利潤(rùn)形成和分配管理ppt課件

1、第八章 利潤(rùn)構(gòu)成和分配管理 8.1 8.1 企業(yè)利潤(rùn)管理企業(yè)利潤(rùn)管理 8.2 8.2 利潤(rùn)分配管理利潤(rùn)分配管理8.1 企業(yè)利潤(rùn)管理1.1.本量利分析本量利分析1)1)本錢按習(xí)性分類本錢按習(xí)性分類(1)(1)固定本錢固定本錢(2)(2)變動(dòng)本錢變動(dòng)本錢(3)(3)混合本錢混合本錢半變動(dòng)本錢半變動(dòng)本錢半固定本錢半固定本錢2)2)根本方式根本方式(1)M=S-V=(a-v)Q=mQ(1)M=S-V=(a-v)Q=mQ8.1 企業(yè)利潤(rùn)管理m m，=M/S=1-V/S=1-v =M/S=1-V/S=1-v ， =m/a=1-v/a =m/a=1-v/a(2)P=S-C=S-V-F=(a-v)Q-F=M-

2、F=mQ-F(2)P=S-C=S-V-F=(a-v)Q-F=M-F=mQ-F =m =m ，S-F=(1-v S-F=(1-v ，)S-F)S-F3)3)運(yùn)用運(yùn)用(1)(1)確定盈虧分界點(diǎn)確定盈虧分界點(diǎn)P=0=(a-v)Q-F=m P=0=(a-v)Q-F=m ，S-FS-F盈虧臨界點(diǎn)銷售量盈虧臨界點(diǎn)銷售量Q0=F/(a-v)=F/mQ0=F/(a-v)=F/m盈虧臨界點(diǎn)銷售額盈虧臨界點(diǎn)銷售額S0=F/mS0=F/m，=F/(1-v =F/(1-v ，) )(2)(2)預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)量預(yù)測(cè)業(yè)務(wù)量 Qi=(P+F)/(a-v)=(P+F)/mQi=(P+F)/(a-v)=(P+F)/m8.1 企業(yè)利潤(rùn)

3、管理Si=(P+F)/ mSi=(P+F)/ m，=(P+F)/(1-v =(P+F)/(1-v ，) )(3)(3)確定平安邊沿確定平安邊沿平安邊沿平安邊沿 Q=Q-Q0Q=Q-Q0 S=S-S0S=S-S0平安邊沿率平安邊沿率 Q Q，= =Q/QQ/Q S S，= = S/SS/SQ=Q0+Q=Q0+Q 1= Q0Q 1= Q0，+ +Q Q， P=S-V-F=M-F= m P=S-V-F=M-F= m ，S-F= m S-F= m ，S- m S- m ，S0=m S0=m ，(S- S0)(S- S0) =m =m ， S SP/S= m P/S= m ， S S， 8.1 企業(yè)利潤(rùn)

4、管理2.2.目的利潤(rùn)管理目的利潤(rùn)管理1)1)概述概述(1)(1)目的利潤(rùn)的特點(diǎn)目的利潤(rùn)的特點(diǎn)可行性可行性科學(xué)性科學(xué)性鼓勵(lì)性鼓勵(lì)性一致性一致性(2)(2)目的利潤(rùn)管理的作用目的利潤(rùn)管理的作用責(zé)任分解責(zé)任分解, ,配合獎(jiǎng)勵(lì)配合獎(jiǎng)勵(lì), ,調(diào)動(dòng)職工降低本錢的積極性。調(diào)動(dòng)職工降低本錢的積極性。8.1 企業(yè)利潤(rùn)管理 目的與實(shí)踐對(duì)比目的與實(shí)踐對(duì)比 事后事后 事前、事中事前、事中 2)2)目的利潤(rùn)確實(shí)定目的利潤(rùn)確實(shí)定 (1)(1)利潤(rùn)率確定法利潤(rùn)率確定法 目的利潤(rùn)目的利潤(rùn)= =估計(jì)資金占用額估計(jì)資金占用額* *目的資金利潤(rùn)率目的資金利潤(rùn)率 = =估計(jì)銷售收入估計(jì)銷售收入* *目的銷售利潤(rùn)率目的銷售利潤(rùn)率 (2

