銀行從業(yè)《個人理財》知識點

1、螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈

2、肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃

3、袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇

4、膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻

5、羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆

6、膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂

7、肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇

8、袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁

9、膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅

10、羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕

11、膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄

12、肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈

13、襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊

14、肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿

15、羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄

16、膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈

17、羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞

18、襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆

19、肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂肂節(jié)蒈螅羈芁薀羈襖芁蚃螄膂莀莂薆肈荿蒅螂羄莈薇薅袀莇莇螀袆莆葿蚃膅蒞薁袈肁蒞蚄蟻羇莄莃袇袃蒃蒅蝕膁蒂薈裊肇蒁蝕蚈羃蒀蒀袃罿肇薂螆裊肆蚄羂膄肅莄螄肀肄蒆羀羆膃蕿螃袂膃蟻薆膁膂莁螁膆膁薃薄肂膀蚅衿羈腿蒞螞襖膈蕆袈膃膇蕿蝕聿芇螞袆羅芆莁蠆袁芅蒄襖螇芄蚆蚇膆芃莆羂 2012年銀行從業(yè)個人理財知識點個人理財概述個人理財是指客戶根據自身生涯規(guī)劃、財務狀況和風險屬性，制定理財目標和理財規(guī)

20、劃，執(zhí)行理財規(guī)劃，實現理財目標的過程。個人理財過程大致可分為五個步驟。步驟一：評估理財環(huán)境和個人條件理財環(huán)境的信息范圍較廣，包括經濟和社會發(fā)展情況、個人所處的社會地位等。個人條件的評估包括對個人資產（如住房、車、收藏、股票、存款等）、負債（如信用卡還款、銀行貸款、抵押物等）以及收入（包括預期收入）的評估（實際上主要評估財產）。步驟二：制定個人理財目標個人理財目標具有多重性，對一個個體來說可以同時有好幾個理財目標，包括一些短期目標和一些長期目標，一些重點目標和次要目標等。步驟三：制訂個人理財規(guī)劃理財規(guī)劃是指采取何種方式來實現個人理財目標，包括理財手段的選擇。步驟四：執(zhí)行個人理財規(guī)劃步驟五：監(jiān)控執(zhí)

21、行進度和再評估個人理財規(guī)劃在執(zhí)行中會遇到一些影響，包括外部環(huán)境的變化和個人條件的改變，因此個人理財規(guī)劃在執(zhí)行中有必要進行監(jiān)控，以便于進行調整和再評估?，F代商業(yè)銀行具有豐富的金融業(yè)務知識和金融資源、完善的業(yè)務管理和風險控制手段、便捷的渠道和專業(yè)的人員，在提供個人理財服務方面具有較強的優(yōu)勢。目前，個人理財業(yè)務已經成為商業(yè)銀行重要業(yè)務之一。銀行個人理財業(yè)務概念（1）個人理財業(yè)務概念根據商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法，個人理財業(yè)務是指商業(yè)銀行為個人客戶（非企業(yè)法人）提供的財務分析、財務規(guī)劃、投資顧問、資產管理等專業(yè)化服務活動。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務人員是指那些能夠為客戶提供上述專業(yè)化服務的業(yè)務人員，以

22、及其他與個人理財業(yè)務銷售和管理活動緊密相關的專業(yè)人員，而非一般性業(yè)務咨詢人員。個人理財業(yè)務人員的專業(yè)化服務活動表現為兩種性質：一種是商業(yè)銀行充當理財顧問，向客戶提供咨詢，屬于顧問性質；另一種是商業(yè)銀行將按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理的業(yè)務活動，屬于受托性質?？梢?，個人理財業(yè)務是建立在委托代理關系基礎之上的銀行業(yè)務，是一種個性化、綜合化的服務活動。（2）相關主體個人理財業(yè)務相關的主體包括個人客戶、商業(yè)銀行、非銀行金融機構以及監(jiān)管機構等，這些主體在個人理財業(yè)務活動中具有不同地位。個人客戶個人客戶是個人理財業(yè)務的需求方，也是商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的服務對象。在具體的服務過程中，商

