《中國私人財富報告》全文招商銀行貝恩

1、芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈

2、袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈

3、羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆

4、羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇

5、羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇

6、肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅

7、肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆

8、膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇

9、膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅

10、膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊

11、芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆

12、芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄

13、衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖

14、羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅

15、羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃

16、羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃

17、聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻

18、肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂

19、膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃

20、膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕

21、腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁

22、芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂

23、袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕

24、衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀

25、羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈

26、羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈葿莂蝿膁節(jié)蝕袈袀蕆薆袇羃芀蒂袆膅蒅蒈裊芇莈螇襖羇膁蚃袃聿莆蕿袃膁腿蒅袂袁蒞莁羈羃膇蠆羀肆莃薅罿羋膆薁羈羈蒁蕆羇肀芄螆羇膂蒀螞羆芅節(jié)薈羅羄蒈蒄蟻肇芁莀蝕腿蒆蚈蝕衿艿蚄蠆

27、肁薄薀蚈膃莇蒆蚇芅膀螅蚆羅莆蟻蚅肇膈薇螅膀莄蒃螄衿膇荿螃羂莂螈螂膄芅蚄螁芆蒀薀螀羆芃蒆蝿肈 2013中國私人財富報告全文-招商銀行/貝恩2013-05-21 15:59:19 編者注：本文為招商銀行與貝恩管理顧問公司5月發(fā)布的2013中國私人財富報告全文，本期報告副題為“中國私人銀行業(yè)：根深葉茂”。這是兩家機構(gòu)繼2009年和2011年之后第三次聯(lián)合發(fā)布的高端財富管理市場研究成果，以下為報告全文：2013中國私人財富報告中國私人銀行業(yè)：根深葉茂目錄前言：源浚者流長，根深者葉茂致謝第一章 2013 年中國私人財富市場概覽和走勢*中國私人財富市場穩(wěn)健發(fā)展，潛力可觀*2011-2012 年中國私人財富

28、市場回顧與 2013 年展望*中國高凈值人群地域分布專題一：高凈值人群地域集中度進一步下降：中西部內(nèi)陸地區(qū)增速領(lǐng)跑全國，環(huán)渤海區(qū)域繼續(xù)保持強勁勢頭第二章 中國高凈值人群投資行為、人群細分和財富管理機構(gòu)的選擇*中國高凈值人群對政治經(jīng)濟大環(huán)境的關(guān)注度普遍升高，投資熱情穩(wěn)中有升*“財富保障”成為首要財富目標(biāo)，“財富傳承”需求進一步顯現(xiàn)專題二：“財富保障”的重要性迅速提升，取代“創(chuàng)造更多財富”成為首要財富目標(biāo)l專題三：“財富傳承”需求進一步顯現(xiàn)，高凈值人群更重視為家族財富的長久繁榮進行中長期規(guī)劃*中國高凈值人群投資心態(tài)更為成熟、穩(wěn)健，跨境多元化配置需求日益顯著專題四：在新一輪調(diào)控下，高凈值人群對房地產(chǎn)

29、投資觀望心理增強，多數(shù)不急于減持，投資熱情明顯下降專題五：隨著資本全球化時代到來，高凈值人群跨境多元化配置需求日益顯著 l高凈值人群包含六大細分群體，仍以企業(yè)主為主，丐企業(yè)主群體內(nèi)部需求進一步分化高凈值人群與財富管理機構(gòu)的信任合作關(guān)系深化，受訪高凈值人群對私人銀行服務(wù)的依賴度進一步增加第三章 中國私人銀行業(yè)競爭態(tài)勢l*境內(nèi)財富管理市場競爭格局逐步深化，境外財富管理市場成為境內(nèi)市場的重要延伸l*在境內(nèi)財富管理市場，中資銀行經(jīng)過多年的市場開拓與培育，保持并強化了競爭優(yōu)勢*境外財富管理市場的重要性逐漸彰顯，高凈值人群青睞具有較強跨境資產(chǎn)配置能力和丏業(yè)優(yōu)勢的私人銀行服務(wù)第四章 對中國私人銀行業(yè)的重要啟