5、)(2)遞增率確定法遞增率確定法 3)3)實(shí)現(xiàn)目的利潤(rùn)的對(duì)策實(shí)現(xiàn)目的利潤(rùn)的對(duì)策 (1)(1)單項(xiàng)對(duì)策單項(xiàng)對(duì)策 添加添加Q Q或或S S8.1 企業(yè)利潤(rùn)管理 提高提高a a 降低降低v v 降低降低F F (2)(2)綜合對(duì)策綜合對(duì)策 例例: :某企業(yè)消費(fèi)甲產(chǎn)品某企業(yè)消費(fèi)甲產(chǎn)品, ,每件售價(jià)每件售價(jià)1010元元, ,單位變動(dòng)本錢單位變動(dòng)本錢每每 件件6 6元元, ,固定費(fèi)用總額固定費(fèi)用總額30003000元元, ,估計(jì)銷售估計(jì)銷售10001000件。件。 P=(10-6)P=(10-6)* *1000-3000=10001000-3000=1000元元 企業(yè)有剩余消費(fèi)才干企業(yè)有剩余消費(fèi)才干, ,

6、可添加產(chǎn)量可添加產(chǎn)量, ,但要降價(jià)但要降價(jià)10%10%實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)薄薄 利多銷利多銷, ,爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)15001500元。元。 Q=(1500+3000)/10Q=(1500+3000)/10* *(1-10%)-6=1500(1-10%)-6=1500件件8.1 企業(yè)利潤(rùn)管理銷售部門以為只能增至銷售部門以為只能增至13001300件件, ,應(yīng)在降低本錢上挖潛。應(yīng)在降低本錢上挖潛。v=10v=10* *(1-10%)(1-10%)* *1300-3000-1500/1300=5.541300-3000-1500/1300=5.54元元消費(fèi)部門以為努力降低原資料和人工本錢可降至消費(fèi)部門以

7、為努力降低原資料和人工本錢可降至5.65.6元元, ,應(yīng)緊縮固定本錢支出。應(yīng)緊縮固定本錢支出。F=10F=10* *(1-10%)-5.6(1-10%)-5.6* *1300-1500=29201300-1500=2920元元為實(shí)現(xiàn)目的利潤(rùn)為實(shí)現(xiàn)目的利潤(rùn), ,在降價(jià)在降價(jià)10%10%使銷量增至使銷量增至13001300件件, ,單位變單位變動(dòng)本錢降至動(dòng)本錢降至5.65.6元同時(shí)元同時(shí), ,還需緊縮固定本錢還需緊縮固定本錢8080元。元。4)4)目的利潤(rùn)的控制目的利潤(rùn)的控制(1)(1)合理分解目的利潤(rùn)合理分解目的利潤(rùn)(2)(2)利潤(rùn)差別的分析利潤(rùn)差別的分析8.1 企業(yè)利潤(rùn)管理(3)(3)采取調(diào)整

8、措施采取調(diào)整措施修正目的利潤(rùn)修正目的利潤(rùn)調(diào)整經(jīng)濟(jì)活動(dòng)調(diào)整經(jīng)濟(jì)活動(dòng)3.3.有關(guān)利潤(rùn)的決策有關(guān)利潤(rùn)的決策1)1)虧損產(chǎn)品能否應(yīng)停產(chǎn)虧損產(chǎn)品能否應(yīng)停產(chǎn)例例: :某公司消費(fèi)三種產(chǎn)品某公司消費(fèi)三種產(chǎn)品: : 甲甲 乙乙 丙丙銷售量銷售量( (件件) 100 200 ) 100 200 5050售價(jià)售價(jià)( (元元) 50 15 ) 50 15 4040單位變動(dòng)本錢單位變動(dòng)本錢( (元元) 30 10 ) 30 10 3030固定本錢總額固定本錢總額( (元元) 3000() 3000(按銷售收入比重分按銷售收入比重分配配) )8.1 企業(yè)利潤(rùn)管理 甲甲 乙乙 丙丙 合計(jì)合計(jì)銷售收入銷售收入 5000 30

