借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)完善財(cái)務(wù)重述制度

1、 借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)完善財(cái)務(wù)重述制度 摘要：財(cái)務(wù)重述制度在美國(guó)是比較成熟的財(cái)務(wù)報(bào)表前期差錯(cuò)更正制度，近年來(lái)在遏制上市公司財(cái)務(wù)舞弊方面發(fā)揮著重要作用。我國(guó)剛剛引入財(cái)務(wù)重述制度，相關(guān)配套制度還不完善。在介紹美國(guó)財(cái)務(wù)重述制度的同時(shí)，建議我們國(guó)家在公司治理、證券監(jiān)管和司法實(shí)踐上建立配套措施，使前期差錯(cuò)更正的追溯重述法和以前運(yùn)用的追溯調(diào)整法明顯區(qū)別開來(lái)。關(guān)鍵詞：借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)；完善我國(guó)；財(cái)務(wù)重述制度2006年2月，財(cái)政部頒布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于“會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和差錯(cuò)更正”作了較大變動(dòng)。最突出的一點(diǎn)是要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用追溯重述法更正重要的前期差錯(cuò)。新準(zhǔn)則把追溯重述法界定為在發(fā)現(xiàn)前期差錯(cuò)時(shí)，視同該項(xiàng)前期差錯(cuò)從未發(fā)

2、生過(guò)，從而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行更正的方法。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指南中對(duì)追溯重述法沒有更具體的規(guī)定，只是簡(jiǎn)單地指出，追溯重述法的會(huì)計(jì)處理和追溯調(diào)整法相同。以至于有人據(jù)此認(rèn)為追溯重述法和以前的追溯調(diào)整法雖然從文字上看似不同，但從內(nèi)容和會(huì)計(jì)處理的結(jié)果看無(wú)實(shí)質(zhì)差別，兩種方法對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響完全相同1。實(shí)際上，這種認(rèn)識(shí)并不完全正確。在美國(guó)，財(cái)務(wù)報(bào)表的重述對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)是天大的事，重述往往會(huì)帶來(lái)一系列的負(fù)面影響，甚至?xí)?dǎo)致公司的破產(chǎn)，會(huì)涉及到公司的市場(chǎng)價(jià)值下跌、管理層的更換和審計(jì)事務(wù)所的訴訟等一系列問題。所以，因前期差錯(cuò)導(dǎo)致的財(cái)務(wù)報(bào)表重述和因會(huì)計(jì)政策變更引起的追溯調(diào)整相比，是一件嚴(yán)重得多的事件。擬

3、對(duì)財(cái)務(wù)重述（financialrestatement）制度的發(fā)源地美國(guó)的情況作一考察，并提出完善我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表重述制度的建議。一、美國(guó)上市公司財(cái)務(wù)重述制度的規(guī)定和現(xiàn)狀財(cái)務(wù)重述制度在會(huì)計(jì)處理上包括追溯調(diào)整和重新表述兩部分內(nèi)容。上市公司在出現(xiàn)需要進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表重述的情況后，應(yīng)按照公認(rèn)會(huì)計(jì)原則（gaap），對(duì)前期差錯(cuò)進(jìn)行追溯調(diào)整，同時(shí)對(duì)比較財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行財(cái)務(wù)重述。重新表述的具體做法就是向sec提交10ka（經(jīng)修改的年度報(bào)告）或10q/a（經(jīng)修改的季度報(bào)告），代替以前存放在sec的電子化數(shù)據(jù)系統(tǒng)（edagr）中的年度或季度報(bào)告。除此之外，上市公司還需履行證券法律規(guī)定的信息披露義務(wù)。根據(jù)form8-k中4.0

4、2條的要求，公司應(yīng)該對(duì)以前發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)告不再有效作專門披露。如果公司合理預(yù)見重大差錯(cuò)的更正事件將會(huì)對(duì)投資者決策或證券價(jià)格產(chǎn)生重大影響，也應(yīng)該及時(shí)進(jìn)行披露，不能以定期報(bào)告代替臨時(shí)報(bào)告。通常披露信息的方式是發(fā)布新聞公告和向sec提交form8k格式報(bào)告，或者兩種方式兼而用之。例如安然公司（enron）于2001年11月8日向美國(guó)證交會(huì)提交form8-k，宣布由于隱藏債務(wù)和虛增利潤(rùn)等問題，準(zhǔn)備重新表述19972000年度的財(cái)務(wù)報(bào)告。世界通信公司（worldcom）于2002年6月22日發(fā)布臨時(shí)公告，宣布存在一筆不恰當(dāng)?shù)馁Y本支出導(dǎo)致虛增利潤(rùn)30多億美元，因此擬對(duì)其2001年度財(cái)務(wù)報(bào)告和2002年第一季

