金融市場對外開放度研究論文

1、金融市場對外開放度研究論文【摘要】在我國加入世貿(mào)組織之后，我國將承擔逐步對外開放金融市場的義務(wù)，各產(chǎn)業(yè)市場對外開放的程度將會面臨一次新的提升。而目前，我國金融業(yè)的對外開放程度還比較緩慢，給與金融業(yè)的保護相對較多。但是，在整個國際金融的趨勢下，全球金融市場的聯(lián)系越來越緊密，這種緊密直接促進了貨幣、外匯和資本市場的全球一體化，也推動了各國的金融中介機構(gòu)和監(jiān)管體系的一體化。作為經(jīng)濟全球化的核心，金融全球化顯示了其貨幣經(jīng)濟的獨特作用，并且這種經(jīng)濟形式將對實體經(jīng)濟產(chǎn)生強烈的反作用。我國金融業(yè)在國際競爭中，存在優(yōu)勢，也有劣勢，金融市場對外開放更是對我國金融業(yè)的發(fā)展提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。因此，本文將著重探討中國

2、金融市場對外開放的利與弊，深化認識，增進改革。 【關(guān)鍵詞】金融市場對外開放利弊WTO 1997年12月13日金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議于1999年3月1日起生效，金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議要求各參加方對外開放銀行、證券、保險和金融信息市場。1999年11月15日，中美雙方簽署了中美關(guān)于中國加入世界貿(mào)易組織的雙邊協(xié)議。這一協(xié)議的簽署將加快我國加入WTO的進程，全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議最終將適用于我國。 以中國十六屆三中全會中共中央關(guān)于完善社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定為契機，我國打響了全面跨入市場經(jīng)濟體系的攻堅戰(zhàn)。加快融入國際市場化經(jīng)濟體系而不是閉關(guān)自守，已經(jīng)成為我國經(jīng)濟體制改革的重要內(nèi)容。如今，作為包括WTO在內(nèi)

3、三大國際經(jīng)濟組織的重要成員國，在享受權(quán)力、為自身發(fā)展贏得有利的國際經(jīng)濟環(huán)境的同時，我國也積極信守承諾，履行自己應(yīng)當承擔的義務(wù)與責任。而作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融對外開放更是首當其沖。 中國金融市場的對外開放，遵循的是循序漸進、謹慎管理的原則，在取得試點經(jīng)驗的基礎(chǔ)上逐步擴大開放的地域，增加引進的機構(gòu)和數(shù)量。11997年初，中國人民銀行首次批準9家外資銀行在上海浦東試點經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)。到2000年3月，在我國獲準經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外資銀行已選32家，其中上海24家，深圳8家。保險市場的開放始于1992年上海引進外資保險公司的試點，截至刊1999年底，已有25家外資保險機構(gòu)獲準在中國營業(yè)。來自17個國家

4、的外資保險公司代表處2l2家。不久前，中國保險監(jiān)督管理委員會又批準了4家外資保險公司在華設(shè)立舟公司或臺資壽險公司。證券市場的開放程度較低。外國證券公司可以在中國設(shè)立代表處，若干外資金融機構(gòu)獲得了上海和深圳證券所定數(shù)量的B股席位，可直接參與B股交易，國外金融機構(gòu)還參與了我國政府債券和部分企業(yè)的H股，N股的上市發(fā)行工作。 一、中國金融市場對外開放的有利方面 金融市場對外開放是我國改革開放基本國策的重要組成部分。從長期來看，逐步擴大金融開放并最終融入全球金融體系，不僅可以使我國在吸引外資及促進經(jīng)濟增長方面獲得巨大收益，也有助于加快國內(nèi)金融業(yè)的改革與發(fā)展，增強國際競爭力。 （一）有助于中國監(jiān)管體系的完