30、示l*隨著財富管理市場的發(fā)展，高凈值人群在投資理財方面的需求逐步復(fù)雜化，中長期理財規(guī)劃意識增強l*財富管理市場競爭逐步深化，要求各家私人銀行精耕細作，實現(xiàn)“根深者葉茂”*中資私人銀行應(yīng)把握中國高凈值人群日益增長的跨境多元化配置需求，發(fā)展契合自身需要的模式，加快海外戰(zhàn)略布局附錄：研究方法前言：源浚者流長，根深者葉茂2009 年，招商銀行攜手管理咨詢公司貝恩公司(bain & company)聯(lián)合發(fā)布了2009 中國私人財富報告，填補了國內(nèi)外對中國私人財富市場綜合研究的空白。該報告首次采用嚴(yán)謹?shù)慕y(tǒng)計學(xué)模型對中國私人財富市場進行了測算，并開創(chuàng)性地利用招商銀行私人銀行的客戶資源對中國高凈值人士的投資態(tài)

31、度和行為特點進行了研究。2011 年，招商銀行再度攜手貝恩公司對中國私人財富市場進行持續(xù)追蹤。經(jīng)過近兩年的發(fā)展，中國高凈值人士的投資理念愈發(fā)成熟，風(fēng)險偏好愈加穩(wěn)健，預(yù)期愈加理性，對財富管理的需求也愈加多元化。私人財富管理理念正在高凈值人群中加速滲透，他們中的大多數(shù)正在使用多家機構(gòu)進行財富管理，以求多方參考，各取所長。中資私人銀行相比境內(nèi)的外資銀行優(yōu)勢凸顯，其憑借龐大的客戶基礎(chǔ)、類型豐富的理財產(chǎn)品，以及綜合金融服務(wù)平臺成為熱衷多元化理財客戶的首選。 但同時，中國私人銀行業(yè)競爭開始升級，從業(yè)者定位各異，行業(yè)格局進入全新階段。時值 2013 年，中國私人財富市場從起步階段的“坐看風(fēng)起云涌”，經(jīng)歷了

32、2011 年前后各家金融機構(gòu)“逐鹿中原”的快速發(fā)展階段，開始逐步進入“根深者葉茂”的精耕細作階段。與2009 年和 2011 年相比，中國高凈值人群在投資理財方面的需求更加復(fù)雜，中長期理財規(guī)劃意識增強，對財富保障和傳承的需求日益突出。在此財富理念的引導(dǎo)下，高凈值人群投資心態(tài)更加成熟、穩(wěn)健，通過分散投資和追求穩(wěn)健收益來規(guī)避市場波動帶來的風(fēng)險成為越來越多投資者的共識。隨著資本全球化時代的到來，高凈值人群跨境多元化配臵的需求也日益顯著。與此同時，市場上各類金融機構(gòu)在經(jīng)歷了市場早期的品牌創(chuàng)立階段后，逐步將競爭的重心從波段式的產(chǎn)品營銷、業(yè)務(wù)推廣，轉(zhuǎn)移到深度理解和挖掘客戶短期和中長期的綜合理財需求，爭取通

33、過提供差異化的服務(wù)和建議，展現(xiàn)其專業(yè)優(yōu)勢和強大的平臺效應(yīng)。2013 年招商銀行與貝恩公司第三度合作，借鑒 2009 年和 2011 年前兩期報告的豐富研究經(jīng)驗，憑借招商銀行豐富的零售銀行經(jīng)驗和高端客戶資源，以及貝恩團隊豐富的私人銀行業(yè)研究經(jīng)驗和嚴(yán)謹?shù)姆椒ㄕ?、有效的?shù)據(jù)分析工具，撰寫了2013 中國私人財富報告。本報告通過權(quán)威的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，使用嚴(yán)謹?shù)姆绞酵茖?dǎo)中國私人財富分布曲線，并以此為基礎(chǔ)，科學(xué)地估算了中國高凈值人士的數(shù)量及其擁有的私人財富總額，并與 2008 年和 2010 年數(shù)據(jù)進行對比分析，總結(jié)增長趨勢，對 2013 年做出預(yù)測;同時通過對大量高凈值人士的調(diào)研(約 33003份)，和對 1