23、業(yè)銀行一般會按照一定的標準，如客戶資產規(guī)模、風險承受能力等，將客戶進行分類，通過調查不同類型客戶的需求，提供個人理財服務。商業(yè)銀行商業(yè)銀行是個人理財業(yè)務的供給方，是個人理財服務的提供商之一。非銀行金融機構除銀行外，證券公司、基金、信托公司以及投資公司等其他金融機構也為個人客戶提供理財服務。非銀行金融機構除了通過自身渠道外，還可利用商業(yè)銀行渠道，向客戶提供個人理財服務。監(jiān)管機構銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局等。（3）相關市場個人理財業(yè)務涉及的市場較為廣泛，包括貨幣市場、資本市場、外匯市場、房地產市場、保險市場、黃金市場、房地產市場、理財產品市場等。這些市場具有不同的運行特征，可以滿足不同客戶的理

24、財需求。銀行個人理財業(yè)務分類從不同的角度，對理財業(yè)務有不同的分類：（1）理財顧問服務和綜合理財服務按是否接受客戶委托和授權對客戶資金進行投資和管理理財業(yè)務可分為理財顧問服務和綜合理財服務。理財顧問服務是指商業(yè)銀行向客戶提供財務分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產品推介等專業(yè)化服務。客戶接受商業(yè)銀行和理財人員提供的理財顧問服務后，自行管理和運用資金，并獲取和承擔由此產生的收益和風險。綜合理財服務是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理的業(yè)務活動。綜合理財服務可進一出劃分為理財計劃和私人銀行業(yè)務兩類，其中理財計劃是商業(yè)銀行

25、針對特定目標客戶群體進行的個人理財服務（比如為有孩子的家庭量身定制子女教育方案投資產品，為老年人制定個退休規(guī)劃等，適宜客戶都可以參與）。而私人銀行業(yè)務的服務對象主要是高凈值客戶，涉及的業(yè)務范圍更加廣泛，與理財計劃相比，個性化服務的特色相對強一些。（2）理財業(yè)務、財富管理業(yè)務與私人銀行業(yè)務銀行往往根據客戶類型進行業(yè)務分類。按照這種分類方式，理財業(yè)務可分為理財業(yè)務（服務）、財富管理業(yè)務（服務）和私人銀行業(yè)務（服務）三個層次，銀行為不同客戶提供不同層次的理財服務。其中私人銀行業(yè)務服務內容最為全面，除了提供金融產品外，更重要的是提供全面的服務（見圖l-1）。理財業(yè)務、財富管理業(yè)務和私人銀行業(yè)務之間并沒

26、有明確的行業(yè)統(tǒng)一分界。銀行個人理財業(yè)務發(fā)展和現狀國外發(fā)展和現狀個人理財業(yè)務最早在美國興起，并且首先在美國發(fā)展成熟，其發(fā)展大致經歷了以下三個階段：（1）個人理財業(yè)務萌芽時期：20世紀30年代到60年代從嚴格意義上講，這個階段對個人理財業(yè)務的概念尚未明確界定，個人理財業(yè)務主要是為保險產品和基金產品的銷售服務。因此，這一時期沒有出現完全獨立意義上的個人理財業(yè)務，它的主要特征是：個人金融服務的重心都放在了共同基金和保險產品的銷售上，專門雇用理財人員或金融企業(yè)為客戶做一個全面的理財規(guī)劃服務的觀念還未形成。（2）個人理財業(yè)務形成與發(fā)展時期：20世紀60年代到80年代1969年12月，在芝加哥，13位來自金

27、融服務部門的實務工作者和一位作家聚在一起商討創(chuàng)立一種產業(yè)，其后被命名為理財業(yè)。事實上，在20世紀70年代到80年代初期，個人理財業(yè)務的主要內容就是合理避稅、提供年金系列產品、參與有限合伙（即投資者投資合伙企業(yè)但只承擔有限責任）以及投資于硬資產（如黃金、白銀等貴金屬等）。（3）個人理財業(yè)務成熟時期：20世紀90年代個人理財業(yè)務在這一時期的繁榮可以歸因于良好的經濟態(tài)勢以及不斷高漲的證券價格。伴隨著金融市場的國際化、金融產品的不斷豐富和發(fā)展，這一時期的個人理財業(yè)務不僅開始廣泛使用衍生金融產品，而且將信托業(yè)務、保險業(yè)務以及基金業(yè)務等相互結合，從而滿足不同客戶的個性化需求。理財專業(yè)機構的出現和定位以及高

