電大企業(yè)集團財務管理計算題匯總

1、計算及分析題：1. 假定某企業(yè)集團持有其子公司 60%的股份，該子公司的資產總額為 1000 萬元，其資產報酬率（也稱為投資報酬率，定義為息稅前利潤與總資產的比率）為 20%,負債利率為 8%，所得稅率為 25。假定該子公司負債與權益（融資戰(zhàn)略）的比例有兩種情況：一是保守型 30： 70，二是激進型 70：30。對于這兩種不同的融資戰(zhàn)略，請分步計算母公司的投資回報，并分析二者的風險與收益情況。列表計算如下：保守型激進型息稅前利潤（萬元）100020%=200100020%=200利息（萬元）3008%=247008%=56稅前利潤（萬元）200-24=176200-56=144所得稅（萬元）1

2、7625%=4414425%=36稅后凈利（萬元）176-44=132144-36=108稅后凈利中母公司收益（萬元）13260%=79.210860%=64.8母公司對子公司的投資額（萬元）70060%=42030060%=180母公司投資回報（）79.2/420=18.86 64.8/180=36 由上表的計算結果可以看出：由于不同的資本結構與負債規(guī)模，子公司對母公司的貢獻程度也不同，激進型的資本結構對母公司的貢獻更高。所以，對于市場相對穩(wěn)固的子公司，可以有效地利用財務杠桿，這樣，較高的債務率意味著對母公司較高的權益回報。2假定某企業(yè)集團持有其子公司60%的股份，該子公司的資產總額為100

3、0 萬元，其資產收益率（也稱投資報酬率，定義為息稅前利潤與總資產的比率）為20%，負債的利率為8%，所得稅率為40。假定該子公司的負債與權益的比例有兩種情況：一是保守型 30：70，二是激進型70： 30。對于這兩種不同的資本結構與負債規(guī)模，請分步計算母公司對子公司投資的資本報酬率，并分析二者的權益情況。列表計算如下：保守型激進型息稅前利潤（萬元）200200利息（萬元）2456稅前利潤（萬元）176144所得稅（萬元）70.457.6稅后凈利（萬元）105.686.4稅后凈利中母公司權益（萬元）63.3651.84母公司對子公司投資的資本報酬率（）15.0928.8 由上表的計算結果可以看出

4、：由于不同的資本結構與負債規(guī)模，子公司對母公司的貢獻程度也不同，激進型的資本結構對母公司的貢獻更高。所以，對于市場相對穩(wěn)固的子公司，可以有效地利用財務杠桿，這樣，較高的債務率意味著對母公司較高的權益回報。3已知某公司銷售利潤率為11%，資產周轉率為5（即資產銷售率為500%），負債利息率 25%，產權比率（負債/ 資本）3 1，所得稅率 30%要求：計算甲企業(yè)資產收益率與資本報酬率。該企業(yè)資產收益率銷售利潤率資產周轉率11%555%該企業(yè)資本報酬率資產收益率負債/ 股權資本（資產收益率負債利息率）（1所得稅率）55% (55%- 25%)(1 -30%)101.5%4已知某企業(yè)集團 2004

5、年、 2005 年實現銷售收入分別為 4000 萬元、 5000 萬元；利潤總額分別為 600 萬元和 800 萬元，其中主營業(yè)務利潤分別為 480 萬元和 500 萬元 , 非主營業(yè)務利潤分別為 100 萬元、 120 萬元，營業(yè)外收支凈額等分別為 20 萬元、180 萬元；營業(yè)現金流入量分別為3500 萬元、 4000 萬元，營業(yè)現金流出量（含所得稅）分別為3000 萬元、 3600 萬元，所得稅率 30%。要求：分別計算營業(yè)利潤占利潤總額的比重、主導業(yè)務利潤占利潤總額的比重、主導業(yè)務利潤占營業(yè)利潤總額的比重、銷售營業(yè)現金流量比率、凈營業(yè)利潤現金比率，并據此對企業(yè)收益的質量作出簡要評價，同