34、00 余位行業(yè)專家、客戶經(jīng)理及高凈值人士的深度訪談，獲取一手信息，并與權(quán)威機構(gòu)的分析數(shù)據(jù)相結(jié)合，對中國高凈值人士的投資態(tài)度與行為及其對私人銀行業(yè)的認知與看法進行了深入的研究分析，捕捉從市場起步階段至今的變化并把脈未來發(fā)展趨勢。作為第三期同主題報告，本報告一直力求精準(zhǔn)反映市場熱點和高凈值人群投資理財心態(tài)的演變，最大程度地發(fā)揮財富管理機構(gòu)和專業(yè)顧問公司合作產(chǎn)生的巨大協(xié)同效應(yīng)，為中國大陸高端私人財富市場提供具有獨創(chuàng)性、延續(xù)性和權(quán)威性的專業(yè)研究，為中國高凈值人士的投資理財和行業(yè)各類財富管理機構(gòu)的進一步發(fā)展傳播信息，分享觀點，推動行業(yè)的共同繁榮。中國私人銀行業(yè)現(xiàn)已進入逐步成熟的發(fā)展階段。我們深信在中國私

35、人財富市場未來的發(fā)展中，各類金融機構(gòu)只有樹立百年品牌，全面培植服務(wù)平臺和服務(wù)能力，以品牌、服務(wù)和專業(yè)優(yōu)勢取勝，才能深化與客戶的長期信任合作關(guān)系，實現(xiàn)“源浚者流長，根深者葉茂”。第一章 2013 年中國私人財富市場概覽和走勢2012 年中國個人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達到 80 萬億人民幣，年均復(fù)合增長率達到 14%2012 年，可投資資產(chǎn) 1 千萬人民幣以上的中國高凈值人士數(shù)量超過 70 萬人，人均持有可投資資產(chǎn)約 3100 萬人民幣，共持有可投資資產(chǎn) 22 萬億人民幣預(yù)計到 2013 年底，中國高凈值人群數(shù)量將達 84 萬人，高凈值人群持有的可投資資產(chǎn)規(guī)模將達 27 萬億人民幣2012 年，

36、高凈值人士數(shù)量超過 1 萬人的省(自治區(qū)、直轄市)共 20 個，較 2010年增加 5 個省市，即：重慶、黑龍江、山西、陜西和內(nèi)蒙古;近 50%的高凈值人群仍集中在廣東、上海、北京、浙江和江蘇中國私人財富市場穩(wěn)健發(fā)展，潛力可觀2012 年全年中國的 gdp 增長率達到 7.8%，其中第四季度同比增長為 7.9%，實現(xiàn)了連續(xù)七個季度回落后的回升?；仡?2010-2012 年，雖然經(jīng)歷了 2011 年的經(jīng)濟調(diào)整期，不動產(chǎn)和資本市場等主要投資市場增速下降，但是銀行理財產(chǎn)品、境外投資和其他境內(nèi)投資依然以較快速度增長，成為中國私人財富市場的主要增長點。2012 年中國個人持有的可投資資產(chǎn)2總體規(guī)模達到

37、80 萬億人民幣，相比 2008 年的個人可投資資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)翻番。從增速上看，2010-2012 年的年均復(fù)合增長率達到 14%，較之 2008-2010 年的年均復(fù)合增長率 28%有所放緩。其中，2010-2012 年資本市場個人持有的產(chǎn)品市值年均復(fù)合增長率由 2008-2010 年的 55%下降為-2%;投資性不動產(chǎn)受到宏觀調(diào)控影響，投資比例和住宅價格增速下降，年均復(fù)合增長率由 2008-2010 年的 40%大幅下降為 18%。另一方面，銀行理財產(chǎn)品以其風(fēng)險相對較低、收益穩(wěn)健以及認購便利的特性成為居民青睞的理財品類，增速強勁，年均復(fù)合增長率超過 40%。此外，境外投資和其他境內(nèi)投資增速相

38、較 2008-2010 年有所放緩，但仍高于財富市場總體增長，達到 25%左右。(參閱圖 1)中國高凈值人群3的規(guī)模也在逐年擴大。2012 年，中國的高凈值人群數(shù)量超過 70 萬人;與2010 年相比，增加了約 20 萬人，年均復(fù)合增長率達到 18%，并已超過 2008 年人群數(shù)量的兩倍。其中，超高凈值人群4規(guī)?，F(xiàn)已超過 4 萬人，可投資資產(chǎn) 5 千萬以上人士共約 10 萬人。就私人財富規(guī)模而言，2012 年中國高凈值人群共持有 22 萬億人民幣的可投資資產(chǎn);人均持有可投資資產(chǎn)約 3100 萬人民幣。(參閱圖 2、圖 3)值得注意的是，過去兩年中，受到股票市場震蕩、投資性不動產(chǎn)及境外投資收益下