28、校對理財專業(yè)的重視標志著個人理財業(yè)務開始向專業(yè)化方向發(fā)展。銀行個人理財業(yè)務發(fā)展和現狀國內銀行個人理財業(yè)務發(fā)展和現狀（1）萌芽階段：20世紀80年代末到90年代是我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的萌芽階段，當時商業(yè)銀行開始向客戶提供專業(yè)化投資顧問和個人外匯理財服務，但大多數的居民還沒有理財意識和概念。（2）形成時期：從21世紀初到2005年是我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的，在這一時期，理財產品、理財環(huán)境、理財觀念和意識以及理財師專業(yè)隊伍的建設均取得了顯著的進步。中國理財產品規(guī)模以每年l0%20%的速度在增長，2005年達到了2000億元，于是銀監(jiān)會于2005年9月發(fā)布了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法，界定

29、了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務范疇，規(guī)范了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理，并同時下發(fā)了商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理指引，對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務風險管理提出了指導意見。（3）迅速擴展時期：在辦法和指引下發(fā)后，伴隨著金融市場和經濟環(huán)境的進一步變化，個人理財業(yè)務進入了迅速擴展時期， 20052008年四年間增加了17.5倍。為進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財市場秩序，銀監(jiān)會辦公廳于2008年4月下發(fā)了關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務有關問題的通知。隨著2008年下半年國際金融危機的爆發(fā)，一些商業(yè)銀行理財產品出現零收益甚至負收益現象，引起了社會廣泛關注。針對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展的實際情況，銀監(jiān)會于2009年7月下發(fā)

30、了關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理有關問題的通知，對商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的投資管理活動進行規(guī)范?，F狀：為應對國際金融危機，國家出臺了一系列宏觀經濟政策，信貸規(guī)模迅速擴張。在這一過程中，部分商業(yè)銀行將信貸資產用于理財產品開發(fā)，銀行和信托關系日益緊密。為規(guī)范商業(yè)銀行與信托公司的合作行為，銀監(jiān)會于2009年12月下發(fā)了關于進一步規(guī)范銀信合作有關事項的通知，從市場健康發(fā)展和維護當事人合法權益角度對銀行和信托合作行為進行規(guī)范?？傮w上，目前個人理財業(yè)務已成為商業(yè)銀行個人金融業(yè)務的重要組成部分，是銀行中間業(yè)務收入的重要來源。銀行個人理財業(yè)務的影響因素按照影響因素的特征，大致可分為宏觀影響因素、微觀

31、影響因素和其他影響因素三個層面。（一）宏觀影響因素1.政治、法律與政策環(huán)境（1）穩(wěn)定的政治環(huán)境是商業(yè)銀行良好運行的基礎和保障。（2）在我國，與開展個人理財業(yè)務相關的法律包括中華人民共和國商業(yè)銀行法、中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法、中華人民共和國證券法、中華人民共和國保險法、中華人民共和國證券投資基金法、中華人民共和國信托法、中華人民共和國公司法、中華人民共和國個人所得稅法等。（3）宏觀經濟政策對投資理財具有實質性影響。2.經濟環(huán)境（1）經濟發(fā)展階段（2）消費者的收入水平（3）宏觀經濟狀況3.社會環(huán)境（1）社會文化環(huán)境。在一個開放、進步、文明的社會文化環(huán)境下，個人理財業(yè)務的發(fā)展空間非常廣闊。（2

