經(jīng)濟(jì)管理風(fēng)險管理081PPT學(xué)習(xí)教案

1、會計學(xué)1 經(jīng)濟(jì)管理風(fēng)險管理經(jīng)濟(jì)管理風(fēng)險管理081 2 “未來”是風(fēng)險的游樂場。 “一個具有革命意義的看法是，對風(fēng)險的掌握程 度是劃分現(xiàn)代和過去時代的分水嶺：所謂對風(fēng)險的 掌握就是說未來不再是更多地依賴上帝的安排，人 類在自然面前不再是被動的。在人們發(fā)現(xiàn)跨越這個 分水嶺的道路之前，未來只是過去的鏡子，或者只 是屬于那些壟斷了對未來事件進(jìn)行預(yù)測的圣賢和占 卜者的黑暗領(lǐng)地。” -彼得 L. 伯恩斯坦，與上帝作對： 對風(fēng)險的非凡經(jīng)歷，1996 風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn) 第1頁/共33頁 3 “風(fēng)險管理有助于我們在非常廣闊的領(lǐng)域里進(jìn)行 決策，從分配財富到保護(hù)公共健康，從戰(zhàn)爭到家庭 計劃安排，從支付保費(fèi)到系安全帶，從

2、種植玉米到 玉米片的市場營銷?！?-彼得 L. 伯恩斯坦，與上帝作對： 對風(fēng)險的非凡經(jīng)歷，1996 第2頁/共33頁 4 嚴(yán)重的巨災(zāi)損失給財產(chǎn)保險市場帶來了重創(chuàng)，導(dǎo)致 了融資手段的創(chuàng)新。 環(huán)境破壞所需承擔(dān)的法律責(zé)任不斷擴(kuò)展。 醫(yī)療費(fèi)用的增加使雇主和健康保險人都開始大量采 用健康管理體系。 公司開始采用整合風(fēng)險管理手段。 財富排名前1000家公司中有80使用了Monte Carlo模擬軟件分析管理中的風(fēng)險。 越來越多地利用金融衍生產(chǎn)品對價格風(fēng)險進(jìn)行套期 保值 第3頁/共33頁 5 一般性的框架與更廣泛的風(fēng)險管理與保險的知識； 與風(fēng)險相關(guān)的重要的公共政策，包括法律責(zé)任和經(jīng)濟(jì) 安全問題。 如何理解風(fēng)

3、險的影響、對風(fēng)險進(jìn)行測量和管理的工具 與方法，以及風(fēng)險管理決策的過程。 在本課程中將要學(xué)習(xí)到的： 第4頁/共33頁 6 第二部分 風(fēng)險識別 第二章 純粹風(fēng)險的識別 第一章 風(fēng)險管理導(dǎo)論 第5頁/共33頁 7 第三部分 企業(yè)風(fēng)險分析 第三章 金融風(fēng)險分析 第四章 企業(yè)財產(chǎn)風(fēng)險分析 第五章 法律責(zé)任風(fēng)險分析 第六章 人力資本風(fēng)險分析 第6頁/共33頁 8 第四部分 風(fēng)險管理措施的選擇 第七章 風(fēng)險管理決策 第八章 通過保險市場抑制風(fēng)險 第九章 通過套期保值和分散化抑制風(fēng)險 第十章 影響企業(yè)風(fēng)險管理的因素 內(nèi)在作用、外部影響 第7頁/共33頁 9 第五部分 風(fēng)險管理專題 第十一章 風(fēng)險管理信息系統(tǒng)

4、第十二章 跨國公司風(fēng)險管理 第十三章 巨災(zāi)風(fēng)險管理 第8頁/共33頁 10 教材： 劉新立，風(fēng)險管理，北京大學(xué)出版社2006年版 參考書： 風(fēng)險管理與保險，清華大學(xué)出版社2001年版 許瑾良，周江雄 主編，風(fēng)險管理，中國金融出版社 ，1998年7月 施兵超，楊文澤 著，金融風(fēng)險管理，上海財經(jīng)大學(xué) 出版社，1999年4月 第9頁/共33頁 11 第一章 風(fēng)險管理導(dǎo)論 本章目的 探討風(fēng)險的不同含義 描述企業(yè)風(fēng)險的主要類型 解釋純粹風(fēng)險 理解風(fēng)險的成本和風(fēng)險管理的目標(biāo) 概述風(fēng)險管理過程 探討企業(yè)風(fēng)險管理的組織 第10頁/共33頁 12 第一節(jié) 風(fēng)險概述 美國學(xué)者Haynes在其著作Risk as a