39、降等綜合因素的影響，整體高凈值人群規(guī)模增長速度較之前兩年放緩，年均復(fù)合增長率由 2008-2010 年的 29%降至 18%。超高凈值人群由于擁有更多的投資資源和更豐富的投資渠道，具有相對較強的應(yīng)對市場波動的能力，增長相對較快，年均增長率約為 30%。2013 年，預(yù)期中國財富市場將繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展勢頭。其一，隨著 ipo 重啟和新三板交易市場的啟動，全年市場規(guī)模預(yù)期較 2012 年有望增長約 15%。其二，預(yù)計銀行理財產(chǎn)品和其他境內(nèi)投資將保持穩(wěn)健的增長態(tài)勢。其三，針對投資移民、子女留學(xué)以及全球范圍內(nèi)多元化資產(chǎn)配臵的需要，個人投資者將繼續(xù)增加境外投資。綜合各項宏觀因素對中國私人財富市場的影響，

40、我們預(yù)計，2013 年中國私人財富市場將保持增長勢頭，全國個人可投資資產(chǎn)總體規(guī)模將達到 92 萬億元，同比增長 14%;中國高凈值人群將達到 84 萬人左右，同比增長 20%;高凈值人群持有財富將達 27 萬億人民幣，同比增長 22%。中國私人財富市場蘊含著可觀的增長潛力和巨大的市場價值。(參閱圖 1、圖 2、圖 3)圖 1：中國 2008-2013 年全國個人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模圖 2：中國 2008-2013 年高凈值人群的規(guī)模及構(gòu)成圖 3：中國 2008-2013 年高凈值人群的可投資資產(chǎn)規(guī)模及構(gòu)成2011-2012 年中國私人財富市場回顧與 2013 年展望2011-2012 年回

41、顧宏觀經(jīng)濟：2011 年與 2012 年是“十二五”計劃的開端。盡管受到全球經(jīng)濟不景氣以及歐洲主權(quán)債務(wù)危機的影響， 2011 年我國 gdp 相較 2010 年依舊增長 9.3%，2012 年前三季度增速逐步放緩，但四季度實現(xiàn)了連續(xù)七個季度回落后的回升，使 2012 年全年增速達 7.8%。此外，通貨膨脹得到控制， cpi 從 2011 年的 5.4%下降到 2012 年的 2.6%?，F(xiàn)金及存款：為應(yīng)對國內(nèi)通脹壓力，政府在 2011-2012 年采取相對穩(wěn)健的貨幣政策。2011 年與 2012 年，m2 貨幣增速分別從 2010 年的 20%下降到 13.6%和 13.8%。股票市場： 201

42、0-2012 年中國股市持續(xù)低迷。中國宏觀經(jīng)濟內(nèi)在結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景結(jié)合歐債危機、美國財政懸崖等國際市場因素導(dǎo)致外部需求下降，使得投資者對股票市場信心下降，上證指數(shù)從 2010 年末到 2012 年末，出現(xiàn)大幅下挫。但 2012 年末以來，上證指數(shù)出現(xiàn)了 300余點的反彈，對于 2013 年資本市場的表現(xiàn)，投資者們在觀望中持有期待。房地產(chǎn)市場：過去兩年間，在限購政策、稅收政策調(diào)整等因素的影響下，住宅價格過快上漲勢頭得到抑制，房產(chǎn)購買中的投資比例有所下降。2010-2012 年間，房地產(chǎn)投資增速顯著放緩，投資性不動產(chǎn)年均復(fù)合增長率由 2008-2010 年的 40%下降為 18%。銀行理財產(chǎn)品：在

