濾波器工程項目建設(shè)投資簡單估算法

1、濾波器工程項目建設(shè)投資簡單估算法一、 建設(shè)期利息的估算方法估算建設(shè)期利息應(yīng)按有效利率計息。項目在建設(shè)期內(nèi)如能用非債務(wù)資金按期支付利息，應(yīng)按單利計息；在建設(shè)期內(nèi)如不支付利息，或用貸款支付利息應(yīng)按復(fù)利計息。項目評價中對借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)按月、按季均衡發(fā)生的項目，為了簡化計算，通常假設(shè)借款發(fā)生當(dāng)年均在年中使用，按半年計息，其后年份按全年計息。對借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生的項目，則應(yīng)按全年計息。建設(shè)期利息的計算要根據(jù)借款在建設(shè)期各年年初發(fā)生或者在各年年內(nèi)均衡發(fā)生，采用不同的計算公式。二、 建設(shè)期利息估算的前提條件進(jìn)行建設(shè)期利息估算必須先完成以下各項工作：1建設(shè)投資估算及其分年投資計劃；2確定項目資

2、本金（注冊資本）數(shù)額及其分年投入計劃；3確定項目債務(wù)資金的籌措方式（銀行貸款或企業(yè)債券）及債務(wù)資金成本率銀行貸款利率或企業(yè)債券利率及發(fā)行手續(xù)費率等）。建設(shè)期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設(shè)期利息450.77112.69338.081.1.1期初借款余額4599.71.1.2當(dāng)期借款9199.404599.704599.701.1.3當(dāng)期應(yīng)計利息450.77112.69338.081.1.4期末借款余額4599.79199.401.2其他融資費用1.3小計450.77112.69338.082債券2.1建設(shè)期利息2.1.1期初債務(wù)余額2.1.2當(dāng)期債務(wù)金額2.1.3當(dāng)

3、期應(yīng)計利息2.1.4期末債務(wù)余額2.2其他融資費用2.3小計3合計450.77112.69338.08三、 流動資金估算應(yīng)注意的問題1投入物和產(chǎn)出物采用不含增值稅銷項稅額和進(jìn)項稅額的價格時，流動資金估算中應(yīng)注意將銷項稅額和進(jìn)項稅額分別包含在相應(yīng)的收入和成本支出中。2技術(shù)改造項目采用有無對比法進(jìn)行財務(wù)分析或經(jīng)濟(jì)分析時，其增量流動資金可能出現(xiàn)負(fù)值的情況。當(dāng)增量流動資金出現(xiàn)負(fù)值時，對不同方案之間的效益比選應(yīng)體現(xiàn)出流動資金的變化，以客觀公正反映各方案的相對效益，而對選定的上報方案而言，其增量流動資金只能取零。3項目投產(chǎn)初期所需流動資金在實際工作中應(yīng)在項目投產(chǎn)前籌措。為簡化計算，項目評價中流動資金可從投

4、產(chǎn)第一年開始安排，運營負(fù)荷增長，流動資金也隨之增加，但采用分項詳細(xì)估算法估算流動資金時，運營期各年的流動資金數(shù)額應(yīng)按照上述計算公式分別進(jìn)行估算，不能簡單地按100%運營負(fù)荷下的流動資金乘以投產(chǎn)期運營負(fù)荷估算。四、 分項詳細(xì)估算法分項詳細(xì)估算法雖然工作量較大，但是準(zhǔn)確度較高，一般項目在可行性研究階段應(yīng)采用分項詳細(xì)估算法。分項詳細(xì)估算法是對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債主要構(gòu)成要素，即存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款等項內(nèi)容分項進(jìn)行估算，最后得出項目所需的流動資金數(shù)額。流動資金估算的具體步驟是首先確定各分項的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，計算出各分項的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項估算占用資金額。（一）各項流動資產(chǎn)

5、和流動負(fù)債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的確定采用分項詳細(xì)估算法估算流動資金，其準(zhǔn)確度取決于各項流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)取值的合理性。在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時要根據(jù)項目的實際情況，并考慮一定的保險系數(shù)。如：存貨中的外購原材料、燃料的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)根據(jù)不同來源，考慮運輸方式和運輸距離等因素分別確定。在產(chǎn)品的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)的實際情況確定。（二）年周轉(zhuǎn)次數(shù)計算各類流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定執(zhí)行。（三）流動資產(chǎn)估算流動資產(chǎn)是指可以在1年或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項、存貨等。