6、時提出相應的管理對策。2004年：營業(yè)利潤占利潤總額比重 580/600 96.67%主導業(yè)務利潤占利潤總額比重 480/600 80%1主導業(yè)務利潤占營業(yè)利潤總額比重480/58082.76%銷售營業(yè)現金流量比率 3500/400087.5%凈營業(yè)利潤現金比率 (3500-3000)/580(1-30%)123%2005年:營業(yè)利潤占利潤總額比重 620/800 77.5%,較 2004 年下降 19.17%主導業(yè)務利潤占利潤總額比重 500/800 62.5%,較 2004年下降 17.5%主導業(yè)務利潤占營業(yè)利潤總額比重 500/62080.64%,較 2004 年下降 2.12% 銷售營

7、業(yè)現金流量比率 4000/500080%,較 2004 年下降 7.5%凈營業(yè)利潤現金比率 (4000-3600)/620(1-30%) 92.17%,較 2004 年下降 30.83% 由以上指標的對比可以看出：該企業(yè)集團 2005年收益質量 , 無論是來源的穩(wěn)定可靠性還是現金的支持能力 , 較之 2004 年都有所下降，表明該集團存在著過度經營的傾向。該企業(yè)集團在未來經營理財過程中，不能只是單純地追求銷售額的增加，還必須對收益質量加以關注，提高營業(yè)利潤，特別是主導業(yè)務利潤的比重，并強化收現管理工作，提高收益的現金流入水平。12已知 2004 年、 2005 年某企業(yè)核心業(yè)務平均資產占用額分

8、別為1000 萬元、 1300 萬元；相應所實現的銷售收入凈額分別為6000 萬元、 9000 萬元；相應的營業(yè)現金流入量分別為 4800 萬元、 6000 萬元；相應的營業(yè)現金凈流量分別為 1000 萬元（其中非付現營業(yè)成本為 400 萬元）、1600 萬元（其中非付現營業(yè)成本為 700 萬元）假設 2004 年、 2005 年市場上同類業(yè)務的資產銷售率平均水平分別為590%、640%，最好水平分別為630%、710%要求：分別計算2004 年、 2005 年該企業(yè)的核心業(yè)務資產銷售率、核心業(yè)務銷售營業(yè)現金流入比率、核心業(yè)務非付現成本占營業(yè)現金凈流量比率，并作出簡要評價。2004年：企業(yè)核心

9、業(yè)務資產銷售率=6000/1000600%企業(yè)核心業(yè)務銷售營業(yè)現金流入比率=4800/600080%企業(yè)核心業(yè)務非付現成本占營業(yè)現金凈流量比率400/100040%核心業(yè)務資產銷售率行業(yè)平均水平590%核心業(yè)務資產銷售率行業(yè)最好水平630%2005年：企業(yè)核心業(yè)務資產銷售率=9000/1300692.31%企業(yè)核心業(yè)務銷售營業(yè)現金流入比率=6000/900066.67%企業(yè)核心業(yè)務非付現成本占營業(yè)現金凈流量比率 =700/160043.75%行業(yè)平均核心業(yè)務資產銷售率 640% 行業(yè)最好核心業(yè)務資產銷售率 710%較之 2004年， 2005年該企業(yè)核心業(yè)務資產銷售率有了很大的提高，不僅明顯高

10、于行業(yè)平均水平，而且接近行業(yè)最好水平，說明 A 企業(yè)的市場競爭能力與營運效率得到了較大的增強。A 企業(yè)存在著主要問題是收益質量大幅度下降，一方面表現在核心業(yè)務銷售營業(yè)現金流入比率由2004 年度80%下降為 2005年的 66.67%，降幅達 13.33%，較之核心業(yè)務資產銷售率快速提高，A 企業(yè)可能處于了一種過度經營的狀態(tài)；另一方面表現為現金流量自身的結構質量在下降，非付現成本占營業(yè)現金凈流量的比率由 2004 年的 40%上升為 2005 年的 43.75%，說明企業(yè)新增價值現金流量創(chuàng)造能力不足。7已知目標公司息稅前經營利潤為3000 萬元，折舊等非付現成本500 萬元，資本支出1000