43、資本市場和房地產(chǎn)市場相對低迷的情況下，銀行理財產(chǎn)品以其風(fēng)險相對較低、收益穩(wěn)健以及認購便利的特性，日益受到人們的青睞。銀行理財產(chǎn)品在 2010-2012 年間增速最快，年均復(fù)合增長率超過 40%。截至 2012 年，銀行新發(fā)行的理財產(chǎn)品達 3 萬多只;發(fā)行的主體則從 2004 年的 14 家商業(yè)銀行發(fā)展到國內(nèi)經(jīng)營的 100 多家銀行，其中包括四大國有銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行、農(nóng)商行以及農(nóng)村信用合作社。保險：中國壽險市場余額在 2010-2012 年實現(xiàn)了 17%的年均復(fù)合增長。在宏觀經(jīng)濟增速放緩、監(jiān)管政策趨嚴(yán)、銷售渠道調(diào)整，以及人力成本提高等因素的綜合影響下，壽險市場處于調(diào)整期，2010-2

44、012 年壽險余額的增速較 2008-2010 年的增速有所下降。其他境內(nèi)投資：近兩年，在主要投資產(chǎn)品(如股市、投資性不動產(chǎn))市場低迷的情況下，投資需求更多地轉(zhuǎn)向其他境內(nèi)投資，帶動了其他境內(nèi)投資市場的增長。另一方面，受到政府部門監(jiān)管、資本市場波動等影響，中國其他境內(nèi)投資市場下的不同投資品類呈現(xiàn)出不同發(fā)展態(tài)勢：信托產(chǎn)品：在過去兩年，集合資金信托計劃(除房地產(chǎn)信托，以下簡稱“信托產(chǎn)品”)以其較高的預(yù)期收益率，受到眾多投資者的青睞。受益于“穩(wěn)增長”的政策支持，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類信托和工商企業(yè)類信托產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模大幅增加。2010-2012 年間，信托產(chǎn)品(除房地產(chǎn)信托)余額的年均復(fù)合增長率超過 40%。但與此

45、同時，房地產(chǎn)信托由于受到房地產(chǎn)宏觀政策調(diào)控的影響，2012 年，其余額較 2011 年有所下降。期貨產(chǎn)品：過去兩年，國內(nèi)期貨市場在一系列的監(jiān)管政策(如“大合約”的推出、保證金的提高、雙邊手續(xù)費的收取等)下，投資資金減少。但同時由于股指期貨的推出，中金所的交易量大幅上升，期貨市場的總體交易量上升。陽光私募產(chǎn)品：2012 年中國證券投資基金法修訂通過，首次確認陽光私募的合法性。此舉為行業(yè)帶來更規(guī)范的監(jiān)管、更豐富的產(chǎn)品創(chuàng)新、更廣闊的業(yè)務(wù)開展空間以及更低的發(fā)行成本等利好消息。2010 至 2012 年，陽光私募年均復(fù)合增長率超過 35%。黃金投資：美元的持續(xù)疲軟和投資者對通脹的擔(dān)憂持續(xù)拉動對黃金等貴金

46、屬的需求。財富的保值和增值，成為黃金投資日益增長的主要動因。2010 年至 2012 年，個人黃金凈投資額年均復(fù)合增長率約 35%。私募股權(quán)投資類產(chǎn)品：自 2012 年三季度，由于企業(yè) ipo 的通道收緊停滯，股權(quán)資本退出通道受阻，私募股權(quán)投資環(huán)境轉(zhuǎn)冷，高凈值人士參與該類產(chǎn)品的投資意愿下降。境外投資：為尋求投資產(chǎn)品的多元化和平衡資產(chǎn)配臵，境外投資增速依舊較快，高于財富市場的總體增長，年均復(fù)合增長率達約 25%。香港仍舊為境外投資的主要市場，但其他國家和地區(qū)(如新加坡、北美地區(qū)等)的境外投資比例也有所提高。2013 年展望宏觀經(jīng)濟：展望 2013 年，預(yù)期全球經(jīng)濟逐漸復(fù)蘇，中國固定資產(chǎn)投資和出口

