我國金融控股公司的發(fā)展路徑探析

1、_我國金融控股公司的發(fā)展路徑探析 論文關(guān)鍵詞：金融控股公司混業(yè)經(jīng)營發(fā)展路徑 論文摘要：隨著我國經(jīng)濟、金融開放程度的加深和國民收入水平的提高，多種形式的金融控股公司已初具雛形，并成為我國許多金融機構(gòu)提升國際競爭力的戰(zhàn)略選擇。本文從我國金融控股公司的發(fā)展現(xiàn)狀入手，分析面臨的主要問題，提出了適合于我國金融控股公司發(fā)展壯大的現(xiàn)實路徑。 一、我國金融控股公司的發(fā)展現(xiàn)狀 1999年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會、國際證券聯(lián)合會、國際保險監(jiān)管協(xié)會共同組織的金融集團聯(lián)合論壇將金融控股公司界定為：“在同一控制權(quán)下，完全或主要在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)中至少兩個不同的金融行業(yè)大規(guī)模地提供服務(wù)的金融集團公司?！彪m然我國法律中對

2、金融控股公司尚無明確的界定,但是在金融體制改革和金融需求多元化等因素的影響下，我國已經(jīng)形成以下四種類型的金融控股公司：一是由非銀行金融機構(gòu)投資形成的控股公司，如中信集團、平安集團、光大集團等等，其是以集團公司為主體，全資擁有或控股銀行、證券、保險、信托以及各種實業(yè)公司。二是由大型商業(yè)銀行搭建的金融控股公司，如工農(nóng)中建交五大國有商業(yè)銀行搭建的金融控股平臺，這類公司通常是大型商業(yè)銀行通過海外注冊非銀行子公司，然后利用資本運作手段控股各類金融公司而形成。三是由實業(yè)集團投資金融產(chǎn)業(yè)形成的控股公司，如寶鋼集團、海爾集團等，這類投資可分為兩類:一是實業(yè)集團多元化經(jīng)營發(fā)展的結(jié)果，二是產(chǎn)業(yè)發(fā)展與金融服務(wù)在產(chǎn)業(yè)

3、集團內(nèi)的互動。四是地方政府整合當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行、信托公司、證券公司等金融資源組建的金融控股集團，如上海國際集團、深圳市投資控股公司等。 二、我國金融控股公司面臨的主要問題 （一）從宏觀層面來說，金融控股公司的性質(zhì)及法律地位還未明確,其改革發(fā)展缺乏法律保障;同時，國內(nèi)現(xiàn)行監(jiān)管模式是建立在分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的基礎(chǔ)上，各監(jiān)管機構(gòu)之間權(quán)力和職責(zé)的劃分不明確，對風(fēng)險復(fù)雜性的認識和監(jiān)管能力還不高，監(jiān)管信息共享程度低，未能進行有效的規(guī)范和引導(dǎo)，難以適應(yīng)金融控股公司發(fā)展的需要。 （二）從公司層面來說，我國的金融控股公司普遍存在公司治理結(jié)構(gòu)不完善、集團資源協(xié)同效應(yīng)不顯著、風(fēng)險管理與內(nèi)控體系不健全等問題。 1.建立現(xiàn)

4、代公司治理結(jié)構(gòu)能有效保證股東利益的最大化，防止經(jīng)營者對所有者利益背離，其主要通過股東大會、董事會、監(jiān)事會及管理層所構(gòu)成的公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部治理體現(xiàn)出來，不僅有利于防范企業(yè)的不正當(dāng)行為，監(jiān)視公司經(jīng)營，還決定企業(yè)的發(fā)展方向。由于缺乏法律依據(jù)，我國金融控股公司的公司治理結(jié)構(gòu)還不規(guī)范,甚至高管人員還是由政府直接任命,造成股東大會對董事會、經(jīng)營層的約束弱化,高管人員權(quán)力過于膨脹,集團公司的戰(zhàn)略和決策得不到規(guī)范和監(jiān)督。 2.與一般的金融投資公司或?qū)崢I(yè)投資公司不同，金融控股公司除了強調(diào)對金融子公司的控制權(quán)，還必須能夠影響其經(jīng)營決策，并通過整個集團的人力資源、財務(wù)資源、業(yè)務(wù)隊伍、營銷渠道、信息技術(shù)系統(tǒng)、客戶信