5、n Economic Factor中指出： “風(fēng)險一詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)和其它學(xué)術(shù)領(lǐng)域中，并無任何技術(shù)上的內(nèi)容 ，它意味著損害的可能性，某種行為能否產(chǎn)生有害的后果應(yīng)以其 不確定性界定，如果某種行為具有不確定性時，其行為就反映了 風(fēng)險的負(fù)擔(dān)?！?第11頁/共33頁 13 一、風(fēng)險與不確定性 “確定” :一種沒有懷疑的狀態(tài) “不確定 ” :懷疑自己對當(dāng)前行為所造成的將來結(jié) 果的預(yù)測能力 -韋伯斯特新詞典（Websters New Collegiate Dictionary） 描述一種心理狀態(tài)，它是存在于客觀事物與人們的認(rèn)識之間 的一種差距，反映了人們由于難以預(yù)測未來活動和事件的后果 而產(chǎn)生的懷疑態(tài)度。 第1

6、2頁/共33頁 14 第13頁/共33頁 15 來源： （1）與客觀過程本身的不確定有關(guān)的客觀的不確定； （2）由于所選擇的為了準(zhǔn)確反映系統(tǒng)真實(shí)物理行為的 模擬模型只是原型的一個，造成了模型的不確定； （3）不能精確量化模型輸入?yún)?shù)而導(dǎo)致的參數(shù)的不確 定； （4）數(shù)據(jù)的不確定，包括測量誤差、數(shù)據(jù)的不一致性 和不均勻性、數(shù)據(jù)處理和轉(zhuǎn)換誤差、由于時間和空間 限制，數(shù)據(jù)樣本缺乏足夠的代表性等。 第14頁/共33頁 16 二、風(fēng)險的主要學(xué)說 1、風(fēng)險客觀說 (1) “損失可能性”學(xué)派 “風(fēng)險一詞在經(jīng)濟(jì)學(xué)中和其他學(xué)術(shù)領(lǐng)域中，并無任 何技術(shù)上的內(nèi)容，它意味著損害的可能性。某種行為 能否產(chǎn)生有害的后果應(yīng)以其

7、不確定性界定，如果某種 行為具有不確定性時，其行為就反映了風(fēng)險的負(fù)擔(dān)” -Haynes，Risk as an Economic Factor，1895 “損害發(fā)生的可能性” -萊曼，普通經(jīng)營經(jīng)濟(jì)學(xué)，1928 第15頁/共33頁 17 (2) “未來損失”學(xué)派 風(fēng)險是指固定某一概率水平的前提下，未來的損失 洪水風(fēng)險圖 風(fēng)險是指未來損失的不確定性 1/2最大 預(yù)期結(jié)果與實(shí)際結(jié)果之間的變動 50 第16頁/共33頁 18 2 風(fēng)險主觀說 風(fēng)險純屬個人對客觀事物的主觀估計，而不能以客觀的尺度予以衡量。 Machina, M. J., D. Schmeidler, A More Robust Defin

8、ition of Subjective Probability, Econometrica, Vol.60, No.4, 1992, p.745. Lupton D., Risk, London: Routledge, 1999. (社會學(xué)) Douglas, M., Risk acceptability according to the social sciences, London: Routledge & Kegan Paul, 1985. 第17頁/共33頁 19 3 其他 承保的損失原因 風(fēng)險因素結(jié)合說 Blaikie, P. T. Cannon, I. Davis and B. W

9、isner, At Risk: Natural Hazards, Peoples Vulnerability and Disasters, Routledge, London, 1994. 第18頁/共33頁 20 三、風(fēng)險的定義 風(fēng)險是指客觀存在的，在特定情況下、特定期間內(nèi)，某一事件所造成的損失不確定性。 風(fēng)險是客觀存在的 風(fēng)險是與損失相關(guān)的 風(fēng)險是一種不確定的狀態(tài) 客觀與主觀 不確定性 第19頁/共33頁 21 四、風(fēng)險的度量 損失發(fā)生的不確定性（損失概率） 損失的嚴(yán)重程度（損失幅度） 第20頁/共33頁 22 五、風(fēng)險的本質(zhì) 構(gòu)成風(fēng)險特征，影響風(fēng)險的產(chǎn)生、存在和發(fā)展的因素 風(fēng)險因素、風(fēng)險