11、萬元，增量營運資本300 萬元，所得稅率 30%。要求：計算該目標公司的運用資本現金流量。運用資本現金流量息稅前經營利潤（ 1 所得稅率）折舊等非付現成本資本支出增量營運資本3000（ 130） 50010003001300（萬元）2. 已知某目標公司息稅前營業(yè)利潤為4000 萬元，維持性資本支出1200 萬元，增量營運資本400 萬元，所得稅率25%。請計算該目標公司的自由現金流量。自由現金流量息稅前營業(yè)利潤（1所得稅率）維持性資本支出增量營運資本4000（ 125） 12004001400（萬元）10已知某公司2005 年度平均股權資本50000 萬元，市場平均凈資產收益率20%，企業(yè)實際

12、凈資產收益率為28%。若剩余貢獻分配比例以50%為起點，較之市場或行業(yè)最好水平，經營者各項管理績效考核指標的有效報酬影響權重合計為80%。要求1）計算該年度剩余貢獻總額以及經營者可望得到的知識資本報酬額。2）基于強化對經營者的激勵與約束效應，促進管理績效長期持續(xù)增長角度，認為采取怎樣的支付策略較為有利。（1）2005年剩余貢獻總額 50000（28%20%） 4000（萬元）2005 年經營者可望得到的知識資本報酬額剩余稅后利潤總額5080%400050%80% 1600（萬元）（2）最為有利的是采?。ü善保┢跈嘀Ц恫呗?，其次是遞延支付策略，特別是其中的遞延股票支付策略。11某集團公司 200

13、5 年度股權資本為 20000 萬元，實際資本報酬率為 18%，同期市場平均報酬率為 12%，相關的經營者管理績效資料如下：2指標體系指標權重報酬影響有效權重營運效率3021財務安全系數1512成本控制效率107資產增值能力1511.5顧客服務業(yè)績107創(chuàng)新與學習業(yè)績106內部作業(yè)過程業(yè)績1010要求：計算經營者應得貢獻報酬是多少？經營者應得貢獻報酬 20000（18%12%）50%（ 21%+12%+7%+11.5+7%+6%+10%）60074.5% 447（萬元13、已知某企業(yè)2005 年的有關財務數據如下：主營業(yè)務收入總額6000 萬元；現金流入量3500 萬元，其中營業(yè)現金流入量21

14、00 萬元；現金流出量2700 萬元，其中營業(yè)現金流出量 1200 萬元，所得稅 420 萬元；該年需繳納增值稅 370 萬元；開支維持性資本支出 360 萬元；到期債務本息 310 萬元，其中本金 160 萬元；當年所得稅率為 30。根據以上資料，要求：（1）計算該企業(yè) 2005 年營業(yè)現金流量比率、營業(yè)現金流量納稅保障率、維持當前現金流量能力保障率、營業(yè)現金凈流量償債貢獻率、自由現金流量比率； （2）對該企業(yè) 2005 年的財務狀況做出綜合評價。（1）營業(yè)現金流量比率營業(yè)現金流入量 / 營業(yè)現金流出量2100/1200175營業(yè)現金流量納稅保障率( 營業(yè)現金凈流量 +所得稅+增值稅 )/(

15、 所得稅 +增值稅 )(900-420)+420+370/(420+370) 161維持當前現金流量能力保障率營業(yè)現金凈流量 / 必需的維持性資本支出額(900-420)/360133營業(yè)現金凈流量償債貢獻率 ( 營業(yè)現金凈流量 - 維持性資本支出 )/ 到期債務本息(480-360)/310 39自由現金流量比率股權 ( 自由 ) 現金流量 / 營業(yè)現金凈流量480-360-150(1-30%)-160/480 30注：自由現金流量為：營業(yè)現金凈流量維持性資本支出到期債務利息（1所得稅率）到期債務本金優(yōu)先股利優(yōu)先股票贖回額（2）從 2005年的各項財務指標來看，反映出企業(yè)的經營狀況、財務狀況