5、度財(cái)務(wù)報(bào)告重新表述2。薩奧法案（sarbanes-oxleyact）通過(guò)后，美國(guó)強(qiáng)化了上市公司內(nèi)部控制的作用，也加強(qiáng)了外部審計(jì)人員的責(zé)任，導(dǎo)致美國(guó)財(cái)務(wù)重述案例一再創(chuàng)出新高。2006年12月，美國(guó)學(xué)者lynne.turner和thomasr.weirich所作的研究表明：2005年有1295家美國(guó)上市公司（含在美國(guó)上市的外國(guó)公司）填制了重述財(cái)務(wù)報(bào)表，幾乎是上一年記錄的兩倍。相當(dāng)于12家公眾公司就有1家重述報(bào)表（2004年是23家中有1家）3。另有資料表明：2006年全年，美國(guó)公眾公司共發(fā)生1876起重述案例，比上一年又上升了45%4。二、財(cái)務(wù)重述的后果財(cái)務(wù)重述制度不僅是一個(gè)會(huì)計(jì)處理問題，它還涉及

6、到監(jiān)管、司法等一系列領(lǐng)域。從根源上看，財(cái)務(wù)重述可能源于會(huì)計(jì)人員的疏忽，更可能源于舞弊。公眾公司的管理層為了迎合證券市場(chǎng)分析師的預(yù)期，或?yàn)榱耸棺约浩跈?quán)收益最大化，或?yàn)榱藢?shí)現(xiàn)融資的目的，往往會(huì)夸大收益、低估費(fèi)用，其結(jié)果會(huì)推升股票價(jià)格。richardsonetal.(2003)的研究發(fā)現(xiàn)，發(fā)生重述的公司更試圖保持持續(xù)的盈余增長(zhǎng)和正向的意外盈余。從結(jié)果看，財(cái)務(wù)重述往往會(huì)導(dǎo)致嚴(yán)重的后果，諸如公司的形象受損、進(jìn)入資本市場(chǎng)受阻、信用評(píng)級(jí)降低、股東價(jià)值下降、股東提起訴訟，還有可能招致證監(jiān)會(huì)調(diào)查以及巨額的費(fèi)用支出，最壞的情況可能是引起整個(gè)公司的全面破產(chǎn)，像安然、世通一樣。財(cái)務(wù)重述的后果主要包括：2.投資者的信心

7、受挫。正如lynnturner（sec前任首席會(huì)計(jì)師）所說(shuō)，“因?yàn)樵絹?lái)越多的大公司重編財(cái)務(wù)報(bào)表，導(dǎo)致問題越來(lái)越嚴(yán)重，這意味著更多的投資者損失和對(duì)經(jīng)濟(jì)的更大影響”。wu（2002）對(duì)投資者信心與財(cái)務(wù)重述的相關(guān)程度進(jìn)行了實(shí)證分析，他計(jì)算了公司發(fā)布財(cái)務(wù)重述信息前后的“盈余反應(yīng)系數(shù)（earningsresponsec，4.其他經(jīng)濟(jì)后果。財(cái)務(wù)重述還會(huì)導(dǎo)致一系列對(duì)企業(yè)不利的經(jīng)濟(jì)后果。諸如財(cái)務(wù)重述導(dǎo)致資本成本的顯著上升；信息風(fēng)險(xiǎn)的上升并影響了股票的報(bào)酬率；市場(chǎng)分析師對(duì)企業(yè)的盈利預(yù)測(cè)值顯著下降，預(yù)測(cè)值的離差顯著上升，這些研究都反映了投資者對(duì)于企業(yè)盈利的不確定性。desaietal.（2006）的研究還發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)