10、事故、損失 第21頁/共33頁 23 1 風(fēng)險因素 促使和增加損失發(fā)生的頻率或嚴(yán)重程度的條件。 （1）有形風(fēng)險因素 有形的并能直接影響事物物理功能的因素 （2）無形風(fēng)險因素 文化、習(xí)俗和生活態(tài)度等非物質(zhì)的因素 道德風(fēng)險因素是與人的品德修養(yǎng)有關(guān)的無形的因素： 不誠實(shí)、不良企圖、欺詐 心理風(fēng)險因素是與人的心理有關(guān)的無形的因素：疏忽 或過失 第22頁/共33頁 24 2 風(fēng)險事故 造成生命財產(chǎn)損失的偶發(fā)事件。 3 損失 非故意的、非預(yù)期的和非計劃的經(jīng)濟(jì)價值的減少或消失。 直接損失 間接損失：額外費(fèi)用損失、收入損失、責(zé)任損失 例 第23頁/共33頁 25 風(fēng) 險 因 素 風(fēng) 險 事 故 損 失 實(shí)際結(jié)

11、果與預(yù)期結(jié)果之間的變動程度 風(fēng) 險 增加或產(chǎn)生 引起 產(chǎn)生 即 圖 2 第24頁/共33頁 26 六、風(fēng)險的分類與企業(yè)風(fēng)險的類型 1、基本風(fēng)險與特定風(fēng)險 基本風(fēng)險：由非個人的，或至少是個人往往不能阻止的因素所引起的、損失通常波及到很大范圍的風(fēng)險。 特定風(fēng)險：由特定的人或因素所引起的，通常是由某些個人或者某些家庭來承擔(dān)損失的風(fēng)險。 第25頁/共33頁 27 2、純粹風(fēng)險與投機(jī)風(fēng)險 純粹風(fēng)險：損失、無損失 投機(jī)風(fēng)險：損失、無損失也無獲利、獲利 第26頁/共33頁 28 風(fēng)險管理的比較 純粹風(fēng)險：社會財富和人身的凈損失 投機(jī)風(fēng)險：并沒有改變社會財富的總量，而只是將社會財富在一定范圍和程度上進(jìn)行了重新

12、分配 財產(chǎn)毀壞、法律責(zé)任、雇員遭受傷害或生?。ㄊ找嫘　p失大） 純粹風(fēng)險:影響原因(火災(zāi)) 價格風(fēng)險:(降低風(fēng)險或提高承受能力) 大多數(shù)不能影響原因 不同的分?jǐn)偅罕ｋU、衍生工具 第27頁/共33頁 29 相似 責(zé)任保險 石油期貨合約 消費(fèi)品生產(chǎn)商（石油為能源） 責(zé)任風(fēng)險:安全性更高的產(chǎn)品設(shè)計方案； 向消費(fèi)者提供安全使用說明和危險警告 石油價格風(fēng)險：靈活性的能源替代 第28頁/共33頁 30 3 企業(yè)風(fēng)險的類型 價格風(fēng) 險 信用風(fēng) 險 純粹風(fēng)險RM 輸出價格風(fēng)險輸入價格風(fēng)險 商品價格風(fēng)險 匯率風(fēng)險 利率風(fēng)險 財產(chǎn)損 毀 法律責(zé) 任 員工傷 害 雇員福 利 第29頁/共33頁 31 （1）由于物理損害、偷盜、征用而導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)價 值下降的風(fēng)險 （2）對消費(fèi)者、股東造成危害要負(fù)法律責(zé)任的風(fēng)險 （3）對雇員造成人身傷害而引起的按照員工賠償法 必須進(jìn)行賠償?shù)娘L(fēng)險，以及除此之外必須承擔(dān)的其 他法律責(zé)任風(fēng)險 （4）由于雇員死亡、生病以及傷殘而引起的，按照 公司制訂的雇員福利計劃，同意給予費(fèi)用支