16、良好。但自由現金流量比率為30，說明該企業(yè)發(fā)生了財產的損失，需要進一步提高收益的質量，提高現金流入水平，并防止公司的財產損失。2005 年底， K 公司擬對 L 企業(yè)實施吸收合并式收購。根據分析預測，購并整合后的K 公司未來 5 年中的股權資本現金流量分別為 -3500 萬元、 2500 萬元、 6500 萬元、 8500 萬元、 9500 萬元 ,5 年后的股權資本現金流量將穩(wěn)定在 6500 萬元左右；又根據推測，如果不對 L 企業(yè)實施購并的話，未來 5 年中 K 公司的股權資本現金流量將分別為 2500 萬元、 3000 萬元、 4500 萬元、5500 萬元、 5700 萬元， 5 年的

17、股權現金流量將穩(wěn)定在4100 萬元左右。購并整合后的預期資本成本率為6%。要求：采用現金流量貼現模式對L 企業(yè)的股權現金價值進行估算。2006-2010 年 L 企業(yè)的貢獻股權現金流量分別為：-6000 （-3500-2500）萬元、-500（2500-3000）萬元、2000(6500-4500) 萬元、3000(8500-5500) 萬元、3800（9500-5700）萬元；2010年及其以后的貢獻股權現金流量恒值為2400（6500-4100）萬元。L 企業(yè) 2006-2010 年預計股權現金價值60000.943 5000.89 20000.84 30000.792 38000.747

18、5658445168023762838.6791.6 （萬元）2010年及其以后 L 企業(yè)預計股權現金價值29880（萬元）L 企業(yè)預計股權現金價值總額791.62988030671.6（萬元）33 2009 年底，某集團公司擬對甲企業(yè)實施吸收合并式收購。根據分析預測，購并整合后的該集團公司未來5 年中的自由現金流量分別為 -3500萬元、 2500 萬元、 6500 萬元、 8500 萬元、 9500 萬元 ,5 年后的自由現金流量將穩(wěn)定在6500 萬元左右；又根據推測，如果不對甲企業(yè)實施并購的話，未來5 年中該集團公司的自由現金流量將分別為2500 萬元、 3000 萬元、 4500 萬元

19、、5500 萬元、 5700萬元， 5 年后的自由現金流量將穩(wěn)定在4100 萬元左右。并購整合后的預期資本成本率為6%。此外，甲企業(yè)賬面負債為 1600萬元。要求：采用現金流量貼現模式對甲企業(yè)的股權現金價值進行估算。整合后的集團公司的前5 年的增量自由現金流量依次為 -6000 萬元、 -500 萬元、 2000 萬元、 3000萬元、 3800萬元。5 年后的增量自由現金流量為2400 萬元。前 5 年的增量現金流量的折現值 =- 60000.943+（ -500 ）0.890+20000.840+30000.792+38000.747=791.6 萬元 5 年之后的增量現金流量的折現值 =

20、2400/6%0.747=29880萬元。預計甲公司的整體價值 =791.6+29880=萬元30671.6預計甲公司的股權價值 =-1600=29071.6萬元30671.66 A 公司 2009 年 12 月 31 日的資產負債表（簡表）如下表所示。資產負債表（簡表）2009 年 12月 31日單位：萬元資產項目金額負債與所有者權益項目金額短期債務40000流動資產50000長期債務10000固定資產100000實收資本70000留存收益30000資產合計150000負債與所有者權益合計150000假定 A 公司 2009 年的銷售收入為100000 萬元，銷售凈利率為10%，現金股利支付

