2015年中級財務管理模擬測試題三33p

1、2015年會計從業(yè)資格考試試題資料，內部命題，真題資料，考試必過，歡迎分享。2015年會計從業(yè)資格考試試題資料，內部命題，真題資料，考試必過，歡迎分享。2015年厶 I Rter &欠;1內部真題資料，考試必過，答案附后I!中級財務管理模擬測試題（三）-、單項選擇題1. 企業(yè)采取集權與分權相結合型財務管理體制時通常應對下列權利實施分散的是（）。A. 費用開支的審批權B.固定資產(chǎn)購置權C.收益分配權D.制度制定權2在影響財務管理的各種外部環(huán)境中，最為重要的是（）。A. 技術環(huán)境B.經(jīng)濟環(huán)境C.金融環(huán)境D.法律環(huán)境3. 財務預算管理中，不屬于總預算內容的是（）。A. 現(xiàn)金預算B.生產(chǎn)預算C.預計利

2、潤表D.預計資產(chǎn)負債表4. 在下列預算方法中，能夠適應多種業(yè)務量水平并能克服固定預算方法缺點的是（）。A. 彈性預算方法B.增量預算方法C.零基預算方法D.流動預算方法5. 不受現(xiàn)有費用項目和開支水平限制，有利于促使各基層單位精打細算，合理使用資金的預算方法是（）。A.彈性預算方法B.固定預算方法C.零基預算方法D.滾動預算方法6. 某企業(yè)預算年度計劃以股本的10%向投資者分配利潤，并新增留存收益500萬元。企業(yè)股本10000萬元,所得稅稅率25%，則企業(yè)目標利潤額為（）。A.2000B.1500C.1000D.7507企業(yè)資本金的管理，應當遵循資本保全這一基本原則，下列不屬于實現(xiàn)資本保全的具

3、體要求是（）。A. 資本確定原則B.資本充實原則C.資本維持原則D.資本授權原則8. 上市公司采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票的行為是（）。A. IPOB.增股C.配股D.定向募集增發(fā)9. 相對于債務籌資方式而言，采用普通股籌資的特點是（）。A. 有利于降低資本成本 B.有利于集中企業(yè)控制權C.財務風險大D.信息溝通與披露成本較大11長期借款的保護性條款中針對企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力等方面的要求條款是（）。A. 例行性保護條款B. 般性保護條款C.特殊性保護條款D.專項性保護條款12. 相對于發(fā)行債券和利用銀行借款購買設備而言，通過融資租賃方式取得設備的主要缺點是（）。A.限制條款多B.籌

4、資速度慢C.資本成本高D.財務風險大13. 權證持有人在到期日前，可以隨時提岀履約要求，買進約定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權證為（）。A.美式認股證 B.歐式認股證 C.認沽認股證D.認購認股證14. 下列關于資本成本表述不正確的是（）。A. 指企業(yè)為籌集資本而付岀的籌資費用代價B. 對岀資者而言資本成本表現(xiàn)為讓渡資本使用權所帶來的投資報酬C. 對籌資者而言，資本成本表現(xiàn)為取得資本使用權所付岀的代價D. 資本成本是資本所有權與資本使用權分離的結果15. 某企業(yè)某年的財務杠桿系數(shù)為2.5,息稅前利潤（EBIT ）的計劃增長率為10%，假定其他因素不變，則該年普通股每股收益（EPS）的增長率為（）A.4%

5、B.5% C.20% D.25%16. 項目投資決策中，完整的項目計算期是指（）。D 建設期+運營期A 建設期B 運營期C 建設期+達產(chǎn)期17. 在財務管理中，將企業(yè)為使項目完全達到設計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金稱為（）A.項目總投資B.現(xiàn)金流量C.建設投資D.原始總投資100萬元，流動負債可用數(shù)為 40萬元；投100萬元。則投產(chǎn)第二年新增的流動資金額應1100萬元，其中：外購原材料、燃料和動力18. 已知某完整工業(yè)投資項目預計投產(chǎn)第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù) 產(chǎn)第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)為 190萬元，流動負債可用數(shù)為為（）萬元。A.150B.90C.60D.3019. 某投資項目運營

6、期某年的總成本費用（不含財務費用）為費估算額為500萬元，工資及福利費的估算額為300萬元，固定資產(chǎn)折舊額為200萬元，其他費用為100萬元。據(jù)此計算的該項目當年的經(jīng)營成本估算額為（）萬元。A.1000B.900C.800D.30020. 企業(yè)擬建的生產(chǎn)線項目，預計投產(chǎn)后每年營業(yè)收入為300萬元，每年的應交增值稅為 35.7萬元，適用的增值稅稅率為17%，城建稅B稅率為7%，教育費附加率為3%,該企業(yè)不繳納營業(yè)稅和消費稅，則投產(chǎn)后 每年的營業(yè)稅金及附加為（）。A.39.27B.23.87C.6.98D.3.5721. 某投資項目原始投資額為 10 0萬元，使用壽命10年，已知該項目第10年的經(jīng)

7、營凈現(xiàn)金流量為 25萬元，期滿處置固定資產(chǎn)殘值收入及回收流動資金共8萬元，則該投資項目第10年的凈現(xiàn)金流量為（）萬元。A . 8B. 25C . 33D. 4322. 某企業(yè)計劃投資購買一臺設備，設備價值為35萬元，使用壽命5年，直線法計提折舊，期末無殘值，使用該設備每年給企業(yè)帶來銷售收入38萬元，經(jīng)營成本10萬元，財務費用的利息為 10萬元，營業(yè)稅金及附加5萬元，若企業(yè)適用的所得稅稅率為30%，則該項目運營期的所得稅后現(xiàn)金凈流量為（）。A.18.2B.21.2C.23D.16.823. 已知某投資項目的原始投資額為500萬元，建設期為2年，投產(chǎn)后第1至5年每年NCF: 90萬元，第6至10年

8、每年NCF為80萬元。則該項目包括建設期的靜態(tài)投資回收期為（）。A.6.375 年 B.8.375 年 C.5.625 年D.7.625 年24. 如果某投資項目的相關評價指標滿足以下關系:NPV0，NPVR 0， IRR ic，PPn/2，則可以得出的結論是（）。A.該項目基本具備財務可行性B.該項目完全具備財務可行性C.該項目基本不具備財務可行性D.該項目完全不具備財務可行性25. 某投資項目的項目計算期為5年，凈現(xiàn)值為10000萬元，行業(yè)基準折現(xiàn)率 10%，5年期、折現(xiàn)率為10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.791，則該項目的年等額凈回收額約為（）萬元。A.2000B.2638C.37910D.5

9、000026. 采用寬松的流動資產(chǎn)管理戰(zhàn)略的特點是（）。A.較低水平的流動資產(chǎn)-銷售收入比率B.較高的運營風險C.較高的投資收益率D.較高水平的流動資產(chǎn)-銷售收入比率27. 某企業(yè)以短期融資來滿足全部波動性流動資產(chǎn)和部分永久性資產(chǎn)的需要，而余下的永久性資產(chǎn)用長期資金來滿足，其采取的融資戰(zhàn)略是（）。A.期限匹配融資戰(zhàn)略 B.激進融資戰(zhàn)略C.保守融資戰(zhàn)略D.極端融資戰(zhàn)略28. 根據(jù)營運資金管理理論，下列各項中不屬于企業(yè)應收賬款成本內容的是（）A.機會成本B.管理成本C.短缺成本D.壞賬成本29. 按照ABC管理方法，作為催款的重點對象是（）。A. 應收賬款逾期金額占應收賬款逾期金額總額的比重大的客

10、戶B. 應收賬款賬齡長的客戶 C.應收賬款數(shù)額占全部應收賬款數(shù)額比重大的客戶D.應收賬款比重小的客戶60萬元12%，年承諾費率為0.5%，則年終企業(yè)應支付利息和承諾費共為（使用期平均8個）萬元。30. 某企業(yè)取得銀行為期一年的周轉信貸協(xié)定，金額為100萬元，年度內使用了月），假設利率為每年A.5B.5.1C.7.4D.6.331.某企業(yè)需要借入資金 行申請的貸款數(shù)額為（60萬元,）萬元。由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補償性余額,故企業(yè)需要向銀A.75B.72C.60D.5032.某企業(yè)年初從銀行貸款（）萬元。A.70100萬元,B.90期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應

11、償還的金額為C.100D.11033.某企業(yè)按年利率4.5%向銀行借款為（）。A.4.95%B.5%200萬元，銀行要求保留10%的補償性余額，則該項貸款的實際利率C.5.5%D.9.5%34.發(fā)行短期融資券籌資的特點是（A.籌資數(shù)額比較小B.籌資成本比較高C.籌資條件比較嚴格D.籌資條件比較寬松35. 某企業(yè)擬以“ 2/ 20，n/40”的信用條件購進原料一批，則企業(yè)放棄折扣的信用成本為（）A . 2% B . 36.73%C . 18% D . 36%36. 定量分析法，一般包括趨勢預測分析法和因果預測分析法兩大類，下列不屬于趨勢預測分析法的是（）。A.移動平均法 C.指數(shù)平滑法C .加權

12、平均法D.回歸分析法37. 企業(yè)按照其產(chǎn)品在市場上的知名度和消費者中的信任程度來制定產(chǎn)品價格的方法，屬于（）。A.高位定價B.雙位定價C.尾數(shù)定價D.聲望定價38. 考慮了生產(chǎn)過程中不可避免的損失、故障和偏差等，屬于企業(yè)經(jīng)過努力可以達到的成本標準是（）。A.理想標準成本B.歷史標準成本C.正常標準成本D.預算標準成本39. 下列有關流程價值分析表述不正確的是（）。A. 流程價值分析關心的是作業(yè)的責任B. 流程價值分析的內容包括成本動因分析和作業(yè)分析兩個部分C. 流程價值分析將作業(yè)分為增值作業(yè)和非增值作業(yè)并把作業(yè)和流程聯(lián)系起來D. 流程價值分析強調以作業(yè)識別資源40. 在下列各項中，不屬于可控成

13、本基本特征的是（）。A.可以預見B.可以計量C.可以調節(jié)和控制D.可以對外報告41. 某企業(yè)甲責任中心將 A產(chǎn)品轉讓給乙責任中心時，廠內銀行按A產(chǎn)品的單位市場售價向甲支付價款，同時按A產(chǎn)品的單位變動成本從乙收取價款。據(jù)此可以認為，該項內部交易采用的內部轉移價格是（）。A.市場價格B.協(xié)商價格C.成本轉移價格D.雙重轉移價格42. 上市公司按照剩余股利政策發(fā)放股利的好處是（）。A. 有利于公司合理安排資金結構B. 有利于投資者安排收入與支出C.有利于公司穩(wěn)定股票的市場價格D.有利于公司樹立良好的形象43. 在下列股利分配政策中，能保持股利與收益之間一定的比例關系，并體現(xiàn)多盈多分、少盈少分、無盈不

14、分原則的是（）。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策44. 如果公司為了避稅而使得盈余的保留大大超過了公司目前及未來的投資需要時，被被加征額外的稅款， 這屬于（）。A.資本保全B.企業(yè)積累C.超額累積利潤約束D.償債能力約束45. 某公司現(xiàn)有發(fā)行在外的普通股1000萬股，每股面值1元，資本公積6000萬元，未分配利潤8000萬元，每股市價20元；若按5%的比例發(fā)放股票股利并按市價折算，公司資本公積的報表列示將為（）。A.7000萬元B.5050萬元C.6950萬元D.300萬元46. 下列各項中，不屬于股票回購方式的是（）。A.用本公司普

15、通股股票換回優(yōu)先股B.與少數(shù)大股東協(xié)商購買本公司普通股股票C. 在市場上直接購買本公司普通股股票D.向股東要約回購本公司普通股股票47. 根據(jù)稅法規(guī)定，債券利息可以在稅前列支，下列哪種債券的付息方式最有利于企業(yè)獲得利息稅前扣除收 益（）。A.復利年金法，每年等額償還本金和利息B.復利計息，到期一次還本付息C. 每年付息，到期還本 D.每年等額還本，并且每年支付剩余借款的利息48. 某企業(yè)2009年全年銷售（營業(yè)）收入為 3000萬元，則該企業(yè) 2009年全年應列支多少業(yè)務招待費才能達到最大限度地在稅前扣除（）。A.15B.20C.25D.3049. 是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度

16、的方法是（）。A.比較分析法B.對比分析法C.比率分析法D.因素分析法50. 某上市公司2009年度歸屬于普通股股東的凈利潤為25000萬元。2008年末的股本為10000萬股，2009年5月1日新發(fā)行6000萬股，2009年12月31日，經(jīng)公司股東大會決議，以截止 2009年末公司總股本為 基礎，向全體股東每10股送紅股1股，工商注冊登記變更完成后公司總股本變?yōu)?7600萬股，則該上市公司2009年基本每股收益為（）元。A.1.1B.1.26C.1.62D.1.451. 乙公司2009年7月1日發(fā)行利息率為4%,每張面值100元的可轉換債券10萬張，規(guī)定每張債券可轉換為1元面值普通股80股。

17、2009年凈利潤8000萬元，2009年發(fā)行在外普通股 4000萬股，公司適用的所 得稅率為25%，則2009年的稀釋每股收益為（）元/股。A.2B.1.67C.1.82D.1.5652. 某企業(yè)2008年和2009年的營業(yè)凈利率分別為7%和8%，資產(chǎn)周轉率分別為 2和1.5,兩年的資產(chǎn)負債率相同，與2008年相比，2009年的凈資產(chǎn)收益率變動趨勢為（）。A.上升B.下降C.不變D.無法確定53. 杜邦分析體系是以凈資產(chǎn)收益率為起點，（）。A.以銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉率為核心B.以銷售凈利率和總資產(chǎn)凈利率為核心C.以總資產(chǎn)周轉率和權益乘數(shù)為核心D.以總資產(chǎn)凈利率和權益乘數(shù)為核心二、多項選擇題1

18、. 下列各項企業(yè)財務管理目標中，能夠同時考慮風險和報酬的關系，有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的目標有（）A.相關者利益最大化 B.利潤最大化C.每股收益最大化D.企業(yè)價值最大化2. 企業(yè)財務管理體制應遵循的原則有（）。A. 與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應的原則B. 明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權、執(zhí)行權與監(jiān)督權三者相結合的原則C. 明確財務管理的綜合管理和分層管理思想的原則D.與企業(yè)組織體制相對應的原則3. 下列屬于直接接籌資方式的有（）。A.發(fā)行股票B.發(fā)行債券C.吸收直接投資D.融資租賃4. 下列屬于衍生工具融資方式的有（）。A.融資租賃融資B.可轉換債券融資C.認股權證融資D.應收賬款保理融資5

19、. 在下列哪種資本金繳納期限的規(guī)定下，企業(yè)成立時的實收資本與注冊資本可能不相一致（）。A.實收資本制B.授權資本制C.折衷資本制D.股本制6. 下列屬于普通股股東權利的有（）。A.公司管理權B.收益分享權C.股份轉讓權D.優(yōu)先認股權7. 下列屬于引入戰(zhàn)略投資者的作用有（）。A.提升公司形象，提高資本市場認同度B.優(yōu)化股權結構，健全公司法人治理C. 提高公司資源整合能力，增強公司的核心競爭力D. 達到階段性的融資目標，加快實現(xiàn)公司上市融資的進程8. 發(fā)行公司債券相比較借款而言的特點是（）。A.提高公司的社會聲譽 B.募集資金的使用限制條件多C.發(fā)行資格要求高，手續(xù)復雜D.資本成本較高9. 下列各

20、項中，會影響融資租賃租金的是（）。A.租賃設備的價款B.租賃期間利息C.租賃手續(xù)費D.殘值10. 根據(jù)現(xiàn)有資本結構理論，下列各項中，屬于影響資本結構決策因素的有（）。A 企業(yè)資產(chǎn)結構B 企業(yè)財務狀況C.企業(yè)發(fā)展周期D企業(yè)投資人和管理當局的態(tài)度11. 下列屬于投入類財務可行性要素的有（）。A.建設投資B.墊支流動資金C.經(jīng)營成本D.各種稅金12. 下列屬于建設投資內容的有（）。A.形成固定資產(chǎn)的費用 B.形成無形資產(chǎn)的費用C.形成其他資產(chǎn)投資的費用D.不可預見費13. 下列各項中，可用于計算單一方案凈現(xiàn)值指標的方法有（）。A.公式法B.方案重復法C.插入函數(shù)法D.逐次測試法14. 在項目計算期不

21、同的情況下，能夠應用于多個互斥投資方案比較決策的方法有（）。A.差額投資內部收益率法B.年等額凈回收額法 C.最短計算期法D.方案重復法15. 企業(yè)在確定為應付緊急情況而持有現(xiàn)金的數(shù)額時，需考慮的因素有（）A.企業(yè)愿意冒現(xiàn)金缺少風險的程度B.企業(yè)臨時舉債能力的強弱C.金融市場投資機會的多少D.企業(yè)現(xiàn)金流量預測的可靠程度16. 運用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，持有現(xiàn)金的成本包括（）A.機會成本B.轉換成本C.短缺成本D.管理成本17存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所具有的作用主要有（）A.適應市場變化B. 維持連續(xù)生產(chǎn)C. 降低儲存成本D. 維持均衡生產(chǎn)18. 企業(yè)的收益分配應當遵循的原則包括（）

22、。A.投資與收益對等B.投資機會優(yōu)先C.兼顧各方面利益D.分配與積累并重19. 下列屬于銷售預測的定性分析法的有（）。A.推銷員判斷法B.專家判斷法C.產(chǎn)品壽命周期分析法D.趨勢預測分析法20. 下列屬于影響產(chǎn)品價格的因素的有（）。A.價值因素B.市場供求因素C.成本因素D.政策法規(guī)因素21. 下列屬于成本費用管理模式的有（）。A.成本歸口分級管理 B.成本性態(tài)分析C.標準成本管理 D.作業(yè)成本管理22. 下列屬于混合成本的有（）。A.延期變動成本B.曲線變動成本 C.技術性變動成本D.半變動成本23. 股東從保護自身利益的角度出發(fā)，在確定股利分配政策時應考慮的因素有（）。A.避稅B.控制權C

23、.穩(wěn)定收入D.資本保全24. 下列各項中，會導致企業(yè)采取低股利政策的事項有（）。A物價持續(xù)上升B陷于經(jīng)營收縮的公司 C.企業(yè)資產(chǎn)的流動性較弱D 企業(yè)盈余不穩(wěn)定25. 上市公司發(fā)放股票股利可能導致的結果有（）。A.公司股東權益內部結構發(fā)生變化B. 公司股東權益總額發(fā)生變化C.公司每股利潤下降D.公司股份總額發(fā)生變化26. 股票分割的主要作用有（）。A.降低股票價格B.向市場和投資者傳遞“公司發(fā)展前景良好”的信號C. 提高投資者對公司股票的信心D.穩(wěn)定和提高股價27. 企業(yè)稅務管理必須遵循以下原則（）。A.合法性原則B.服從企業(yè)財務管理總體目標C.成本效益原則D.事先籌劃原則28. 我國企業(yè)所得稅

24、法規(guī)定，開發(fā)新技術、新產(chǎn)品、新工藝發(fā)生的研究開發(fā)費用，可以在計算應納稅所得額時加計扣除，具體方法為（）OA.未形成無形資產(chǎn)的直接計入當期損益，據(jù)實扣除50%加計扣除B. 未形成無形資產(chǎn)的計入當期損益，在按照規(guī)定據(jù)實扣除的基礎上，再按照研究開發(fā)費用的C. 形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷D. 形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的100%進行攤銷29. 對于企業(yè)的捐贈支岀的有關表述正確的有（ A 企業(yè)發(fā)生的直接捐贈支出不能稅前扣除B企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈支岀在年度利潤總額 C企業(yè)發(fā)生的直接捐贈支岀在年度利潤總額）O12%以內的部分，準予在計算應納稅所得額時扣除12%以內的部分，準予在計算

25、應納稅所得額時扣除D 企業(yè)發(fā)生的公益性捐贈支岀準予在計算應納稅所得額時全額扣除30. 企業(yè)計算稀釋每股收益時，應當考慮的稀釋性潛在的普通股包括（）A.股票期權B.認股權證C.可轉換公司債券D.不可轉換公司債券31. 下列屬于管理績效定性評價指標的有（）A.資本保值增值率B.不良資產(chǎn)比率C.社會貢獻D.風險控制三、判斷題1.相關者利益最大化是指通過權衡，以保證所有者、債權人、經(jīng)營者三方利益的滿足。（）2.集權和分權相結合型的財務管理體制其實質是分權下的集權，企業(yè)對各所屬單位在所有重大問題的決策和處理上實行高度集權，各所屬單位則對日常經(jīng)營活動具有較大的自主權。()3.永續(xù)預算能夠使預算期間與會計年

26、度相配合，便于考核預算的執(zhí)行結果。()4.按證監(jiān)會規(guī)則解釋，作為戰(zhàn)略投資者應該是與發(fā)行人具有合作關系或有合作意向和潛力，與發(fā)行公司業(yè)務聯(lián)系緊密且欲長期持有發(fā)行公司股票的法人或非法人機構。（）5.可轉換債券一般都會有贖回條款和回售條款。通常，公司股票價格在一段時間內連續(xù)高于轉股價格達到某一幅度時，公司會按事先約定的價格買回未轉股的可轉換公司債券；公司股票價格在一段時間內連續(xù)低于轉股價格達到某一幅度時，債券持有人可按事先約定的價格將所持債券回賣給發(fā)行公司。（）6.項目投資區(qū)別于其他形式的投資的特點之一是每個項目都至少涉及到一項固定資產(chǎn)投資。（）7.在項目投資決策中，凈現(xiàn)金流量是指經(jīng)營期內每年現(xiàn)金流

27、入量與同年現(xiàn)金流岀量之間的差額所形成的序列指標。（）8在評價投資項目的財務可行性時，如果靜態(tài)投資回收期或總投資收益率的評價結論與凈現(xiàn)值指標的評價結論發(fā)生矛盾，應當以凈現(xiàn)值指標的結論為準。（）9.企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是岀于交易需求、預防需求和投機需求。()10.應收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應收賬款在滿足一定條件的情況下，轉讓給保理商，以獲得銀行的流動資金支持，加快資金的周轉。()11. 某企業(yè)從銀行取得借款1000萬元,（）12. 與長期負債融資相比，流動負債融資期限1年，利率8%，按貼現(xiàn)法付息，則該借款的實際利率為 8.16%。的期限短、成本低，其償債風險也相對較小。（）

28、13.按照企業(yè)內部責任中心的權責范圍以及業(yè)務活動的不同特點，責任中心一般可以劃分為成本中心、利潤中心和投資中心三類。每一類責任中心均對應著不同的決策權力及不同的業(yè)績評價指標。（）14.協(xié)商價格是有范圍的，協(xié)商價格的上限是市場價格，下限則是單位變動成本（）。15.代理理論認為，高支付率的股利政策有助于降低企業(yè)的代理成本，但同時也會增加企業(yè)的外部融資成本，因此理想的股利政策應當使外部融資成本最小。（）16.股票拆股，是指將多股股票合并為一股股票的行為，會提高股票的流通性（）。17.在財務分析中，將通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財務報告中的相同指標，以說明企業(yè)財務狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的方法稱為比較分析法。

29、（)18.權益乘數(shù)的高低取決于企業(yè)的資金結構：資產(chǎn)負債率越高，權益乘數(shù)越高，財務風險越大。（）三、計算分析題1.ABC公司20 X8年有關的財務數(shù)據(jù)如下：項目金額占銷售收入的百分比流動資產(chǎn)4000100%長期資產(chǎn)2600無穩(wěn)定關系資產(chǎn)合計6600短期借款600無穩(wěn)定關系應付賬款40010%長期負債1000無穩(wěn)定關系實收資本3800無穩(wěn)定關系留存收益800無穩(wěn)定關系負債及所有者權益合計6600銷售額4000100%凈利2005%當年利潤分配額60要求：假設該公司實收資本一直保持不變，計算回答以下互不關聯(lián)的2個問題。(1)假設20X 9年計劃銷售收入為5000萬元，需要補充多少外部融資(保持日前的

30、利潤分配率、銷售凈利率 不變)?(2 )若利潤留存率為100%，銷售凈利率提高到6%，目標銷售額為4500萬元，需要籌集補充多少外部融 資(保持其他財務比率不變)？2.某企業(yè)2006-2009年銷售收入與資產(chǎn)情況如下：單位：萬元時間銷售收入現(xiàn)金應收賬款存貨固定資產(chǎn)無息流動負債20066001400210035006500108020075001200190031006500930200868016202560400065001200200970016002500410065001230要求：(1) 要求采用高低點法分項建立資金預測模型；(2) 預測當2010年銷售收入為1000萬元時企業(yè)的資金

31、需要總量；(3) 預測若2011年銷售收入為1200萬元，2011年需要增加的資金，銷售凈利率為10%,股利支付率為40%,2011 年對外籌資數(shù)額。3. C公司正在研究一項生產(chǎn)能力擴張計劃的可行性，需要對資本成本進行估計。估計資本成本的有關資料如下：(1)公司現(xiàn)有長期負債：面值1000元，票面利率6%，每年付息的不可贖回債券；該債券還有10年到期，當前市價1094.99元；假設新發(fā)行長期債券的發(fā)行成本為4%。(2) 公司現(xiàn)有優(yōu)先股：面值 100元，股息率8%,每年付息的永久性優(yōu)先股。其當前市價116.79元。如果 新發(fā)行優(yōu)先股，需要承擔每股 2元的發(fā)行成本。(3) 公司現(xiàn)有普通股：當前市價5

32、0元，最近一次支付的股利為 4.19元/股，預期股利的永續(xù)增長率為5%， 該股票的B系數(shù)為1.2。公司不準備發(fā)行新的普通股。(4) 資本市場：國債收益率為 7%;市場平均風險溢價估計為6%。(5) 公司所得稅稅率：40% o(6) (P/A，3%，10) =8.5302 ； (P/F，3%，10) =0.7441 ； (P/A，4%，10) =8.1109； ( P/F，4%，10) =0.6756 要求：(1) 要求分別采用一般模式和貼現(xiàn)模式估計，以兩者的平均值作為債券的稅后資本成本，；(2) 計算優(yōu)先股資本成本；(3) 計算普通股資本成本：用資本資產(chǎn)價模型和股利增長模型兩種方法估計，以兩者

33、的平均值作為普通股資本成本；(4) 假設目標資本結構是30%的長期債券、10%的優(yōu)先股、60%的普通股，根據(jù)以上計算得出的長期 債券資本成本、優(yōu)先股資本成本和普通股資本成本估計公司的平均資本成本。4. 已知某公司當前資本結構如下：籌資方式金額(萬元)長期債券(年利率8%)普通股(4500萬股)留存收益100045002000合計7500因生產(chǎn)發(fā)展，公司年初準備增加資金 2500萬元，現(xiàn)有兩個籌資方案可供選擇：甲方案為增加發(fā)行500萬股普通股，每股市價2.5元，增加借款1250,利息率8%;乙方案為按面值發(fā)行每年年末付息、票面利率為10%的公司債券2500萬元。假定股票與債券的發(fā)行費用均可忽略不

34、計；適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。要求：計算兩種籌資方案下每股收益無差別點的息稅前利潤。(2) 計算處于每股收益無差別點時乙方案的財務杠桿系數(shù)。(3) 如果公司預計息稅前利潤為1500萬元，指出該公司應采用的籌資方案。(4) 如果公司預計息稅前利潤為1800萬元，指出該公司應采用的籌資方案。(5) 若公司預計息稅前利潤在每股收益無差別點上增長10%，計算采用乙方案時該公司每股收益的增長幅度。5. 某企業(yè)計劃用新設備替換現(xiàn)有舊設備。舊設備預計還可使用5年，舊設備賬面折余價值為 70000元，目 前變價收入60000元。新設備投資額為150000元，預計使用5年。至第5年末，新設備的預計殘值為10

35、000 元。舊設備的預計殘值為 5000元。預計使用新設備可使企業(yè)在第 1年增加營業(yè)收入11074.63元，第2到4 年內每年增加營業(yè)收入 16000元，第5年增加營業(yè)收入15253.73元，使用新設備可使企業(yè)每年降低經(jīng)營成本8000元。該企業(yè)按直線法計提折舊，所得稅稅率25% o要求：(1)計算使用新設備比使用舊設備增加的投資額；(2 )計算因舊設備提前報廢發(fā)生的處理固定資產(chǎn)凈損失抵稅；(3) 計算使用新設備比使用舊設備每年增加的息稅前利潤；(4) 計算使用新設備比使用舊設備每年增加的凈現(xiàn)金流量；(5 )計算該方案的差額投資內部收益率；(6)若行業(yè)基準折現(xiàn)率為 10%，確定應否用新設備替換現(xiàn)

36、有舊設備。6. B公司目前采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策。為了擴大銷售，公司擬改變現(xiàn)有的信用政策，有兩個 可供選擇的方案，有關數(shù)據(jù)如下：項目當前方案一方案二信用期n/30n /602.10,1/20,n/30年銷售量(件)720008640079200銷售單價(元)555變動成本率0.80.80.8可能發(fā)生的收賬費用(元)300050002850可能發(fā)生的壞賬損失(元)6000100005400如果采用方案二，估計會有 20%的顧客(按銷售量計算，下同)在10天內付款、30%的顧客在20天內付款，其余的顧客在30天內付款。假設該項投資的資本成本為 10%; 一年按360天計算。要求：(1)

37、 采用差額分析法評價方案一。需要單獨列示“應收賬款應計利息差額”、“存貨應計利息差額”和“稅 前損益差額”；(2) 采用差額分析法評價方案二。需要單獨列示“應收賬款應計利息差額”、“存貨應計利息差額”和“稅 前損益差額”；(3) 哪一個方案更好些？7假設某公司每年需外購零件 3600千克，該零件單價為10元，單位儲存變動成本20元，一次訂貨成本25 元，單位缺貨成本100元，企業(yè)目前建立的保險儲備量是30千克。在交貨期內的需要量及其概率如下：需要量(千克)概率500.10600.20700.40800.20900.10要求：（1 ）最優(yōu)經(jīng)濟訂貨量，年最優(yōu)訂貨次數(shù)；（2）按企業(yè)目前的保險儲備標準

38、，存貨水平為多少時應補充訂貨;（3 ）企業(yè)目前的保險儲備標準是否恰當；（4）按合理保險儲備標準，企業(yè)的再訂貨點為多少？ 8某企業(yè)生產(chǎn)D產(chǎn)品，設計生產(chǎn)能力為 20000件，計劃生產(chǎn)15000件，預計單位產(chǎn)品的變動成本為 200元, 計劃期的固定成本費用總額為 420000元，該產(chǎn)品適用的消費稅稅率為 5%，成本利潤率必須達到 25%。 假定本年度接到一額外訂單，訂購 2000件丁產(chǎn)品，單價265元。要求：（1）計算該企業(yè)計劃內產(chǎn)品單位價格是多少？（2 ）是否應接受額外訂單？9.已知某集團公司下設三個投資中心，有關資料如下:指標A投資中心B投資中心C投資中心息稅前利潤（萬元）10400158008

39、450營業(yè)資產(chǎn)資產(chǎn)平均占用額（萬元）9450014500075500規(guī)定的最低投資報酬率10%要求:（1）投資報酬率，并據(jù)此評價各投資中心的業(yè)績。（2 ）剩余收益，并據(jù)此評價各投資中心的業(yè)績。（3 ）綜合評價各投資中心的業(yè)績。600萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%。假設投資總額由以下2、投資總額由投資者投入 2400萬元，銀行借款投入160010. 某企業(yè)投資總額4000萬元，當年息稅前利潤 兩種方式獲得：1、投資總額全部由投資者投入； 萬元，借款年利率10%。要求:（1）不存在納稅調整項，若采用方案1:計算應交所得稅；計算權益資本收益率（稅前）:計算權益資本收益率（稅后）（2）不存在納稅調整項，

40、若采用方案2:計算權益資本收益率（稅后）計算應交所得稅；計算權益資本收益率（稅前）11. 某企業(yè)為擴大產(chǎn)品銷售，謀求市場競爭優(yōu)勢，打算在A地設銷售代表處。根據(jù)企業(yè)財務預測：由于 A 地競爭對手眾多，2010年將暫時虧損200萬元，2011年A地將盈利300萬元，假設2010、2011年總部盈 利均是600萬元。公司高層正在考慮設立分公司形式還是子公司形式對企業(yè)發(fā)展更有利，假設不考慮應納稅所得額的調整因素，企業(yè)所得稅稅率為25%。要求：（1）假設采取分公司形式設立銷售代表處，集團公司應繳納所得稅為多少？（2 ）假設采取子公司形式設立銷售代表處，集團公司應繳納所得稅為多少？12. 某企業(yè)按規(guī)定可享

41、受技術開發(fā)費加計扣除的優(yōu)惠政策。2009年，企業(yè)根據(jù)產(chǎn)品的市場需求，擬開發(fā)出一系列新產(chǎn)品，產(chǎn)品開發(fā)計劃兩年，科研部門提岀技術開發(fā)費預算需1200萬元，據(jù)預測，在不考慮技術開發(fā)費的前提下，企業(yè)第一年可實現(xiàn)利潤 600萬元，企業(yè)第二年可實現(xiàn)利潤1800萬元。假定企業(yè)所得稅稅率為25%且無其他納稅調整事項，預算安排不影響企業(yè)正常的生產(chǎn)進度。方案1:第一年預算600萬元，第二年預算720萬元。方案2:第一年預算為360萬元，第二年預算為 960萬元。 要求：計算分析企業(yè)應選擇哪種方案？四、綜合題1.某企業(yè)目前有兩個備選項目，相關資料如下，資料1:已知甲投資項目建設期投入全部原始投資，其累計各年稅后凈現(xiàn)

42、金流量如表所示：時間（年）0123456789NCF（ 萬元）累計NCF-800-1400-1500-1200-800-400-2003008001400折現(xiàn)系 數(shù)（1=10%）10.90910.82640.75130.68300.62090.56450.51320.46650.4241折現(xiàn)的NCF資料2:乙項目需要在建設起點一次投入固定資產(chǎn)投資200萬元，無形資產(chǎn)投資 25萬元。該項目建設期 2年，經(jīng)營期5年，到期殘值收入8萬元，無形資產(chǎn)自投產(chǎn)年份起分5年攤銷完畢。投產(chǎn)第一年預計流動資產(chǎn)需用額60萬元，流動負債需用額 40萬元；投產(chǎn)第二年預計流動資產(chǎn)需用額90萬元，流動負債需用額30萬元。該

43、項目投產(chǎn)后，預計每年營業(yè)收入210萬元，每年預計外購原材料、燃料和動力費50萬元，工資福利費20萬元，其他費用10萬元。企業(yè)適用的增值稅稅率為 17%，城建稅稅率7%，教育費附加率3%。 該企業(yè)不交納營業(yè)稅和消費稅。資料3:該企業(yè)按直線法折舊，全部流動資金于終結點一次回收，所得稅稅率25%，設定折現(xiàn)率10%。要求：（1）計算甲項目下列相關指標 填寫表中甲項目各年的 NCF和折現(xiàn)的NCF ； 計算甲投資項目的建設期、項目計算期和靜態(tài)投資回收期； 計算甲項目的凈現(xiàn)值。（2）計算乙項目下列指標 計算該項目項目計算期、流動資金投資總額和原始投資額。 計算投產(chǎn)后各年的經(jīng)營成本； 投產(chǎn)后各年不包括財務費用

44、的總成本； 投產(chǎn)后各年的息稅前利潤； 計算該項目各年所得稅前凈流量和所得稅后凈現(xiàn)金流量； 計算該項目稅后凈現(xiàn)金流量的靜態(tài)投資回收期和凈現(xiàn)值。（3）評價甲、乙兩方案的財務可行性。（4）若甲乙兩方案彼此相互排斥，要求利用年等額凈回收額法選優(yōu)。2.已知：A公司2009年年初負債總額為4000萬元，所有者權益是負債的1.5倍，該年的所有者權益增長率 為150%，年末資產(chǎn)負債率為 0.25,平均負債的年均利息率為 10%，全年固定成本總額為 6925萬元，凈利 潤為10050萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%，2009年初發(fā)行在外的股數(shù)為 10000萬股，2009年3月1日，經(jīng)股東大會決議，以截止 20

45、08年末公司總股本為基礎，向全體股東發(fā)放10%的股票股利，工商注冊登記變更完成后的總股數(shù)為 11000萬股。2009年9月30日新發(fā)股票5000萬股。2009年年末的股票市價為 521000.385510元，2009年的負債總額總包括 2009年7月1日平價發(fā)行的面值為 1000萬元，票面利率為1%，每年年末 付息的3年期可轉換債券，轉換價格為5元/股，債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益，假設企業(yè)沒有其他的稀釋潛在普通股。要求：根據(jù)上述資料，計算公司的下列指標：（1）2009年的基本每股收益和稀釋每股收益（2）2009年年末的每股凈資產(chǎn)和市盈率；（3）2009年的平均負債額及息稅前利潤

46、（4）計算該公司目前的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財務杠桿系數(shù)和復合杠桿系數(shù)（5） 若2010年的產(chǎn)銷量會增加10%，假設其他條件不變，公司2010年的息稅前利潤會增長多少。3.ABC公司2008年實現(xiàn)銷售收入12000萬元,2009年比2008年銷售收入增長 20%;2008年該公司資產(chǎn)總額 為7000萬元，以后預計每年比前一年資產(chǎn)增加1000萬元,該公司資產(chǎn)由流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)組成，連續(xù)幾年來固定資產(chǎn)未發(fā)生變化均為4000萬元，假設該公司無投資收益和營業(yè)外收支，所得稅率保持不變，其它有關數(shù)據(jù)和財務比率如下：2008 年2009 年資產(chǎn)負債率40%50%流動負債/所有者權益0.60.5速動比率0.70.8

47、銷售毛利率15%18%平均收賬期（全年按360天計算）60天50天凈利潤12001500要求：（1）分析ABC公司2009年與2008年相比資產(chǎn)、負債的變化原因；（2）分析2009年ABC公司資產(chǎn)凈利率的變動原因；（3） 根據(jù)傳統(tǒng)杜邦分析原理分分析權益凈利率變化的原因，包括：計算本年權益凈利率受資產(chǎn)凈利率和權 益乘數(shù)的影響；計算資產(chǎn)凈利率受銷售凈利率和資產(chǎn)周轉率變動的影響。2010年會計專業(yè)技術資格考試中級財務管理模擬測試題（三）參考答案及解析一、單項選擇題1.【答案】A【解析】（1）集中制度制定權；（2）集中籌資、融資權；（3）集中投資權；（4）集中用資、擔保權；（5） 集中固定資產(chǎn)購置權；

48、（6）集中財務機構設置權；（7）集中收益分配權。（8）分散經(jīng)營自主權；（9）分散 人員管理權；（10）分散業(yè)務定價權；（11）分散費用開支的審批權。2.【答案】B【解析】在影響財務管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟環(huán)境是最為重要的。3.【答案】B【解析】財務預算是一系列專門反映企業(yè)未來一定預算期內預計財務狀況和經(jīng)營成果，以及現(xiàn)金收支等價 值指標的各種預算的總稱，具體包括現(xiàn)金預算、預計利潤表和預計資產(chǎn)負債表等內容，財務預算又稱為總 預算。生產(chǎn)預算是日常業(yè)務預算。4.【答案】A【解析】彈性預算又稱變動預算或滑動預算，按照預算期可預見的各種業(yè)務量水平為基礎，編制能夠適應 多種情況預算的一種方法。5.【答案】

49、C【解析】零基預算方法的優(yōu)點是：（1）不受現(xiàn)有費用項目的限制；（2）不受現(xiàn)行預算的舒服；（3）能夠調動各方面節(jié)約費用的積極性；（4）有利于促使各基層單位精打細算，合理使用資金。6.【答案】A【解析】目標股利分紅額 =10000 x 10%=1000 （萬元）凈利潤=1000+500=1500 （萬元）目標利潤=1500/ （ 1-25%） =2000 （萬元）7.【答案】D【解析】見教材P44-45。8.【答案】D【解析】上市公司非公開發(fā)行股票，是指上市公司采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票的行為，也叫定 向募集增發(fā)。9.【答案】D【解析】普通股籌資的優(yōu)點：1.是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎；2.是企業(yè)

50、良好的信譽基礎；3.財務風險較小。普通 股籌資的缺點：1.資本成本負擔較重；2.容易分散公司的控制權；3.信息溝通與披露成本較大。11.【答案】B【解析】長期借款的保護性條款包括：（1）例行性保護條款；（2） 般性保護條款；（3）特殊性保護條款。一般性保護條款是對企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償債能力等方面的要求條款。12.【答案】C【解析】融資租賃籌資的最主要缺點就是資本成本較高。一般來說，其租金要比舉借銀行借款或發(fā)行債券 所負擔的利息高得多。融資租賃能夠避免到期的一次性集中償還的財務壓力，但高額固定的租金也給各期 經(jīng)營帶來了分期的負擔。13.【答案】A【解析】美式認股證，指權證持有人在到期日前，可以隨

51、時提岀履約要求，買進約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。而 歐式認股證，則是指權證持有人只能于到期日當天，才可提岀買進標的資產(chǎn)的履約要求。14.【答案】A【解析】資本成本指企業(yè)為籌集和使用資本而付出的代價，包括籌資費用和占用費用。15.【答案】D【解析】財務杠桿系數(shù)=每股收益變動率/息稅前利潤變動率，即 2.5=每股收益增長率/10%，所以每股收益 增長率=25%。16.【答案】D【解析】項目計算期是指從投資建設開始到最終清理結束整個過程的全部時間。17.【答案】D【解析】本題的考點是原始投資額的含義，原始總投資等于企業(yè)為使該項目完全達到設計生產(chǎn)能力、開展 正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)實資金，包括建設投資（含固定資

52、產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資和其他投資）和流動資金投資兩項內容。項目總投資反映項目投資總體規(guī)模的價值指標，等于原始投資與資本化利息之和。18.【答案】D【解析】第一年流動資金投資額 =第一年的流動資產(chǎn)需用數(shù)第一年流動負債可用數(shù)=100 40=60 （萬元）第二年流動資金需用數(shù)=第二年的流動資產(chǎn)需用數(shù)第二年流動負債可用數(shù)=190 100=90 （萬元）第二年流動資金投資額 =第二年流動資金需用數(shù)第一年流動資金投資額=90 60=30 （萬元）19.【答案】B【解析】 經(jīng)營成本=不含財務費用的總成本費用-折舊=1100-200=900 （萬元）；或者：經(jīng)營成本=外購原材料、燃料和動力費 +工資及福利費+其他費用=500+300+100=900 （萬元）。20.【答案】D【解析】投產(chǎn)后每年的營業(yè)稅金及附加=35.7 X 10%=3.57 （萬元）21.【答案】C【解析】該投資項目第 10年的凈現(xiàn)金流量=經(jīng)營凈現(xiàn)金流量+回收額=25+8=33 （萬元）22.【答案】B【解析】折舊額=（設備原值-殘值）/使用年限=35/5=7（萬元）息稅前利潤=銷售收入-經(jīng)營成本-營業(yè)稅金及附加-折舊攤銷=38-10-5-7=16（萬元）所得稅=（16-10 ）X 30%=1.8（萬元）稅前現(xiàn)金凈流量=息稅前利潤+折舊=1