5、息平臺等的有效整合，發(fā)揮集團資源的協(xié)同效應(yīng)。 3.金融控股公司實行多元化戰(zhàn)略，一般說來能夠分散風(fēng)險。但是金融控股公司管理體系復(fù)雜，由于內(nèi)部協(xié)同導(dǎo)致的大量關(guān)聯(lián)交易使得金融風(fēng)險相應(yīng)增大，各子公司之間還可能對存在的風(fēng)險相互掩蓋，如果各子公司間未建立起有效的防火墻，風(fēng)險管理與內(nèi)控機制又不嚴格，那么一個子公司的風(fēng)險很容易傳遞給另一個子公司，反而會增大整個集團的系統(tǒng)風(fēng)險。內(nèi)部機制不健全、風(fēng)險預(yù)測與防范工作落后、資產(chǎn)損失率高、抗風(fēng)險能力弱化是當(dāng)前我國金融控股公司普遍存在并亟需解決的幾個關(guān)鍵問題。 三、我國金融控股公司發(fā)展壯大的路徑探索 （一）完善公司治理結(jié)構(gòu) 1.明確劃分股東大會、董事會、總經(jīng)理和監(jiān)事會的權(quán)

6、力與職責(zé),以便有效行使決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、經(jīng)營權(quán)和監(jiān)督權(quán)，形成相互制衡機制；2.穩(wěn)妥解決委托代理問題,重點處理好所有者(股東)與法人及法人代表(董事會)之間的委托代理關(guān)系和董事會與總經(jīng)理之間的委托代理關(guān)系；3.妥善劃分金融控股公司與各子公司之間的權(quán)力與職責(zé),確保子公司擁有必要的自主權(quán)；4.正確處理子公司之間的利益分配與行業(yè)發(fā)展的關(guān)系,并將產(chǎn)業(yè)組織問題的解決融入金融控股公司內(nèi)部的公司治理之中。 （二）建設(shè)統(tǒng)一的綜合金融服務(wù)平臺 金融控股公司以多元化金融業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建以客戶為中心的統(tǒng)一的綜合金融服務(wù)平臺，是實現(xiàn)資源共享和發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)的根本保證。具體說來，要在構(gòu)建統(tǒng)一的信息系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)以下功能目

7、標： 1.金融服務(wù)綜合化，即任何子公司的客戶在任何一個營業(yè)場所或客戶服務(wù)中心或通過互聯(lián)網(wǎng)均可以便捷的辦理金融控股公司提供的所有金融業(yè)務(wù)（銀行、證券、保險、信托、基金等）以及個性化服務(wù)；2.客戶資源共享化，即建立信息共享機制，實現(xiàn)各子公司在客戶信息、交易數(shù)據(jù)等方面的共享；3.用戶界面統(tǒng)一化，即在綜合金融服務(wù)平臺中采用統(tǒng)一的人工服務(wù)、自動語音應(yīng)答、web頁面等服務(wù)媒介的運作模式，使客戶通過任何接入方式均能享受到一致的服務(wù)模式和操作流程。 （三）加強業(yè)務(wù)的協(xié)同和創(chuàng)新 1.公司金融業(yè)務(wù)的協(xié)同和創(chuàng)新。當(dāng)前，客戶對綜合金融服務(wù)具有迫切需求，尤其是多渠道融資和組合產(chǎn)品理財?shù)龋潢P(guān)心的是產(chǎn)品能否解決問題，公司

8、能否提供一攬子解決方案。對于金融控股公司而言，這類綜合金融服務(wù)的創(chuàng)新需要多種類型金融機構(gòu)和多種制度組合運用，旗下各金融子公司由于資本紐帶關(guān)系更有利于實現(xiàn)這類業(yè)務(wù)的協(xié)同。 2.消費者金融業(yè)務(wù)的協(xié)同和創(chuàng)新。通過整合和共享金融控股公司內(nèi)部的金融銷售渠道，包括物理渠道(主要是以營業(yè)網(wǎng)點為主體的銷售渠道)和非物理渠道(互聯(lián)網(wǎng)、呼叫中心、移動終端等)；通過擴大金融子公司的業(yè)務(wù)范圍，對現(xiàn)有產(chǎn)品和服務(wù)進行重新包裝和組合，加強金融交叉產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新的力度，為客戶提供”一站式”綜合金融超市服務(wù)。 3.資產(chǎn)受托管理業(yè)務(wù)的協(xié)同和創(chuàng)新。各子公司有許多產(chǎn)品是建立在信托原理上的受托管理業(yè)務(wù)，相似性極大，可以把這些資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模塊進行整合，在最大范圍內(nèi)組合不同金融市場的投資工具和避險工具，打通貨幣市場和資本市場，滿足客戶的綜合理財需求，并以此減少重復(fù)投入，優(yōu)化各子公司的分工和合作，降低同業(yè)競爭。 參考文獻： 1王國剛.運作機理：控股公司與金融控股公司.人民出版社，2006. 2凌濤等.金融控股公司經(jīng)營模式比較研究.上海人民出版社，2007. 3張春子，張維宸.金融控股集團管理實務(wù).機械工業(yè)出版社，2010.其他參考文獻：1.趙慧芝.加強高?？蒲薪?jīng)費管理的幾點思考j.現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2010(12).2.付林,李冬葉.高校科研經(jīng)費的使用監(jiān)管機制j.黑龍江高教研究,2009(11).3.江軼.高?？蒲薪?jīng)費管理若干