32、）制度環(huán)境。新中國成立至今，伴隨著計劃經濟向市場經濟的轉變，發(fā)生了一系列制度變遷。其中，社會保障體系、教育體系以及住房制度的改革尤為典型。（3）人口環(huán)境。人口環(huán)境對個人理財業(yè)務的影響表現在規(guī)模與結構兩個方面。人口總量的增長會導致對金融業(yè)務和金融產品的需求量增大。（3）人口環(huán)境。人口環(huán)境對個人理財業(yè)務的影響表現在規(guī)模與結構兩個方面。人口總量的增長會導致對金融業(yè)務和金融產品的需求量增大。（二）微觀影響因素對個人理財業(yè)務產生直接影響的微觀因素主要是金融市場。（1）金融市場競爭程度（2）金融市場開放程度（3）金融市場價格機制（三）其他影響因素1.客戶對理財業(yè)務的認知度2.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務定位3.其

33、他理財機構理財業(yè)務的發(fā)展4.中介機構發(fā)展水平5.金融機構監(jiān)管體制銀行個人理財業(yè)務的定位個人理財業(yè)務的發(fā)展對不同的主體具有不同的意義。下面分別從客戶、商業(yè)銀行和市場三個層面對發(fā)展個人理財業(yè)務的意義進行概述，從而明確商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的整體定位。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務可直接滿足客戶的理財需求，對客戶理財目標的實現有促進和推動作用。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展可以優(yōu)化商業(yè)銀行業(yè)務結構、增加商業(yè)銀行業(yè)務收入、吸引個人優(yōu)質客戶資源，從而提升商業(yè)銀行競爭力。商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展能有效發(fā)揮金融市場功能，促進社會資源的優(yōu)化配置。生命周期理論1.概念（1）創(chuàng)建人：生命周期理論是由f莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。也就

34、是說一個人將綜合考慮其即期收入、未來收入以及可預期的支出、工作時間、退休時間等因素，來決定當前的消費和儲蓄。使其消費水平在一生內保持相對平穩(wěn)的水平，而不至于出現消費水平的大幅波動。（2）主要觀點：該理論將家庭的生命周期分為四個階段：家庭形成期家庭成長期家庭成熟期家庭衰老期特征從結婚到子女出生從子女上學到完成學業(yè)從子女完成學業(yè)獨立到夫妻退休從夫妻退休到過世家庭成員數量增加家庭成員固定家庭成員因子女獨立減少夫妻兩人收入和支出收入以薪酬為主收入以薪酬為主收入以薪酬為主，事業(yè)發(fā)展和收入達到巔峰以理財收入和轉移收入為主，或變現資產維持生計支出隨成員增加逐漸增加支出隨子女上學增加支出隨成員減少逐漸降低醫(yī)療

35、費提高，其他費用減少儲蓄隨家庭成員增加而減少收入增加而支出穩(wěn)定，在子女上大學前儲蓄增加收入達到巔峰，支出穩(wěn)中有降，是募集退休金的黃金時期大部分情況下支出大于收入，耗用退休準備金階段居住和父母同住或自行購房租房和父母同住或自行購房租房與老年父母同住或夫妻兩人居住夫妻居住或和子女同住資產可積累的資產有限，但可承受較高風險可積累資產逐年增加，需開始控制風險投資可積累的資產達到巔峰，要逐步降低投資風險，保障退休金的安全開始變現資產來應付退休后的生活，投資以固定收益為主負債信用卡透支或消費貸款若已購房，為交付房貸本息、降低負債余額退休前還清所有債務無新增負債 2.生命周期在個人理財方面的運用（1）專業(yè)理

36、財人員如金融理財師應根據客戶家庭生命周期設計適合客戶的銀行理財產品、保險、信托、信貸理財套餐。0家庭形成期家庭成長期家庭成熟期家庭衰老期夫妻年齡25-35歲30-55歲50-60歲60歲以后保險安排提高壽險保額以子女教育年金儲備高等教育學費以養(yǎng)老保險和遞延年金儲備退休金投保長期看護險核心資產配置股票70%，債券10%貨幣20%股票60%，債券30%貨幣10%股票50%，債券40%貨幣10%股票20%，債券60%，貨幣20%預期收益高、風險適度的銀行理財產品預期收益高、風險適度的銀行理財產品風險低、收益穩(wěn)定的銀行理財產品風險低、收益穩(wěn)定的銀行理財產品信貸運用信用卡、小額信貸房屋貸款、汽車貸款還清