6、為簡化計算，項目評價中僅考慮存貨、應(yīng)收賬款和現(xiàn)金三項，可能發(fā)生預(yù)付賬款的某些項目，還可包括預(yù)付賬款。1存貨估算存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中持有以備出售，或者仍然處在生產(chǎn)過程，或者在生產(chǎn)或提供勞務(wù)過程中將消耗的材料或物料等，包括各類材料、商品、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品等。為簡化計算，項目評價中僅考慮外購原材料、外購燃料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，對外購原材料和外購燃料通常需要分品種分項進(jìn)行計算。2應(yīng)收賬款估算應(yīng)收賬款的計算也可用營業(yè)收入替代經(jīng)營成本?？紤]到實際占用企業(yè)流動資金的主要是經(jīng)營成本范疇的費用，因此選擇經(jīng)營成本有其合理性。3現(xiàn)金估算項目評價中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即為維持日常生產(chǎn)運營所必須預(yù)留的貨

7、幣資金，包括庫存現(xiàn)金和銀行存款。4預(yù)付賬款估算預(yù)付賬款是指企業(yè)為購買各類原材料、燃料或服務(wù)所預(yù)先支付的款項。（四）流動負(fù)債估算流動負(fù)債是指將在1年（含1年）或者超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費、應(yīng)交稅金、應(yīng)付股利、預(yù)提費用等。為簡化計算，項目評價中僅考慮應(yīng)付賬款，將發(fā)生預(yù)收賬款的某些項目，還可包括預(yù)收賬款。1應(yīng)付賬款估算應(yīng)付賬款是因購買材料、商品或接受勞務(wù)等而發(fā)生的債務(wù)，是買賣雙方在購銷活動中由于取得物資與支付貨款在時間上不一致而產(chǎn)生的負(fù)債。2預(yù)收賬款估算預(yù)收賬款是買賣雙方協(xié)議商定，由購買方預(yù)先支付一部分貨款給銷售方，從而形成銷售方的負(fù)

8、債。估算流動資金應(yīng)編制流動資金估算表。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產(chǎn)0.0028751.5632585.1138335.421.1應(yīng)收賬款0.0012938.2014663.3017250.941.2存貨0.0010063.0511404.7913417.401.2.1原輔材料0.003018.913421.444025.221.2.2燃料動力0.00150.94171.07201.261.2.3在產(chǎn)品0.004629.005246.206172.001.2.4產(chǎn)成品0.002264.182566.073018.911.3現(xiàn)金0.002300.1226

9、06.813066.831.4預(yù)付賬款0.003450.193910.214600.252流動負(fù)債0.0024532.8427803.8832710.452.1應(yīng)付賬款0.008831.8210009.4011775.762.2預(yù)收賬款0.0015701.0217794.4920934.693流動資金0.004218.734781.225624.974流動資金增加0.004218.73562.50843.755鋪底流動資金0.008625.479775.5411500.63五、 分年投資計劃表的編制估算出項目建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金后，應(yīng)根據(jù)項目計劃進(jìn)度的安排，編制分年投資計劃表。實際工

10、作中往往將項目總投資估算表、分年投資計劃表和資金籌措表合而為編制“項目總投資使用計劃與資金籌措表”。總投資及構(gòu)成一覽表單位：萬元序號項目指標(biāo)占總投資比例1總投資27498.32100.00%1.1建設(shè)投資21422.5877.91%1.1.1工程費用18168.2166.07%1.1.1.1建筑工程費10870.6939.53%1.1.1.2設(shè)備購置費6923.6225.18%1.1.1.3安裝工程費373.901.36%1.1.2工程建設(shè)其他費用2642.159.61%1.1.2.1土地出讓金1318.154.79%1.1.2.2其他前期費用1324.004.81%1.2.3預(yù)備費612.2