5、善和國際化接軌 加入WTO，是為中國金融業(yè)向市場化、國際化經(jīng)營提供有力的改革推進劑，外來競爭將促進我國金融業(yè)和金融監(jiān)管機構(gòu)以巴塞爾協(xié)議為準繩的國際銀行業(yè)監(jiān)管原則、標準和方法，建立現(xiàn)代金融體制和競爭秩序。從而提高中國金融業(yè)的整體素質(zhì)和競爭能力，促使國內(nèi)進一步深化金融體制改革，完善內(nèi)控制度，改進信息披露制度，不斷提高經(jīng)營效益和服務(wù)水平，推進監(jiān)管的規(guī)范化、全程化，保證監(jiān)管的持續(xù)性和有效性。金融調(diào)控方式將進一步由直接調(diào)控為主轉(zhuǎn)化為間接調(diào)控為主。 另外，外資金融結(jié)構(gòu)現(xiàn)代化的管理以及優(yōu)良的服務(wù)手段和高效的經(jīng)營方式都有利于國內(nèi)銀行借鑒，既有利于規(guī)范銀行業(yè)的經(jīng)營管理，又有助于形成統(tǒng)一規(guī)范、客觀公正的金融監(jiān)管體

6、系，改善商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境的同時，也可以進一步堅定世界各國對中國經(jīng)濟和貨幣的信心。 （二）有利于加快我國金融業(yè)的國際化進程，開拓國際市場 在外資銀行進入我國的同時，根據(jù)世貿(mào)組織的互惠條款，國內(nèi)銀行也可以到國外去開拓市場。中國銀行業(yè)海外拓展業(yè)務(wù)將主要受自身經(jīng)營狀況和東道國國內(nèi)監(jiān)管條例的限制，而較少受到市場準入方面的限制，這就有利于國內(nèi)經(jīng)營狀況良好的商業(yè)銀行在國際金融市場上爭取更廣闊的發(fā)展空間。在國際競爭中獲得成長和發(fā)展。從而帶動國內(nèi)銀行業(yè)務(wù)國際化，促進內(nèi)金融機構(gòu)人才的成長、技術(shù)的進步和業(yè)務(wù)的全球化。 （三）有利于我國金融業(yè)學習外國先進的經(jīng)營技術(shù)、融資工具和管理手段 外資金融機構(gòu)的進入為國內(nèi)金融機構(gòu)

7、提供參照體系和競爭對象，一些外資銀行在技術(shù)、金融創(chuàng)新等方面的優(yōu)勢，將起到示范、激勵和交流作用，從而推動我國銀行業(yè)技術(shù)改進和金融創(chuàng)新的進程；外資銀行先進的管理經(jīng)驗和運行方式對提高國內(nèi)銀行的經(jīng)營管理水平也具有重要的借鑒意義。 （四）有利于強化我國金融競爭機制，促進金融改革目標的實現(xiàn) 首先，外資銀行的進入，必將促進國內(nèi)銀行加快改革，加強管理，激勵國內(nèi)銀行提高競爭力。其次，國內(nèi)外銀行業(yè)間的人才競爭和交流也有利于提高我國銀行從業(yè)人員的素質(zhì)。最后，外資金融機構(gòu)的進入可以為我國的金融市場帶來一些先進的技術(shù)和管理手段，促使我國競爭機制的改變。 （五）有助于促進金融市場發(fā)育健全 金融中介機構(gòu)與金融市場規(guī)模及資本

8、流動性成正比例發(fā)展，外國金融機構(gòu)進入中國市場有助于健全金融業(yè)市場競爭機制，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。這一過程將改善我國金融機構(gòu)整體經(jīng)營狀況，提高服務(wù)質(zhì)量、效益，提高金融機構(gòu)將資金投入，具有較高邊際效益領(lǐng)域的能力，實現(xiàn)社會資源合理配置。金融市場規(guī)模進一步擴大，金融企業(yè)和社會資金流動能力增強。企業(yè)和個人更容易獲得廉價的生產(chǎn)資本和消費資金，將有更多的金融產(chǎn)品供選擇。 （六）有利于我國引進更多的國外資金 我國金融業(yè)的經(jīng)營成本，尤其是人力資本遠遠低于國際金融業(yè)同行。國內(nèi)金融業(yè)職工的人均年薪為1萬元人民幣左右而發(fā)達國家一般銀行職員的年薪在3萬美元左右。較低的經(jīng)營成本可以使我國金融業(yè)在進入國際市場時向客戶提供具有吸引力