47、貿(mào)易改善將進一步帶動經(jīng)濟發(fā)展。此外，2013 年 3 月在第十二屆全國人民代表大會第一次會議上的國務(wù)院政府工作報告中將“城鄉(xiāng)居民人均收入實際增長與經(jīng)濟增長同步，勞動報酬增長和勞動生產(chǎn)率提高同步”列為目標(biāo)之一，更關(guān)注民生的發(fā)展。收入增長和收入分配改善將刺激內(nèi)需，穩(wěn)定消費增速，加快經(jīng)濟發(fā)展。綜合各項宏觀因素，市場預(yù)期中國經(jīng)濟 2013 年將進入溫和調(diào)整復(fù)蘇期?，F(xiàn)金及存款：2013 年預(yù)期央行將繼續(xù)保持穩(wěn)健，并適度偏緊的貨幣政策，以保證貨幣供應(yīng)量不過快增長，適度控制通貨膨脹。雖然截止 3 月末，廣義貨幣(m2)余額的同比增長達到15.7%，超出政府年前設(shè)定的 13%的調(diào)控目標(biāo)，但市場預(yù)期央行仍然會保

48、持穩(wěn)健的貨幣政策，并能夠根據(jù)市場情況決定是否收緊流動性以進行調(diào)整。因此，我們預(yù)期 2013 年全年現(xiàn)金和存款余額增速將保持穩(wěn)健并略有放緩。股票市場：展望 2013 年，受益于諸多利好因素，預(yù)期股市將緩慢回暖。國際經(jīng)濟的復(fù)蘇和中國經(jīng)濟的整體回暖，將有望提振企業(yè)的盈利能力。同時，房地產(chǎn)宏觀調(diào)控以及其他業(yè)務(wù)監(jiān)管趨緊將可能促使更多資金流向資本市場，從而帶動股指的回升。房地產(chǎn)市場：受國家宏觀調(diào)控政策的影響，預(yù)期 2013 年房地產(chǎn)市場增速將進一步放緩。一方面，受到新“國五條”影響，實物房地產(chǎn)投資比重將進一步降低。另一方面，考慮到房地產(chǎn)市場剛性需求依舊存在，結(jié)合對全國 200 余位房地產(chǎn)從業(yè)人員的訪談結(jié)果

49、，預(yù)期住宅市場價格將小幅增長，交易量將持平或小幅減少。此外，一部分投資于住宅市場的資金預(yù)期將流向商業(yè)地產(chǎn)，也將在一定程度上帶動投資性房地產(chǎn)的增長。銀行理財產(chǎn)品：市場預(yù)期 2013 年 3 月底出臺的關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知(以下簡稱通知)對銀行理財產(chǎn)品市場的增長將有兩方面的影響：從長期來看，通知的出臺有利于規(guī)范銀行理財市場，使其達到風(fēng)險可測量、成本可核算、信息披露充分的監(jiān)管要求，實現(xiàn)銀行理財市場的穩(wěn)健發(fā)展;從短期來看，對“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”比例的控制將可能使產(chǎn)品預(yù)期收益率下降。值得提出的是，我們預(yù)計銀行理財產(chǎn)品在 2013 年的增速依舊將高于總體財富市場的增速。銀行理財產(chǎn)

50、品以其風(fēng)險相對較低、收益穩(wěn)健以及認購便利的特性將繼續(xù)受到投資者的青睞;另一方面，通知有關(guān)舉措在于管控“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)” 保持在適當(dāng)?shù)谋壤?，以控制銀行體系內(nèi)的風(fēng)險，但并非完全抑制“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”的發(fā)展。因此，預(yù)期通知不會過度抑制銀行理財產(chǎn)品市場的增長。綜合來看，我們認為，銀行理財產(chǎn)品在 2013 年將依舊保持穩(wěn)健增長。保險：中國壽險市場雖然在 2011 和 2012 年經(jīng)歷了調(diào)整期，但在 2013 年，壽險市場面臨保險資金投資領(lǐng)域拓寬、醫(yī)療改革、遞延型養(yǎng)老保險試點、費率市場化試點等一系列利好因素，市場表現(xiàn)有望好轉(zhuǎn)。綜合行業(yè)利好因素和近幾年來增長面臨的一系列挑戰(zhàn)，我們預(yù)期 2013 年保險市