21、率為40%。公司營銷部門預測 2010 年銷售將增長 12%，且其資產、負債項目都將隨銷售規(guī)模增長而增長。同時，為保持股利政策的連續(xù)性，公司并不改變其現有的現金股利支付率這一政策。要求：計算 2010 年該公司的外部融資需要量。A 公司資金需要總量 =（150000/100000-50000/100000）10000012%=12000萬元A 公司銷售增長情況下提供的內部融資量=100000（1+12%）10%（ 1-40%）=6720萬元A 公司新增外部融資需要量 =12000-6720=5280萬元。4甲公司已成功地進入第八個營業(yè)年的年末，且股份全部獲準掛牌上市，年平均市盈率為15。該公司

22、 2009 年 12 月 31 日資產負債表主要數據如下：資產總額為20000 萬元，債務總額為4500 萬元。當年凈利潤為3700 萬元。甲公司現準備向乙公司提出收購意向（并購后甲公司依然保持法人地位），乙公司的產品及市場范圍可以彌補甲公司相關方面的不足。 2009 年 12 月 31 日 B 公司資產負債表主要數據如下：資產總額為5200 萬元，債務總額為 1300 萬元。當年凈利潤為480 萬元，前三年平均凈利潤為440 萬元。與乙公司具有相同經營范圍和風險特征的上市公司平均市盈率為11。甲公司收購乙公司的理由是可以取得一定程度的協(xié)同效應，并相信能使乙公司未來的效率和效益提高到同甲公司一

23、樣的水平。要求：運用市盈率法，分別按下列條件對目標公司的股權價值進行估算。（ 1）基于目標公司乙最近的盈利水平和同業(yè)市盈率； （2）基于目標公司乙近三年平均盈利水平和同業(yè)市盈率。（ 3）假定目標公司乙被收購后的盈利水平能夠迅速提高到甲公司當前的資產報酬率水平和甲公司市盈率。（ 1）目標乙公司股權價值 =48011=5280萬元（ 2）目標乙公司股權價值 =44011=4840萬元（ 3）甲公司資產報酬率 =3700/20000=18.5%，目標公司乙預計凈利潤 =520018.5%=962萬元。目標乙公司股權價值=96215=14430 萬元。7甲公司 2009 年 12 月 31 日的資產負

24、債表（簡表）甲公司 2009 年的銷售收入為12 億元，銷售凈利率為12%，現金股利支付率為50%，公司現有生產能力尚未飽和，增加銷售無需追加固定資產投資。經營銷部門預測，公司2010 年度銷售收入將提高到13.5 億元，公司銷售凈利率和利潤分配政策不變。要求：計算2010 年該公司的外部融資需要量。甲司資金需要總量 = （5+25+30）/12- （40+10）/12 （ 13.5-12 ）=1.25 億元甲司銷售增長情況下提供的內部融資量 =13.512%（1-50%）=0.81 億元甲司新增外部融資需要量 =1.25-0.81=0.44 億元5某集團公司意欲收購在業(yè)務及市場方面與其具有一

25、定協(xié)同性的甲企業(yè)60%的股權，相關財務資料如下：甲企業(yè)擁有6000 萬股普通股， 2007 年、 2008 年、 2009 年稅前利潤分別為2200 萬元、 2300 萬元、 2400 萬元，所得稅率25%；該集團公司決定選用市盈率法，以甲企業(yè)自身的市盈率20 為參數，按甲企業(yè)三年平均盈利水平對其作出價值評估。要求：計算甲企業(yè)預計每股價值、企業(yè)價值總額及該集團公司預計需要支付的收購價款。4甲企業(yè)近三年平均稅前利潤 =（2200+2300+2400）/3=2300 萬元甲企業(yè)近三年平均稅后利潤=2300（1-25%）=1725萬元甲企業(yè)近三年平均每股盈利 =1725/6000=0.2875 元/