11、22.23%1.2.3.1基本預(yù)備費253.490.92%1.2.3.2漲價預(yù)備費358.731.30%1.2建設(shè)期利息450.771.64%1.3流動資金5624.9720.46%項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標(biāo)占總投資比例1總投資27498.32100.00%1.1建設(shè)投資21422.5877.91%1.2建設(shè)期利息450.771.64%1.3流動資金5624.9720.46%2資金籌措27498.32100.00%2.1項目資本金18298.9266.55%2.1.1用于建設(shè)投資12223.1844.45%2.1.2用于建設(shè)期利息450.771.64%2.1.3用于

12、流動資金5624.9720.46%2.2債務(wù)資金9199.4033.45%2.2.1用于建設(shè)投資9199.4033.45%2.2.2用于建設(shè)期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金六、 項目名稱及投資人（一）項目名稱濾波器工程項目（二）項目投資人xx投資管理公司（三）建設(shè)地點本期項目選址位于xx園區(qū)。七、 結(jié)論分析（一）項目選址本期項目選址位于xx園區(qū)，占地面積約71.00畝。（二）項目實施進(jìn)度本期項目建設(shè)期限規(guī)劃24個月。（三）投資估算本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)估算，項目總投資27498.32萬元，其中：建設(shè)投資21422.58萬元，占項目總投資的77.

13、91%；建設(shè)期利息450.77萬元，占項目總投資的1.64%；流動資金5624.97萬元，占項目總投資的20.46%。（四）資金籌措項目總投資27498.32萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）18298.92萬元。根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額9199.40萬元。（五）經(jīng)濟(jì)評價1、項目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（sp）：53300.00萬元。2、年綜合總成本費用（tc）：45231.94萬元。3、項目達(dá)產(chǎn)年凈利潤（np）：5880.07萬元。4、財務(wù)內(nèi)部收益率（firr）：13.81%。5、全部投資回收期（pt）：6.89年（含建設(shè)期24個月）。6、達(dá)產(chǎn)年盈

14、虧平衡點（bep）：24908.57萬元（產(chǎn)值）。（六）主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表序號項目單位指標(biāo)備注1占地面積47333.00約71.00畝1.1總建筑面積93140.52容積率1.971.2基底面積29346.46建筑系數(shù)62.00%1.3投資強(qiáng)度萬元/畝289.512總投資萬元27498.322.1建設(shè)投資萬元21422.582.1.1工程費用萬元18168.212.1.2工程建設(shè)其他費用萬元2642.152.1.3預(yù)備費萬元612.222.2建設(shè)期利息萬元450.772.3流動資金萬元5624.973資金籌措萬元27498.323.1自籌資金萬元18298.923.2銀行貸款萬

15、元9199.404營業(yè)收入萬元53300.00正常運營年份5總成本費用萬元45231.946利潤總額萬元7840.107凈利潤萬元5880.078所得稅萬元1960.039增值稅萬元1899.7210稅金及附加萬元227.9611納稅總額萬元4087.7112工業(yè)增加值萬元14041.1913盈虧平衡點萬元24908.57產(chǎn)值14回收期年6.89含建設(shè)期24個月15財務(wù)內(nèi)部收益率13.81%所得稅后16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元1862.42所得稅后八、 單位生產(chǎn)能力估算法該方法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目的單位生產(chǎn)能力投資（如元/噸、元/千瓦）乘以擬建項目的生產(chǎn)能力來估算擬建項目的投資額。該方法將項目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡單的線性關(guān)系，估算簡便迅速，但精確度較差。使用這種方法要求擬建項目與所選取的已建項目相類似，僅存在規(guī)模大小和時間上的差異。單位生產(chǎn)能力估算法一般僅用于投資機(jī)會研究階段。九、 生產(chǎn)能力指數(shù)法該方法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項目的生產(chǎn)能力和投資額與擬建項目的生產(chǎn)能力來估算擬建項目投資額。采用生產(chǎn)能力指數(shù)法，計算簡單、速度快；但要求類似項目的資料可靠，條件基本相同，否則誤差就會增大。對于建設(shè)內(nèi)容復(fù)雜的項目，可行性研究中有時也用生產(chǎn)能力指數(shù)法進(jìn)行分項裝置（或生產(chǎn)線