51、場將大體保持平穩(wěn)增長。其他境內(nèi)投資：預(yù)期 2013 年，其他境內(nèi)投資將繼續(xù)受到高凈值人群的青睞。對于房地產(chǎn)信托和其他信托產(chǎn)品，預(yù)期國家政策管控加強，增速將有所放緩。對于陽光私募、私募股權(quán)基金以及期貨投資，在中國經(jīng)濟復(fù)蘇和資本市場的回暖下，上述投資品類的增長速度預(yù)期將有所回升。對于已連續(xù)走了十二年多頭的黃金投資，雖然近期黃金價格跌幅較大，但逢低承接買盤可能會使黃金投資依舊成為熱點。境外投資：隨著資本國際流動的不斷增強，中國高凈值人群跨境多元化配臵的需求日益顯著，境外投資增長較快。預(yù)期 2013 年境外投資將與 2010-2012 年的增速持平，以 30%左右的速度增長。中國高凈值人群境外投資的目

52、的地將更加多元化，投資的幣種和產(chǎn)品品類亦將更加豐富。中國高凈值人群地域分布2012 年末，全國共有 8 個省(直轄市、自治區(qū))的高凈值人群數(shù)量超過 3 萬人，分別為廣東、上海、北京、江蘇、浙江、山東、遼寧和四川;有 12 個省(直轄市、自治區(qū))的高凈值人群數(shù)量處于 1-3 萬人之間，分別為福建、河北、河南、天津、湖北、湖南、安徽、重慶、黑龍江、山西、陜西和內(nèi)蒙古;其余省市的高凈值人群數(shù)量少于 1 萬人。較之 2010 年，高凈值人群規(guī)模過萬的省(直轄市、自治區(qū))新增 5 個，分別為重慶、黑龍江、山西、陜西和內(nèi)蒙古。其中，黑龍江受益于豐富的自然資源和老工業(yè)基地改革發(fā)展的優(yōu)勢，高凈值人群逐步壯大;

53、山西、陜西、內(nèi)蒙古主要受益于煤礦等資源行業(yè)對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的推動，使得高凈值人群增長;重慶在過去幾年持續(xù)受益于西部開發(fā)、東部產(chǎn)業(yè)向西部轉(zhuǎn)移，以及當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)升級，當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展較快，高凈值人群規(guī)模過萬。2012 年末，全國高凈值人群規(guī)模過萬的省(直轄市、自治區(qū))總數(shù)達到 20 個。(參閱圖 4)圖 4：2012 年末中國高凈值人群地域分布縱觀 2008-2012 年，越來越多的內(nèi)陸省份，尤其是中西部地區(qū)高凈值人群規(guī)模過萬。2008年，高凈值人群規(guī)模超過 1 萬的還主要集中在東南沿海地區(qū);2010 年，天津、湖北、湖南、安徽的高凈值人群規(guī)模過萬;2012 年，高凈值人群規(guī)模過萬省份新增 5 個。隨著我國經(jīng)濟

54、的多區(qū)域發(fā)展，內(nèi)陸省份經(jīng)濟發(fā)展的動力將持續(xù)釋放。(參閱圖 5)圖 5：2008-2012 年高凈值人群規(guī)模過萬的省(直轄市、自治區(qū))專題一：高凈值人群地域集中度進一步下降：中西部內(nèi)陸地區(qū)增速領(lǐng)跑全國，環(huán)渤海區(qū)域繼續(xù)保持強勁勢頭伴隨著越來越多省份高凈值人群規(guī)模過萬，東部沿海地區(qū)、中西部地區(qū)與環(huán)渤海經(jīng)濟圈的私人財富市場呈現(xiàn)出不同的增長態(tài)勢。東部沿海地區(qū)高凈值人士人數(shù)較多，基數(shù)較大，但受近年經(jīng)濟增長放緩影響，高凈值人士人數(shù)增長趨于平緩。中西部地區(qū)在工業(yè)轉(zhuǎn)型升級規(guī)劃(2011-2015 年)以及國務(wù)院關(guān)于中西部地區(qū)承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的指導(dǎo)意見等國家政策指引下，受益于地方工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、有序承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及地方