8、重述導(dǎo)致了管理層變更，顯示企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者受到了懲罰。三、我國(guó)財(cái)務(wù)重述制度的發(fā)展歷程我國(guó)財(cái)務(wù)重述制度還剛剛起步，它是在財(cái)務(wù)報(bào)表中差錯(cuò)信息更正的會(huì)計(jì)實(shí)踐中逐步發(fā)展并確立的。如果把會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中有關(guān)差錯(cuò)更正的規(guī)定作為財(cái)務(wù)重述制度的一部分，那么我國(guó)財(cái)務(wù)重述制度已經(jīng)經(jīng)歷了三次變革。1998年tcl通訊剛剛配過(guò)股，1999年出現(xiàn)巨虧，2000年（調(diào)整前）有少量盈利。到了2001年，該公司主動(dòng)對(duì)其重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)進(jìn)行更正，公布在2000年少提壞賬準(zhǔn)備4392萬(wàn)元、少提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備2556萬(wàn)元事實(shí)，并進(jìn)行追溯調(diào)整。事后，tcl通訊2001年實(shí)現(xiàn)2154萬(wàn)元的利潤(rùn)。如果不追溯調(diào)整，2001年就要消化上述潛虧，會(huì)出現(xiàn)虧損。

9、為了實(shí)現(xiàn)盈利，tcl通訊選擇了讓以前年度大虧的做法6。tcl通訊有問題的財(cái)務(wù)報(bào)表被媒體報(bào)道后，引起了廣泛的關(guān)注，引發(fā)了一場(chǎng)有關(guān)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正和審計(jì)失敗問題的大討論。第二次變革發(fā)生在2003年。證監(jiān)會(huì)在tcl風(fēng)波后迅速采取了行動(dòng)，對(duì)會(huì)計(jì)差錯(cuò)作了專題研究，證監(jiān)會(huì)不排除某些公司利用“重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)追溯調(diào)整”調(diào)節(jié)各年利潤(rùn)，以達(dá)到融資標(biāo)準(zhǔn)或避免因連續(xù)兩年虧損而使股票被特別處理的目的。12月1日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第19號(hào)財(cái)務(wù)信息的更正及相關(guān)披露。首次提出了公司應(yīng)當(dāng)以重大事項(xiàng)臨時(shí)公告的方式及時(shí)披露更正后的財(cái)務(wù)信息，此時(shí)財(cái)務(wù)重述制度已經(jīng)初見端倪。但與美國(guó)的財(cái)務(wù)重述制度相比，此時(shí)我國(guó)的制

10、度中仍然廣泛存在會(huì)計(jì)處理不清楚、信息披露不及時(shí)等問題，財(cái)務(wù)重述制度還沒有上升到準(zhǔn)則的高度。除此之外，利用差錯(cuò)更正進(jìn)行盈余管理的問題仍沒有解決。朱蓮美（2006）曾對(duì)2006年年初滬、深兩市74家上市公司公開披露的2005年度財(cái)務(wù)報(bào)表重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正公告進(jìn)行過(guò)歸納、對(duì)比和分析，發(fā)現(xiàn)自愿進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公司大多公司都調(diào)減了以前年度已確認(rèn)的利潤(rùn)，從而相對(duì)調(diào)增了2005年度的凈利潤(rùn)，并且其相對(duì)影響金額占報(bào)告期凈利潤(rùn)比重很大，往往超過(guò)30%。在進(jìn)行會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的上市公司中，以前年度業(yè)績(jī)不佳的上市公司比其他業(yè)績(jī)較好的公司發(fā)生的差錯(cuò)多。可以推測(cè)，上市公司利用前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正進(jìn)行盈余管理的可能性比較大。第三

11、次變革以2006年發(fā)布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28號(hào)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正（2007年1月1日實(shí)施）為標(biāo)志，該準(zhǔn)則首次正式提出了“追溯重述”的概念，顯示會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與監(jiān)管部門法規(guī)的配套，標(biāo)志著財(cái)務(wù)重述制度的正式建立。對(duì)于本期發(fā)現(xiàn)前期財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)，我們國(guó)家長(zhǎng)期實(shí)行的追溯調(diào)整法，而追溯重述法和追溯調(diào)整法之間是既有相同之處又有著顯著的區(qū)別的。相同之處在于兩種方法都要求調(diào)整本期會(huì)計(jì)報(bào)表期初留存收益和有關(guān)項(xiàng)目，不必直接計(jì)入當(dāng)期損益及相關(guān)項(xiàng)目。不同之處在于，追溯調(diào)整法不要求重編以前年度的會(huì)計(jì)報(bào)表，以前年度的財(cái)務(wù)報(bào)告雖然已經(jīng)喪失了相關(guān)性和可靠性，但依然可以不加標(biāo)注的存在于官方信息披露網(wǎng)站上。追