26、 股甲企業(yè)預計每股價值 =0.287520=5.75 元甲企業(yè)預計股權價值總額=5.756000=34500萬元集團公司預計需要支付的收購價款=3450060%=20700萬 某集團公司意欲收購在業(yè)務及市場方面與其具有一定協(xié)同性的甲企業(yè)60%的股權，相關財務資料如下：甲企業(yè)擁有 5000 萬股普通股， 2003 年、 2004 年、 2005 年稅前利潤分別為 2200 萬元、 2300 萬元、 2400 萬元，所得稅率30%；該集團公司決定選用市盈率法，以 A 企業(yè)自身的市盈率 18 為參數，按甲企業(yè)三年平均盈利水平對其作出價值評估。要求：計算甲企業(yè)預計每股價值、企業(yè)價值總額及該集團公司預計

27、需要支付的收購價款。B 企業(yè)近三年平均稅前利潤（2200+2300+2400）/3 2300（萬元）B 企業(yè)近三年平均稅后利潤2300（1-30%） 1610（萬元）B 企業(yè)近三年平均每股收益1610/50000.322 （元/ 股）B 企業(yè)每股價值每股收益市盈率0.322 185.80 （元 / 股）B 企業(yè)價值總額 5.80 5000 29000（萬元）A 公司收購 B 企業(yè) 54%的股權，預計需要支付價款為：2900060%17400（萬元）8某企業(yè)集團是一家控股投資公司，自身的總資產為2000 萬元，資產負債率為30。該公司現有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司對三家子公司的投資總額為1

28、000 萬元，對各子公司的投資及所占股份見下表：子公司母公司投資額（萬元）母公司所占股份（）甲公司400100乙公司35075丙公司25060假定母公司要求達到的權益資本報酬率為12，且母公司的收益的80來源于子公司的投資收益，各子公司資產報酬率及稅負相同。 要求：（ 1）計算母公司稅后目標利潤； （ 2）計算子公司對母公司的收益貢獻份額； （3）假設少數權益股東與大股東具有相同的收益期望，試確定三個子公司自身的稅后目標利潤。（1）母公司稅后目標利潤 =2000（1-30%）12%=168萬元（2）甲公司的貢獻份額 =16880%400/1000=53.76 萬元乙公司的貢獻份額 =16880

29、%350/1000=47.04 萬元丙公司的貢獻份額 =16880%250/1000=33.6 萬元（3）甲公司的稅后目標利潤 =53.76/100%=53.76 萬元乙司的稅后目標利潤 =47.04/75%=62.72 萬元丙公司的稅后目標利潤 =33.6/60%=56萬元2某企業(yè)集團是一家控股投資公司，自身的總資產為2000 萬元，資產負債率為30。該公司現有甲、乙、丙三家控股子公司，母公司對三家子公司的投資總額為1000 萬元，對各子公司的投資及所占股份見下表：子公司母公司投資額（萬元）母公司所占股份（）甲公司400100 乙公司35080 丙公司25065 假定母公司要求達到的權益資本

30、報酬率為12，且母公司的收益的80來源于子公司的投資收益，各子公司資產報酬率及稅負相同。要求：（ 1）計算母公司稅后目標利潤；（2）計算子公司對母公司的收益貢獻份額；（3）假設少數權益股東與大股東具有相同的收益期望，試確定三個子公司自身的稅后目標利潤。（1）母公司稅后目標利潤2000（130） 12 168（萬元）（2）子公司的貢獻份額：甲公司的貢獻份額 16880 53.76 （萬元）乙公司的貢獻份額 16880 47.04 （萬元）丙公司的貢獻份額 16880 33.6 （萬元）（3）三個子公司的稅后目標利潤：甲公司稅后目標利潤 53.76 100 53.76 （萬元）乙公司稅后目標利潤

31、47.04 80 58.8 （萬元）丙公司稅后目標利潤 33.6 6551.69 （萬元）5某企業(yè)集團所屬子公司于2004 年 6 月份購入生產設備A，總計價款2000 萬元。會計直線折舊期10 年，殘值率5；稅法直線折舊年限8 年，殘值率8；集團內部折舊政策仿照香港資本減免方式，規(guī)定A 設備內部首期折舊率60，每年折舊率20。依據政府會計折舊口徑，該子公司2004 年、 2005 年分別實現賬面利潤1800 萬元、 2000 萬元。所得稅率33。要求：（1）計算 2004 年、 2005 年實際應納所得稅、內部應納所得稅。（2）總部與子公司如何進行相關資金的結轉？52004年：子公司會計折舊