55、高新產(chǎn)業(yè)的成長，區(qū)域經(jīng)濟迅猛發(fā)展，高凈值人群規(guī)模增長較快，增速領(lǐng)跑全國。作為中國經(jīng)濟的第三增長極，以京津為中心城市的環(huán)渤海經(jīng)濟圈將繼續(xù)發(fā)揮“區(qū)域板塊”優(yōu)勢，山東、天津、遼寧等地的高凈值人群增長呈現(xiàn)強勁勢頭。2012 年末，廣東、上海、北京、江蘇和浙江五個東部沿海省市的高凈值人士人數(shù)占全國總數(shù)比例有所下降，占比約 50%;同時，該五省市高凈值人群所持有的可投資資產(chǎn)占全國高凈值人群財富的比重也有所下降，約占 55%。綜合而言，全國高凈值人群地域的集中度進一步下降。(參閱圖 6)圖 6：2012 年末廣東、上海、北京、江蘇和浙江五個東部沿海省市高凈值人士及其所擁有的可投資資產(chǎn)占全國比重2010-20

56、12 年間，全國共有 3 個省的高凈值人群規(guī)模年均復(fù)合增長率超過 20%，分別是四川、湖北和湖南;有 9 個省市的高凈值人群規(guī)模年均復(fù)合增長率介于 15-20%之間，分別是江蘇、山東、北京、天津、云南、上海、安徽、廣東和遼寧。(參閱圖 7)圖 7：2010-2012 年中國高凈值人群增速區(qū)域比較東南沿海：近兩年，浙江、福建、廣東等東南沿海省份受到部分中小企業(yè)出口增長放緩的影響，高凈值人群規(guī)模的增速有所下降。然而，東南沿海地區(qū)具有深厚的經(jīng)濟基礎(chǔ)，隨著國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟大環(huán)境的溫和復(fù)蘇，沿海省份的經(jīng)濟也將迎來新的增長機會。預(yù)計該地區(qū)的高凈值人群規(guī)模將保持穩(wěn)健發(fā)展。環(huán)渤海經(jīng)濟圈: 借鑒長江三角洲、珠江三

57、角洲“龍頭帶動，梯度發(fā)展”的發(fā)展模式，環(huán)渤海經(jīng)濟圈在京津等中心城市的帶動下，實現(xiàn)區(qū)域板塊發(fā)展。其中，山東、天津、遼寧等省份的經(jīng)濟增速可觀，帶動高凈值人群快速增長。山東重點發(fā)展電子信息、生物、新能源新材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè);天津著力發(fā)展航空航天、石油化工等，力爭打造中國高端制造業(yè)高地和國家級重化工業(yè)基地;遼寧依托領(lǐng)先的裝備制造、精細化工技術(shù)等，加快地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟升級。作為中國經(jīng)濟的第三增長極，環(huán)渤海經(jīng)濟圈的蓬勃發(fā)展，將帶動高凈值人群發(fā)展壯大。中西部地區(qū)：隨著西部大開發(fā)戰(zhàn)略的深入推進和促進中部地區(qū)崛起規(guī)劃的實施，受益于地方工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、有序承接?xùn)|部地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及地方高新產(chǎn)業(yè)的成長，中西部地區(qū)的

58、高凈值人群增長迅速。其中，四川省在“十二五”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中提出，將大力發(fā)展新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、新能源和高端裝備制造業(yè);湖北省鼓勵建立高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)，帶動大型科技企業(yè)進駐;湖南省在“十二五”規(guī)劃綱要中提出建設(shè)有色金屬、生物醫(yī)藥、新材料新能源以及電子信息等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)基地。上述舉措預(yù)計將繼續(xù)助力區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和高凈值人群增長。第二章 中國高凈值人群投資行為、人群細分和財富管理機構(gòu)的選擇中國高凈值人群對政治經(jīng)濟大環(huán)境的關(guān)注度普遍升高，投資熱情穩(wěn)中有升“財富保障”成為首要財富目標(biāo)，“財富傳承”需求進一步顯現(xiàn)中國高凈值人群投資心態(tài)更為成熟、穩(wěn)健，跨境多元化配臵需求日益顯著高凈值人群包含六大細分群體，仍以企業(yè)主為主，且企業(yè)主群體內(nèi)部需求進一步分化高凈值人群與財富管理機構(gòu)的信任合作關(guān)系深化，受訪高凈值人群對私人銀行服務(wù)的依賴度進一步增加中國高凈值人群對政治經(jīng)濟大環(huán)境的關(guān)注度普遍升高，投資熱情穩(wěn)中有升近年來