9、的條件，獲得較高的收益。 二、中國金融市場對外開放的不利方面 對外開放金融市場，對我國民族金融業(yè)發(fā)展也提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。因此，在看到積極因素的同時，我們不得不考慮到金融市場對外開放帶來的不利因素。 （一）客戶資源的無形流失 一些外資金融機構(gòu)的優(yōu)勢體現(xiàn)在體制優(yōu)勢、管理優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、跨國服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。這些優(yōu)勢集中起來形成了綜合性服務(wù)的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。一些外資金融機構(gòu)可以憑借這些優(yōu)勢和雄厚的實力、良好的市場形象贏得優(yōu)質(zhì)客戶，這對我國金融機構(gòu)將造成強烈地沖擊。 如中國加入WTO后，人民幣業(yè)務(wù)會逐漸對外資銀行開放，而外資銀行一般會選擇向國內(nèi)一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)放貸款，這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)為擴大生產(chǎn)，增加出口，降低成本，出

10、于自身考慮，往往也會選擇那些服務(wù)方式靈活、效率高的外資銀行，久而久之，中資銀行不可避免地會丟失一批優(yōu)質(zhì)客戶；而對保險業(yè)來說，沖擊可能更為厲害，中國的保險業(yè)由于服務(wù)質(zhì)量較低，外商投資如果從目前的壽險再擴展至財險、再保險及保險業(yè)，中國的民族保險業(yè)將喪失較大的市場份額；由于A股市場還不能放開，證券行業(yè)可能好一點，但隨著B股向國內(nèi)居民放開，開放的步伐也在加快。2中資金融機構(gòu)若不能發(fā)揮自身的優(yōu)勢，提高服務(wù)質(zhì)量，保持相當?shù)臉I(yè)務(wù)份額，就會面臨由業(yè)務(wù)萎縮導致的財務(wù)風險。 （二）在國際經(jīng)驗方面 除中國銀行外,中國金融業(yè)長期以來都限于國內(nèi)經(jīng)營，與國際市場缺乏密切的聯(lián)系。特別是由于國內(nèi)金融體制與國際慣例的差距，國內(nèi)

11、金融業(yè)和國際金融市場處于幾乎隔絕的狀態(tài)。這種狀態(tài)，使中國金融業(yè)缺乏精通國際金融業(yè)務(wù)的人才。缺乏具有廣泛國際服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的客戶關(guān)系。 （三）人才競爭 現(xiàn)代企業(yè)競爭說到底就是人才的競爭，如果沒吸引人才、留住人才的妙法，則現(xiàn)在的中資金融機構(gòu)就難以留住人才。加入WTO后，外資金融機構(gòu)在中國的業(yè)務(wù)會逐漸擴大，外資金融機構(gòu)將隨業(yè)務(wù)規(guī)模的擴展和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的拓展招募大量本土員工，憑借其先進的經(jīng)營管理、優(yōu)越的工作條件、優(yōu)厚的待遇以及誘人的出國培訓機會等，會吸引大量國內(nèi)金融界的優(yōu)秀人才，使人才流失嚴重。從而可能導致國內(nèi)金融界整體員工素質(zhì)和經(jīng)營管理水平的下降。3 與外資金融機構(gòu)在個人收入、員工技術(shù)培訓、業(yè)務(wù)新技術(shù)支持等方

12、面的差距將導致我國本土金融機構(gòu)中一些優(yōu)秀業(yè)務(wù)骨干“跳槽”，這將導致我國金融業(yè)人才的流失，而人才的流失將會影響中資金融機構(gòu)的相對競爭地位。 （四）金融市場將受到國際游資沖擊 目前，我國的宏觀調(diào)控能力有待提高。企業(yè)的自我表現(xiàn)、自我約束、自我管理能力也有待加強市場經(jīng)濟的法律體系和行為規(guī)范還比較薄弱，如過早地開放國內(nèi)金融市場。特別是實現(xiàn)資本項目下的自由兌換，就會形成資本的大量流入、流出，沖擊國內(nèi)金融市場，影響整個宏觀經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展。 （五）對我國貨幣政策的調(diào)控提出了更高的要求 在金融市場開放程度較高的情況下，一國匯率和利率變化所產(chǎn)生的效應(yīng)。將被相應(yīng)的資本的流動效應(yīng)所抵消。從而加大了金融調(diào)控的難度，這就要求使用更有效的宏觀調(diào)控政策加以控制。 三、總結(jié) 總的來說，中國金融市場的對外開放，利大于弊。與發(fā)達成熟的市場相比，目前我國金融市場尚處