項目融資的定義課件

1、項目融資的定義課件 第一章第一章 項目融資概述項目融資概述 第第1 1頁頁第第1818頁頁 項目融資的定義課件 重點掌握內容 項目融資的定義； 項目融資與公司融資的區(qū)別； 項目融資的適用范圍； 項目融資的定義課件 項目融資的定義 P K Nevit（1995）的定義 Clifford Chance的定義 美國財會標準手冊中的定義 中國原國家計委與外匯管理局的定義 （教材項目融資第2頁第3頁） 項目融資的定義課件 項目融資定義的各種表述項目融資定義的各種表述 “ ” - 項目融資的定義課件 項目融資定義的各種表述項目融資定義的各種表述 -國際著名法律公司國際著名法律公司Clifford Chan

2、ce編編 著的著的項目融資項目融資 項目融資的定義課件 項目融資定義的項目融資定義的各種各種表述表述 “項目融資是指對需要大規(guī)模資金的項項目融資是指對需要大規(guī)模資金的項 目而采取的金融活動。借款人原則上將項目而采取的金融活動。借款人原則上將項 目本身擁有的資金及其收益作為還款資金目本身擁有的資金及其收益作為還款資金 的來源，而且將項目資產作為抵押條件來的來源，而且將項目資產作為抵押條件來 處理。處理。” -美國財會標準手冊美國財會標準手冊 項目融資的定義課件 項目融資定義的各種表述項目融資定義的各種表述 項目融資是指以境內建設項目的名義在 境外籌措外匯資金,并僅以項目自身預期收 入和資產對外承

3、擔債務償還責任的融資方 式. -中國國家計委和外匯管理局共同發(fā) 布的境外進行項目融資管理辦法 項目融資的定義課件 項目融資定義的各種表述項目融資定義的各種表述 “項目融資即項目的承辦人項目融資即項目的承辦人(即股東即股東)為為 經營項目成立一家項目公司，以該項目公經營項目成立一家項目公司，以該項目公 司作為借款人籌借貸款，并以項目公司本司作為借款人籌借貸款，并以項目公司本 身的現金流量和收益作為還款來源，以項身的現金流量和收益作為還款來源，以項 目公司的資產作為貸款的擔保物。該融資目公司的資產作為貸款的擔保物。該融資 方式一般應用于現金流量穩(wěn)定的發(fā)電、道方式一般應用于現金流量穩(wěn)定的發(fā)電、道 路

4、、鐵路、機場、橋梁等大型基建項目路、鐵路、機場、橋梁等大型基建項目 上上”。 -中國銀行網站中國銀行網站 項目融資的定義課件 迄今為止還沒有一個公認的定義 廣義：凡是為了建設一個新項目或是收 購一個現有項目以及對已有項目進行債 務重組所進行的融資活動，均可稱為 “項目融資”。 狹義：專指具有無追索或有限追索形狹義：專指具有無追索或有限追索形 式式 的融資活動稱為項目融資。的融資活動稱為項目融資。 項目融資的定義項目融資的定義 項目融資的定義課件 項目融資定義 項目融資： 以項目未來收益和資產為融資基礎，由 項目的參與各方分擔風險的具有無追索 權或有限追索權的特定融資方式。 項目融資的定義課件

5、傳統融資方式的特點 所謂傳統的融資方式，是指一個公司利用本身的資信能力為 主體所安排的融資。 外部的資金投入者（包括公司股票、公司債券的投資者、貸 款銀行等）在決定是否對該公司投資或者為該公司提供貸款 時的主要依據是該公司作為一個整體的資產負債、利潤及現主要依據是該公司作為一個整體的資產負債、利潤及現 金流量情況，對于該公司所要投資的某個具體項目的認識和金流量情況，對于該公司所要投資的某個具體項目的認識和 控制則放在較為次要的位置控制則放在較為次要的位置 因為資金的投入者是從公司的經營歷史和現狀中以及從公司 的信譽中獲得應有的安全感，并針對整體公司資金結構建立 不同層次的信用保證，即使某個具體項目失敗了，資金投入 者仍可以