公允價值會計存在的問題與應(yīng)對策略

1、公允價值會計存在的問題與應(yīng)對策略會計之友2011,8期徐波老師公允價值會計（Fair Value Accounting ）是指以市場價值或未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為資產(chǎn)和負(fù) 債的主要計量屬性的會計模式。在這次引發(fā)于美國的全球性金融危機中，由于公允價值的順周期效應(yīng)（ERC, 2004; Plantin , Sapra&Shin ,2008）和可能存在的傳染效應(yīng) （Allen&Carletti ， 2008）而被認(rèn)為加劇了本輪金融危機， 增加了投資者的恐懼心理并導(dǎo)致金融機構(gòu)產(chǎn)生流動性問題。但是，公允價值由于其自身的優(yōu)點而成為當(dāng)代會計無法回避的事實，這些優(yōu)點包括（陳旭東，逯東，2009）：相比于現(xiàn)存其他

2、的報告方法，即便是在極端的市場情況下，它要求和 允許企業(yè)報告更及時、精確和可比；它要求或允許企業(yè)以有規(guī)律和持續(xù)的基礎(chǔ)報告當(dāng)前價值； 它限制了企業(yè)操縱其凈盈余的能力；公允價值變化導(dǎo)致的收益或損失，使得企業(yè)和投資者可能發(fā)現(xiàn)有價值的附加披露信息。如何弘揚公允價值會計的優(yōu)點而又最大限度地避免其缺陷呢？筆者認(rèn)為除了改進計量 之外，更重要的是改進公允價值的列報。本文采用價值相關(guān)性分析，為改進公允價值相關(guān)性分析提供經(jīng)驗證據(jù)。三、應(yīng)對策略有人把會計比作溫度計，認(rèn)為導(dǎo)致病人死亡的根本原因是病而不是溫度計。當(dāng)過醫(yī)生的人或生過病的人都知道病人和正常人在一天中的不同時點體溫是有差異的。記得自己的孩子小時候生病在家里測

3、量體溫很高，送往醫(yī)院醫(yī)生說短時間的高溫沒有問題，并詢問了體溫變化情況，當(dāng)時心里甚是寬慰，沒有緊張，孩子也就在醫(yī)院住一夜就好了。如果當(dāng)時醫(yī)生只依據(jù)瞬時體溫說問題如何如何嚴(yán)重，還不知我們會如何折騰。這對于類似于溫度計的會計是否有某種啟示呢？盡管包括二十國集團（G20）峰會領(lǐng)導(dǎo)人在內(nèi)的國際社會普遍認(rèn)識到，本次金融危機的 根本原因是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡、金融創(chuàng)新過度、金融機構(gòu)疏于風(fēng)險管理和金融監(jiān)督缺位（劉玉廷，2010），但是會計如何在危機時減少人們的恐懼心理，而在高漲時又能減少人們盲目樂觀的 心理呢？這是每一個會計人應(yīng)該深思的問題，筆者認(rèn)為可以采取下列辦法。（一）改進公允價值會計的計量對于充滿投機和每分每秒

4、都在變化的交易性金融資產(chǎn)等金融產(chǎn)品，以期末最后一個交易日的收盤價作為公允價值的計量標(biāo)準(zhǔn)是不可靠的、價值不相關(guān)的。股票有其內(nèi)在價值， 從而股價圍繞其內(nèi)在價值波動（基本面分析的基礎(chǔ)）；而瞬時股價隨投資者對各種因素的心理預(yù)期的變化而波動（技術(shù)分析的基石）。如果以一段時間的平均價格（大致可以反映價值）來進行公允價值的計量（表內(nèi)披露），而后將期末以及報告日的交易中間價作為附注信息披露 則可以提供更加相關(guān)、可靠的決策信息。（二）重構(gòu)公允價值會計的列報早在本世紀(jì)初準(zhǔn)則制定機構(gòu)就開始了財務(wù)列報改進的努力，2001年IASB和FASB就將業(yè)績報告項目分別列入各自準(zhǔn)則改革議程，并于2003年發(fā)布了階段性成果（溫青

5、山等，2009）。通過上面的分析可知，對于進入利潤表（并通過盈余公積和未分配利潤的變動進入 資產(chǎn)負(fù)債表）的公允價值變動收益，在現(xiàn)行的披露規(guī)則下明顯放大了其對公司估值的貢獻， 筆者認(rèn)為利潤表的披露序列應(yīng)當(dāng)考慮其發(fā)生的持續(xù)性強弱，對于會影響以后各期和只影響本期的項目應(yīng)該分開披露。 公允價值變動收益其持續(xù)性差而又沒有現(xiàn)金流，應(yīng)該列入營業(yè)外收支后面，而附注披露中應(yīng)該主要為金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、投資性房地產(chǎn)的種類。（三）改善股票交易平臺的財務(wù)指標(biāo)股票交易平臺上的財務(wù)指標(biāo)往往成為普通投資者進行基本面分析的依據(jù)，現(xiàn)行的交易平臺公布的財務(wù)指標(biāo)包括： 總股本、流通A/B股、流通比例、股東總數(shù)、市盈率、市盈率（動）

6、、 總市值、流通市值、每股收益、每股凈資產(chǎn)、主營利潤率、主營增長率、凈資產(chǎn)收益率、資 產(chǎn)負(fù)債比率、主營業(yè)務(wù)收入、資產(chǎn)合計、負(fù)債合計、股東權(quán)益合計、公積金、主營業(yè)務(wù)利潤、 凈利潤、投資收益。現(xiàn)行的利潤表公允價值變動和投資收益都計入了營業(yè)利潤，但在股票交易平臺上卻無法看到公允價值變動（可以看到投資收益），投資時也只能把持續(xù)性極差的公允價值變動作為營業(yè)利潤同等看待， 這也是市場高估公允價值對于股票估值的影響了。因此，筆者認(rèn)為，應(yīng)該在交易平臺上單獨披露公允價值變動收益、營業(yè)外收支凈額等與營業(yè)利潤持續(xù)性顯著不同的項目，同時顯示其他綜合收益，以使投資者更好地進行股票估值。公允價值會計是會計界的新生事物，現(xiàn)階段盡管存在很多問題， 但是它可能代表了新時代會計的前途，需要我們不斷地對其進行完善。人生能有幾回搏，有生不搏待何時！所有的機遇和成功，都在充滿陽光，充滿希望的大道之上！我們走過了黑夜，就迎來了黎明；走過了荊棘，就迎來了花叢；走過了坎坷，就走出了泥濘；走過了失敗，就走向了成功！一個人只要心存希望，堅強堅韌，堅持不懈，勇往直前地去追尋，去探索，去拼搏，他總有一天會成功。正如鄭板橋所具有的人格和精神：咬定青山不放松，立根原在破巖中。千磨萬擊還堅勁，任爾東南西北風(fēng)?！眽粝朐冢Ｍ?，人就有奔頭；愿奮斗，勇拼搏，事就能成功。前行途