9、00 2000 10000 5000 3000 2000 10000變動(dòng)本錢變動(dòng)本錢 3000 2000 1500 6500 3000 2000 1500 6500邊沿奉獻(xiàn)邊沿奉獻(xiàn) 2000 1000 500 3500 2000 1000 500 3500固定本錢固定本錢 1500 900 600 3000 1500 900 600 3000利潤(rùn)利潤(rùn) 500 100 -100 500 500 100 -100 500丙產(chǎn)品停產(chǎn)丙產(chǎn)品停產(chǎn) 甲甲 乙乙 合計(jì)合計(jì)銷售收入銷售收入 5000 3000 8000 5000 3000 8000 變動(dòng)本錢變動(dòng)本錢 3000 2000 5000 3000 2

10、000 5000邊沿奉獻(xiàn)邊沿奉獻(xiàn) 2000 1000 3000 2000 1000 3000固定本錢固定本錢 1875 1125 3000 1875 1125 3000利潤(rùn)利潤(rùn) 125 -125 0 125 -125 08.1 企業(yè)利潤(rùn)管理2)2)特殊情況下的定價(jià)特殊情況下的定價(jià)特殊情況：特殊情況：(1)(1)有多余消費(fèi)才干沒(méi)有被充分利用有多余消費(fèi)才干沒(méi)有被充分利用(2)(2)市場(chǎng)需求發(fā)生變化減少市場(chǎng)需求發(fā)生變化減少(3)(3)遇到強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手遇到強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手定價(jià)原那么定價(jià)原那么: :最低價(jià)錢最低價(jià)錢 變動(dòng)本錢變動(dòng)本錢最高價(jià)錢最高價(jià)錢 目的售價(jià)目的售價(jià)8.2 利潤(rùn)分配管理1.1.利潤(rùn)分配的

11、工程和順序利潤(rùn)分配的工程和順序1)1)工程工程(1)(1)盈余公積金盈余公積金(2)(2)股利股利/ /向投資者分配利潤(rùn)向投資者分配利潤(rùn)2)2)順序順序(1)(1)彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損彌補(bǔ)企業(yè)以前年度虧損(2)(2)計(jì)提法定盈余公積金計(jì)提法定盈余公積金(3)(3)計(jì)提恣意盈余公益金計(jì)提恣意盈余公益金(4)(4)向股東向股東( (投資者投資者) )支付股利支付股利( (分配利潤(rùn)分配利潤(rùn)) )8.2 利潤(rùn)分配管理2.2.股利支付的日期界限股利支付的日期界限1 1股利宣告日股利宣告日2 2股權(quán)登記日股權(quán)登記日( (除權(quán)日除權(quán)日) )3 3股利支付日股利支付日3.3.股利支付方式股利支付方式1)1)現(xiàn)

12、金股利現(xiàn)金股利cash dividendcash dividend2)2)財(cái)富股利財(cái)富股利property dividendproperty dividend3)3)負(fù)債股利負(fù)債股利liability dividendliability dividend4)4)股票股利股票股利stock dividendstock dividend8.2 利潤(rùn)分配管理例例: :某公司在發(fā)放股票股利前某公司在發(fā)放股票股利前, ,股東權(quán)益情況如下股東權(quán)益情況如下: : 單位單位: :元元普通股普通股( (面額面額1 1元元, ,已發(fā)行已發(fā)行200000200000股股) 200000) 200000資本公積資本公

