銀行業(yè)盈利能力影響研究

1、銀行業(yè)盈利能力影響研究 摘要:利率市場化，對銀行業(yè)盈利能力產(chǎn)生了影響。本文主要分析了國內(nèi)學(xué)者關(guān)于利率市場化對銀行盈利能力影響的研究成果，主要集中在以下三個方面:關(guān)于利率市場化進(jìn)程測量的研究、利率市場化對銀行盈利能力影響的定性分析和定量分析。 關(guān)鍵詞:利率市場化;銀行;盈利能力 一、引言 隨著我國金融體制改革的不斷深入和全面放開銀行業(yè)存貸款利率管理，利率市場化必成為利率管理改革的必然方向。隨著利率市場化改革的深入，對銀行金融機(jī)構(gòu)的盈利能力產(chǎn)生了直接影響。國內(nèi)學(xué)者從不同角度對此開展了深入研究，并獲得了豐富的研究成果，主要集中于以下三個方面: 二、利率市場化進(jìn)程測量的研究 由于國外金融市場發(fā)展較為成

2、熟，利率市場化早已實(shí)施。我國利率市場化改革是一個漸進(jìn)的過程，與我國整個社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革相適應(yīng)。因此，國內(nèi)利率市場化進(jìn)程的測度是很多國內(nèi)學(xué)者關(guān)注的重點(diǎn)，并開展了相關(guān)方面的探討。1.關(guān)于利率市場化測量維度的構(gòu)建顧海兵(2013)1研究認(rèn)為，生產(chǎn)者、消費(fèi)者和政府是對利率市場化系數(shù)進(jìn)行策略的主要維度。從生產(chǎn)者角度來看，可以細(xì)分為工資市場化、利潤市場化、土地價格市場化和生產(chǎn)集中度;從消費(fèi)者角度來看，可以體現(xiàn)為民間的資本價格與商業(yè)銀行的平均利率之比。2.關(guān)于利率市場化具體測量的分析陶雄華和陳明玨(2013)2在研究中，通過簡單平均賦值法的應(yīng)用，對我國1979年到2012年的利率市場化程度進(jìn)行了測量

3、，并研究得出我國利率市場化的程度已經(jīng)達(dá)到了80%的結(jié)論。王俊剛(2013)3在研究中把銀行理財產(chǎn)品余額變動作為衡量利率市場化程度的指標(biāo)，其認(rèn)為理財產(chǎn)品相對于銀行存款來說，市場化程度更高，理財產(chǎn)品收益率更多體現(xiàn)的是市場平均收益率。理財產(chǎn)品的收益大大高于銀行存款利率水平，居民通過大量購買理財產(chǎn)品，可以打破銀行存款的官方利率，倒逼銀行存款實(shí)行市場化定價。由此可見，國內(nèi)學(xué)者測量利率市場化的程度，主要是從兩個方面來開展研究。第一，根據(jù)政府政策對利率市場化程度進(jìn)行直接測量;第二，根據(jù)銀行的信貸渠道、理財產(chǎn)品余額和銀行集中度等進(jìn)行間接測算。但無論是哪種測算方法，其結(jié)果大致相同。 三、利率市場化對銀行業(yè)盈利能

4、力的定性研究 國內(nèi)學(xué)者在對利率市場化對銀行業(yè)盈利能力影響的定性研究中，基本上都認(rèn)為存貸款利率差的減少會對銀行業(yè)盈利能力產(chǎn)生影響，并且具有利弊兩方面的影響。談佳龍(2014)4在研究中進(jìn)行了相關(guān)的定性分析，其認(rèn)為利率市場化對銀行盈利的影響是一柄雙刃劍，其積極影響主要體現(xiàn)在銀行具有更大的定價自主權(quán)，可以對風(fēng)險管控和價格調(diào)整實(shí)現(xiàn)更好的匹配，實(shí)行風(fēng)險定價，也逼迫我國銀行不斷轉(zhuǎn)變盈利模式，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升自身競爭力，來加快與國際接軌的步伐。其消極影響則主要體現(xiàn)在銀行利差空間縮小，銀行利息凈收入減少，對銀行盈利能力產(chǎn)生了損害。方志平(2011)5研究認(rèn)為，隨著利率市場化的推進(jìn)促使銀行不斷提高利率風(fēng)險管理