37、貸款無貸款或反按揭 （2）專業(yè)理財人員應根據客戶家庭生命周期的流動性、收益性和獲利性需求給予資產配置建議，總體原則：子女小時和客戶年老時，注重流動性好的存款和貨幣基金的比重要高；家庭形成期至家庭衰老期，隨客戶年齡增加，投資風險比重應逐步降低；家庭衰老期的收益性需求最大，投資組合中債券比重應該最高。貨幣時間價值概念與影響因素1.概念同等數量的貨幣或者現金流在不同的時點上價值不同。貨幣的時間價值是指貨幣資金經過一段時間的投資、再投資所增加的價值，或者是貨幣在使用過程中由于時間因素而形成的增值。2.貨幣時間價值的原因（1）貨幣占用具有機會成本，因為貨幣可以滿足當前消費或用于投資而產生回報；（2）通貨

38、膨脹可能造成貨幣貶值，需要補償；（3）投資可能產生投資風險，需要提供風險補償；3.影響貨幣時間價值的主要因素（1）時間。時間越長，貨幣的時間價值越明顯。（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值程度的關鍵因素，而通貨膨脹率是使貨幣購買力縮水的反向因素。（3）單利和復利（復利具有收益倍加效應）。貨幣時間價值與利率的計算1.基本參數（1）現值，貨幣當前的價值（pv）；（2）終值，包括單利終值和復利終值（fv）；（3）時間，貨幣資金價值的參照系（t）；（4）利率，影響貨幣時間價值程度的要素（r）。2.現值和終值的計算單期中的終值。 fv=c0（1+r）其中，c.是第0期的現金流，r是利率。

39、投資理論收益與風險1.持有期收益和持有期收益率投資的時間區(qū)間就是持有期，持有期間的收益就是持有期收益（hpr）。相應的持有期收益率（hpy）就是持有期間的收益率。在數值上等于持有期間所獲得的全部收益與初始投資的比率。（1）面值收益=紅利+市值變化（2）收益率（百分比收益）=面值收益/初始市值=紅利收益+資本利得收益2.預期收益率預期收益率是指投資對象未來可能獲得的各種收益率的平均值。任何投資活動都是面向未來的，而未來具有不確定性，因此投資收益也具有不確定性。也就是具有風險。但為了便于比較，可以用預期收益（期望收益）來描述。預期收益率的計算公式：e（ri）=（p1r1+p2r2+pnrn）100

40、%=piri100%其中：ri為投資可能的投資收益率；pi為投資收益率可能發(fā)生的概率。必要收益率概念：必要收益率是投資某投資對象所要求的最低回報率，也稱必要回報率。構成：時間價值+通貨膨脹率+風險補償率產生必要回報率的原因時間補償。投資者放棄當前消費而投資，應該得到相應補償，即將來的貨幣總量的實際購買力要比當前投入的貨幣的實際購買力有所增加，在沒有通貨膨脹的情況下，這個增量就是投資的真實收益，即貨幣的純時間價值。也叫真實收益率。通貨膨脹的補償。投資者預期價格在投資期內會上漲，即存在通貨膨脹，他必將要求得到對于通貨膨脹所造成的損失的補償。風險補償。投資者對投資的將來收益不能確定，他將要求對該不確

41、定性進行補償，即投資的風險補償。系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險（1）系統(tǒng)性風險也稱宏觀風險，是指由于某種全局性的因素而對所有投資項目（產品）都產生作用的風險。具體包括市場風險、利率風險、匯率風險、購買力風險、政策風險等。（2）非系統(tǒng)性風險也稱微觀風險，是因個別特殊情況造成的風險，它與整個市場沒有關聯。具體包括財務風險、經營風險、信用風險、偶然事件風險等。2012年銀行從業(yè)個人理財知識點142012-2-3 15:58中華會計網校論壇【大 中 小】【打印】【我要糾錯】資產組合理論（1）資產組合理論原理投資者或證券組合管理者的主要意圖，是盡可能建立起一個有效組合。那就是在市場上為數眾多的證券中，選擇若干