13、積 400000 400000未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn) 2000000 2000000股東權(quán)益合計(jì)股東權(quán)益合計(jì) 2600000 2600000 假定該公司宣布發(fā)放假定該公司宣布發(fā)放10%10%的股票股利的股票股利, ,即發(fā)放即發(fā)放2000020000股普股普通股股票通股股票, ,現(xiàn)有股東每持現(xiàn)有股東每持1010股可得股可得1 1股新發(fā)放股票股新發(fā)放股票. .股票股票當(dāng)時(shí)市價(jià)當(dāng)時(shí)市價(jià)2020元。元。發(fā)放股票股利后發(fā)放股票股利后, ,公司股東權(quán)益各工程如下公司股東權(quán)益各工程如下: : 8.2 利潤(rùn)分配管理 單位單位: :元元普通股普通股( (面額面額1 1元元, ,已發(fā)行已發(fā)行220000220000

14、股股) 220000) 220000資本公積資本公積 780000 780000未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn) 1600000 1600000股東權(quán)益合計(jì)股東權(quán)益合計(jì) 2600000 2600000 假定上述公司本年盈余為假定上述公司本年盈余為440000440000元元, ,某股東持有某股東持有2000020000股普通股股普通股, ,發(fā)放股票股利對(duì)該股東的影響如下發(fā)放股票股利對(duì)該股東的影響如下: : 單位單位: :元元工程工程 發(fā)放前發(fā)放前 發(fā)放后發(fā)放后每股收益每股收益EPS 2.2 2EPS 2.2 2每股市價(jià)每股市價(jià) 20 18.18 20 18.18持股比例持股比例 10% 10% 10% 1

15、0%所持股總價(jià)值所持股總價(jià)值 400000 400000 400000 400000 8.2 利潤(rùn)分配管理 對(duì)股東的意義對(duì)股東的意義 (1)(1)同時(shí)發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)得到更多的現(xiàn)金同時(shí)發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí)得到更多的現(xiàn)金 (2)(2)股價(jià)不成比例下降時(shí)股票價(jià)值相對(duì)上升股價(jià)不成比例下降時(shí)股票價(jià)值相對(duì)上升 (3)(3)生長(zhǎng)生長(zhǎng)-投資者心思投資者心思 (4)(4)需求現(xiàn)金時(shí)出賣可獲得納稅益處需求現(xiàn)金時(shí)出賣可獲得納稅益處 對(duì)公司的意義對(duì)公司的意義 (1)(1)留存現(xiàn)金留存現(xiàn)金, ,有利于長(zhǎng)期開展有利于長(zhǎng)期開展. . (2)(2)降低股價(jià)降低股價(jià), ,吸引投資者吸引投資者. . (3)(3)提高投資者自信心提高投

16、資者自信心, ,穩(wěn)定股價(jià)穩(wěn)定股價(jià), ,但有時(shí)會(huì)下降但有時(shí)會(huì)下降. . (4)(4)費(fèi)用大費(fèi)用大8.2 利潤(rùn)分配管理股票分割股票分割: :指將面額較高的股票交換成面額較低的股票指將面額較高的股票交換成面額較低的股票的行為的行為, ,不屬于某種股利方式不屬于某種股利方式, ,但效果與股票股利近似。但效果與股票股利近似。例例: :某公司原發(fā)行面額某公司原發(fā)行面額2 2元的普通股元的普通股200000200000股股, ,假設(shè)按假設(shè)按1 1股股換換成成2 2股的比例進(jìn)展股票分割股的比例進(jìn)展股票分割, ,分割前后的股東權(quán)益工程如分割前后的股東權(quán)益工程如下下: :分割前分割前 單位單位: :元元普通股普通

17、股( (面額面額2 2元元, ,已發(fā)行已發(fā)行200000200000股股) 400000) 400000資本公積資本公積 800000 800000未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn) 4000000 4000000股東權(quán)益合計(jì)股東權(quán)益合計(jì) 5200000 52000008.2 利潤(rùn)分配管理分割后分割后 單位單位: :元元普通股普通股( (面額面額1 1元元, ,已發(fā)行已發(fā)行400000400000股股) 400000) 400000資本公積資本公積 800000 800000未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn) 4000000 4000000股東權(quán)益合計(jì)股東權(quán)益合計(jì) 5200000 5200000 假定公司本年凈利潤(rùn)假定公

