新三板掛牌公司摘牌條件及流程

1、新三板掛牌公司摘牌條件及流程新三板掛牌公司摘牌條件及流程一、新三板掛牌公司摘牌條件新三板掛牌公司摘牌的觸發(fā)條件根據(jù)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系 統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）4.5. 1規(guī)定，有如下幾種：（一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)其公開(kāi)發(fā)行股票并在證券交易所上市，或證 券交易所同意其股票上市；（二）終止掛牌申請(qǐng)獲得全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意；（三）未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告的，自期滿之 日起兩個(gè)月內(nèi)仍未披露年度報(bào)告或半年度報(bào)告；（四）主辦券商與掛牌公司解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議，掛牌公司未能在股 票暫停轉(zhuǎn)讓之日起三個(gè)月內(nèi)與其他主辦券商簽署持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的；（五）掛牌公司經(jīng)清算組或管理人清算并注銷公司登記的；（六）全國(guó)

2、股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他情形。根據(jù)上述條件，新三板掛牌公司摘牌可以分為主動(dòng)與被動(dòng)兩種形 式，新三板掛牌公司經(jīng)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)在交易所上市、公司申請(qǐng)退市、 公司注銷等方式屬于主動(dòng)摘牌的形式，而上述（三）、（四）兩種方式 則屬于被動(dòng)摘牌。新三板掛牌公司被動(dòng)摘牌的觸發(fā)條件除全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓 系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行） 4. 5.1（三）、（四）兩項(xiàng)外，全國(guó)中小企業(yè)股 份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票終止掛牌實(shí)施細(xì)則（征求意見(jiàn)稿）（以下簡(jiǎn) 稱摘牌意見(jiàn)稿）中還提到了 “最近兩個(gè)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告均被 注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告”、“受到中國(guó) 證監(jiān)會(huì)行政處罰并在行政處罰決定書(shū)中被認(rèn)定構(gòu)成重大違法行為，

3、或者被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法移送有關(guān)部門(mén)”、“因欺詐掛牌受到全國(guó)股 轉(zhuǎn)公司紀(jì)律處分”、“最近三十六個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到全國(guó)股轉(zhuǎn)公司三 次紀(jì)律處分”、“持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存疑”、“公司治理不健全(參照掛 牌條件)”、“強(qiáng)制解散”和“法院宣告破產(chǎn)”等。由于摘牌意見(jiàn)稿尚未生效，摘牌意見(jiàn)稿中提到的除“強(qiáng) 制解散”和“法院宣告破產(chǎn)”外的條件是否觸發(fā)摘牌的裁量權(quán)尚在 股轉(zhuǎn)公司以及證監(jiān)會(huì)。二、新三板掛牌公司摘牌流程新三板掛牌公司摘牌制度目前尚不完善，結(jié)合摘牌意見(jiàn)稿對(duì) 摘牌主動(dòng)與被動(dòng)程序的區(qū)分，本文總結(jié)如下：(一)新三板掛牌公司主動(dòng)摘牌程序1. 流程根據(jù)摘牌意見(jiàn)稿六至十一條規(guī)定，新三板掛牌公司主動(dòng)摘牌 需經(jīng)董事會(huì)審議，審議通過(guò)后

4、兩日內(nèi)應(yīng)將決議進(jìn)行公告(掛牌公司應(yīng) 當(dāng)在披露董事會(huì)決議的同時(shí)，披露關(guān)于終止掛牌事項(xiàng)的臨時(shí)公告， 說(shuō)明終止掛牌的原因、異議股東保護(hù)措施等情況)并確定股東大會(huì)股 權(quán)登記日?qǐng)?bào)請(qǐng)股東大會(huì)審議，公司應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)其股票自股東大會(huì)股權(quán) 登記H的次一轉(zhuǎn)讓日起暫停轉(zhuǎn)讓。若股東大會(huì)經(jīng)三分之二表決通過(guò), 需在股東大會(huì)通過(guò)后兩H內(nèi)公告，公告中披露表決情況，以及異議 股東的主要意見(jiàn)。公司應(yīng)當(dāng)在終止掛牌事項(xiàng)獲得股東大會(huì)決議通過(guò) 后的十個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司報(bào)送摘牌文件。流程圖如下：2. 報(bào)送文件：擬摘牌公司應(yīng)當(dāng)向全國(guó)股轉(zhuǎn)公司報(bào)送以下文件：(1) 終止掛牌的書(shū)面申請(qǐng)；(2) 終止掛牌事項(xiàng)的董事會(huì)決議；(3) 終止掛牌事項(xiàng)的股

5、東大會(huì)決議；(4) 主辦券商審查意見(jiàn)；(5) 法律意見(jiàn)書(shū)；(6) 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求的其他文件。其中主辦券商意見(jiàn)和法律意見(jiàn)書(shū)應(yīng)當(dāng)就公司主動(dòng)終止掛牌是否符 合規(guī)定的情形、是否履行了法定程序和信息披露義務(wù)、是否對(duì)異議 股東作出安排等事項(xiàng)發(fā)表明確意見(jiàn)。3.股轉(zhuǎn)公司審查及后續(xù)事項(xiàng)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行形式審查，并于受理之日起十個(gè)轉(zhuǎn) 讓H內(nèi)作出是否同意掛牌公司股票終止掛牌的決定。若掛牌公司提 交的申請(qǐng)材料不符合要求的，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司可以要求掛牌公司更正、 補(bǔ)充相關(guān)材料，此期間不計(jì)入作出決定的期限。掛牌公司應(yīng)當(dāng)在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司作出同意掛牌公司股票終止掛牌決 定后的兩個(gè)轉(zhuǎn)讓H內(nèi)發(fā)布股票終止掛牌公告，股票終止掛

6、牌公告應(yīng) 當(dāng)包括以下內(nèi)容：(1) 終止掛牌生效日期；(2) 終止掛牌決定的主要內(nèi)容；(3) 終止掛牌后相關(guān)安排、異議股東保護(hù)措施落實(shí)情況；(4) 終止掛牌后其股票登記、轉(zhuǎn)讓、管理事宜；(5) 終止掛牌后公司的聯(lián)系人、聯(lián)系方式；(6) 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司要求的其他內(nèi)容。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司作出同意掛牌公司股票終止掛牌申請(qǐng)決定后的第三 個(gè)轉(zhuǎn)讓日，掛牌公司股票終止掛牌。(二)新三板掛牌公司被動(dòng)(強(qiáng)制)摘牌程序根據(jù)摘牌意見(jiàn)稿十四至二十條規(guī)定，首先，掛牌公司及主辦 券商應(yīng)當(dāng)在觸發(fā)上述條件的時(shí)間點(diǎn)首次發(fā)布公司股票可能被終止掛 牌的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，之后每十個(gè)轉(zhuǎn)讓日發(fā)布一次，直至情形消除或 全國(guó)股轉(zhuǎn)公司作出掛牌公司股票終止掛牌的決定。而后根據(jù)不同觸 發(fā)條件在相應(yīng)的時(shí)間點(diǎn)