5、水平，更是推動銀行開展金融創(chuàng)新。從美國等發(fā)達(dá)國家的利率市場化進(jìn)程中可以看出，銀行利率市場化導(dǎo)致銀行存貸款利差不斷縮小，銀行盈利不再單純依賴?yán)钍杖?，而是轉(zhuǎn)向銀行中間業(yè)務(wù)的拓展，從而推動新型金融工具的衍生和發(fā)展。白積洋(2010)6研究認(rèn)為，利率市場化對銀行盈利能力的影響主要是負(fù)面的，由于同業(yè)競爭的壓力，銀行貸款利率被迫下降，而存款利率被迫提高，縮小了存貸款利率，從而對銀行的利率風(fēng)險和信用風(fēng)險都將帶來負(fù)面影響。謝永堅(2017)7研究認(rèn)為，我國銀行業(yè)的利潤收入主要依賴于存貸款利差收入，其比重達(dá)到了90%以上。利率市場化以后，銀行利差空間收窄，增加了銀行信貸風(fēng)險。但利率市場化對銀行盈利能力也有積極

6、影響，主要體現(xiàn)在提高了經(jīng)營行為的透明化，提高了銀行金融創(chuàng)新競爭力。由此可見，國內(nèi)學(xué)者認(rèn)為，利率市場化對銀行業(yè)盈利能力的影響，從短期來看，會減少銀行凈利差收入，削弱銀行業(yè)的盈利能力;從長期來看，將推動我國銀行業(yè)轉(zhuǎn)變其盈利模式，創(chuàng)新金融管理機(jī)制，提升風(fēng)險管理能力，最終可以提高銀理論探討行自身競爭力。 四、利率市場化對銀行盈利能力的定量研究 陳宗勝(2017)8等人在研究中，使用銀行凈利差作為被解釋變量，引入2014年10月這個取消貸款利率上限節(jié)點(diǎn)作為虛擬變量，通過統(tǒng)計分析三十二家銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)選取的虛擬變量符號是顯著正相關(guān)關(guān)系，這標(biāo)示著銀行貸款上限的放開，使銀行在定價方面具有更多的自主權(quán)，并

7、且可以按照利率高低，把客戶劃分為不同的風(fēng)險類別，不斷提高銀行的風(fēng)險管控能力，提升銀行的盈利能力。在研究中還發(fā)現(xiàn)，雖然利率市場化減少了銀行存貸款利差，但銀行的利率風(fēng)險與信用風(fēng)險都獲得了補(bǔ)償，而且銀行金融創(chuàng)新能力得到增強(qiáng)，其拓展中間業(yè)務(wù)的動力更足，這些都可以有效彌補(bǔ)利差。因此，利率市場化提高了銀行的盈利能力。劉金山、何煒(2014)9在研究中，對我國銀行一年期存貸款的基準(zhǔn)利率走勢圖進(jìn)行分析，得出了基準(zhǔn)存貸款利差呈現(xiàn)總體縮小發(fā)展趨勢的結(jié)論。研究發(fā)現(xiàn)在利率市場化進(jìn)程中，銀行盈利水平反而逐漸上升，銀行盈利能力并未降低，并發(fā)現(xiàn)歷次央行收窄利差以后，國內(nèi)銀行實(shí)際的存貸款利差卻沒有產(chǎn)生相同程度的影響，只是銀行

8、未來盈利能力隨著利率市場化推進(jìn)而不斷下降是必然趨勢。王俊剛(2013)3在研究中，對美國和日本在利率市場化進(jìn)程中對其銀行業(yè)盈利能力的影響進(jìn)行了對比分析，通過對金融機(jī)構(gòu)數(shù)目、核心資本充足率和非利息收入的占比等有關(guān)數(shù)據(jù)的變化進(jìn)行分析，運(yùn)用多元回歸模型，實(shí)證分析了利率市場化的程度和銀行資本凈利率之間的關(guān)系，研究認(rèn)為，當(dāng)利率市場化程度每提高1%時，銀行業(yè)總體的資本凈利率會相應(yīng)下降0.12%。楊梅(2013)10在研究中，通過利率市場化對銀行盈利水平的定量分析，對工商銀行、中信銀行和南京銀行等進(jìn)行敏感型壓力研究后認(rèn)為，短期貸款利率和中長期貸款利率受到輕微、中等和嚴(yán)重三種不同程度的影響，利息凈收入變化率發(fā)