12、溯重述法則要求在可能的情況下重新編報(bào)以前年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，修正后的報(bào)表和原報(bào)表并列于官方信息披露網(wǎng)站，便于投資者進(jìn)行比較，以避免投資者的信息誤判。四、完善我國(guó)財(cái)務(wù)重述制度的建議以2007年1月1日新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施為標(biāo)志，我國(guó)財(cái)務(wù)重述制度迎來(lái)了一個(gè)新的起點(diǎn)。將來(lái)，財(cái)務(wù)報(bào)表重述的案例將會(huì)逐漸增加，投資者對(duì)其關(guān)注程度也會(huì)提高。對(duì)于財(cái)務(wù)重述制度能否有效遏制利用差錯(cuò)更正進(jìn)行盈余管理的問題，我們拭目以待。為了使財(cái)務(wù)重述制度能夠順利實(shí)施，使其在遏制財(cái)務(wù)欺詐方面發(fā)揮應(yīng)有的作用，筆者認(rèn)為應(yīng)該從以下幾個(gè)方面完善該制度：1.對(duì)財(cái)務(wù)重述制度的實(shí)施盡快出臺(tái)更加具體的指導(dǎo)辦法。前期差錯(cuò)達(dá)到什么標(biāo)準(zhǔn)稱為“重要”，必須有個(gè)

13、明確的規(guī)定，以防止上市可以鉆這個(gè)漏洞，對(duì)前期差錯(cuò)拒不重述；對(duì)上市公司的自愿重述和迫于外界壓力的強(qiáng)制重述，要區(qū)別對(duì)待，并要有明確的實(shí)施程序；對(duì)于上市公司雖有前期差錯(cuò)，但可以免于重述以前年度財(cái)務(wù)報(bào)表的條件，也應(yīng)有具體的規(guī)定。2.把財(cái)務(wù)重述和上市公司的融資行為相結(jié)合，按“不利”原則決定上市公司融資行為能否為監(jiān)管，層通過(guò)。我國(guó)的證券法律制度對(duì)于上市公司增發(fā)股票、發(fā)行債券等都有嚴(yán)格的指標(biāo)要求，如連續(xù)三年盈利，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%等標(biāo)準(zhǔn)，許多上市公司為了達(dá)到上述指標(biāo)，不惜在前期差錯(cuò)更正上作手腳。建議證券監(jiān)管部門對(duì)于發(fā)生財(cái)務(wù)重述的公司，即使報(bào)表上調(diào)整的是上年的留存收益，審查融資條件時(shí)，視作當(dāng)期

14、事項(xiàng)考慮。3.把財(cái)務(wù)重述和上市公司高管人員的薪酬掛鉤。許多上市公司設(shè)有與公司盈利目標(biāo)相掛鉤的管理層獎(jiǎng)勵(lì)措施，如獎(jiǎng)勵(lì)給高管人員的購(gòu)股權(quán)證、股票期權(quán)等。這成為許多上市公司高管虛增盈利的直接動(dòng)機(jī)。如果出現(xiàn)了財(cái)務(wù)重述，上市公司高管人員因前期差錯(cuò)而多得薪酬的情況下，必須有相應(yīng)處罰措施，按非法收入的數(shù)倍返還公司。4.在司法實(shí)踐中強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)重述和審計(jì)失敗的聯(lián)系，強(qiáng)化外部審計(jì)人員的責(zé)任。既然上市公司發(fā)生財(cái)務(wù)重述，證明其經(jīng)審計(jì)過(guò)的財(cái)務(wù)報(bào)表仍存在重大差錯(cuò)。負(fù)責(zé)審計(jì)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師沒有發(fā)現(xiàn)此類問題則必致于審計(jì)失敗，在由此引發(fā)的訴訟中，負(fù)責(zé)審計(jì)該上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的注冊(cè)會(huì)計(jì)師和事務(wù)所應(yīng)有舉證責(zé)任，證明上述差錯(cuò)與自己無(wú)關(guān)。如果不能證明，則應(yīng)承擔(dān)審計(jì)失敗的責(zé)任，接受監(jiān)管部門處罰或投資者的賠償要求。參考文獻(xiàn)：2王嘯，楊正洪.論財(cái)務(wù)報(bào)告的重新表述j.證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào)，2003，（2）.3lynne.turnerandthomasr.weirich,acloserlookatfinancialsta