18、司本年凈利潤(rùn)440000440000元元, ,分割前每股收益為分割前每股收益為2.22.2元元, ,分割后分割后1.11.1元元, ,每股市價(jià)也會(huì)下降。每股市價(jià)也會(huì)下降。反分割措施反分割措施-股票合并股票合并8.2 利潤(rùn)分配管理4.4.影響股利政策的要素影響股利政策的要素1 1法律要素法律要素資本限制資本限制無(wú)力償付的限制無(wú)力償付的限制現(xiàn)金積累的限制現(xiàn)金積累的限制2 2合同限制要素合同限制要素3 3資金的變現(xiàn)力資金的變現(xiàn)力8.2 利潤(rùn)分配管理4 4籌資才干籌資才干5 5投資時(shí)機(jī)投資時(shí)機(jī)6 6股東意見股東意見為保證控股權(quán)而限制股利支付為保證控股權(quán)而限制股利支付為避稅目的而限制股利支付為避稅目的而

19、限制股利支付為獲得固定收入要求支付股利為獲得固定收入要求支付股利為逃避風(fēng)險(xiǎn)要求支付股利為逃避風(fēng)險(xiǎn)要求支付股利7 7公司現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)情況公司現(xiàn)有運(yùn)營(yíng)情況8.2 利潤(rùn)分配管理5.5.股利分配政策股利分配政策(1)(1)剩余股利政策剩余股利政策四個(gè)步驟四個(gè)步驟: :確定目的資本構(gòu)造確定目的資本構(gòu)造 即確定股東權(quán)益資本和債務(wù)資本的比率。即確定股東權(quán)益資本和債務(wù)資本的比率。 確定目的資本構(gòu)造下確定目的資本構(gòu)造下, ,投資所需的股東權(quán)益數(shù)額。投資所需的股東權(quán)益數(shù)額。 最大限制地利用留存收益來(lái)滿足投資所需的權(quán)益最大限制地利用留存收益來(lái)滿足投資所需的權(quán)益資本數(shù)額。資本數(shù)額。假設(shè)滿足投資所需的權(quán)益資本后還有剩余假設(shè)

20、滿足投資所需的權(quán)益資本后還有剩余, ,再將再將其其作為股利發(fā)放給股東。作為股利發(fā)放給股東。8.2 利潤(rùn)分配管理優(yōu)點(diǎn)優(yōu)點(diǎn): :堅(jiān)持理想的資本構(gòu)造堅(jiān)持理想的資本構(gòu)造, ,使加權(quán)平均資本使加權(quán)平均資本本錢最低。本錢最低。缺陷缺陷: :股利支付不穩(wěn)定股利支付不穩(wěn)定, ,不能滿足希望獲得穩(wěn)不能滿足希望獲得穩(wěn)定收入股東的稱心定收入股東的稱心, ,不利于企業(yè)樹立良好的財(cái)不利于企業(yè)樹立良好的財(cái)務(wù)籠統(tǒng)。務(wù)籠統(tǒng)。(2)(2)固定或繼續(xù)增長(zhǎng)的股利政策固定或繼續(xù)增長(zhǎng)的股利政策含義：指公司將每年發(fā)放的股利固定下來(lái)，含義：指公司將每年發(fā)放的股利固定下來(lái)，并在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)堅(jiān)持不變，不論公司盈利多并在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)堅(jiān)持不變，不論公司盈利多少，股利總是堅(jiān)持在一定的程度上。少，股利總是堅(jiān)持在一定的程度上。 n優(yōu)點(diǎn)：有利于投資者合理安排收入和支出，可優(yōu)點(diǎn)：有利于投資者合理安排收入和支出，可向投資者傳送出公司正常開展的良好信息，加向投資者傳送出公司正常開展的良好信息，加強(qiáng)投資者對(duì)公司的信任。強(qiáng)投資者對(duì)公司的信任。 n缺陷：股利的支付于盈利相脫節(jié)，當(dāng)公司盈利缺陷：股利的支付于盈利相脫節(jié)