9、生了變化，并認(rèn)為非利息收入在短期貸款利率、中期貸款利率、長期貸款利率調(diào)整以后，分別有20%、30%和50%凈利潤變化增長。通過研究表明，當(dāng)出現(xiàn)嚴(yán)重情形的時候，三家銀行的利息凈收入出現(xiàn)大幅度下滑趨勢，因此對于將存貸款利差收入作為盈利主要方式的銀行，利率市場化將極有可能導(dǎo)致其經(jīng)營發(fā)生困難。因此，國內(nèi)學(xué)者對于利率市場化對銀行業(yè)盈利能力的影響，其最終研究結(jié)論也并非完全一致。有的學(xué)者研究結(jié)論認(rèn)為，利率市場化對銀行業(yè)盈利能力具有顯著提升作用，主要是利率市場化提升了銀行貸款定價能力的管理水平，在無形中使銀行的盈利能力也得到了提升。但也有學(xué)者在研究中認(rèn)為，利率市場化會導(dǎo)致存貸利差收窄，會相應(yīng)降低銀行盈利能力。

10、 五、結(jié)論 國內(nèi)學(xué)者對利率市場化對銀行業(yè)盈利能力的影響，開展了大量深入研究。從不同的視角分析了利率市場化的進(jìn)程對銀行盈利的影響，得出了不同的結(jié)論。這些研究成果對我國利率市場化改革提供了理論借鑒。但通過對目前已有的研究結(jié)論總結(jié)發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)相關(guān)學(xué)者的研究還存在一定的局限性。一是研究的角度比較寬泛。國內(nèi)學(xué)者在對銀行研究時，一般都從利率風(fēng)險、信用風(fēng)險和盈利能力等一個或多個方面進(jìn)行研究，而專門研究利率市場化對我國銀行業(yè)盈利能力影響方面的文獻(xiàn)則比較少，從而對銀行盈利能力角度開展的研究還不夠深入，實(shí)證研究較少，定性分析較多。二是國內(nèi)學(xué)者對于利率市場化程度的定量分析的研究成果比較多，但是其主要是對利率市場化進(jìn)程

11、的量化研究，而從利率市場化影響銀行業(yè)盈利能力的角度開展的定量分析卻不夠。目前我國已基本完成了利率市場化的改革，在此背景下探討利率市場化影響銀行盈利能力的實(shí)證研究，已具備了相關(guān)驗(yàn)證條件，開展相應(yīng)的模型分析，也必然成為今后一段時期內(nèi)，相關(guān)領(lǐng)域研究的重點(diǎn)方向和內(nèi)容。 參考文獻(xiàn): 1顧海兵.商業(yè)銀行利率市場化程度研究的方法論分析J.中國人民大學(xué)學(xué)報，2013年第3期. 2陶雄華、陳明玨.中國利率市場化的進(jìn)程測度與改革方向J.中南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報，2013年第3期. 3王俊剛.利率市場化改革對我國商業(yè)銀行的影響研究D.上海社會科學(xué)院，2013年. 4談佳龍.中國利率市場化進(jìn)程測度及效果研究一基于銀行信貸渠道的實(shí)證分析J.金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究，2014年第6期. 5方志平.商業(yè)銀行績效影響因素:產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境J.金融論壇，2011年第6期. 6白積洋.我國國有商業(yè)銀行盈利能力影響因素的實(shí)證分析J.金融發(fā)展研究，2010年第6期. 7謝永堅.中國金融市場化指數(shù)的構(gòu)建J.金融研究，2017年第11期. 8陳宗勝等.利率市場化條件下的商業(yè)銀行利差: