中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系整體框架

1、中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系整體框 為進(jìn)一步完善償付能力監(jiān)管，加強(qiáng)制度建設(shè)的頂層設(shè)計， 建立科學(xué)有效的第二代償付能力監(jiān)管制度體系，制定本整體 框架。 一、體系名稱 中國第二代償付能力監(jiān)管制度體系的中文名稱為“中國 風(fēng)險導(dǎo)向的償付能力體系”（以下簡稱“償二代”），英文 名稱為 China Risk Oriented Solvency System（簡稱 C ROSS）。 二、總體目標(biāo) （一）科學(xué)全面地計量保險公司面臨的風(fēng)險，使資本要 求與風(fēng)險更相關(guān)。 （二）守住風(fēng)險底線，確定合理的資本要求，提高我國 保險業(yè)的競爭力；建立有效的激勵機(jī)制，促進(jìn)保險公司提高 風(fēng)險管理水平，促進(jìn)保險行業(yè)科學(xué)發(fā)展。 （

2、三）積極探索適合新興市場經(jīng)濟(jì)體的償付能力監(jiān)管模 式，為國際償付能力監(jiān)管體系建設(shè)提供中國經(jīng)驗。 三、整體框架構(gòu)成 償二代的整體框架由制度特征、監(jiān)管要素和監(jiān)管基礎(chǔ)三 大部分構(gòu)成。 r 疋 疋 市 量 性 場 監(jiān)管 資 監(jiān) 約 要素、 本 管 束 要 要 機(jī) 求 求 制 監(jiān)管 基礎(chǔ) 公司償付能力管理 （一）制度特征 償二代的制度特征是基于我國保險市場環(huán)境和發(fā)展階 段特征的一種現(xiàn)實選擇，是開展償付能力監(jiān)管各項工作的出 發(fā)點，體現(xiàn)在償二代體系的具體原則、方法和標(biāo)準(zhǔn)之中。 1. 統(tǒng)一監(jiān)管 中國保監(jiān)會根據(jù)國務(wù)院授權(quán)，履行行政管理職能，依照 法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國保險市場，包括對全國所有保 險公司的償付能

3、力實施統(tǒng)一監(jiān)督和管理。統(tǒng)一監(jiān)管不同于部 分國家和地區(qū)的分散監(jiān)管模式，充分體現(xiàn)了我國償付能力監(jiān) 管的特點。 償二代應(yīng)充分發(fā)揮統(tǒng)一監(jiān)管效率高、執(zhí)行力強(qiáng)、執(zhí)行成 本低的優(yōu)勢。同時，由于我國地域遼闊，在制定統(tǒng)一監(jiān)管政 策的同時，還需要充分考慮各地差異，適應(yīng)不同地域保險市 場監(jiān)管需要。在定量監(jiān)管方面，主要是保監(jiān)會機(jī)關(guān)對保險公 司總公司資本充足性的監(jiān)管，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)需要盡量統(tǒng)一；在定 性監(jiān)管和市場約束方面，對于與分支機(jī)構(gòu)相關(guān)的風(fēng)險，可以 體現(xiàn)一定的地域差異。保監(jiān)會機(jī)關(guān)和派出機(jī)構(gòu)分工協(xié)作，共 同實施償付能力監(jiān)管。 2. 新興市場 我國保險市場仍處于發(fā)展的初級階段，屬于新興保險市 場，在市場規(guī)模、發(fā)展速度、產(chǎn)品特

4、征、風(fēng)險管理能力、人 才儲備、國際活躍度等方面與成熟保險市場存在一定差異。 基于新興市場特征，與成熟的償付能力監(jiān)管制度相比， 償二代應(yīng)當(dāng)更加注重保險公司的資本成本，提高資本使用效 益；更加注重定性監(jiān)管，充分發(fā)揮定性監(jiān)管對定量監(jiān)管的協(xié) 同作用；更加注重制度建設(shè)的市場適應(yīng)性和動態(tài)性，以滿足 市場快速發(fā)展的需要；更加注重監(jiān)管政策的執(zhí)行力和約束力， 及時識別和化解各類風(fēng)險；更加注重各項制度的可操作性， 提高制度的執(zhí)行效果。 3. 風(fēng)險導(dǎo)向兼顧價值 防范風(fēng)險是償付能力監(jiān)管的永恒主題，是保險監(jiān)管的基 本職責(zé)。償二代的資產(chǎn)負(fù)債評估，要能適時、恰當(dāng)?shù)胤从潮?險公司面臨的實際風(fēng)險狀況及變動；資本要求要更加全面、

5、 準(zhǔn)確地反映保險公司的各類風(fēng)險；監(jiān)管措施要更加具有風(fēng)險 針對性。 對風(fēng)險的防范，要具有底線思維。守住區(qū)域性、系統(tǒng)性 風(fēng)險的底線，科學(xué)計量潛在的風(fēng)險損失，在此基礎(chǔ)上科學(xué)確 定所需要的監(jiān)管資本底線，降低保險公司經(jīng)營的資本占用， 提高保險業(yè)資本使用效率和效益，提升保險公司的個體價值 和整個行業(yè)的整體價值。 在技術(shù)目標(biāo)層面，既不能將償二代簡單化為只是為市場 中的保險公司劃出一條及格線或風(fēng)險預(yù)警線，也不能將其復(fù) 雜化為對保險公司進(jìn)行完美而理想的經(jīng)濟(jì)價值評估。基于新 興市場的償二代，需要在風(fēng)險預(yù)警目標(biāo)和價值評估目標(biāo)之間， 尋求平衡與和諧。 （二）監(jiān)管基礎(chǔ) 保險公司內(nèi)部償付能力管理是企業(yè)內(nèi)部的管理行為，在

6、償付能力監(jiān)管中具有十分重要的作用，主要體現(xiàn)在兩個方面： 第一，內(nèi)部償付能力管理是外部償付能力監(jiān)管的前提、 基礎(chǔ)和落腳點。特定階段外部償付能力監(jiān)管必須與當(dāng)時的行 業(yè)內(nèi)部償付能力管理水平相適應(yīng)。兩者既相互依存、又相互 制約、相互促進(jìn)。好的償付能力監(jiān)管體系，能夠激勵保險公 司不斷提升其內(nèi)部償付能力管理水平。 第二，內(nèi)部償付能力管理是保險公司的“免疫系統(tǒng)”和 “反應(yīng)系統(tǒng)”。科學(xué)有效的內(nèi)部償付能力管理制度和機(jī)制， 可以主動識別和防范各類風(fēng)險，對各類風(fēng)險變化做出及時反 應(yīng)。 （三）監(jiān)管要素 監(jiān)管要素是償付能力監(jiān)管的三支柱，是償付能力監(jiān)管的 重要組成部分。三支柱分別從定量資本要求、定性監(jiān)管要求 和市場約束機(jī)

7、制三個方面對保險公司的償付能力進(jìn)行監(jiān)督 和管理，主要規(guī)范償付能力監(jiān)管的內(nèi)容、 原則、方法和標(biāo)準(zhǔn)。 1. 第一支柱定量資本要求 第一支柱定量資本要求主要防范能夠量化的風(fēng)險，通過 科學(xué)地識別和量化各類風(fēng)險，要求保險公司具備與其風(fēng)險相 適應(yīng)的資本。 在第一支柱中， 能夠量化的風(fēng)險應(yīng)具備三個特征： 第一， 這些風(fēng)險應(yīng)當(dāng)是保險公司經(jīng)營中長期穩(wěn)定存在的；第二，通 過現(xiàn)有的技術(shù)手段，可以定量識別這些風(fēng)險的大?。坏谌?， 這些風(fēng)險的計量方法和結(jié)果是可靠的。 第一支柱定量資本要求主要包括五部分內(nèi)容：一是第一 支柱量化資本要求，具體包括：（1）保險風(fēng)險資本要求； （ 2）市場風(fēng)險資本要求；（ 3）信用風(fēng)險資本要求；

8、（ 4） 宏觀審慎監(jiān)管資本要求，即對順周期風(fēng)險、系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu) 風(fēng)險等提出的資本要求；（ 5）調(diào)控性資本要求，即根據(jù)行 業(yè)發(fā)展、市場調(diào)控和特定保險公司風(fēng)險管理水平的需要，對 部分業(yè)務(wù)、部分公司提出一定期限的資本調(diào)整要求。二是實 際資本評估標(biāo)準(zhǔn)，即保險公司資產(chǎn)和負(fù)債的評估標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)可 標(biāo)準(zhǔn)。三是資本分級，即對保險公司的實際資本進(jìn)行分級， 明確各類資本的標(biāo)準(zhǔn)和特點。四是動態(tài)償付能力測試，即保 險公司在基本情景和各種不利情景下，對未來一段時間內(nèi)的 償付能力狀況進(jìn)行預(yù)測和評價。五是監(jiān)管措施，即監(jiān)管機(jī)構(gòu) 對不滿足定量資本要求的保險公司，區(qū)分不同情形，可采取 的監(jiān)管干預(yù)措施。 2. 第二支柱定性監(jiān)管要求 第

9、二支柱定性監(jiān)管要求，是在第一支柱的基礎(chǔ)上，進(jìn)一 步防范難以量化的風(fēng)險， 如操作風(fēng)險、 戰(zhàn)略風(fēng)險、 聲譽(yù)風(fēng)險、 流動性風(fēng)險等。 保險公司面臨許多非常重要的風(fēng)險，但這些風(fēng)險無法量 化或難以量化。特別是，我國保險市場是一個新興市場，采 用定量監(jiān)管手段來計量這些風(fēng)險存在較大困難，因此，需要 更多地使用第二支柱的定性監(jiān)管手段來評估和防范。例如， 操作風(fēng)險難以量化，我國也沒有積累這方面的歷史數(shù)據(jù)，現(xiàn) 階段難以通過定量監(jiān)管手段進(jìn)行評估。因此，對于不易量化 的操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等將通過第二支柱進(jìn)行定 性監(jiān)管。 第二支柱共包括四部分內(nèi)容：一是風(fēng)險綜合評級，即監(jiān) 管部門綜合第一支柱對能夠量化的風(fēng)險的定量

10、評價，和第二 支柱對難以量化風(fēng)險（包括操作風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險 和流動性風(fēng)險）的定性評價，對保險公司總體的償付能力風(fēng) 險水平進(jìn)行全面評價。二是保險公司風(fēng)險管理要求與評估， 即監(jiān)管部門對保險公司的風(fēng)險管理提出具體監(jiān)管要求，如治 理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、管理架構(gòu)和流程等，并對保險公司風(fēng)險 管理能力和風(fēng)險狀況進(jìn)行評估。三是監(jiān)管檢查和分析，即對 保險公司償付能力狀況進(jìn)行現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場分析。四是監(jiān) 管措施，即監(jiān)管機(jī)構(gòu)對不滿足定性監(jiān)管要求的保險公司，區(qū) 分不同情形，可采取的監(jiān)管干預(yù)措施。 3. 第三支柱市場約束機(jī)制 第三支柱市場約束機(jī)制，是引導(dǎo)、促進(jìn)和發(fā)揮市場相關(guān) 利益人的力量，通過對外信息披露等手段，借

11、助市場的約束 力，加強(qiáng)對保險公司償付能力的監(jiān)管，進(jìn)一步防范風(fēng)險。其 中，市場力量主要包括社會公眾、消費者、評級機(jī)構(gòu)和證券 市場的行業(yè)分析師等。 第三支柱主要包括兩項內(nèi)容：一是通過對外信息披露手 段，充分利用除監(jiān)管部門之外的市場力量，對保險公司進(jìn)行 約束；二是監(jiān)管部門通過多種手段，完善市場約束機(jī)制，優(yōu) 化市場環(huán)境，促進(jìn)市場力量更好地發(fā)揮對保險公司風(fēng)險管理 和價值評估的約束作用。 第三支柱市場約束機(jī)制是新興保險市場發(fā)展的客觀要 求，是我國償付能力監(jiān)管體系的重要組成部分。第一，市場 力量是對保險公司進(jìn)行監(jiān)管的有效手段和重要組成部分，可 以有效約束保險公司的經(jīng)營管理行為， 應(yīng)當(dāng)充分利用。 第二， 我國

12、現(xiàn)階段監(jiān)管資源有限，更應(yīng)該充分調(diào)動和發(fā)揮市場力量 的約束作用，成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有力補(bǔ)充。第三，現(xiàn)階段，我 國市場約束力量對保險公司的監(jiān)督作用沒有充分發(fā)揮，急需 監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步完善市場約束機(jī)制，優(yōu)化市場環(huán)境。 4. 三個支柱的關(guān)系 與保險公司內(nèi)部償付能力管理不同，三個支柱都是保險 公司外部的償付能力監(jiān)管。三個支柱的作用各不相同，在防 范風(fēng)險方面各有側(cè)重：第一支柱是通過定量監(jiān)管手段，防范 能夠量化的償付能力相關(guān)風(fēng)險；第二支柱是通過定性監(jiān)管手 段，防范難以量化的償付能力風(fēng)險；第三支柱是通過信息披 露等手段，發(fā)揮市場約束力量，可以強(qiáng)化第一支柱和第二支 柱的效果，并且更加全面地防范保險公司的各類償付能力風(fēng)

13、 險。三個支柱相互配合，相互補(bǔ)充，成為完整的風(fēng)險識別、 分類和防范的體系。 5. 保險集團(tuán)監(jiān)管 三支柱的監(jiān)管要素同樣適用于保險集團(tuán)監(jiān)管。集團(tuán)監(jiān)管 的內(nèi)容和要求，在三個支柱中均會有所體現(xiàn)。例如，第一支 柱既包括對單個保險公司的定量資本要求，也包括對整個保 險集團(tuán)的定量資本要求；第二支柱既包括對單個保險公司的 定性監(jiān)管要求，也包括對整個保險集團(tuán)的定性監(jiān)管要求；第 三支柱既包括對單個保險公司的市場約束要求，也包括對整 個保險集團(tuán)的市場約束要求。 與單個保險公司相比，保險集團(tuán)往往具有風(fēng)險分散的效 益；同時，保險集團(tuán)也具有一些不同于單個保險機(jī)構(gòu)的特殊 風(fēng)險，如資本重復(fù)計算風(fēng)險、組織結(jié)構(gòu)不透明風(fēng)險、利益沖

14、 突風(fēng)險、風(fēng)險傳遞和風(fēng)險傳染等。在制定三個支柱的具體監(jiān) 管標(biāo)準(zhǔn)時，應(yīng)當(dāng)考慮和反映這些特殊風(fēng)險 四、技術(shù)原則 （一）償付能力充足指標(biāo) 1. 評價保險公司償付能力狀況的指標(biāo)有三個：核心償付 能力充足率、綜合償付能力充足率和風(fēng)險綜合評級。 2. 核心償付能力充足率，是指核心資本與最低資本的比 率，反映保險公司核心資本的充足狀況。 3. 綜合償付能力充足率，是指核心資本和附屬資本之和 與最低資本的比率，反映保險公司總體資本的充足狀況。 4. 風(fēng)險綜合評級，綜合第一支柱對能夠量化的風(fēng)險的定 量評價，和第二支柱對難以量化風(fēng)險的定性評價，對保險公 司總體的償付能力風(fēng)險水平進(jìn)行全面評價所得到的評級，評 級結(jié)果

15、反映了保險公司綜合的償付能力風(fēng)險。 5. 核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率反映公司 量化風(fēng)險的資本充足狀況，風(fēng)險綜合評級反映公司與償付能 力相關(guān)的全部風(fēng)險的狀況。 （二）實際資本 1. 實際資本，是指保險公司在持續(xù)經(jīng)營或破產(chǎn)清算狀況 下可以吸收損失的經(jīng)濟(jì)資源。實際資本等于保險公司認(rèn)可資 產(chǎn)減去認(rèn)可負(fù)債后的余額。 2. 認(rèn)可資產(chǎn)是保險公司依據(jù)中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，以 償付能力監(jiān)管為目的所確認(rèn)和計量的資產(chǎn)。償付能力監(jiān)管體 系中的認(rèn)可資產(chǎn)，不同于財務(wù)會計報告體系中的資產(chǎn)，需要 根據(jù)償付能力監(jiān)管的目的，進(jìn)一步考慮確認(rèn)和計量的差異， 對資產(chǎn)金額進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。例如，有跡象表明保險公司到期 不能處置或

16、者對其處置受到限制的資產(chǎn)（如被依法凍結(jié)的資 產(chǎn)、由于戰(zhàn)亂等原因無法處置的境外資產(chǎn)等），在償付能力 監(jiān)管體系中，不能確認(rèn)為認(rèn)可資產(chǎn)，或者其確認(rèn)和計量的原 則不同于財務(wù)會計報告體系中的資產(chǎn)。 3. 認(rèn)可負(fù)債是保險公司依據(jù)中國保監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，以 償付能力監(jiān)管為目的所確認(rèn)和計量的負(fù)債。償付能力監(jiān)管體 系中的認(rèn)可負(fù)債，不同于財務(wù)會計報告體系中的負(fù)債，需要 根據(jù)償付能力監(jiān)管的目的，進(jìn)一步考慮確認(rèn)和計量的差異， 對負(fù)債金額進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。例如，保險公司的資本性負(fù)債， 在償付能力監(jiān)管體系中，其確認(rèn)和計量的原則可能會不同于 財務(wù)會計報告體系中的負(fù)債。 4. 實際資本應(yīng)符合以下特性：（ 1）存在性，即保險公 司的

17、資本應(yīng)當(dāng)是實繳或承諾的資本；（2）永續(xù)性，即保險 公司的資本應(yīng)當(dāng)沒有到期日或具有一定期限； （ 3）次級性， 即保險公司資本的清償順序應(yīng)當(dāng)在保單負(fù)債和一般債務(wù)之 后；（ 4）本息約束，即保險公司資本的本金和股息的償付 應(yīng)當(dāng)具備一定的約束條件。 5. 根據(jù)損失吸收能力的大小，實際資本分為核心資本和 附屬資本。核心資本和附屬資本應(yīng)該保持合理的數(shù)量關(guān)系， 確保資本質(zhì)量。 （三）最低資本 1. 最低資本，是指保險公司為了應(yīng)對市場風(fēng)險、信用風(fēng) 險、保險風(fēng)險等各類風(fēng)險對償付能力的不利影響，依據(jù)監(jiān)管 機(jī)構(gòu)的規(guī)定而應(yīng)當(dāng)具有的資本數(shù)額 2. 確定最低資本時，必須處理好風(fēng)險防范與價值增長的 關(guān)系，建立恰當(dāng)?shù)淖畹唾Y

18、本標(biāo)準(zhǔn)，既能有效防范風(fēng)險，又能 避免資本冗余。償二代的最低資本應(yīng)當(dāng)是集中反映不同利益 訴求、兼顧各方利益的均衡、公允的資本。 （四）風(fēng)險分類 1. 保險公司的風(fēng)險分為兩大類：能夠量化的風(fēng)險和難以 量化的風(fēng)險。能夠量化的風(fēng)險包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和保 險風(fēng)險，在第一支柱反映；難以量化的風(fēng)險包括操作風(fēng)險、 戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險和流動性風(fēng)險等，在第二支柱反映。 2. 各類風(fēng)險的定義如下： （1）市場風(fēng)險，是指由于利率、匯率、權(quán)益價格和商 品價格等的不利變動而遭受非預(yù)期損失的風(fēng)險。 （2）信用風(fēng)險，是指由于交易對手不能履行或不能按 時履行其合同義務(wù)，或者信用狀況的不利變動而導(dǎo)致的風(fēng)險。 （3）保險風(fēng)險，

19、是指由于死亡率、疾病率、賠付率、 退保率等假設(shè)的實際經(jīng)驗與預(yù)期發(fā)生不利偏離而造成損失 的風(fēng)險。 （4）操作風(fēng)險，是指由于不完善的內(nèi)部操作流程、人 員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致直接或間接損失的風(fēng)險，包括法 律及監(jiān)管合規(guī)風(fēng)險（但不包括戰(zhàn)略風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險）。 （5）戰(zhàn)略風(fēng)險，是指由于戰(zhàn)略制定和實施的流程無效 或經(jīng)營環(huán)境的變化，而導(dǎo)致戰(zhàn)略與市場環(huán)境和公司能力不匹 配的風(fēng)險。 （6）聲譽(yù)風(fēng)險，是指保險公司的經(jīng)營管理或外部事件 等原因?qū)е吕嫦嚓P(guān)方對保險公司負(fù)面評價從而造成損失 的風(fēng)險。 （7）流動性風(fēng)險，是指保險公司無法及時獲得充足資 金或無法以合理成本及時獲得充足資金以支付到期債務(wù)的 風(fēng)險。 3. 保險公

20、司表外業(yè)務(wù)的風(fēng)險需要特別關(guān)注。表外業(yè)務(wù)主 要包括不在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映的承諾、擔(dān)保、衍生工具等， 這類業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險主要是市場風(fēng)險（如匯率風(fēng)險、利率風(fēng) 險等）、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。表外業(yè)務(wù)不在保險公司 的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映，因此其風(fēng)險容易被忽視。目前，保險 公司的表外業(yè)務(wù)規(guī)模逐步擴(kuò)大，對保險公司的償付能力將產(chǎn) 生重要影響，在償付能力監(jiān)管體系中需要特別關(guān)注。 （五）第一支柱資產(chǎn)和負(fù)債的評估原則 1. 產(chǎn)險公司和壽險公司的資產(chǎn)負(fù)債評估原則應(yīng)盡可能 保持一致。 2. 相同的保險業(yè)務(wù)應(yīng)適用相同的資產(chǎn)負(fù)債評估原則。相 同的保險業(yè)務(wù)，無論其由壽險公司還是非壽險公司、直接保 險公司還是再保險公司經(jīng)營，應(yīng)適用

21、相同的資產(chǎn)負(fù)債評估原 則。 3. 資產(chǎn)的評估原則應(yīng)與負(fù)債的評估原則盡可能一致，減 少由于評估原則的不一致而導(dǎo)致的資產(chǎn)負(fù)債不匹配問題。 4. 資產(chǎn)負(fù)債評估原則應(yīng)能適時、恰當(dāng)?shù)胤从吵霰ｋU公司 資產(chǎn)和負(fù)債在市場環(huán)境中所面臨的實際風(fēng)險狀態(tài)及其變動。 5. 償付能力的資產(chǎn)負(fù)債評估應(yīng)充分利用保險公司現(xiàn)存 的財務(wù)會計系統(tǒng)，在基礎(chǔ)數(shù)據(jù)、計量原則和方法、報告系統(tǒng) 等方面盡可能地實現(xiàn)共享和協(xié)調(diào)，以便有效降低償付能力評 估和管理的實施成本。 6. 計算第一支柱量化資本要求時所使用的資產(chǎn)負(fù)債評 估原則，應(yīng)當(dāng)與計算實際資本時所使用的資產(chǎn)負(fù)債評估原則 保持一致。 7. 資產(chǎn)負(fù)債評估原則應(yīng)客觀反映中國實際，充分考慮對 保險

22、行業(yè)的影響，標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)定應(yīng)適度、可行。 (六) 第一支柱量化資本要求的基本原則 1. 第一支柱量化資本要求原則上采用在險價值(Value at Risk )方法，時間參數(shù)為 1 年，置信水平將以我國國情 為基礎(chǔ)，依據(jù)行業(yè)定量測試結(jié)果確定，例如99.5%或其他數(shù) 值。 2. 第一支柱量化資本要求的計量基礎(chǔ)為凈資產(chǎn)，即在計 算資本要求時，考慮各類風(fēng)險因素對保險公司認(rèn)可資產(chǎn)和認(rèn) 可負(fù)債的綜合影響。 3. 計算第一支柱量化資本要求時，原則上采用標(biāo)準(zhǔn)模型， 條件成熟時，逐步引入內(nèi)部模型。 4. 在計算資產(chǎn)風(fēng)險的資本要求時，風(fēng)險暴露中不應(yīng)包括 非認(rèn)可資產(chǎn)，因為非認(rèn)可資產(chǎn)已從實際資本中扣除。 5. 第一支柱量

23、化資本要求的計量，原則上不考慮新增業(yè) 務(wù)。 6. 第一支柱量化資本要求的計量應(yīng)考慮風(fēng)險分散效應(yīng)， 采用相關(guān)系數(shù)矩陣法 （七）第一支柱量化資本要求的計量方法 1. 第一支柱量化資本要求的計量采用自下而上的方法， 從最底層開始按照規(guī)定的方法計算各風(fēng)險模塊的資本要求， 然后按照規(guī)定的匯總方法進(jìn)行逐級匯總。匯總時，考慮風(fēng)險 模塊之間的風(fēng)險分散效應(yīng)，通過相關(guān)系數(shù)矩陣法對各個風(fēng)險 模塊的結(jié)果進(jìn)行匯總，得到整個公司的最低資本。 2. 第一支柱最底層風(fēng)險模塊資本要求的計算可選擇情 景法或者風(fēng)險因子系數(shù)法。不同的風(fēng)險模塊可以選用不同的 方法。 （八）第二支柱流動性監(jiān)管 1. 流動性風(fēng)險與其他風(fēng)險關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，信用

24、風(fēng)險、市場 風(fēng)險、保險風(fēng)險、操作風(fēng)險等風(fēng)險同樣會導(dǎo)致保險公司的流 動性不足，因此，流動性風(fēng)險通常被視為一種綜合性風(fēng)險。 流動性風(fēng)險管理除了應(yīng)當(dāng)做好流動性安排之外，還應(yīng)當(dāng)有效 管理其他各類主要風(fēng)險。 2. 對于流動性風(fēng)險，持有額外的資本不是最恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管 方法，而應(yīng)當(dāng)主要通過定性監(jiān)管手段防范流動性風(fēng)險。 3. 保險公司應(yīng)建立健全流動性風(fēng)險管理治理結(jié)構(gòu)、管理 策略、政策和程序，建立全方位的流動性風(fēng)險識別、計量、 監(jiān)測、控制體系，提升流動性風(fēng)險管理水平。 4. 流動性監(jiān)管應(yīng)當(dāng)同時考慮單個公司層面和整個集團(tuán) 層面的流動性風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)監(jiān)測當(dāng)前和未來一段時間內(nèi)的流動 性風(fēng)險，應(yīng)當(dāng)考慮基本情景（即正常經(jīng)營情況下）和極端不 利情景下的流動性風(fēng)險。 （九）第二支柱風(fēng)險綜合評級 1. 償付能力監(jiān)管應(yīng)反映保險公司所有與償付能力相關(guān) 的風(fēng)險，包括能夠量化的風(fēng)險和難以量化的風(fēng)險。能夠量化 的風(fēng)險，如市場風(fēng)險、保險風(fēng)險