)付賬款421512存貨周轉(zhuǎn)率16%19%17%負(fù)債總額452040應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率26%33%28%長期借款02523銷售凈利率1.60%2.50%1.90%所有者收益191617由表5-1顯示可以看出，M企業(yè)公司資產(chǎn)總額從2015年到2016年，這一年中有了大幅度大的提升，其原因有兩個，一是自身的發(fā)展；二是通過從外界的融資。從上表看出，該公司在2015-2016年間負(fù)債率均在50%以上，其資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)過半，且沒有資金的回收。在我們調(diào)研后得到的結(jié)果是為了避開納稅，公司一般不會公布真實(shí)的盈利情況，M公司總體來說，還需要進(jìn)行融資來保證公司的正常運(yùn)作。5.2 M企業(yè)融資現(xiàn)狀5.2.

22、1 銀行貸款在M企業(yè)公司融資中的情況M企業(yè)公司2015-2016年間資產(chǎn)負(fù)債率分別為53%、54%、57%，這個中，大部分的資金來自于銀行的貸款，且是進(jìn)行的信用貸款和抵押貸款的方式，且抵押貸款的比例較大，達(dá)到了73%。整體來說，銀行貸款在M企業(yè)公司融資中占的比例相對比較小，約40%左右，M企業(yè)公司其它資金主要來自于直接融資。5.2.2 直接融資在M企業(yè)公司融資中的情況M企業(yè)公司直接融資金額與“新三板”相關(guān)，借助“新三板”這股政策東風(fēng)，M企業(yè)在這股風(fēng)潮下，取得了一定的發(fā)展，但是獲得的資金較少，原因是新三板出現(xiàn)的時間不長，融資的能力有限且存在很多的不足之處，因此M公司并沒有獲得多的融資，只有10%

23、的融資是與新三板有關(guān)的。5.2.3 其他融資模式在M企業(yè)公司融資中的現(xiàn)狀在融資的過程中，銀行對M企業(yè)公司的認(rèn)可度不高，因?yàn)镸公司為中小企業(yè)，公司的財(cái)務(wù)報表和各項(xiàng)的制度不能達(dá)到一定的標(biāo)準(zhǔn)，即使有數(shù)據(jù)表明銀行已經(jīng)是中小企業(yè)融資的主要渠道，但是就M企業(yè)公司目前的狀況來說，銀行很難放貸給他的。M企業(yè)公司有50%的資金是來自與其他的機(jī)構(gòu)，但其他機(jī)構(gòu)具有一定的風(fēng)險性，這種風(fēng)險性給M企業(yè)公司帶來了較大的困擾。5.3 M企業(yè)融資中存在的問題（1）融資成本較高。M企業(yè)公司向銀行貸款主要采用信用貸款和抵押貸款兩種方式，據(jù)了解，抵押貸款有較多的收費(fèi)項(xiàng)目，包括抵押物評估費(fèi)、抵押物報關(guān)費(fèi)、審計(jì)費(fèi)用等一系列收費(fèi)項(xiàng)目。一般

24、情況下抵押物評估費(fèi)所占據(jù)的比例為0.1%-0.25%，這個數(shù)據(jù)看似不大，但是實(shí)際換算為金額時，對于企業(yè)來說是一筆較大的開支，對本就資金不寬裕的M企業(yè)公司更是一個較大的負(fù)擔(dān)。另一方面，因?yàn)镸企業(yè)公司本來在銀行貸款上就不占優(yōu)勢，在相關(guān)的審計(jì)費(fèi)用之中，還會有一些隱形的成本涵蓋在其中，累計(jì)起來，對與M企業(yè)公司來說，成本是巨大的。當(dāng)然，M企業(yè)綜合考慮可用的融資渠道，也選擇了向小部分信貸公司借款，雖然審核條件相應(yīng)降低，但是成本更高。在另一方面，即使M企業(yè)公司沒有逾期還款的情況或者到期不還款的情況，但是在我國這個整體的信貸體系不完善的制度下，M企業(yè)公司面對銀行的硬性規(guī)定，無以辯駁，無法拿出有力的依據(jù)，最后還

25、得導(dǎo)致融資的成本過高。（2）融資門檻難以跨越。M企業(yè)公司在近三年是有所盈利的，總的資產(chǎn)也是在持續(xù)的增長，但是這些在國家新政策的融資門檻下也是無濟(jì)于事，另外，M企業(yè)公司的運(yùn)轉(zhuǎn)還需要大量的資金，這些壓力下使得企業(yè)不得不轉(zhuǎn)向中小型的融資機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)的融資利率讓M企業(yè)公司也陷入了巨大的壓力之中。（3）公司存在融資缺口。通過對M企業(yè)公司財(cái)務(wù)狀況的分析，可以發(fā)現(xiàn)M企業(yè)公司在2016年至2015年，存在融資缺口，這些問題都亟待解決。5.4 M企業(yè)融資策略基于M企業(yè)當(dāng)前的融資現(xiàn)狀，結(jié)合其自身運(yùn)營實(shí)際和融資需求，筆者認(rèn)為其可以從（1）“打鐵還需自身硬”，M企業(yè)要完善自身發(fā)展，資金管理、信用管理等，去增強(qiáng)自身的

26、信用透明度，以提高金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)可度，降低融資成本。（2）優(yōu)化自身的融資結(jié)構(gòu)也非常重要，M企業(yè)可以嘗試不同的融資渠道與模式，增強(qiáng)自身融資的多元化，這樣也可以在一定程度上降低融資的風(fēng)險。（3）M企業(yè)可以積極業(yè)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)，與同產(chǎn)業(yè)鏈的其他中小企業(yè)進(jìn)行合作，借助集群效應(yīng)促進(jìn)發(fā)展，以便在融資過程中相互擔(dān)保，與此同時，加入地區(qū)的協(xié)會商會，加強(qiáng)信息溝通，為自己爭取更好的長夜發(fā)展環(huán)境，并積極爭取政策支持，推動融資缺口的解決?？偨Y(jié)此文以中小型企業(yè)的融資狀況為研究對象，對我國中小企業(yè)在融資過程中出現(xiàn)的融資成本高、渠道窄、資金缺口大等問題進(jìn)行探究，針對中小企業(yè)信用度低、缺乏完善的保障措施的原因進(jìn)行探究并提出一些合

27、理的對策和方法，并以M企業(yè)公司為例，探討對策合理性，由于筆者外文水平所限，對國外融資情況的了解不夠徹底和全面，這也為筆者日后的研究提供了方向。參考文獻(xiàn)1周匯. 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的中小企業(yè)融資問題分析J. 無線互聯(lián)科技,2018,15(01):126-127.2李欣,胡樹林. 中小企業(yè)的融資困境及融資方式的拓展J. 時代金融,2018(03):117+123.3陳曉賓. 中小企業(yè)融資難和融資貴問題的分析J. 科技經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊,2018,26(09):153+155.4董巖. 走出中小企業(yè)的融資困境J. 廣義虛擬經(jīng)濟(jì)研究,2018,9(01):90-96.5何向軍. 破解中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資困境的對策J

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