32、額（萬元）子公司稅法折舊額（萬元）子公司實際應稅所得額 1800951151780（萬元）子公司實際應納所得稅178033587.4 （萬元）子公司內部首期折舊額2000601200（萬元）子公司內部每年折舊額（ 20001200）20 160（萬元）子公司內部折舊額合計 12001601360（萬元）子公司內部應稅所得額 1800951360535（萬元）子公司內部應納所得稅53533 176.55（萬元）內部應納所得稅與實際應納所得稅的差額176.55 587.4-410.85 （萬元）該差額（ 410.85 萬元）由總部劃賬給子公司甲予以彌補。2005年：子公司會計折舊額190（萬元）子

33、公司稅法折舊額（萬元）子公司實際應稅所得額 20001902301960（萬元）子公司實際應納所得稅196033646.8 （萬元）子公司內部每年折舊額（ 20001360）20 128（萬元）子公司內部應稅所得額 20001901282062（萬元）子公司內部應納所得稅206233680.46（萬元）內部應納所得稅與實際應納所得稅的差額680.46 646.833.66 （萬元）該差額（ 33.66 萬元）由子公司結轉給總部。6某企業(yè)集團下屬的生產經營型子公司，2005年 8 月末購入A 設備，價值 1000 萬元。政府會計直線折舊期為5 年，殘值率10%；稅法直線折舊率為 12.5%，無殘

34、值；集團內部首期折舊率為50%（可與購置當年享受） ，每年內部折舊率為30%（按設備凈值計算）。2004 年甲子公司實現會計利潤800萬元，所得稅率 30%。要求：（ 1）計算該子公司 2005 年的實際應稅所得額與內部應稅所得額。（ 2）計算 2005 年會計應納所得稅、稅法應納所得稅、內部應納所得稅。（ 3）說明母公司與子公司之間應如何進行相關的資金結轉。（1）2005年：子公司會計折舊額60（萬元）子公司稅法折舊額 100012.5% 41.67（萬元）子公司內部首期折舊額100050%500(萬元)子公司內部每年折舊額 (1000- 500)30% 150( 萬元)子公司內部折舊額合計

35、 500150650( 萬元 )子公司實際應稅所得額 8006041.67 818.33( 萬元 )子公司內部應稅所得額 80060650210(萬元 )（2）2005年：子公司會計應納所得稅80030%240( 萬元 )子公司稅法 ( 實際) 應納所得稅 818.3330%245.5( 萬元 )子公司內部應納所得稅21030%63( 萬元)（3）內部與實際 ( 稅法 ) 應納所得稅差額 63245.5 182.5( 萬元 ) ，應由母公司劃撥 182.5 萬元資金給子公司。9. 某企業(yè) 2009 年末現金和銀行存款 80 萬元，短期投資 40 萬元，應收賬款 120 萬元，存貨 280 萬元

36、，預付賬款 50 萬元；流動負債 420 萬元。試計算流動比率、速動比率，并給予簡要評價。流動資產 =80+40+120+280+50=570萬元流動比率 =570/420=1.36速動資產 =流動資產 - 存貨- 預付賬款 =570-280-50=240 萬元速動比率 =240/420=0.57 。由以上計算可知，該企業(yè)的流動比率為1.36 2，速動比率 0.57 1，說明企業(yè)的短期償債能力較差，存在一定的財務風險。10. 某企業(yè) 2009 年有關資料如下：（金額單位：萬元）項目年初數年末數本年或平均項目年初數年末數本年或平均6存貨45006400流動負債37505000總資產937510625流動比率1.5速動比率0.8權益乘數1.5流動資產周轉次數4凈利潤1800要求：（ 1）計算流動資產的年初余額、年末余額和平均余額（假定流動資產由速動資產與存貨組成） 。（2）計算本年度產品銷售收入凈額和總資