42、證券進行組合，以求得單位風險水平上的收益最高，或單位收益的水平上風險最小。（2）資產組合的風險和收益我們也可將證券組合視為一個資產，那么，資產組合的收益率和風險也可用期望收益率和方差來計量。（3）證券組合風險和相關系數兩個或兩個以上資產所構成的集合，稱為資產組合。資產組合的預期收益率，就是組成資產組合的各種資產的預期收益率的加權平均數，其權數等于各種資產在整個組合中所占的價值比例。一般而言，由于資產組合中每兩項資產間具有不完全的相關關系，因此隨著資產組合中資產個數的增加，資產組合的風險會逐漸降低。但當資產的個數增加到一定程度時，資產組合風險的下降將趨于平穩(wěn)，這時資產組合風險的降低將非常緩慢直至

43、不再降低。（4）最優(yōu)資產組合一般而言，投資者在選擇資產組合過程中遵循兩條基本原則：一是在既定風險水平下，預期收益率最高的投資組合；二是在既定預期收益率條件下，風險水平最低的投資組合。（5）投資組合的管理投資組合管理的根本任務是對資產組合的選擇，即確定投資者認為最滿意的資產組合。整個決策過程分成五步：資產分析、資產組合分析、資產組合選擇、資產組合評價和資產組合調整。 芅蒅蟻羈膁蒄螃膄肇薄袆羇蒞薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀薀肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薈袆襖膀蚇薆肀肆蚆蚈袃莄蚅螁肈莀蚄羃袁芆蚃蚃膆膂芀螅罿肈艿袇膅莇羋薇羇芃莇蠆膃腿莆螂羆肅蒞襖螈蒃蒞蚄羄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肁莆蒀螂袃節(jié)蒀裊聿膈葿薄袂

44、膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿膅芅蒅蟻羈膁蒄螃膄肇薄袆羇蒞薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀薀肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薈袆襖膀蚇薆肀肆蚆蚈袃莄蚅螁肈莀蚄羃袁芆蚃蚃膆膂芀螅罿肈艿袇膅莇羋薇羇芃莇蠆膃腿莆螂羆肅蒞襖螈蒃蒞蚄羄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肁莆蒀螂袃節(jié)蒀裊聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿膅芅蒅蟻羈膁蒄螃膄肇薄袆羇蒞薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀螈膃薀薀肅聿蕿螞袆莈薈螄肁芄薈袆襖膀蚇薆肀肆蚆蚈袃莄蚅螁肈莀蚄羃袁芆蚃蚃膆膂芀螅罿肈艿袇膅莇羋薇羇芃莇蠆膃腿莆螂羆肅蒞襖螈蒃蒞蚄羄荿莄螆袇芅莃袈肂膁莂薈裊肇莁蝕肁莆蒀螂袃節(jié)蒀裊聿膈葿薄袂膄蒈螇膇肀蕆衿羀荿蒆蕿膅芅蒅蟻羈膁蒄螃膄肇薄袆羇蒞薃薅蝿芁薂蚈羅芇薁袀芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿

45、螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆

46、薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀

47、蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄

48、蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈

49、蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃

50、螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇

51、薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁

52、袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈

53、蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂

54、蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆

55、螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇肆蕆螂螆腿艿蚈螆芁蒅薄螅羈羋蒀螄肅蒃蝿袃膅芆蚅袂芇蒁薁袁肇芄薇袀腿薀蒃袀節(jié)莃螁衿羈薈蚇袈肄莁薃袇膆薆葿羆羋荿螈羅羈膂蚄羄膀莇蝕羄芃芀薆羃羂蒆蒂羂肅艿螀羈膇蒄蚆肀艿芇薂聿罿蒂蒈肈肁芅螇肈芃蒁螃肇莆莃蠆肆肅蕿薅螞膈莂蒁螞芀薇螀蟻羀莀蚆螀肂薆薂蝿膄莈蒈螈莇膁袆螇